Российский чугун начал дорожать. Вслед за ним могут пойти вверх также цены на #сталь

В Габоне состоялся государственный переворот – Франция потеряла уран, нефть и #марганец

Запасы марганцевой руды в стране составляют примерно 250 млн. тонн. (30 % от мировых резервов). Содержание чистого минерала в породе достигает 40 %. По добыче и экспорту марганца Габон занимает второе место в мире. Вместе с тем, у страны имеются реальные предпосылки в скором будущем стать основным мировым поставщиком этого минерала, поскольку в настоящее время ведется активная разработка новых месторождений

Покупатели в США расширяют закупку обогащенного #урана в РФ, более чем удвоив объемы (416 тонн за полугодие против 188 тонн в прошлом году). Такая цифра примерно схожа с историческими годовыми поставками, т.е. США наращивают закупки аж в два раза. Разгадка этого закопана довольно глубоко, поэтому имеет смысл написать немного букв про суть происходящего.

В 1990-х годах Минатом, спасая отрасль, залил рынок обогащенного урана (далее — ОУП) США своим дешевым предложением, что привело к демпинговому расследованию и соглашению RSA, которое квотировало поставку ОУП со стороны Минатома/Росатома/ТВЭЛ. Квоты примерно в 25% рынка США (крупнейшего рынка ОУП в мире) держались почти 20 лет, пока лоббисты в штатах в 2018 году не начали проталкивать новый раунд ужесточения, который и вылился в поправки к RSA в конце 2020 года. По ним ужесточение квотирования начиналось с 2022 и запрыгивало в реально новые ограничения в 2024.

Поскольку ОУП — это реально очень сложный продукт, состоящий из трех сущностей (природный уран, услуги обогащения, услуги конверсии UOx <-> UF6), то и схема квотирования весьма сложна, включающая разные цифры по разным составляющим. Это позволяет совершать некоторые маневры, например, по схеме «уран из Казахстана, конверсия в Европе, обогащение в РФ» можно будет закупаться аж до 2040 года. Однако в целом в сложившейся схеме, когда четверть потребностей американских операторов АЭС (а это все частные фирмы) просто покупалась у ТВЭЛ, уже со следующего года пробивается брешь. Кроме того, к этому добавляется дорожающий с прошлого года природный уран и в целом неопределенность с дальнейшим импортом ОУП из России.

В целом, видимо, еще в прошлом году американцы пошли на водопой начали заряжать дополнительные контракты из России, но поскольку дело это длительное, физически ОУП приплыл только в этом году. Скорее всего, в этом году мы увидим абсолютный рекорд поставок ОУП из РФ в США, но уже со следующего последует резкое падение, возможно, даже ниже квоты, а американцы будут переезжать на европейское обогащение и европейско-американскую конверсию.

Страдаешь без SAP, IBM или AVEAVA? АРПП «Отечественный софт» опубликовала полный каталог импортозамещающих продуктов на своем официальном сайте.

США заморозили у индийских компаний $26 млн за связи с #Алроса

Индия обратилась к США с просьбой разблокировать эти средства. Деньги были заморожены из-за предполагаемых торговых связей компаний с "Алросой".

Такая мера в отношении индийского бизнеса применяется американскими властями впервые после начала конфликта на Украине

Давненько мы ничего не слышали о вторичных санкциях Запада в отношении РФ. Прокси борьба с БРИКС, как видим продолжается.

https://www.reuters.com/world/india-asks-us-release-funds-frozen-over-suspected-russia-diamond-link-sources-2023-08-30/

Правительство поддерживает импортозамещающие разработки инженеров и бизнеса. Урбан Майнинг (холдинг USM Усманова) строит в Курской области завод «Цинкум» — одну из пилотных площадок правительственной программы по расширению применения вторичного сырья из отходов в промышленном производстве. Предприятие с плановым вводом в эксплуатацию в 2024 году сможет перерабатывать более 100 тысяч тонн вторичных ресурсов с получением ценного вельц-оксида цинка и железосодержащего клинкера.

Первый транзитный поезд из 36 контейнеров с грузом, направлявшийся из России в Саудовскую Аравию, проследовал по международному транспортному коридору «Север - Юг», пролегающему по территории Ирана.

Поезд доставит в королевство #цветные металлы из России.

https://hh.ru/vacancy/84424094 Кто хотел в тёплые края уехать работать, осень то уж близко!? #Русал

#Вакансия #Алтыналмас Директор по эксплуатационной разведке (Алматы).
- Не менее 10 лет опыта в геологоразведке, #золото цветные металлы. Ассель
[email protected]

Расширить границы возможного: какие новые продукты и сервисы «Северстали» помогают бизнесу клиентов

Вложения в исследовательские и конструкторские работы традиционно составляли значительную часть инвестиций «Северстали». В 2023 году в бюджете компании заложено $449 млн на улучшение качества продукции, снижение производственных издержек и на развитие новых видов продукции. Из материала вы узнаете о таких продуктах, как:

🔷Прокат с улучшенной защитой — покрытие цинком толщиной 600г/м2 (Zn600);

🔷Многогранный шпунт GRANI;

🔷Трубы с высокими качественными характеристиками, такие как трубы класса прочности К80, разработку и испытания которых «Северсталь» осуществила впервые в мире;

🔷Широкая линейка коррозионностойких и износостойких биметаллов с использованием технологий электрошлаковой наплавки и пакетной прокатки;

🔷Линейка листовых высокопрочных сталей Powerweld и Powerform, включая гнутый замкнутый сварной профиль марок Powerweld Tube 420 и Powerform Tube 550

И многих других…

Ведущий производитель алюминия на Ближнем Востоке Emirates Global Aluminium прогнозирует рост цен на алюминий вместе со спросом. Сейчас цены на алюминий достигли дна

#желруда смогла удержаться > $100 с начала года - на инфраструктурных инвестициях 🇨🇳 КНР

Крупнейший европейский производитель меди Aurubis предупредил, что может столкнуться с убытками в сотни миллионов евро из-за массовой кражи металла, и больше не рассчитывает выполнить свой прогноз прибыли на год.

Компания пока не знает масштабов ущерба, но обнаружила значительные расхождения в запасах и поставках металла, связанных с ее бизнесом по переработке.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-31/copper-producer-aurubis-warns-of-losses-from-missing-metal

​Северсталь (CHMF) - долгожданная отчетность металлургов по МСФО. Что изменилось за 2 года?

• Капитализация:1180 млрд ₽ / 1410₽ за акцию
• Выручка 6м 2023: 339 млрд ₽ (-10% г/г)
• EBITDA 6м 2023: 118 млрд ₽ (-12% г/г)
• Чистая прибыль 6м 2023: 105 млрд ₽ (-11% г/г)
• Net debt/EBITDA:-0,8
• P/E fwd 2023: 7
• fwd дивиденд 2023: 10%

Компания отчиталась впервые с конца 2021г и в целом отчёт вышел лучше ожиданий. Операционная прибыль в 100 млрд (всего на 13% ниже результатов 1П2022г и на 46,5% ниже рекордных результатов за 1П2021г).

Себестоимость продаж за отчетный период всего 193,5 млрд, что на 3% ниже чем в прошлом году. Валовая маржинальность в 43% для бизнеса сконцентрированного на продажах стальной продукции в РФ это даже много.

По итогам 1П2023г потребление стали в РФ выросло почти на 8%, а за весь 2023г ожидается прирост потребления в 2%. Основной драйвер потребления — это по-прежнему стройка. Благодаря этому заводы Северстали сейчас продолжают работать почти на максимальной загрузке.

На балансе компании чистая денежная позиция в 153,4 млрд (ND/EBITDA = -0,8). Такой рост в первую очередь связан с отказом от дивидендов.

1. У компании 20% акционеров — нерезиденты и денежная подушка как раз позволяет выкупить их акции с дисконтом в 50%. Я уже писал, что у Северстали вероятность выкупа по сценарию Магнита и Лукойла довольно высокая.

2. За весь 2023г при сохранении текущей динамики я бы ожидал FCF на уровне 120 млрд рублей. По див. политике это даёт ожидаемую див. доходность к текущим ценам около 10%.

После вынужденного перехода на рынок РФ, компания стала прокси на строительный сектор, где уже начинается спад на фоне повышения ключевой ставки. Дальнейшее сокращение объема строительства приведёт и к падению цен на сталь. В Китае цены на сталь тоже падают.

Компания зафиксировала прибыль по курсовым разницам в 30 млрд. Возможно, что значительная часть денежных средств на балансе сейчас в валюте. Скорректированная чистая прибыль за вычетом этого показателя всего 75,6 млрд (-6% г/г).

Видео работы машины непрерывного литья слябов в #НЛМК которая отливает слябы шириной 280 см и толщиной до 40 см.

#Алроса приступила к строительству объектов рудника "Мир-Глубокий". Объем инвестиций составит 121,5 млрд руб

#уран 🇧🇷 Бразилия, впервые с 1999г, возобновила у России закупки урана
🇮🇳 Индия впервые закупила у РФ первую с 2019 года партию урана