Черный успех: как российские сталевары вышли из санкционного кризиса По данным Росстата, производство большинства видов продукции российской черной металлургии за первые 10 месяцев 2023 года выросло год к году в среднем на 6-10%. Производство еще не дотягивает до уровней досанкционного 2021 года, зато существенно превзошло допандемийный 2019-й.». Тренд подтверждает и статистика Всемирная ассоциация производителей стали (World Steel Association, WSA), по статистике которой производство за первые 10 месяцев года выросло к январю — октябрю 2022-го на 5,3%, до 63,5 млн т.
Какие факторы поддержали отрасль?
За девять месяцев 2023 года потребление стальной продукции в строительстве выросло на 9% год к году, до 27,5 млн т, в автомобилестроении — на 12%, до 3,5 млн т. В то же время потребление в энергетике снизилось на 3%, до 4,2 млн т. В сегменте энергетики в III квартале и за год в целом значительное влияние на рынок оказало продолжающееся сокращение инвестиционной программы крупнейшей газовой корпорации.
https://www.forbes.ru/biznes/501471-cernyj-uspeh-kak-rossijskie-stalevary-vysli-iz-sankcionnogo-krizisa
Какие факторы поддержали отрасль?
За девять месяцев 2023 года потребление стальной продукции в строительстве выросло на 9% год к году, до 27,5 млн т, в автомобилестроении — на 12%, до 3,5 млн т. В то же время потребление в энергетике снизилось на 3%, до 4,2 млн т. В сегменте энергетики в III квартале и за год в целом значительное влияние на рынок оказало продолжающееся сокращение инвестиционной программы крупнейшей газовой корпорации.
https://www.forbes.ru/biznes/501471-cernyj-uspeh-kak-rossijskie-stalevary-vysli-iz-sankcionnogo-krizisa
Поскольку пятница, обсудим оффтоп тему - хиты заводских столовых.
Бессмертной классикой стали «стейк из докторской», «два борща», «стакан сметаны», «котлетки с пюрешкой» и прочие легендарные блюда.
На контрасте, я наслышан, что в Австралии работяги питаются как короли и, надеюсь, вот вам фотка от бывшего коллеги из EY с одного из ГОКов - месторождений в Западной Австралии.
А как дела у вас на заводе?…
Бессмертной классикой стали «стейк из докторской», «два борща», «стакан сметаны», «котлетки с пюрешкой» и прочие легендарные блюда.
На контрасте, я наслышан, что в Австралии работяги питаются как короли и, надеюсь, вот вам фотка от бывшего коллеги из EY с одного из ГОКов - месторождений в Западной Австралии.
А как дела у вас на заводе?…
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Лазерная реставрация никель-цинковой монеты с медным покрытием
За десять месяцев с Сырадасайского месторождения на Таймыре (оператор проекта - "Северная звезда", AEON) вывезли всего 200 тыс. тонн угля.
При этом в прошлогоднем плане развития Севморпути объем на текущий год составлял 1,8 млн тонн. А в апреле в "Северной звезде" говорили о 1 млн тонн до конца года.
Обращает на себя внимание то, что уголь вывозился неравномерно - только в январе, феврале и октябре. Причем в последний месяц отправили 120 тыс. тонн.
Возможно, пауза, взятая в наиболее благоприятный период для судоходства в Арктике, и резкий рост объемов в октябре вызваны проблемами с флотом, которые частично удалось решить к концу года.
Месяц назад в Минвостокразвития сообщили о логистических проблемах проекта - для вывоза заявленных объемов нужны 16 балкеров ледового класса дедвейтом около 90 тыс. тонн, но пока не заключено ни одного контракта на строительство.
При этом в прошлогоднем плане развития Севморпути объем на текущий год составлял 1,8 млн тонн. А в апреле в "Северной звезде" говорили о 1 млн тонн до конца года.
Обращает на себя внимание то, что уголь вывозился неравномерно - только в январе, феврале и октябре. Причем в последний месяц отправили 120 тыс. тонн.
Возможно, пауза, взятая в наиболее благоприятный период для судоходства в Арктике, и резкий рост объемов в октябре вызваны проблемами с флотом, которые частично удалось решить к концу года.
Месяц назад в Минвостокразвития сообщили о логистических проблемах проекта - для вывоза заявленных объемов нужны 16 балкеров ледового класса дедвейтом около 90 тыс. тонн, но пока не заключено ни одного контракта на строительство.
Аферы национального масштаба
Примерно в трех тысячах километров к северо-востоку от Австралии, неподалеку от острова Тувалу, который неплохо зарабатывает за счет продажи по всему миру права на домен .tv, есть еще один небольшой, но очень интересный остров — Науру.
В 1899 году на нем найдут запасы фосфоритов — полезного ископаемого, из которого можно быстро и дешево произвести минеральные удобрения. Вскоре после этого австралийское предприятие начнет разработку месторождений и будет зарабатывать на этой добыче следующие шестьдесят лет.
Когда закончится Вторая мировая война, тренд на деколонизацию начнет захватывать всю планету. В 1967 он дойдет и до Науру — иностранное предприятие будет национализировано, а к 1975 году остров станет государством с самым большим ВВП на душу населения в мире. Так много экспортировалось фосфоритов в расчете на всего семь тысяч жителей Науру.
Но даже не это главное. Правительство острова проявило на редкость удивительные знания о «сравнительно честных способах отъема денег». В 1989 году Науру подал иск в Международный суд ООН с требованием к иностранным компаниям возместить вред, который они нанесли экологии острова.
В итоге Австралия, Великобритания и Новая Зеландия, которые в свое время приложили руку к добыче фосфоритов на этом острове, выплатили Науру более 100 млн долларов. А дальше все как в лучших традициях фокусов с исчезновением. Деньги, которые должны были пойти на рекультивацию земель, попросту растворились во властных структурах Науру.
Но и это еще не все. Когда правительство острова осознало, что фосфоритов, как и денег, остается все меньше, оно нашло не менее интересные способы пополнить бюджет. В 2002 году Науру получил от Китая $130 млн за дипломатический разрыв отношений с Тайванем.
Смешно, что через три года власти Науру провернули этот же фокус в обратную сторону, когда за восстановление дипломатических отношений Тайвань заплатил Науру кругленькую сумму.
К сожалению, платежи эти нерегулярны, так что экономику все равно пришлось диверсифицировать. Но не так, как вы привыкли слышать. В нулевые власти острова отменили налоги для зарегистрированных на них иностранных компаниях и стали одним из центров притяжения желающих отмыть преступные доходы. Вот уж действительно, для кого деньги не пахнут.
https://youtu.be/eUJgq9HerDQ?si=0Ny-xaZwiO7WHVzE
Примерно в трех тысячах километров к северо-востоку от Австралии, неподалеку от острова Тувалу, который неплохо зарабатывает за счет продажи по всему миру права на домен .tv, есть еще один небольшой, но очень интересный остров — Науру.
В 1899 году на нем найдут запасы фосфоритов — полезного ископаемого, из которого можно быстро и дешево произвести минеральные удобрения. Вскоре после этого австралийское предприятие начнет разработку месторождений и будет зарабатывать на этой добыче следующие шестьдесят лет.
Когда закончится Вторая мировая война, тренд на деколонизацию начнет захватывать всю планету. В 1967 он дойдет и до Науру — иностранное предприятие будет национализировано, а к 1975 году остров станет государством с самым большим ВВП на душу населения в мире. Так много экспортировалось фосфоритов в расчете на всего семь тысяч жителей Науру.
Но даже не это главное. Правительство острова проявило на редкость удивительные знания о «сравнительно честных способах отъема денег». В 1989 году Науру подал иск в Международный суд ООН с требованием к иностранным компаниям возместить вред, который они нанесли экологии острова.
В итоге Австралия, Великобритания и Новая Зеландия, которые в свое время приложили руку к добыче фосфоритов на этом острове, выплатили Науру более 100 млн долларов. А дальше все как в лучших традициях фокусов с исчезновением. Деньги, которые должны были пойти на рекультивацию земель, попросту растворились во властных структурах Науру.
Но и это еще не все. Когда правительство острова осознало, что фосфоритов, как и денег, остается все меньше, оно нашло не менее интересные способы пополнить бюджет. В 2002 году Науру получил от Китая $130 млн за дипломатический разрыв отношений с Тайванем.
Смешно, что через три года власти Науру провернули этот же фокус в обратную сторону, когда за восстановление дипломатических отношений Тайвань заплатил Науру кругленькую сумму.
К сожалению, платежи эти нерегулярны, так что экономику все равно пришлось диверсифицировать. Но не так, как вы привыкли слышать. В нулевые власти острова отменили налоги для зарегистрированных на них иностранных компаниях и стали одним из центров притяжения желающих отмыть преступные доходы. Вот уж действительно, для кого деньги не пахнут.
https://youtu.be/eUJgq9HerDQ?si=0Ny-xaZwiO7WHVzE
YouTube
Visiting the Fattest, Most Cigarette-Addicted and Least Visited Country 🇳🇷
Ruhi Cenet is in Nauru, the least visited country in the world. Located in the middle of the vast waters of the Pacific Ocean and appearing just as a tiny dot on the map, it’s the smallest independent republic. Nauru is the most inaccessible country. Hardly…
🪙Три любопытные монеты с выставки «Великий Восток» в Музее Международного нумизматического клуба в Москве.
✦ Древнегреческая монета с изображением слонов, запряженных в колесницу, зримое свидетельство того, что солдаты Александра Великого достигли пределов Индии. На лицевой стороне изображена голова Аполлона в лавровом венке. На оборотной стороне — Артемида в биге, запряжённой парой слонов, стоя, стреляет из лука.
✦ Загадочный царь-узурпатор, известный благодаря своим монетам. Монета с именем Андрагора. Лицевую сторону украшает голова Зевса в диадеме. Оборотную — квадрига, которой правит Ника с кентроном в правой руке и вожжами в левой. Слева от Ники фигура воина. И под обрезом надпись: ΑΝΔΡΑΓΟΡΟΥ (Андрагор). Вокруг монет с именем этого правителя до сих пор продолжаются научные споры.
✦ Единственная в мире монета султана Абдаллаха, внука Тамерлана и племянника великого астронома Улугбека.
Еще больше удивительных монет можно увидеть на выставке, которая открыта до 10 апреля. В экспозиции представлены золотые монеты Ахеменидской империи, редчайшие статеры Александра Македонского и его полководцев, монеты Парфии и Бактрии, крупнейшая в мире коллекция золотых монет Чингисхана и Тамерлана, шедевры искусства Востока из фондов Музея нумизматики, Музея Востока, Государственного Эрмитажа, ГМИИ им. А. С. Пушкина и Фонда Марджани.#золото
✦ Древнегреческая монета с изображением слонов, запряженных в колесницу, зримое свидетельство того, что солдаты Александра Великого достигли пределов Индии. На лицевой стороне изображена голова Аполлона в лавровом венке. На оборотной стороне — Артемида в биге, запряжённой парой слонов, стоя, стреляет из лука.
✦ Загадочный царь-узурпатор, известный благодаря своим монетам. Монета с именем Андрагора. Лицевую сторону украшает голова Зевса в диадеме. Оборотную — квадрига, которой правит Ника с кентроном в правой руке и вожжами в левой. Слева от Ники фигура воина. И под обрезом надпись: ΑΝΔΡΑΓΟΡΟΥ (Андрагор). Вокруг монет с именем этого правителя до сих пор продолжаются научные споры.
✦ Единственная в мире монета султана Абдаллаха, внука Тамерлана и племянника великого астронома Улугбека.
Еще больше удивительных монет можно увидеть на выставке, которая открыта до 10 апреля. В экспозиции представлены золотые монеты Ахеменидской империи, редчайшие статеры Александра Македонского и его полководцев, монеты Парфии и Бактрии, крупнейшая в мире коллекция золотых монет Чингисхана и Тамерлана, шедевры искусства Востока из фондов Музея нумизматики, Музея Востока, Государственного Эрмитажа, ГМИИ им. А. С. Пушкина и Фонда Марджани.#золото
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Москву снегом завалило
Руда и прокат: дайджест
Цена на морскую железную руду в первой половине 2024 года может вырасти до $150/т.
Celsa подняла цены в Европе на всю продукцию на €30/т из-за затрат на переработку и рост цен на сырье.
В Западной Европе цены на г/к прокат выросли на €10/т — до €640-680/т Ex-Works.
Январские фьючерсы на железную руду, наиболее торгуемые на Далянской бирже, выросли на 2,9% — до $136,8/т.
Цена на морскую железную руду в первой половине 2024 года может вырасти до $150/т.
Celsa подняла цены в Европе на всю продукцию на €30/т из-за затрат на переработку и рост цен на сырье.
В Западной Европе цены на г/к прокат выросли на €10/т — до €640-680/т Ex-Works.
Январские фьючерсы на железную руду, наиболее торгуемые на Далянской бирже, выросли на 2,9% — до $136,8/т.
Оман начинает строительство ключевого завода по производству «зеленой» стали
Ожидается, что Vulcan Green Steel будет производить 5 млн т экологически чистой стали в год
В Омане дали старт строительству завода Vulcan Green Steel (VGS), являющегося первым в стране предприятием, готовым использовать водород в качестве сырья при производстве DRI.
Предприятие будет расположено в специальной экономической зоне Дукм. По прогнозам, завод будет производить 5 млн т «зеленой» стали в год, инвестиции в проект составят более $3 млрд.
Компания планирует установить две производственные линии мощностью 2,5 млн. т в год каждая, мощности будут включать производство железа прямого восстановления (DRI), электродуговую печь (EAF) и стан горячей прокатки.
Строительство завода планируется завершить к 2026 году, а начать производство – в 2027 году. Сначала проект будет работать на природном газе, а затем перейдет на «зеленый» водород и будет производить сталь с высокой добавленной стоимостью, которая будет использоваться для производства автомобилей, ветровых турбин и бытовых товаров длительного пользования в Европе и Японии.
Vulcan Green Steel является дочерней компанией индийской Jindal Steel Group.
Это инвестиция в размере более $3 млрд в сверхсовременный завод по производству стали с использованием водорода в Дукме, первый в своем роде.
Проект соответствует видению Омана по достижению нулевого уровня выбросов к 2050 году.
Напомним, что регион MENA может стать мировым лидером в производстве «зеленой» стали и торговли железом прямого восстановления (DRI), говорится в исследовании Института экономики энергетики и финансового анализа (IEEFA). Сталелитейный сектор региона имеет большое преимущество, поскольку он уже основан на производстве DRI с использованием газа, а не угля. Кроме того, он имеет устоявшийся источник железной руды класса DR – товара с ограниченным предложением, который составляет лишь 3-4% от общего объема мировой торговли этим сырьем
Ожидается, что Vulcan Green Steel будет производить 5 млн т экологически чистой стали в год
В Омане дали старт строительству завода Vulcan Green Steel (VGS), являющегося первым в стране предприятием, готовым использовать водород в качестве сырья при производстве DRI.
Предприятие будет расположено в специальной экономической зоне Дукм. По прогнозам, завод будет производить 5 млн т «зеленой» стали в год, инвестиции в проект составят более $3 млрд.
Компания планирует установить две производственные линии мощностью 2,5 млн. т в год каждая, мощности будут включать производство железа прямого восстановления (DRI), электродуговую печь (EAF) и стан горячей прокатки.
Строительство завода планируется завершить к 2026 году, а начать производство – в 2027 году. Сначала проект будет работать на природном газе, а затем перейдет на «зеленый» водород и будет производить сталь с высокой добавленной стоимостью, которая будет использоваться для производства автомобилей, ветровых турбин и бытовых товаров длительного пользования в Европе и Японии.
Vulcan Green Steel является дочерней компанией индийской Jindal Steel Group.
Это инвестиция в размере более $3 млрд в сверхсовременный завод по производству стали с использованием водорода в Дукме, первый в своем роде.
Проект соответствует видению Омана по достижению нулевого уровня выбросов к 2050 году.
Напомним, что регион MENA может стать мировым лидером в производстве «зеленой» стали и торговли железом прямого восстановления (DRI), говорится в исследовании Института экономики энергетики и финансового анализа (IEEFA). Сталелитейный сектор региона имеет большое преимущество, поскольку он уже основан на производстве DRI с использованием газа, а не угля. Кроме того, он имеет устоявшийся источник железной руды класса DR – товара с ограниченным предложением, который составляет лишь 3-4% от общего объема мировой торговли этим сырьем
«Сквозные технологии в горнодобывающей отрасли». Запись сессии можно посмотреть тут: https://www.youtube.com/watch?v=WIZoaEax2Uw
YouTube
VII- Международный горнопромышленный форум ГОРПРОМЭКСПО-2023
11.00-12.00 – Тематическая сессия «Сквозные цифровые технологии — основа технологического суверенитета горнорудной отрасли»
12.45-14.45 – Тематическая сессия «Задачи кадрового обеспечения горной отрасли России»
12.45-14.45 – Тематическая сессия «Задачи кадрового обеспечения горной отрасли России»
В этом году в России не было открыто ни одного нового месторождения редких металлов, к которым относится стратегическое сырье вроде лития, ванадия, молибдена и редкоземельных элементов Сейчас в стране действуют 50 лицензий для геологического изучения на РЗМ. Минприроды предлагает в 2024-2026 гг. выделить из бюджета 88 млрд рублей на геологоразведку лития, титана, марганца, ниобия.
В 2023-м в стране активизированы месторождения лития Колмозерское и Полмостундровское в Мурманской области (СП Росатома и Норникеля) и Тастыгское Ростеха в Туве.
В 2023-м в стране активизированы месторождения лития Колмозерское и Полмостундровское в Мурманской области (СП Росатома и Норникеля) и Тастыгское Ростеха в Туве.
Коммерсантъ
Разведка не докопалась до редких металлов
В 2023 году в России не нашли месторождений дефицитного сырья
Woodmac_Aluminium_Does_one_transition_inevitably_lead_to_ano.pdf
1.1 MB
Неустойчивый экономический рост в Китае, скачок цен на энергоносители в Европе, укрепление доллара США и возможные запреты на металлопродукцию Русала создают условия для нестабильной ценовой конъюнктуры #алюминий
-Спрос сильно пострадал из-за роста цен на энергоносители и процентных ставок с повышенным риском резкого замедления в 2023 году
-Спотовый физический бизнес останавливается, в то время как объемы контрактов на 2023 год остаются низкими. Санкции Русала могут оказать поддержку premia в Европе и США
-Поставки в Европу находятся под угрозой существования (см. Тихоокеанский северо-запад и Японию), в то время как рост поставок из Китая в провинциях, базирующихся на гидроэлектростанциях, становится все более прерывистым
-Баланс на рынке выглядит благоприятным, но неопределенность и риски омрачают перспективы
#Woodmac
-Спрос сильно пострадал из-за роста цен на энергоносители и процентных ставок с повышенным риском резкого замедления в 2023 году
-Спотовый физический бизнес останавливается, в то время как объемы контрактов на 2023 год остаются низкими. Санкции Русала могут оказать поддержку premia в Европе и США
-Поставки в Европу находятся под угрозой существования (см. Тихоокеанский северо-запад и Японию), в то время как рост поставок из Китая в провинциях, базирующихся на гидроэлектростанциях, становится все более прерывистым
-Баланс на рынке выглядит благоприятным, но неопределенность и риски омрачают перспективы
#Woodmac
Металл и Минерал
В ближайшие годы добыча природного графита в России вырастет в 2-2,5 раза за счет освоения новых месторождений в Арктике и на Дальнем Востоке. Российская Федерация решит все вопросы с импортозамещением зарубежного графита на внутреннем рынке и увеличит экспортный…
Напоминаем про конференцию 18 декабря ГРАФИТ 2023, если вы еще не зарегистрировались на нее по ссылке. Новый фронт в технологической войне Китая и США: графит
Ответ на ограничения США на поставку полупроводников в Китай не заставил себя ждать — Пекин ограничил Америке доступ к своим полезным ископаемым, критически важным для производства электромобилей, чипов и электроники.
Ограничения уже коснулись галлия и германия, используемых в полупроводниках, системах вооружения и солнечных батареях, а в ближайшее время распространятся и на графит, используемый, например, в аккумуляторах электромобилей, полупроводниках и ядерных реакторах.
«У Китая есть много средств и типов санкций, которые он может использовать. Если ограничения на нашу высокотехнологичную отрасль продолжат усиливаться, контрмеры Китая также будут усиливаться», — предупредил бывший заместитель министра торговли Китая Вэй Цзяньго.
Как отмечают аналитики, подобные ограничения экспорта сырья помогут Китаю убить сразу двух зайцев: нанести удар в самое сердце высоких американских технологий, а также мотивировать собственные компании производить и экспортировать больше готовой продукции, включая магниты, аккумуляторы, электромобили, солнечные панели и ветряные турбины.
Однако контроль над экспортом полезных ископаемых может стимулировать и увеличение инвестиций в другие регионы. По данным Минприроды РФ на 2020 г., доля Китая в мировой добыче составляла почти 70%. Однако доля Китая в мировых запасах этого полезного ископаемого — 21%. Крупные же запасы графита есть еще, например, в Бразилии (20% мирового объема).
Россия суперкрупными месторождениями востребованного по качеству графита не обладает. На нашу страну в 2020 г. приходилось порядка 4% мировых запасов графита и 1,4% мирового объема добычи. Однако, как отмечало и Минприроды РФ, с учетом роста стратегической значимости графита, в России также необходима активизация геологоразведочных работ и развитие производств данного полезного ископаемого.
Ответ на ограничения США на поставку полупроводников в Китай не заставил себя ждать — Пекин ограничил Америке доступ к своим полезным ископаемым, критически важным для производства электромобилей, чипов и электроники.
Ограничения уже коснулись галлия и германия, используемых в полупроводниках, системах вооружения и солнечных батареях, а в ближайшее время распространятся и на графит, используемый, например, в аккумуляторах электромобилей, полупроводниках и ядерных реакторах.
«У Китая есть много средств и типов санкций, которые он может использовать. Если ограничения на нашу высокотехнологичную отрасль продолжат усиливаться, контрмеры Китая также будут усиливаться», — предупредил бывший заместитель министра торговли Китая Вэй Цзяньго.
Как отмечают аналитики, подобные ограничения экспорта сырья помогут Китаю убить сразу двух зайцев: нанести удар в самое сердце высоких американских технологий, а также мотивировать собственные компании производить и экспортировать больше готовой продукции, включая магниты, аккумуляторы, электромобили, солнечные панели и ветряные турбины.
Однако контроль над экспортом полезных ископаемых может стимулировать и увеличение инвестиций в другие регионы. По данным Минприроды РФ на 2020 г., доля Китая в мировой добыче составляла почти 70%. Однако доля Китая в мировых запасах этого полезного ископаемого — 21%. Крупные же запасы графита есть еще, например, в Бразилии (20% мирового объема).
Россия суперкрупными месторождениями востребованного по качеству графита не обладает. На нашу страну в 2020 г. приходилось порядка 4% мировых запасов графита и 1,4% мирового объема добычи. Однако, как отмечало и Минприроды РФ, с учетом роста стратегической значимости графита, в России также необходима активизация геологоразведочных работ и развитие производств данного полезного ископаемого.
https://nornickel.ru/news-and-media/press-releases-and-news/nornikel-predstavlyaet-novyy-obzor-rynka-metallov-04122023/
"Норникель" прогнозирует профицит на рынке никеля в 2024 году в размере более 190 тыс. тонн
"Норникель" ждет роста добычи меди в мире в 2023 году 2%, в 2024 году - на 3% - обзор.
"Норникель" пересмотрел прогноз по дефициту на мировом рынке палладия в 2023 году с 0,2 до 0,9 млн тройских унций.
"Норникель" прогнозирует профицит на рынке никеля в 2024 году в размере более 190 тыс. тонн
"Норникель" ждет роста добычи меди в мире в 2023 году 2%, в 2024 году - на 3% - обзор.
"Норникель" пересмотрел прогноз по дефициту на мировом рынке палладия в 2023 году с 0,2 до 0,9 млн тройских унций.
Норникель
«Норникель» представляет новый обзор рынка металлов - Новости и релизы - Норникель
Москва, 4 декабря 2023 года — ПАО «ГМК «Норильский никель», крупнейший производитель палладия и высокосортного никеля, а также крупный производитель платины и меди, представляет двенадцатый обзор рынк...
📈Котировки #Бурятзолото внутри дня прибавляли 21,5% на фоне роста цен на золото и отчета РБСУ недельной давности, где прибыль за 9мес2023г составила 2 млрд руб против 380 млн убытка годом ранее
ING_Commodities Outlook_2024 (42 pgs).pdf
2.4 MB
Оптимистичный аналитический прогноз по рынкам коммодитис, включая металлы и минералы
«#Commodities Outlook 2024» www.ing.com/THINK
«#Commodities Outlook 2024» www.ing.com/THINK