Новые данные по ликвидности банковского сектора и финансовых рынков от ЦБ

📈В июле структурный профицит ликвидности увеличился до 2,1 трлн. рублей (+0,9 трлн. рублей). Основная причина - перераспределение средств между корреспондентскими и депозитными счетами в Банке России (естественно снизив объем депозитов)
🔻Спред краткосрочных ставок МБК (ставка по необеспеченным кредитам на денежном рынке межбанковского кредитования) к ключевой ставке Банка России сузился до -25 б.п. (в июньском периоде усреднения: -32 б.п.)
📉Прогноз структурного профицита ликвидности на конец 2020 г. снижен с 2,2–2,8 до 1,4–2,0 трлн рублей. Причины - повышение оценки оттока наличных денег из банков и планируемые доп. продажи иностранной валюты в 4 квартале 2020 года
❓Ожидание рынка по ключевой ставке осталось без изменений (4% на 30.09.2020 и 31.12.2020)
📉CDS-спред (страновая риск-премия) России снизился на 4 б.п., до 105 б.п. с месячным минимумом 89 б.п., но возвратом на предыдущие значения из-за ослабления рубля
💰Минфин в июле привлек 231 млрд. рублей (в июне 405 млрд. рублей). Набирают популярность ОФЗ-ПК (с переменным купоном) - спрос инвесторов удовлетворен лишь на 20%
🔺Несмотря на растущий спрос на наличные рубли, розничный депозитный портфель показал годовой прирост 7,2% против 6,4% в июне. Если конкретно о приросте рублевых депозитов, то цифра годового прироста еще более впечатляющая - 10,9% (9,8% в июне), причем продолжает ускорять рост переток из валютных депозитов.
◾️Продолжился рост уровня просроченной задолженности в корпоративном кредитовании - 7,7% (7,5% на конец мая)
🔺Портфель розничных кредитов вырос сразу на 1% (0,2% в июне). Основной вклад - ипотечные кредиты.

@MarketOverview

Пандемия нанесла огромный ущерб российскому бизнесу, общая весенняя прибыль сократилась на 67%. Это сильнейшее падение за 16 лет, максимально показатель падал в 2017 г. на 28%
Нарастить прибыль смогли лишь предприятия сферы сельского, лесного хозяйства и рыбоводства. У остальных прибыль либо упала, либо сменилась убытком. Например, сфера общественного питания и гостиничного бизнеса получила убыток в 45,5 млрд руб.
Главным генератором убытков стала оптовая торговля природным газом, убыток в этом секторе составил 231 млрд руб.
⠀
Регионы с максимальным убытком:
• Москва — 85 млрд руб.
• Ямало-Ненецкий АО — 51,2 млрд руб
• Республика Коми — 19 млрд руб
• Амурская обл. — 13,2 млрд руб
• Ненецкий АО — 7,7 млрд руб
• Томская обл. — 7,6 млрд руб
• Чечня — 3 млрд руб
• Дагестан — 2,7 млрд руб
• Северная Осетия — 1,9 млрд
• Крым — 1,88 млрд
⠀
Экономика, бизнес и население будут еще долго преодолевать последствия пандемии,. Надежды, возложенные на стремительный или V-образный рост экономики после снятия карантина, не оправдались 🤷🏻‍♂️

@MarketOverview

США активно замещает российским мазутом недостаток импорта тяжелой нефти из санкционной Венесуэлы. Первое полугодие 2020 - рекорд последних 16 лет📈

@MarketOverview

📉ВВП России во втором квартале упал на 8,5%

Это еще оптимистичный предварительный подсчёт от Росстата, основанный на данных крупных и средних предприятий, в нём не учитывается напрямую малый бизнес. Росстат предполагает, что малые предприятия развиваются аналогично крупным. Очевидно, что это не так, крупный бизнес получил гораздо большую поддержку государства, поэтому данные по малому бизнесу могут значительно отличаться в худшую сторону. Доля малого бизнеса в ВВП составляет около 20%.

Оценки падения ВВП во втором квартале 2020 года от других институтов хуже: Минэкономразвитие - минус 9,6%, Банк России - минус 9,5%-10%

@MarketOverview

Fitch подтвердил рейтинг Башнефти на уровне BBB, прогноз стабильный.

По мнению агентства, основной вклад в финансовую устойчивость компании внесли низкая себестоимость добычи нефти и снижение налоговой нагрузки, несмотря на провал цен на нефть в марте в "чёрный понедельник". Сделка ОПЕК+ принесла больше позитивного, так как стабилизировала цены на нефть, и соответственно доходы Башнефти.

Существенную поддержку рейтинга оказывает высокий уровень интеграции между Башнефтью и материнской компанией Роснефть, что по сути указывает на то, что Роснефть получила свою заслуженную оценку BBB через "дочку" Башенефть.

Fitch закладывает на 2021 год среднюю цену на нефть $45 за баррель, ослабевший рубль и ожидаемое снижение долговой нагрузки будет генерировать дополнительные денежные потоки.

@MarketOverview

📢Banking news

🔻S&P предупреждает об угрозе международных санкций из-за жесткого подавления протеста c помощью силовиков. Санкции против Беларуси вводились и ранее, новые санкции могут ослабить экономический рост и подорвать доверие инвесторов. О намерениях ввести адресные санкции уже заявили Польша, Литва и Латвия. Под угрозой находятся и активы белорусских банков с российским участием: Белгазпромбанк (ГПБ), Альфа-Банк, БПС-Сбербанк, Банк ВТБ Беларусь, БелВЭБ
🔻ФАС выдал предупреждение Альфа-Банку за некорректное сравнение своих услуг с конкурентами. Конкретнее, ФАС не понравились рекламные фразы: "Лучшее премиальное обслуживание в России по данным агентства Frank Research Group", "Лучшая ипотека в России по версии международного журнала Global Finance", "Лучшая зарплатная карта". В рекламе Альфа-Банк не указал параметры исследований: период проведения, сведения о номинациях, источник. На сайте Global Finance указано, что номинацию "лучший ипотечный банк" Альфа-Банк получил в одной из региональной подкатегории (учитывалось применение цифровых платформ и технологий). ФАС выставил требование исправить рекламу и дописать недостающие сведения.
Предупреждение ФАС - это результат либо плохой работы маркетологов, либо ничтожности всех номинаций и рейтингов. Банки внедряют сырые технологии, пытаются подогнать свои новые разработки под критерии конкурсов, чтобы получить звание "лучший" и потом использовать его в рекламе
🔸Банк Россия (Санкт-Петербург) инвестировал в венчурный фонд Национальная технологическая инициатива (НТИ) 875 млн руб. Общий размер средств НТИ вырос до 3,5 млрд руб, главный инвестор - Российская Венчурная Компания 1,5 млрд руб. Управляет деньгами фонда УК Kama Flow
🔸Украинский Ощадбанк выиграл в суде спор за право называться на территории Украины Сбербанком. Ощадбанк с украинского переводится как Сбербанк, именно со Сбербанком России и был спор в суде, длившийся более 4 лет.
🔸Солид-Банк (Владивосток) закрыл единственный офис в Санкт-Петербурге, теперь его отделения сосредоточены только на Дальнем Востоке и один офис в Москве. Офис банка был закрыт с экономической точки зрения (Ян Драчан, замдиректора представительства ИФК Солид)
🔸Банк Уралсиб погасил перед АСВ займ 14 млрд руб, полученный в 2015 году под 6% годовых. Это очень дорогой долг на фоне других кредитов АСВ (они обычно выдаются под 0,51% годовых) и на фоне сниженной процентной ставке на рынке. Долг Уралсиба перед АСВ сократился с 91,9 млрд руб до 77,9 млрд руб, остались только десятилетние кредиты под 0,51% годовых
🔹Россельхозбанк планирует до конца 2020 года увеличить охват присутствия на сельских территориях с 71,5% до 97,2% (+25,7%, охват - доля сельских населенных пунктов с офисами РСХБ). РСХБ в основном присутствует в европейской части России и вдоль южной границы. С начала года РСХБ открыл уже 20 отделений.

@MarketOverview

📈На фоне новости о включении акций Яндекса в состав индекса MSCI Russia котировки компании на Московской бирже впервые в истории преодолели отметку 4500 руб. В моменте за акцию давали 4554,2 руб. Ребалансировка индекса MSCI Russia произойдет 31 августа, тогда и войдут акции Яндекса класса А. Не вовремя я продал Яндекс по 4 тысячи, надо было подождать две недели - про инвестиционный портфель.

Акции Яндекса и других российских IT-компании начали расти, получив импульс за счёт анонсированного снижения налога. Президент России Владимир Путин объявил о бессрочном снижении ставки страховых взносов с 14% до 7,6% и налога на прибыль с 20% до 3% для всех IT-компаний.

@MarketOverview

​​Tesla проведет сплит акций, чтобы сделать их более доступными для инвесторов и сотрудников.
⠀
Решение о сплите акций принято с целью воспользоваться ростом их стоимости, сделавшим Tesla самым дорогим автопроизводителем в мире. В последние недели цена акций компании могла достигать почти $1650 и акции стали недостижимы для инвесторов с маленькими капиталами. Подорожание акций может объясняться и тем, что в июле Tesla впервые в истории отчиталась о получении прибыли четвертый квартал подряд.
⠀
Дробление акций будет произведено из расчета 1 на 5, это значит, что каждый акционер Tesla получит по 4 дополнительных акции на 1 уже имеющуюся, без изменения стоимости общего пакета. Акции будут распределены после окончания торгов в пятницу, 28 августа, а торги с учетом изменений начнутся 31 августа.
⠀
Высокая стоимость могла быть непреодолимым барьером для многих розничных инвесторов. А в период, когда аппетит к акциям и электротранспорту в целом продолжает набирать обороты, то снижение стоимости акций выглядит, как вполне разумный шаг.

Вы купите акции Tesla после дробления в свой инвестиционный портфель?

@MarketOverview

Международные резервы РФ на 07.08 обновили исторические максимумы и составили 600,7 млрд. долларов. Тренд на рост продолжался достаточно давно и топовые аналитики прогнозировали рекорд уже в июле, но стоит помнить, что существенную долю резервов занимает монетарное золото волатильность цен на которое (о времена😁) в последнее время только разгоняется🤔

@MarketOverview

⚡ В Москве появится Совет по стратегическому развитию

Самые эффективные меры поддержки экономики можно принять только совместно с бизнесом. Это доказал антикризисный штаб правительства Москвы. Но выход из кризиса практически завершён и необходимость в экстренных мерах отпала.

Тем не менее предприниматели и эксперты просили продолжить регулярные встречи на уровне Правительства Москвы. Поэтому в мэрии создадут новую площадку для консультаций по экономическим вопросам — Совет по стратегическому развитию и реализации нацпроектов.

В него войдут руководители крупных компаний, представители деловых ассоциаций, общественники, эксперты-экономисты.

Долг РФ вновь превысил его ликвидные резервы. Минфин убежден, что это изменение не представляет угрозы для бюджетной стабильности.
⠀
Откуда образовался долг?
⠀
▪️Минфин вынужден компенсировать выпадающие нефтегазовые доходы и наращивать расходы сверх лимитов, определяемых бюджетным правилом.
⠀
▪️Дополнительные расходы 2020 г. в размере более 3 трлн руб. предполагается профинансировать за счет увеличения внутренних госзаимствований и использования рублевых остатков на счетах.
⠀
▪️Покупка правительством контрольного пакета акций Сбербанка у ЦБ. Сделка стала основным фактором сокращения депозитов в иностранной валюте. В ходе этой сделки ликвидные активы ФНБ были обменены на акции Сбербанка, которые остались в портфеле ФНБ.
⠀
В 2020 году дефицит бюджета может достигнуть 5 трлн руб. - около 5% ВВП, оценивало Министерство финансов в июле. Из них около 4 трлн руб. будут профинансированы за счет чистых внутренних заимствований.

@MarketOverview

📢Banking news

🔻Московское УФАС оштрафовало Альфа-Банк на 101 тыс. руб. за незаконный обзвон с рекламным предложением без согласия клиента: "реклама была озвучена в момент ожидания абонентом справочной информации и направлена на привлечение внимания к услугам" Все банки старательно собирают согласия на обработку персональных данных, и зачастую за вас проставляют галочки в документах на получение рекламы. Но также зачастую банки не умеют хранить и обрабатывать все согласия, проще говоря, теряют оригиналы. Рекомендую вниматально читать то, что вы подписываете, если вам надоели рекламные звонки, смс, письма. Вы всегда можете обратиться в банк, чтобы отказаться от получения маркетинговых материалов, написал обращение, или если вы не давали такого, то обратиться с жалобой в ФАС -https://fas.gov.ru/approaches/send_to_fas
Кстати, в ФАС находится еще одно разбирательство по нарушению закона о рекламе Альфа-Банком. Альфа называла себя лучшим банком по ипотеке, по премиальному обслуживанию, по зарплатной карте, но без ссылок на источник.
🔻ЦБ оштрафовал банк ВТБ за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП), размер штрафа - 30-50 тыс. руб.
Общее кол-во штрафов банков за нарушения с кредитными историями с начала активной компании ЦБ - августа 2019: банк ФК Открытие - 159, Тинькофф банк - 34, банк Уралсиб - 30, Райффайзенбанк - 6, Промсвязьбанк - 5, банк ВТБ - 7, Совкомбанк - 5, Росбанк - 3, банк ДОМ.РФ - 2, Альфа-Банк - 4, банк Зенит - 1, СКБ-Банк - 1
🔸Сбербанк отменил бесплатную рассылку уведомлений (СМС и push) о поступлении денег на счет клиента. Теперь услугу "Уведомления по карте" стоит 30 руб для базовых и социальных тарифов и 60 руб для стандартных, при этом для премиальных пакетов и кредитных карт - 0 руб. Непрофессиональные СМИ всё напутали и сообщили, что и технические смс с временными кодами для отправки переводов стали платными, Сбербанк опроверг эту информацию.
Очевидно, что Сбербанк отключает смс- и push-уведомления о входящих переводах не с целью заработать на платной услуге. Мое предположение - это ограничение необходимо для повышения количества входов в приложение, чтобы клиент начал пользоваться мобильным приложением и совершал внутри экосистемы дополнительные покупки. Сложно, согласен.
🔸Московский Областной Банк начал процедуру присоединения дочернего Финанс Бизнес Банка (ФББ, Москва). ФББ находится на санации у СМП-Банка с мая 2014. Странно, что санатор объединяет санируемые банки не к себе, а к Мособлбанку (в мае 2016 был присоединен Инресбанк)
🔹Эксперт РА повысило прогноз по рейтингу Прио-Внешторгбанка (Рязань) с развивающегося на стабильный, рейтинг подтвержден на уровне ruBB.
причина: укрепление нормативов достаточности капитала (за год Н1.0 вырос с 11% до 12,7%, Н1.1 и Н1.2 с 10,3% до 11,2%) и буфера стабилизации убытков с 5% до 7%

@MarketOverview

Уровень одобрения по типам основных банковских продуктов вернулся к мартовским значениям только в потребительском кредитовании🤕 Кредитные карты близки, но 1% пока не хватает.
Интересно, что основные меры стимулирования государством спроса на кредитные продукты направлены на ипотеку (+21,3% составил рост количества заявок в июле 2020 к июню 2020) и автокредитование (+9,8% рост июльского количества заявок к июнь 2020), но, несмотря на всю "безопасность" (я конечно же говорю о залоге в этих кредитах) банки не спешат повышать аппетит к риску☝️🏻

@MarketOverview

​​🛢Средняя стоимость бензина АИ-92 выросла до 43,1 руб., АИ-95 — до 46,86 руб. С начала года цены выросли на 2%.
⠀
Повышение стоимости топлива связано с ростом цен в оптовом звене в мае—июле, который достигал 27% по АИ-92 и превышал 50% по АИ-95. Оно было вызвано резким выходом из карантина на фоне низкого производства бензина на НПЗ. Чтобы сбалансировать рынок компаниям пришлось почти полностью прекратить экспорт бензина. С начала августа цены в оптовом звене стали снижаться и уже опустились на 10%.
⠀
АЗС все еще надо распродать запасы, купленные по высоким ценам. Из-за того, что АЗС повысили ценники пропорционально увеличению оптовых цен, с июня они несли убытки с каждого проданного литра. Для нефтекомпаний переработка топлива остается менее привлекательной, чем экспорт самой нефти, и загружать НПЗ - невыгодно. Если эта тенденция продолжится, а спрос на бензин останется сильным, это может привести к новому росту оптовых цен в сентябре.

@MarketOverview

📢Banking news

🔸Кипрские структуры Романа Авдеева продали 0,1% паев ЗПИФ Концепция и 0,03% ЗПИФ Объединение компании Регион Онлайн Сергея Сударикова.
Роман Авдеев владеет Московским Кредитным Банком через три ЗПИФа: Концепция, Объединение и Партнерство. Формально остальными паями владеют сами фонды и Авдеев контролирует весь банк лишь через долю 0,1% во всех паях, что позволяет без согласия ЦБ сменить владельца. Ранее Судариков и Авдеев договорились о сотрудничестве и консолидации бизнесов. В мае 2020 МКБ купил у Сударикова Руснарбанк и банк Веста.
Нас не покидает мысль о появлении нового крупного частного банка со своей пока разроненной структурой финансовых компаний
🔸Эксперт РА понизил прогноз по рейтингу Северного Народного Банка (Сыктывкар) с ruBB- до ruB+, прогноз изменен с негативного на стабильный.
причина: сокращение клиентской базы со 115 до 89 клиентов - юр. лиц, сокращение доли высокодоходного кредитного портфеля в активах с 24% до 19% на фоне роста низкодоходных остатков в ЦБ с 42% до 48%, сокращение чистых процентных доходов на 38%
В декабре 2019 в банке прошла внеплановая проверка ЦБ. Тогда в СМИ появилась негативная информация о том, что банк ввел ограничения на прием дополнительных взносов по вкладам в связи со снижением ключевой ставки, информация подтвердилась, однако клиенты были предупреждены об этих условиях, они были прописаны в договоре, банк дал своим клиентам целый месяц на пополнение "старых" влкадов, что в принципе нивелирует все опасения.
🔸Зампред правления Сбербанка, глава блока "Розничный бизнес" Светлана Кирсанова покинет банк в октябре. При Кирсановой:
- затягивалось подключение Системы быстрых платежей;
- упущенные доходы из-за отмены "банковского роуминга" (по требованию закона) были значительно компенсированы новыми комиссиями на внутрибанковские переводы (1% на сумму свыше 50 тыс руб).
🔸Альфа-Банк Беларусь изменил график работы отделений из-за протестов в стране, рабочий день теперь заканчивается не в 20:00, а в 18:00, чтобы сотрудники успевали вернуться домой до начала протестов, до пробок из-за перекрытия улиц. Обеспечивающим бесперебойную работу банка сотрудникам оплачивается такси до дома. Впервые сокращенные рабочие дни были объявлены 11 августа на 4 дня, в понедельник было объявлено о продлении режима до пятницы.
🔹Сбербанк планирует открыть представительство в Абу-Даби (ОАЭ) для сопровождения инвестиционного бизнеса и сотрудничества с фондами, банками и компаниями на Ближнем Востоке. В мае стало известно о создании совместного фонда прямых инвестиций с эмиратским фондом Mubadala, деньги пойдут на инвестиции в российский бизнес.

@MarketOverview

​​🏬 Апартаменты в ожидании налогового послабления

С начала 2020 г. апартаменты в новостройках массового сегмента стали набирать популярность. По итогам первого полугодия их общее число достигло 3,6 тыс., что что на 43% больше, чем в 2019-м. При этом количество квартир в сегменте почти не поменялось — 16,6 тыс. год назад против 16,5 тыс. сегодня.

Застройщики реагируют на изменения не только на рынке недвижимости, но и в экономике. За последние 2 года цены на жилье в Москве заметно возросли, что снизило доступность квартир. Поэтому часть клиентов переключилась на апартаменты. Апартаменты имеют статус коммерческой недвижимости, поэтому их стоимость на 10-15% ниже, чем у квартир, к тому же, продаже появились и апартаменты эконом-класса.
Рост количества апартаментов также связан с тем, что год назад девелоперы готовились к переходу на проектное финансирование и старались вывести на рынок как можно больше проектов по старым правилам. Весной 2020-го ожидалась «амнистия апартаментов» - перевод их в статус жилья по соответствующему законопроекту. Возможные готовящиеся изменения закона, по которому апартаменты признают жильем, увеличивают их популярность. Люди покупают их дешевле, а будут платить за коммуналку и налоги так же, как в квартирах. Однако законопроект об «амнистии апартаментов» до сих пор не принят и даже не внесен в Госдуму, но осенью ожидается продолжение обсуждения.

Соответственно, после принятия такого закона стоимость за апартаменты взлетит, а в выигрыше останутся те, кто успел приобрести апартаменты сейчас. Единственным минусом апартаментов, находящихся в статусе коммерческой недвижимости - это ЖКУ, они на 15-20% выше, чем у жилых помещений. И тем не менее, это одно из самых выгодных вложений по приобретению недвижимости, особенно когда на горизонте маячит перспектива признания апартаментов жилым помещением.

На фото - структура и динамика предложения вторичного и первичного рынка апартаментов по районам Москвы

@MarketOverview

​​Банки резко увеличили реструктуризацию долгов крупного бизнеса
⠀
В июле 11 системно значимых банков реструктуризировали 4,5% корпоративного кредитного портфеля.По статистике ЦБ под реструктуризацию попали ссуды на 3,6 трлн руб. Скорее всего, вызревание портфелей продолжится во втором полугодии и в 2021 году, поэтому ожидаются и дальнейшие реструктуризации. К тому же, пик корпоративных реструктуризаций из-за ухудшения положения компаний еще не пройден - плохие реструктуризации могут затронуть 10% и выше корпоративного портфеля банков.
⠀
Как это скажется на самих банках?
⠀
ЦБ продлил послабления для кредитных организаций по резервированию кредитов, попавших под реструктуризацию с начала кризиса до апреля 2021 г. Но эти льготы распространяются на отчетность банков по российским стандартам, в отчетности по международным стандартам кредиторам придется отражать накопившиеся проблемы заемщиков.
Послабления ЦБ для банков поддержат качество их корпоративных портфелей, но не радикально, т.к крупный бизнес все таки имеет достаточную финансовую устойчивость.

@MarketOverview

⛽️Недавно мы писали о том, что средняя стоимость бензина с начала года выросла на 2%, но РИА подготовили рейтинг регионов с минимальными ценами на АИ-92 и в ряде регионов цена не только на минимальных для России значениях на конец июля, но и со снижением средней стоимости от 0,9% (Республика Саха) до 1,1% (Алтайский край)📉

@MarketOverview

☝️🏻Еще одно подтверждение исчерпания в июле отложенного спроса, сформированного за период карантина - резкий рост "свободных денег" (деньги, которые «усредненная» семья имела в своем распоряжении после покупки товаров повседневного спроса, в том числе и продуктов питания, оплаты услуг ЖКХ, транспорта и связи и др.) в домохозяйствах, что особенно заметно "на контрасте" с прошлыми годами на графике.

@MarketOverview

Общий объем перечислений в пользу физ. лиц из России во 2 квартале 2020 года увеличился до 1,482 млрд. долларов (1,407 млрд. долларов в 1 квартале 2020), причем средняя сумма таких переводов осталась без изменений - 259 долларов. Скорее всего это говорит о том, что структура отправителей не изменилась, но приток рабочей силы увеличился☝️🏻

@MarketOverview