Акции Полюса удвоились с минимумов осени 2022 г. Этому поспособствовал рост цены золота более чем на 20%, а также информация об успешном налаживании прямого экспорта золота в неподсанкционные страны. В результате санкций потребовалось находить новых поставщиков оборудования и менять логистические цепочки, что привело к росту как операционных, так и капитальных издержек. В свою очередь, рост издержек оказал давление на рентабельность, которая снизилась с 70% до 60%, однако мы прогнозируем восстановление рентабельности EBITDA до 65% в 2023 г. и до 68% в 2024 г. По итогам года компания незначительно нарастила долг, но долговая нагрузка сохраняется на умеренном уровне c соотношением чистый долг/EBITDA 0,9X. Высокая доходность ОФЗ в 10,5% и требуемая рыночная премия привели к росту WACC до 15,3%, поэтому, несмотря на стабильные текущие результаты и оптимистичный прогноз производства и продаж, справедливая оценка компании значительно ниже докризисных значений. Veles Capital

ЕС работает над сделками с Аргентиной и Чили, которые расширят его доступ к важнейшим минералам и металлам, таким как литий, необходимый для батарей электромобилей, в рамках своей цели по созданию менее углеродоемкой экономики.

Это последняя попытка ЕС обеспечить доступ к ресурсам, которые имеют решающее значение для перехода к экологически чистой энергетике и цифровым технологиям, и уменьшить свою зависимость от нескольких поставщиков, в число которых входит Китай. Это соглашение следует за соглашениями с Канадой, Украиной, Намибией и Казахстаном. Брюссель также ведет переговоры с Норвегией и Гренландией

Конфликт привел к полному прекращению торговли золотом в Судане
Официальная золотодобывающая промышленность Судана, крупнейший источник дохода в стране, полностью рухнула из-за растущего месячного конфликта.

Мубарак Ардол, генеральный директор Sudanese Mineral Resources Limited Co., сказал, что экспорт остановился, технологическое оборудование было повреждено, а штаб-квартиры нескольких золотодобывающих компаний были сильно разграблены в столице страны Хартуме. В прошлом году Судан официально экспортировал 35 тонн золота на сумму более 2 миллиардов долларов. А в 2020м так вообще 50 тонн. Отметим, что что Судан готов сотрудничать с Россией по соглашению о создании военно-морской и просто портовой базы. Соглашение заключено в декабре 2020 года на 25 лет.
Судан может контролировать проход мимо его берегов военных и гражданских судов по важному Южному морскому пути.

💎 ЕС планирует ограничить торговлю российскими алмазами
🇬🇧 вводит запрет на импорт российских алмазов, меди, никеля и алюминия
FT: в ЕС уверены в поддержке инициативы G7 по алмазам из России незападными странами
Плохие 🗞 новости для Алроса, Русал и НорНикель

Экспорт одних лишь алмазов пострадает на 4 млрд 💵

Dr.Copper – неофициальное биржевое имя меди. И оно обосновано: медь за последние годы стала четким индикатором экономического здоровья рынка. Это металл будущего, за которым стоит следить.

🔝Вместе с командой канала Удоканской меди мы собрали свежие события из новостной повестки с крупнейшего месторождения этого металла в России, чтобы вы могли держать руку на пульсе.
1. Один из важных трендов 2023 года - бум электромобилей, что также подстегнет цены на медь
2. На Удокане преодолели отметку в 3 млн тонн добытой руды
3. Металл, которого всегда мало: при растущем производстве, рынок сохраняет дефицит
4. Готовность пускового комплекса достигла отметки в 95%
5. Удокан возглавил список ведущих мировых проектов по продолжительности перспективной добычи

Полюс в санкционном списке Великобритании: последствия для еврооблигаций
Блокировка компании в Великобритании, скорее всего означает, что на платежах по евробондам Полюса во внешний мир можно поставить точку (платежный агент - BoNY, London branch) - по крайней мере в текущей конфигурации эмиссионной документации.

Напомним, что альтернативный метод платежа, согласованный Полюсом, предусматривает возможность прямых платежей лишь по Domestic Notes (т.е., в нашем понимании, лишь резидентам, но в любых депозитариях). Альтернативного платежного метода нерезидентам не предусмотрено.
Из российских (нефинансовых) эмитентов евробондов под прямыми/косвенными блокирующими санкциями Великобритании находятся Евраз, ММК, ТМК, Северсталь, ПМХ, Алроса, Совкомфлот, РЖД, ГТЛК. Из них только ПМХ платит во внешний мир, но это стало возможным лишь после внесения правки, которая позволила платить валюту во внешний мир через несанкционное третье лицо.

Потанин и Аликперов претендуют на долу в Яндексе - заявки направлены на получение как минимум 51% акций российского бизнеса Яндекса, который они оценивают примерно в 560-600 млрд (от $7 до 7,5 млрд) . СД Яндекс могут рассмотреть их предложения на след неделе в Дубае. 51% компании оценили в 560-600 млрд рублей — это $7-7,5 млрд. Сумма учитывает дисконт, без которого иностранные фирмы не могут уйти с российского рынка. Если сделка состоится, то произойдет слияние Тинькофф и Яндекс, которое так и не случилось при старых собственниках

В итоге Потанин сможет провести объединение самой крупной IT-компании страны с третьим по размеру банком, что может очень серьезно придавить Сбер на рынке.

Баланс стали за 2022 от данным ассоциации Русская сталь

Арбитражный суд привлек Московскую биржу к участию в процессе по миноритариям СМЗ #MGNZ

https://www.kommersant.ru/doc/5987822

На наших глазах продолжает разворачиваться уникальная история противостояния добросовестных частных инвесторов, приобретавших свои акции на Московской бирже в 2020-х годах, с региональной прокуратурой, настаивающей на незаконной приватизации лохматых лет.

Как не сложно догадаться, мы приобретали свои бумаги СМЗ не путем каких-то хитрых манипуляций в лихие 90-е, а на организованных торгах с помощью своего брокерского приложения. Также как делает каждый из вас с другими бумагами, находясь в уверенности нормальности происходящего. Но когда твои добросовестно приобретенные акции пытаются незаконно «отжать», в такой ситуации нельзя сидеть сложа руки.
И главное даже не в бумагах конкретного СМЗ, а в правовом прецеденте, который завтра может постучаться к каждому.

Поэтому, как ни высокопарно звучит, мы сейчас отстаиваем позиции всех миноритариев рынка частных инвестиций в России. Дело сложное, затратное, но правое.

Следующее заседание суда через месяц, будем держать в курсе 📝

Поддержать наше дело можно реакцией, репостом или посильной помощью по контактам ответственного представителя, указанным в его посте по ссылке.

Санкции Великобритании 🇬🇧
Великобритания опубликовала новой список куда включены
Полюс, Мечел-Сталь Менеджмент, Северсталь, ММК, ОМК, ТМК, РМК

Австралия 🇦🇺 опубликовала новый санкционный список, в него вошли:
#Северсталь и - #Полюс

Дарим пиарщикам Интерроса название нового холдинга - «ТиньЯнь»
Кстати и звучит в тренде движа на Азию и Восток.

Элитная Зубочисткa из 1640 года. Золото, эмаль, рубин. Западная Европа.

UBS считает золото < $2000 хорошей возможностью для покупки

Многие слышали про такое явление, как расширение металла при нагревании. Это процесс, который обусловлен природой любого твердого тела и кажется он не особенно значимым. Но вот знаменитая Эйфелева башня вырастает летом в теплое время года на 15 см, а ближе к зиме возвращается к обычному размеру.

https://dzen.ru/media/id/617eaf7fab571f215055a59d/budte-gotovy-k-nehvatke-grafita-na-fone-buma-elektromobilei-64666cd72c7a66529fb9e38c Графит это не только карандаши, но и возможность заработать России? Кто из металлургов хотя бы исследует эту возможность?

#️⃣ Силовики задержали в Москве директора Таганрогского литейного завода Константина Слинько, проходящего по уголовному делу о хищении средств на гособоронзаказе.

Напомним, что Слинько, подозревавшийся в хищении средств на ГОЗ (ущерб оценивался в более чем в 63 млн рублей), в январе 2023 скрылся от следствия в Турции.

Таганрогский литейный завод входит в состав корпорации «Тактическое Ракетное Вооружение» (через учредителя - рязанское КБ "Глобус", учредителем которого в свою очередь является Корпорация ТРВ). Основной вид деятельности - литье чугуна. Мощность - 13.000 т годного литья в год.

Россия — пятый в мире производитель стали с объемом выплавки в 71,5 млн тонн (3,8% от мирового выпуска), что на 5,8% меньше, чем в 2021. Впереди нас только Китай, Индия, Япония и США. Что характерно, в 2022 среди крупных стран нарастить выплавку стали смогли только Индия, находящийся под санкциями Иран, и Индонезия. В Японии, США, Южной Корее, Германии, Италии, Турции, Бразилии и Вьетнаме падение производства оказалось глубже российского.

Исторически всегда лидирует ведущая мировая промышленная держава: сначала это были США, затем в поздние 70-80-е пальму первенства перехватил СССР, а сегодня 53,9% мировой выплавки стали уже приходится на Китай (в 1996 было всего 14%).

Подготовлен законопроект о продлении понижающего коэффициента НДПИ при добыче руд чёрных металлов подземным способом. Ранее подготовка такого документа была анонсирована минфином.

Сам коэффициент становится выше - он вырастает с 0,1 до 0,25, а порядок его применения существенно изменяется.

Действующей редакцией статьи 342.1 НК предусмотрено, что льгота применяется для участков недр, добычу на которых предполагается полностью завершить не позднее 1 января 2024 года. В проекте её действие продлевается до 2034 года для всех участков с тестированием по данным госбаланса на 01.01.2022. Однако возможность применения льготы увязывается с необходимостью инвестирования соответствующих сумм - вся сэкономленная сумма должна направляться на приобретение основных средств для добычи.

Такой подход находится в русле провозглашённой концепции "льготы в обмен на инвестиции", в данном конкретном случае не факт что и обоснованно. Во-первых, речь о разнице в рентабельности шахтной и открытой добычи в принципе - необходимость дифференциации налоговой нагрузки в этом случае диктуется объективными условиями. А во-вторых, если уж и вести речь об инвестициях, то не стоило бы ограничивать их только вложениями в средства добычи. Почему бы не позаботиться, например, о безопасности, или экологии, или развитии региональной инфраструктуры.

Стоит отметить, что традиционно перечень допустимых объектов инвестирования предлагается утверждать минпрому совместно с минфином. Так что подзаконное регулирование вновь позволит придать гибкость вопросу при необходимости.