Мы не выбирали из самых крупных банки из топ-10, топ-20 и т.д., не брали банки, у которых ставка символично держится на 0,01% (например, Тинькофф, ВТБ, МКБ), а также вы не найдете банки, которые отказались от депозитов в евро или ввели отрицательную процентную ставку.

Максимальные процентные ставки в каждом сегменте выделены жирным. Печальная ситуация, зарабатывать на депозитах в евро не получится. Лидеры прошлого "пылесосинга" валютных депозитов с рынка Россельхозбанк, СМП, УБРиР опустили ставки до 0,1-0,15%.

Из списка особенно выделяются три игрока: Тимер Банк (на санации Ростеха), Новикомбанк (принадлежит Ростеху) и ИшБанк (дочерний банк турецкого Turkiye Is Bankasi).
Если турецкий банк ещё как-то может диверсифицировать свои риски в евро с материнским бизнесом группы, то возникает обеспокоенность за банки госкорпорации Ростех. Один из немногих вариантов зарабатывать на евро сегодня - это покупка еврооблигаций в евро российских компаний, однако маржа предельно минимальная. Если банки будут сосредотачивать у себя большие объёмы евро, то их финансовая стрессоустойчивость будет под угрозой.

UPD: во время сбора информации нашли максимальную ставку на рынке на сегодняшний день - Вклад "Накопительный VIP" ББР Банк, минимальная сумма 250 тыс. евро, срок от 1,5 лет, ставка 1% годовых.

#девалютизация

@MarketOverview

💳Карты банка БКФ перестали работать

Месяц назад РНКО Платежный Центр (Новосибирск) уведомил Банк Корпоративного Финансирования (Москва, БКФ), что в одностороннем порядке прекращает работу из-за неудовлетворительного состояния банка:
- банк БКФ убыточен второй год подряд, за первое полугодие 2019 г, убыток 176 млн руб;
- БКФ отказывается погашать субординированный долг, в настоящий момент идет судебное разбирательство;
- проведение операций на крупные суммы, экономический смысл которых БКФ отказался пояснять
В марте 2019 г. БКФ привлек от нерезидентов 3 млрд руб и сразу выдал кредит другим нерезидентам на эту же сумму. Эта операция может быть использована для защиты от отзыва лицензии: в нужный момент заёмщик перестает платить и пропадает, а вкладчик предъявляет к банку права требования на крупную сумму.

БКФ просил РНКО Платежный Центр отсрочить отключение до конца года, но отключение произошло сегодня. БКФ планирует перевыпустить все карты до конца октября, всего у банка в обращении находится 4 тысячи карт, в принципе не так много, поэтому ситуация некритична. В качестве извинений перед клиентами и компенсация БКФ отменил все комиссии за переводы в интернет-банке и в мобильном приложении, повысил ставку по действующим вкладам на 0,1% до конца года. Банк БКФ публично заявил о возможной аффилированности группы компаний РНКО Платежный центр, КартСтандарт, Золотая Корона, ЦФТ с объявленным в розыск Николаем Смирновым, который причастен к похищению в 2016 г. ребенка Председателя Совета Директоров БКФ Ольги Миримской.

Странно, что ЦБ молчит о финансовом состоянии банка, хотя у него есть и правовые, и регуляторные полномочия принять меры надзорного реагирования. Очень печально, но кажется это будет примером, когда очередной корпоративный спор может потопить репутацию банка.

@MarketOverview

Единственная отрасль с двузначным ростом - "добыча полезных ископаемых"! Причем рост нетипичен, т.к. обычно этот показатель растет в апреле-мае с выплатами годовых бонусов, но в этом году выплаты пенесли на июнь и поменяли картину☝️🏻
Максимальное снижение зафиксировано в "транспортировке и хранении" и "госуправлении"

@MarketOverview

За год структура инвестиционного портфеля НПФ претерпела серьезное изменение. Серьезно увеличили в составе долю облигаций (с 44,7% до 51,6%) и государственных ценных бумаг (с 27,8% до 33,3%). Причем рост стал возможен в том числе из-за сокращения количества денежных остатков.
Существенно сократили долю акций (с 10,1% до 7,4%) и практически исключили наличие прочих активов (которые не идентифицировались для надзорных органов).

@MarketOverview

Данные Росстата об инфляции серьезно разошлись с дефлятором, как показателем личной инфляции населения.
Основной причиной снижения официальной инфляции (причем в отрицательную величину -0,2%) Росстат счел продолжающееся удешевление плодово-овощной продукции, но это скорее какие-то исторически ожидаемые значения, которые оказались полной противоположностью личной инфляции, которая показала рост до 0,5%.
Кстати, дефлятор был выше официальной инфляции 3 года назад в 2016. Ох то ли еще будет🤔

@MarketOverview

Рейтинг субъектов РФ по росту средней зарплаты в 1 полугодии 2019 года. Кстати средний рост составил 7,1% (к 1 полугодию 2018), а средняя зарплата достигла 46,2 тысяч рублей

@MarketOverview

Несмотря на превышающие аналогичный период 2018 год показатели количества выданных кредитных карт, в августе отмечается серьезное снижение темпа сразу на 1%❗️

@MarketOverview

📢Banking news

🔻ЦБ наложил 3 новых административных штрафов на банк Уралсиб за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП). Размер штрафа от 30 до 50 тыс. руб. За злоупотребления с обращениями в кредитные бюро ЦБ начал активно штрафовать в августе, с тех пор безусловный лидер - банк ФК Открытие 23 штрафа, банк Уралсиб - 6, банк ВТБ - 2, Тинькофф Банк - 2, Промсвязьбанк - 1, банк ДОМ.РФ - 1.
🔸Сбербанк планирует запустить маркетплейс по продаже автомобилей (аналогичный сервис по недвижимости у банка уже есть - ДомКлик). Удобстсво маркетплейса в том, что на одном портале покупатель может найти товар, подать заявку на кредит и оформить, маркетплейс (обычно создается отдельное юрлицо) берет на себя услуги правовой экспертизы и оформления сделки. Предположительно в первую очередь в маркетплейсе будут интегрированы объявления из Авто.ру.
🔸Эксперт РА понизил рейтинг банка ФИНАМ (Москва) с ruBBB до ruBBB-, прогноз изменен со стабильного на равзивающийся.
причина: 56% кредитов физ. лиц и 68% корпоративного портфеля в просрочке, хотя доля кредитного портфеля всего 15% валовых актвов, более 56% валовых активов - требования к Национальному Клиринговому Центру с пониженной доходностью (не стоит судить банк по размеру таких активов)
Агентство отмечает, что по отдельным счетам клиентов наблюдается диспропорция оборотов и размера активов. Банк активно привлекал новых клиентов на РКО последний год, значительно увеличил наличный денежный оборот и обмен валюты, при этом размер отдела комплаенс-контроля не вырос.
🔸Сооснователи группы Qiwi (Киви Банк, Рокетбанк, карта рассрочки Совесть) Сергей Солонин и Борис Ким планируют продать бизнес: полностью или частично (информация неофициальная). Но с большей вероятностью они смогут продать быстро Рокетбанк и Совесть. Предположительный покупатель Рокетбанка Билайн. На Совесть тоже нашелся неизвестный инвестор, хотя логично, что проект может быть очень интересен Совкомбанку, так как у него есть аналогичная карта рассрочки Халва. ХоумКредитБанк развивает свою карту рассрочки Свобода, однако более активен на рынке поглощения Совкомбанк.
Рокетбанк и Совесть принесли акционерам за полгода убытки по 1 млрд руб каждый, но убыточные проекты интересны инвесторам не операционными расходами на них, а технологическими процессами и высоким количеством качественных клиентов

@MarketOverview

Чаще всего назначением платежей, которые признаны ЦБ сомнительными, являются "переводы по сделкам за услуги" (36%) и "авансирование импорта товаров" (24%)

@MarketOverview

📢Banking news - 2

🔻В Дзержинске (Нижегородская обл.) ограбили отделение банка Восточный на проспекте Циолковского. В ночь с пятницы на субботу грабители взломали дверь, проникли в подсобку и взломали сейф, в котором лежали ключи от хранилища. Из хранилища было похищено более 8 млн руб.
🔻В пятницу в обеденное время в воронежский офис Сбербанка на ул. Кольцовской, 46 грабитель в медицинской маске подошел к кассиру и потребовал деньги, угрожая взорвать всё отделение. Размер похищенной суммы неизвестен
В сентябре участились попытки ограбления банка, на прошлой неделе в Колпино (Санкт-Петербург) было совершено вооруженное ограбление офиса Совкомбанка - похищено 8,2 млн руб, в Тюмени также вооруженное ограбление офиса банка ФК Открытие - похищено 1,2 млн руб
🔸Эксперт РА понизил рейтинг Ланта-Банка (Москва) с ruB до ruB-, прогноз сохранен на уровне стабильный.
причины и риски:
Агентство отмечает интенсивный оборот по счетам компаний, принадлежащих акционерам банка, с начала года существенно вырос объём наличного кэша на 45% до 6,2 млрд руб (доля кэша в активов выросла с 8,4% до 17%) при снижение оборотом по кассе. Похоже банк вывел деньги с коррсчетов и МБК, их объём упал на 63% до 5,2 млрд руб. Банк занял большую позицию по золоту - 9,4% капитала.
Владельцы Ланта-Банка - семья Докучаевых (муж, жена и дочь с фамилией Рысь), которые одновременно владеют долями в золотодобывающей компании GV Gold (ПАО Высочайший). Безусловно присутствует взаимосвязь.
🔸Эксперт РА понизил рейтинг Внешфинбанка (Краснодар) с ruBB- до ruB+, прогноз изменен с негативного на стабильный.
Агентство отмечает низкий запас по капиталу, для банков с универсальной лицензией требуется 1 млрд руб, размер капитала Внешфинбанка на 1 сентября 1,033 млрд руб, при этом 48% капитала - это субординированные кредиты, которые ежеквартально амортизируются .
🔹Эксперт РА впервые присвоил рейтинг Трансстройбанку (Москва) на уровне ruB-, прогноз стабильный.
Хотя банк соблюдает нормативы мгновенной и текущей ликвидности, агентство отмечает низкое отношение высоколиквидных (LAM 12%) и ликвидных (LAT 22%) активов к привлеченным средствам.

@MarketOverview

ТОП регионов РФ по максимальной сумме среднего размера потребительского кредита за 8 месяцев 2019 и изменение к аналогичному периоду 2018 года

@MarketOverview

📉Отрицательные ставки: законодательный анонс

Согласно ст. 838 Гражданского Кодекса РФ "Проценты на вклад" не предусматривает наличие отрицательных процентных ставок по депозитам. Поэтому я всегда поправляю де-юро своих коллег, которые говорят о введение отрицательных процентных ставках по вкладам в евро в российских банках. Но де-факто с ними соглашаюсь, потому что российский банки могут принимать вклады под 0,01% или даже под 0%, взимая комиссию за обслуживание счета.

На сегодняшний день от вкладов в евро отказались Сбербанк, ФК Открытие, Возрождение и Альфа-Банк. Другие банки не только отказались, но и ввели комиссии за обслуживание счетов в евро: банк Авангард (1,2% годовых), Джей энд Ти Банк (0,24% годовых), Ситибанк (0,4% годовых). Получается, что комиссия за обслуживание - это отрицательная процентная ставка.

По рублевым сбережениям были недавние прецеденты введения комиссии (или отрицательной ставки), но в основном за неиспользование денег на счетах. Например, Яндекс.Деньги списывали комиссию 270 руб в мес, если пользователь не проводил операций по счету более 2 лет. Аналогичные списания вводили с кошельками Qiwi. Непонятно, какие убытки терпел банк/НКО за то, что клиент передал "бесплатно" деньги на хранение и больше 2 лет их не трогал. И это речь про рублевые сбережения, у банков на рынке миллиард способов заработать на рублях.

Вернемся к комиссиям на счета и вклады в евро. ЦБ фактически закрывает глаза на введение комиссий банками по евро, потому что по закону банки не могут предлагать клиентам отрицательные процентные ставки. И эта избирательность подхода немного напрягает. В определенный момент ЦБ может закрыть глаза и на другие обходы законодательства в сфере банковских вкладов (по отношению к отдельным игрокам).

Вчера ЦБ анонсировал, что по просьбе крупных банков изучает возможность введния отрицательных процентных ставок по валютным депозитам (обратите внимение: без упоминания про рублевые). Минфин поддержал идею.

Вы поддерживаете введение отрицательных процентных ставок, если того требует рыночная ситуация:
🔵 да, но только по валютным вкладам;
🔶 да, по всем вкладам (₽, $, € и по другим);
🔴 нет, против отрицательных ставок, банки по закону обязаны принимать хотя бы под 0%.

@MarketOverview

Несмотря на стабильный приток все новых средств в ПИФы (еще и постоянно снижающиеся ставки по депозитам обещают стимулировать этот процесс и дальше) , доля в ВВП этого инструмента всего 3,7%🤔
Посмотрим на страны ОЭСР и тут ситуация очень разная. Медианное значение у Исландии - 31,5%, но вокруг этого "центра" и Люксембург с космическими 8193% (привет, офшоры и активы ПИФов на 4,5 трлн. евро) и Чехия с 8%.
Зачем ниже таблица с долями банковских депозитов в ВВП? Чтобы показать, что четкой зависимости от расположенности к финансовым иструментам нет и основным рычагом влияния на популяризацию любых альтернатив будет ЦБ (четкая регуляция участников рынка, повышение фин грамотности населения) и экономическая стабильность☝️🏻

@MarketOverview

Рейтинг регионов по максимальному и минимальному размеру пенсии не меняется уже пару лет. Причины просты - северные надбавки, но разброс более чем в 2 раза заставляет задуматься🤔

@MarketOverview

📢Banking news

🔸Группа БКС, в которую входит одноименные УК БКС и банк БКС, приобретает УК Уралсиб, по неофициальным данным размер сделки оценивается в 1-1,5 млрд руб.
Две недели назад УК Альфа-Капитал (входит в АльфаГрупп вместе с Альфа-Банком) приобрела УК Капиталъ Управление Активами.
🔸Банк ВТБ запустил в тестовом режиме виртуального мобильного оператора ВТБ Мобайл на территории Москвы, в октябре планируется запуск оператора в Санкт-Петербурге, в 2020 г. - 15 новых регионов. ВТБ Мобайл работает на базе Теле2. ВТБ планирует выдавать бесплатно или со скидками сим-карты владельцам пакета услуг Мультикарта. Эксперты не прочат проекту каких-либо существенной доли на рынке, на котором уже работают аналогичные проекты Сбербанка, Тинькофф банка.
Если у виртуальных операторов не будет новых идей для рынка, то их существование не имеет смысла и перспективы развития. Создается впечатление, что проект ВТБ был создан по инерции, как повторение действий конкурентов.
🔸Балтинвестбанк (Санкт-Петербург) рискует потерять самарский отель Холидей Инн, доставшийся ему от бывшего владельца Вадима Егиазарова. Егиазаров проходит процедуру банкротства, его управляющий оспорил в суде передачу отеля Балтинвестбанку в 2013 г., суд не снял арест. Санатор Балтинвестбанка банк Абсолют планировал продать отель за 700 млн руб, но во-первых до снятия ареста сделка может не состояться, во-вторых в случае аннулирования сделки Балтинвестбанк станет в общую очередь с другими кредиторами: банк Солидарность, Ак Барс Банк, банк Санкт-Петербург и другие.

@MarketOverview

📑 Банковская отчетность: итоги августа

Подводим итоги отчётности за август 2019 г. (данные на 1.09.2019), в выборке нет банков, которые находятся на санации, так как ЦБ не применяет к ним ограничительные меры в случае нарушений нормативов, а также с отозванной лицензией.

🔸Нормативы достаточности капитала нарушали:
- Банк Восточный не нарушал норматив Н1.1, но 29 дней норматив был ниже триггера 5,125% (минимальное значение 4,771%), банк нарушал надбавку в 2% с 1 апреля. В прошлом месяце Восточка также нарушала этот норматив.
- Почта Банк держал весь месяц (31 день) Н1.1 ниже 7% (критически низкое значение), 9 дней нарушал надбавку в 2% (минимальное значение 6,343%);
- МТС Банк 28 дней держал норматив Н1.1 ниже 7%, 17 дней нарушал надбавку в 2% (минимальное значение 6,32%);
- Плюс Банк 18 дней держал норматив Н1.1 ниже 7%, 13 дней нарушал надбавку в 2%, 7 дней значение опускалось ниже триггера 5,125% (минимальное значение 4,96%). Банк списал суборды.
🔸Чувашкредитпромбанк нарушил норматив достаточности собственного капитала Н1.0 = 7,63%
Норматив достаточности капитала Н1.0 опустился ниже 10%, при этом нормативы выдержаны в рамках минимально допустимого уровня - более 8%:
Восточный 8,85%, КС Банк 9,03%, СКБ-Банк 9,53%, Икано Банк 9,64%, Почта Банк 9,96%
🔸Банки, возможно скрывающие "плохие активы":
УБРиР, Экспобанк, БМВ Банк, КС Банк, Кранбанк, Икано Банк, Чувашкредитпромбанк
🔸Банки, чей капитал снизился ниже минимального допустимого уровня 300 млн руб:
Лэнд-Банк

@MarketOverview

Рынок МФО МСП (микрофинансовые организации для малого и среднего предпринимательства) уверенно показывает рост 📈
Особенно сильно набирают вес коммерческие МФО МСП, которым хотя и далеко пока и по средней сумме займа (0,69 млн. руб. против 1,57 млн. руб.) и по количеству договоров (7,7 тыс. шт. против 31,3 тыс. шт.) до государственных МФО МСП, но динамика просто неудержимая:
+ 21% по средней сумме (здесь спасибо поправкам, которые увеличили максимальную сумму таких займов до 5 млн. руб.)
+353% по количеству действующих договоров

@MarketOverview

👨🏼‍🏫Девалютизация: о жадности банкиров

Мы много писали о тотальном снижении процентных ставок в евро, о комиссиях за хранение евро на счетах ("отрицательные ставки"). Снижение ставки по вкладам в евро до нуля банкиры объясняли текущей денежно-кредитной политикой ЕЦБ. Но есть и другое мнение, пользователь банковского форума Дай прокомментировал введение отрицательных процентных ставок:
- Если банк взял на размещении этого года облигации РФ под 2,4%, то после выплат в АСВ (минус 0,6% годовых) и выплат вкладчику банк получает доходность 1,79% годовых. Вкладчику банк платит 0,01%, а себе берёт 1,79%. Видимо, честное распределение дохода?
- Банковское лобби же хочет вместо выплаты 0,01% годовых в евро брать с вкладчика за хранение его средств на депозите, скажем, 0,5% годовых. Тогда, размещая средства в облигации РФ, доход банка будет 2,3% годовых в евро.
- Обязательные резервы (имеются ввиду отчисления в ФОР) и средства на текущих счетах уменьшают доходность банка где-то на 10%, это несущественно. Для коррекции доходность банка надо умножать где-то на 0,9. Если доходность банка 1,79%, то после коррекции будет 1,6%. Доходность вкладчика в 0,01% не изменится.

Куда банку переразмещать евро?
- Не надо ориентироваться доходность к погашению облигаций РФ в евро на рынке. Минфин ежегодно проводит "доразмещение" облигаций, в этом году оно было по ставке 2,4% по еврам по выпуску до 2025 г.
- На самом деле банку не обязательно размещать средства в облигациях РФ, есть гораздо более доходные инструменты в евро, многие компании РФ уже размещали облигации в евро с гораздо большей доходностью: МКБ (не субборд) доходность выше 5%, Ренессанс Кредит суборд 10%, есть ещё множество облигаций зарубежных компаний в евро с положительным доходом и рейтингом близким к суверенному рейтингу РФ.
- Внутренний керри-трейд: вкладчики приносят депо под 0.01% в евро, банк конвертирует евро в рубли через валютный своп, хеджируя валютный риск (минус менее 3% годовых), платит в АСВ (минус 0,6% годовых), покупает ОФЗ в рублях условно с доходностью 8% годовых, имеет навар в рублях более 4% годовых после всех вычетов (и даже нет риска на кредите в евро, расход на выплаты % по вкладу слишком мал - всего 0,01%, что не содержит никакого риска для банка!). Этот навар больше, чем навар на рублёвых вкладчиках!!!
- Кредиты в евро для компаний, ведущих ВЭД.

@MarketOverview

📢Banking news

🔻ЦБ наложил 3 административных штрафов на Райффайзенбанк за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП). Размер штрафа от 30 до 50 тыс. руб. За злоупотребления с обращениями в кредитные бюро ЦБ начал активно штрафовать в августе, с тех пор безусловный лидер - банк ФК Открытие 23 штрафа, банк Уралсиб - 6, Райффайзенбанк - 3, банк ВТБ - 2, Тинькофф Банк - 2, Промсвязьбанк - 1, банк ДОМ.РФ - 1.
Ранее мы написали целую статью про несанкционированные запросы в БКИ - почитайте тут.
🔸ИК Фридом Финанс, которой принадлежит ФФИН Банк, планирует приобрести ИК Церих Кэпитал Менеджмент. В 2017 г. Фридом Финанс купила брокера Нэттрейдер, в 2018 г компании объединились. Эксперты говорят, что сделки заключаются с целью покупки клиентской базы.
На рынке инвестиционных и управляющих компаний сегодня идет активное слияние и поглощение. В сентябре
БКС приобрела УК Уралсиб, УК Альфа-Капитал приобрела УК Капиталъ Управление Активами.
🔹Эксперт РА присвоил рейтинг Зираат Банку (Москва) на уровне ruBBB+, прогноз стабильный.
Ранее в ноябре 2018 рейтинг был отозван по просьбе банка. Российский банк полностью принадлежит турецкому госбанку TC Ziraat Bankasi. Минус в репутацию: в Турции венесуэльские компании пользовались услугами Ziraat Bank (выдача зарплаты подрядчикам, денежные переводы, проведение оплаты за импорт продукции в лире), однако после введения санкций банк отказался от сотрудничества с ЦБ Венесуэлы.
Moodys в июне 2018 высказывал обеспокоенность по поводу поддержки банковского сектора со стороны Турции, снизив рейтинг 17 банков. Fitch понизил рейтинг в июле. Вообще риск Турции крайне велик, особенно в части поддержки дополнительной ликвидностью в случае необходимости дочерних банков, которые не являются флагманами материнских компаний.
Очень странное поведение банка в отношении рейтингов, отказавшись в прошлом году от оценки Эксперт РА, в декабре банк получил рейтинг от АКРА, но в сентябре 2019 банк перестал продлевать рейтинг.
🔹Moodys повысил рейтинг банка Возрождение (Москва, принадлежит банку ВТБ) с Ba2 до Ba1, прогноз изменен с развивающегося на позитивный. В феврале агентство изменило прогноз банка на развивающийся, так как возникла неопределенность того, что собственник ВТБ будет делать с банком в будущем. Ходили слухи о возможной продаже Возрождения на рынке Почта Банку, правительству Московской области или другому частному инвестору. Но в августе 2019 ВТБ объявил о решении присоединить Возрождение к себе до мая 2020 г.

@MarketOverview

👨🏼‍🏫Девалютизация: о жадности банкиров - 2

Вчера мы не уложили в рамках одного поста мнение, что жадность банкиров привела к введению отрицательных ставок по евро. Сегодня продолжаем

Банкирам этого мало! Они хотят с валютного вкладчика брать ещё средства за хранение депозита! Жадность до добра не доводит! Нельзя хотеть слишком многого!

Банкиры вконец обленились и уже не хотят выполнять свою прямую работу, но хотят получать зарплату! Суть банковской деятельности - посреднические услуги. Одни клиенты приносят деньги, другие хотят взять взаймы. Банк перераспределяет средства в экономике как посредник и живёт с навара за эту деятельность, беря на себя часть рисков. Грамотно работая на рынке, используя разные инструменты и диверсифицируя риски, банкиры имеют свой кусок пирога. Цель отрицательных ставок по вкладам - дать банкирам получать зарплату, абсолютно ничего не делая и не беря на себя никаких рисков!

С другой стороный ЦБ уже 30 лет борется с оборотом нала в экономике, ежегодно пытаясь сократить его объём и увеличить объём безнала, загоняя субъектов экономической деятельности в банки на безнал. Цель - сократить теневую экономику, криминальный оборот оружия и наркотиков, коррупцию и коммерческий подкуп, в которых в качестве инструмента используется нал. Введение отрицательных ставок по депо выкинет всю многолетнюю работу ЦБ коту под хвост. Вкладчики, не желая оплачивать банкам хранение депо, заберут средства с депозитов в нал под матрас. Хранение в нале по крайней мере для них бесплатно. Объём нала в стране сремительно вырастет, объём безнала сократится. И потом ЦБ снова десятки лет будет сокращать объём нала в экономике, возвращаясь на уровень начала 2019 г. Сизифов труд!

PS: Кстати, рубль к евро растёт уже больше года, видимо, ещё несколько месяцев не будет падать (думаю, цель по евро/$ где-то 1,07, дальше посмотрим). Поэтому в дополнение к обсуждаемой здесь доходности банков по внутреннему керри-трейду, у банков будет дополнительная доходность по привлеченным обязательствам в евро за счет динамики курса.

@MarketOverview