🇺🇸🇦🇺#Newmont прошел дополнительные нормативные препятствия для сделки с #Newcrest на сумму $16,9 млрд
Консолидация золоторудных компаний продолжается…

Байден руками ЕС намерен нанести удар по алмазной отрасли ЕС и Израиля

Это уже сказалось на оценке капитализации компании Louis Vuitton Moët Hennessy, владелец которой, Бернар Арно, соревнуется с Илоном Маском за статус богатейшего человека на планете. Ожидаемый запрет на ввоз алмазов из России сказался на акциях этой компании, которые с начала августа каждый рабочий день теряют в среднем по одному млрд долларов.

В социальном плане меры ЕС нанесут чувствительный удар по алмазной отрасли Бельгии, где на этом рынке работает 1500 компаний и около 30 тыс. человек. Конечно, это скажется и за пределами Евросоюза — на оборотах алмазной биржи в Рамат-Гане.

За всем этим прослеживается попытка команды Джо Байдена отыграться на том, что в предыдущие президентские выборы Дональда Трампа активно поддержали те, кто работает в глобальной алмазной отрасли. Подготовка запрета на ввоз алмазов из России идёт синхронно с тем, что киевский режим, по просьбе Байдена, стал оказывать давление на Игоря Коломойского, держа в фокусе внимания и его партнёра, Геннадия (Цви-Гирш) Боголюбова.

Дело в том, что Боголюбов выступает одним из главных спонсоров влиятельной религиозной общины, которая, с одной стороны, активно поддержала кандидатуру Трампа на прошлых президентских выборах в США, а с другой стороны, определяет правила бизнес-процессов на алмазной бирже в Рамат-Гане.

Не вдаваясь в подробности, отметим, что оба этих явления, формально никак не связанные, являются частью общей стратегии Байдена по уменьшению электоральных возможностей Трампа, как он её видит.

Между тем, политическая игра Байдена, судя по всему, носит плохо просчитанный характер. Дело даже не в Трампе или фигурах, которые преследует киевский режим на Украине, а в том, что в итоге новые санкции ЕС (читай: США) против России ухудшат финансовые возможности глобальной алмазной индустрии с плохими последствиями для команды Байдена.

🇦🇺#RioTinto считает, что строительство собственных литиевых рудников лучше, чем покупка

Индонезия снизила базовые цены на сентябрь по большинству марок энергетического угля
🇮🇩 ⬇️ для углей с калорийностью 6322, 4100 и 3400 ккал/кг, одновременно повысив цены на уголь среднего класса с калорийностью 5300.

🪨 🔺Reuters: добываемый Россией на новых территориях #уголь экспортируется в Турцию, страну-НАТО.
Business as usual.

📉Объемы строительства на рынке жилья Китая продолжают уменьшаться. текущая динамика создает угрозу падения спроса на металл и цемент.

#Алроса на 2 месяца приостанавливает продажу алмазов из-за слабого спроса Кстати вполне логичное решение, так как обычно сезон свадеб начинается в декабре и с некоторыми перерывами продолжается до марта. А именно на свадьбы идет основной поток закупаемых украшений.

Суд ЕС⚖️ отказал в аннулировании санкционных НПА Алексею Мордашову

Совет ЕС доказал, что он - ведущий бизнесмен, а металлургия и 🗻горнодобывающая промышленность - экономические секторы, приносящие РФ существенный доход.

Доводы о необоснованности санкций, нарушении права на эффективную судебную защиту, а также принципов пропорциональности и недискриминации были отвергнуты.

ОАЭ импортировали из России 96,4 тонны золота, больше, чем любая другая страна. Это примерно треть годового объема добычи золота в России и более чем в 15 раз больше, чем год ранее, импорта золота ОАЭ из страны.

Другими ключевыми поставщиками золота в ОАЭ в прошлом году были Мали и Гана, которые отгрузили 95,7 тонны и 81 тонну соответственно. Швейцария была главным пунктом назначения для экспорта золота арабской страны, в нее было ввезено 145 т

💣 Ввод пошлин, конечно, хорошее дело. Защита внутреннего потребителя и все такое. Но будет ровно наоборот.
Возьмем #уголь, например с Кузбасса. Крупный регион. Себестоимость добычи - 25$(A). Довоз до западных портов 35$(B), перевалка в порту 30$(C). Продажа в порту по 80$за тонну (X). Составляем неравенство, получаем: A+B+C > X, или в цифрах 90>80. Разница на тонне 10$ убытка. Введение пошлин убъет экономику экспорта угля, шансов нет. это еще -5-7$ на тонне.

Производители угля будут вынуждены сокращать добычу, не получать экспортную выручку.
И отрасль загубят, и курс не удержат, продажи будут падать. Очень похоже, что этой инициативой решили сорвать стоп-кран у поезда, который только только начал набирать скорость…

Памп 3го эшелона: ТМК обьявила о старте SPO на 1.5% общего объёма акций. Сначала основной акционер продаст акции в рынок, затем ТМК проведёт допэмиссию на выкупленный объём по закрытой подписке в пользу акционера.

Акции ТМК: +233% за год! Это только начало: с допразмещениями будут выходить и другие компании, особенно из третьего эшелона.

💡 Идея с экспортной пошлиной для стабилизации внутренних цен таким способом выглядит небесспорной. Так, в чёрной металлургии действительно наблюдается рост цен, но экспорт в этом секторе и так находится на минимальных значениях! (за исключением разве что НЛМК). Поэтому обсуждаемые пошлины никак не повлияют на внутренние цены на прокат или арматуру. В угольной промышленности похожая ситуация: угольщики сократили экспорт из-за логистических проблем. А вот в цветной металлургии, где экспорт гораздо выше, нет проблем с чрезмерно высокими внутренними ценами. Так что пошлины, конечно, позволят увеличить поступления в бюджет, но вряд ли помогут снизить инфляцию.

Что же до поступления в бюджет, то при курсе ₽85-90 руб. за $ и, соответственно, ставке пошлин в 4,5%, суммарные сборы с экспортеров могут составить порядка ₽300 млрд за год, что сопоставимо с поступлениями от «добровольного» налога на сверхприбыль.

Пока непонятно, как именно будет учитываться курс при расчёте пошлин (например, он будет средний за прошедший за квартал, средний за год или определяться по какой-то дате на конец квартала?). Учитывая волатильность рубля – проблема довольно существенная.

Эффект на компании черной металлургии в силу низкой доли экспорта в бизнесе будет скромным (в среднем 1-2% EBITDA, но до 5% у НЛМК). Так что пока пошлины не должны существенно ударить по их оценке (если, конечно, они и в самом деле будут действовать только до конца 2024 г.).

Влияние на компании цветной металлургии (в частности, на Норникель, Русал, УГМК, РМК), где экспорт занимает основную часть продаж, будет более ощутимым: от 10% до 15% EBITDA. Но ещё больший эффект это может оказать на свободный денежный поток этих компаний, что может, во-первых, ограничить потенциальные дивиденды (по крайней мере в отношении тех компаний, которые их платят), а во-вторых, – привести к сокращению инвестиционных программ.