Пока маститые экономисты соревнуются в догадках насколько низко может упасть ВВП, финансовый мониторинг входящих платежей компаний начинает показывать хоть не большой но рост (до 10,4% с 14,6% на прошлой неделе).
Я не очень люблю эти публикации и мне они правда кажутся "летосписцами апокалипсиса", но улучшение ситуации (в отрыве от взгляда на отрасли) налицо👍🏻

@MarketOverview

​​В условиях неопределенности последствий коронавируса тема безработицы стоит определенно остро. В апреле число безработных в России выросло с 3,5 до 4,6 млн человек (+1,1 млн человек за месяц). Уровень безработицы вырос с 4,7% до 5,8%. Эксперты ЦМАКП подготовили три сценария развития кризиса (на фото):

🙂Оптимистичный сценарий - карантин завершится в июне
- умеренные сокращения;
- безработица в моменте может достигнуть 5,3-5,6%;
- реальные зарплаты начнут расти в 2021 на 0,5-0,7%, устойчивый прирост на 2,3-2,7% в 2023

😐Базовый сценарий - карантин снимается в июне, в четвертом квартале начинается вторая волна заболеваемости и новый карантин до конца года
- скачок безработицы до 8-8,3% 2021 и 7-7,3% в 2022-2023;
- реальные зарплаты сократятся на 4,5-4,8% в 2020, стагнация в 2021, интенсивный рост на 2,2-2,5% в 2023;

🙁Пессимистичный сценарий - карантин снимается в июне, далее ограничительные меры до марта 2021, мировой кризис до первого квартала 2022
- скачок безработицы до 10,5-10,7% в 2020 и сохранение высоких уровней 9-9,5% даже в 2023;
- сокращение реальных зарплат на 9-9,3% в 2020, на 1,7-2% в 2021, возвращение к росту на 2-2,5% в 2023

Но так ли страшна безработица, как снижение доходов. Российский бизнес зачастую снижает уровень зарплат, "режет" премии, переводит сотрудников на неполный рабочий день, но не увольняет. Массовые сокращения - это исключительная мера, поэтому мониторить безработицу правильнее совместно с изменением реальных доходов.

А вы за какой сценарий?

@MarketOverview

💁‍♂️Еще про кризис и безработицу: А вот главный научный сотрудник ИМЭМО РАН, замдиректора Центра трудовых исследований Ростислав Капелюшников считает, что кризис и безработица не так уж и страшны:
- работодатели стали использовать традиционными инструменты подстройки - сокращение зарплат и рабочего времени, прибегая к увольнениям лишь в крайних случаях;
- переменная часть оплаты труда работника (по сути премия) может составлять 25-50% дохода, компании используют это для снижение затрат на "рабочую" силу
- прошлые кризисы вызывались шоками со стороны спроса, нынешний кризис связан с локдауном предложения: обычно производство мгновенно схлопывается, но выход из такого кризиса происходит быстрее;
- кризис пройдет быстрее еще потому, что в России нереализованное потребление может быть стимулом для развития после снятия всех ограничений.

@MarketOverview

В конце марте-начале апреля все каналы продаж потребительских товаров переживали ажиотажный спрос из-за опасений дефицита во время карантина, но по мере выхода из пиковых значений в дискаунтерах и супермаркетах рост вернулся к 13%, а в гипермаркетах наблюдалось сокращение на 14%. НО! Онлайн продажи не остановились, с пикового роста на 184% продажи закрепились по итогам года на отметке +92% (годом ранее +50%)

Основным двигателем торговли стал рынок FMCG (fast moving consumer goods). В отличие традиционных оффлайн-супермаркетов, где происходит консолидация участников (большие игроки вытесняют или поглощают мелких, новым очень сложно зайти и выжить), то на онлайн-рынке FMCG регулярно появляются новые игроки, в том числе компании, для которых продовольственный ритейл не является основным бизнесом.

@MarketOverview

Канал Редакция Алексея Пивоварова затронул важную тему, касающуюся всех действующих сотрудников банков. За всеми транзакциями сотрудников банка по картам следит служба безопасности. На видео бывший сотрудник банка ВТБ (экс-ВТБ24) Артем рассказал, что его попросили уволиться по собственному желанию после проверки службой безопасности его выписки по счету. Он переводил деньги на игровые счета в букмекерскую контору.
🖥 Рекомендую посмотреть весь ролик про микрозаймы и показать всем родственникам, до чего могут довести бесконтрольное неграмотное управление собственными финансами "Как микрозаймы затягивают людей в ловушку"

@MarketOverview

📢Banking news

🔻ЦБ завершил 5 июня внеплановую тематическую проверку Транскапиталбанка (Москва). Информация о проверке появилась практически в одно время с раскрытием структуры владельцев после ухода Татьяны Орловой. Юрий Березовский выкупил пакет Орловой и поучаствовал в допэмиссии, в результате которой под его контроль перешел пакет 25,2199%. Ольга Грядова уменьшила долю с 21,3995% до 17,4901%, её супруг Леонид Ивановский - с 11,9512% до 9,7679%.
🔸На прошлой неделе на сайте Газпромбанка появилась информация о вводе комиссии 1,5% за переводы клиентам в другие банки на сумму свыше 30 тыс. руб в месяц. Клиенты забеспокоились вводом комиссий на такие минимальные суммы. Позже банк публично признал свою ошибку и снял новость.
🔸ЦБ отложил продажу банка ФК Открытие с конца 2021 на весну 2022 в связи с пандемией и непростой ситуацией в банковской отрасли. на прошлой неделе регулятор также перенес продажу Азиатско-Тихоокеанского банка (АТБ) на 2021-2022 из-за сомнений участников торгов, которые опасаются спада во время коронавируса.
🔸Анонсированная в конце апреля продажа банком Траст долей в рейтинговых агентствах состоялась, но частично. Генеральный директор Национального Рейтингового Агентство (НРА) Алина Розенцвет купила за 5,268 млн руб долю 9,9%, второй кандидат компания ООО Тритайл (100% "дочка" Транскапиталбанка) предложил цену ниже. Остальные лоты 3,7% АКРА за 120,4 млн руб и 9,9% Эксперт РА за 62,9 млн руб не нашли своих покупателей из-за высокой цены.
По уставу АКРА акционеры не имеют права владеть долями больше 5%, поэтому агентством владеют 25 собственников с пакетами 3,7%. Действующие акционеры не могли купить целый лот, так как нарушили бы ограничение по уставу
На второй аукцион Траст будет вынужден снизить цену и возможно раздробить пакет АКРА, чтобы допустить к участию действующих акционеров.
🔸Заубер банк (Санкт-Петербург) в четвертый раз за год меняет акционеров.
в марте 2020
- Александр Тимохин уменьшил долю с 57,7% до 21,5%;
- new! Ольга Григорьян, Лилия Динкель и Роман Матвеев стали собственниками пакетов по 9,99% (такая доля не требует согласования ЦБ);
- Валерий Матвеев увеличил долю с 4,77% до 9,99%;
- председатель совета директоров Алексей Смолянов - с 16,94% до 17,62%
в конце апреля 2020
- руководитель информационной безопасности Ганчо Иванов продал 4,77%;
- Алексей Смолянов увеличил долю до 22,39%
Бывший основной акционер Александр Тимохин за последние два года сначала консолидировал контрольный пакет у себя, сейчас наоборот дробит. Возможно три новых акционера - это аффилированные с Тимохиным лица. Офицально банк заявляет, что Тимохин привлекает к управлению банков своих давних партнеров. Один из новых акционеров Роман Матвеев возможно является бывшим юристом Тимохина, который в 2017 году по доверенности представлял его интересы к бывшему партнеру по общему бизнесу.

@MarketOverview

АКРА, проанализировав все доступные данные, сообщила о том, что текущая ключевая ставка 5,5% свидетельствует о жесткой процентной политике🤔
Эльвира Набиуллина говорила о снижении процентной ставки сразу на 1% на 3 конференциях (24 апреля, 8 мая, 22 мая) и, скорее всего, до конца года это снижениие вполне реальное, но медиана консенсус-прогноза пока на 5%.

@MarketOverview

В апреле утилизация кредитных карт (доля использованного лимита) снизилась на 5,7% до 47,4% и это уровень "кризисного" 1 квартала 2015 года.
Такое серьезное падение вызвано исключительно "особенностями" апреля в экономике России (снижение трат) и политике банков по минимизации выдач кредитных карт "ненадежным" заемщикам.
Вскоре ждем разворота утилизации, причем, к сожалению, несмотря на то как будет меняться обстановка (улучшение - возобновление трат, ухудшение - необходимость трат).

@MarketOverview

​​В банке Живаго (Рязань) последние полгода идет активная смена владельцев. Для удобства мы сделали таблицу: было - стало. Состав акционеров полностью сменился, только Алексей Рубежный уменьшил свою долю с 28% до 16,71%. В прошлом году активно ходили слухи о выставлении банка на продажу, на Живаго открыто "присматривался" Прио-Внешторгбанк (Рязань), рассматривался вариант объединения двух банков.

Кто они - новые акционеры?
Новым мажоритарием стала Светлана Гольдберг с долей 33,59%, ранее не замечанная в банковском бизнесе, она заняла место Председателя Совета директоров. Новый владелец, Председатель Правления, Тамара Георгиева с долей 9,9% ранее работала Управляющим филиала Индустриального Сберегательного Банка в Крыму (ИС Банк находится под санкциями США) Долю 19,5% выкупил Сергей Воробьев, бывший зам. ген. директора АО Агроплемсоюз (компания возможно связана с супругой задержанного главы Россельхознадзора Сергея Данкверта). Олег Давыдов (9,9%) ранее работал зам. гендиректора газпромовской "дочки" РусХимАльянс, занимающейся переработкой и производством сжиженного природного газа в Усть-Луге. Константин Остроухов (9,9%) числится ген. директором в ООО ЭконИнвест, учрежденной вместе с братом Владимиром, но основой бизнес - это девелоперская компания Larus Capital, строящая жильё бизнес-класса и офисные центры в Москве и Московской области. Из всех акционеров только братья Остроуховы имеют реальный бизнес, которому для обслуживания может понадобиться собственный банк, остальные акционеры - номинальные держатели пакетов.

@MarketOverview

ЦБ отметил сокращение портфеля микрозаймов, причем основное движение приходится на начало мая (-5%). Микрофинансовые организации активизировали продажу долгов, что подтверждает снижение доли просроченных кредитов. Продажа долгов - цессия - позволяет МФО не создавать дополнительные резервы. Но не всё так хорошо, продажу просроченных долгов вынудил рекордный рост - до 40% - это касается только кредитов, просроченных свыше 90 дней (NPL90+). МФО также отслеживают и другие проблемные кредиты NPL0 и NPL30+.

Продажа "плохих" долгов микрофинансовыми организациями на фоне рекордного роста их доли и кризиса в стране может привести к печальным последствиям. Если раньше с должником взаимодействовали сотрудники по работе с просроченной задолженностью хоть как-то регулируемых МФО, работающих в легальной зоне, то после продажи на рынке долгов к клиенту будут приходить "всем известные специалисты"

@MarketOverview

📢Banking news

🔸Купивший в конце 2019 года банк Акрополь (Москва) Евгений Давыдович оптимизировал структуру владения. Из неё исчезли 6 компаний, через которых Давыдович владел долей 90,29% и его давний партнер Ирина Ованова 9,7%. Сегодня акционеры владеют долями напрямую.
Также в прошлом году Евгений Давыдович снова вернулся на пост директора сети Связной
🔸Бывшие топ-менеджеры Тинькофф Банка Артем Яманов и Александр Емешев запустили в Германии сервис Vivid Money. Клиентам предлагается мобильное приложение и карта, с помощью которых можно открывать счета, совершать платежи и переводы, инвестировать в акции. Бывший работодатель основателей Vivid Money TCS Group вложила в проект €25 млн.
Vivid Money будет конкурировать с Revolut, так как аналогично предлагает клиентам открытие счетов более чем в 100 валютах, кэшбек до 10%, нулевую комиссию за платежи, переводы и обмен валютны
🔸Сбербанк планирует увеличить долю в Rambler Group с 46,5% до 53% из-за судебного иска другого акционера к разработчикам веб-сервера Nginx. Другой акционер Александр Мамут контролирует через Tekso Holdings Limited 46,5% и ООО Компания Афиша 6,95% акций Rambler Group. Основная претензия Сбера - когда Мамут уступил права на предъявление претензий к кипрской компании Lynwood Investments CY Ltd (ранее называлась A&NN Holding и являлась акционером группы Rambler), которая выступала инициатором иска к Nginx. Если переуступка прошла в 2019 году, то это может стать основанием нарушения соглашения о совместном предприятии Сбербанка и Мамута, поэтому доля банка может быть увеличена.
Сбербанк становится российским Гуглом, который имеет интересы и доли в крупных компаниях всех значимых областей рынка: Яндекс, Rambler, планы на Ozon
🔸Находящийся на санации Московский Индустриальный Банк (МИнБ) анонсировал "агрессивную" продажу активов, на первом этапе до конца года планирует реализовать 480 объектов на сумму ~3 млрд руб. Большая часть объектов - это земельные участки и недвижимость, но есть и готовые с/х-активы. В прошлом году банк забирал за долги и даже покупал с рынка с/х-компании, например, АПК Воронежский и Аннинский элеватор, ДонМаслоПродукт (бренды Донской янтарь, Золотая масленица и Златожар). Мы тогда удивлялись, почему на деньги от санации совершаются покупки непрофильных активов - оказывается, что эффект от консолидации активов увеличивает их стоимость. От себя добавлю, санируемый банк должен продавать залоговое имущество, а не обрастать новым, эффект от длительной продажи и консолидации активов окажется ничтожно малым, в отличие от продажи в моменте - вот увидите.
🔸Банк Санкт-Петербург погасил выкупленные с рынка 12 млн акций (или 2,4%), таким образом доли акционеров скорректировались: предправления Александр Савельев увеличил долю с 24,1349% до 24,7054%, другие топ-менеджеры Елена Иванникова - с 0,5534% до 0,5664%, Павел Филимоненок - с 0,0218% до 0,0223%, Кристина Миронова - с 0,0175% до 0,0179%, Константин Баландин - с 0,0367% до 0,0376%
🔸Банк Уралсиб приобрел 90% доли в компании ООО Интерлизинг (25-е место в рейтинге лизинговых компаний). После ухода из жизни владельца Владимира Коган контроль над банком перешел к его вдове Людмиле Коган. Продавцом доли лизинговой компании выступил сын Людмилы - Ефим Коган, остальной пакет 10% принадлежит самой Людмиле.
🔸СКБ-Банк (Екатеринбург) закрывает филиал в Хабаровске в рамках новой стратегии перехода к онлайн формату. Ранее банк анонсировал закрытие офисов в Сыктывкаре, Печоре, Казани, Ижевске, Владивостоке, Иркутске. Странно, в стратегии банка было сокращение офисов в городах с населением 40-50 тыс. жителей, но закрытие началось в городах с населением более 500 тыс. человек.

@MarketOverview

Ситуация на ипотечном рынке в апреле конечно удручающая - падение сразу на 16,9% в количественном отношении, причем падение на первичном рынке составило сразу 31,4%📉
Интересно, что весомый вклад в это падение внес вовсе не вирус, а ожидание снижения ставки 6,5%😁

@MarketOverview

За 5 месяцев 2020 года исполнение федерального бюджета по национальным проектам составило всего 29%.
Ожидаемо максимум исполнения в здравоохранении - 49,7%, а минимум в цифровой экономике - 7,8%.
Вообще, сомнений в том, что будут пересмотрены не только суммы, выделяемые на нац. проекты, но и внутреннее распределение между проектами, нет, а значит все отчеты по ним сейчас вряд ли должны характеризовать функциональность системы.

@MarketOverview

​​⏰Второму игроку приготовиться: Костромская область просит Президента о помощи для ювелиров

Описывая критическое положение Хакасии и обращение региональных депутатов за помощью к Правительству РФ, мы привели в конце поста таблицу с рейтингом худших регионов Росcии по долговой нагрузке. "Почётное" четвёртое место антирейтинга занимает Костромская область с 90,1% отношением госдолга к налоговым и неналоговым доходам бюджета (показатель близок к предельно допустимому 100%, в среднем по стране 22,6%)

В Костромской области работает 1345 ювелирных заводов различного масштаба, которые производят 50% золотых и 60% серебряных украшений на российском рынке. 18% доходов бюджета Костромской области формируются за счет ювелирной отрасли. На ювелирных предприятиях работает более 15000 человек. Ожидаются сокращения около 6000 работников ювелирных предприятий в течение 2020. В апреле объёмы продаж упали на 50-70%, объемы производства - на 30-50%, средний показатель падения за год ожидается на уровне на 30-40%. Дополнительное давление на отрасль оказывает ослабление рубля и рост цен на золота с начала года на 34%. Думаю, достаточно данных, чтобы понять, насколько важна ювелирная отрасль для Костромской области и какие последствия ожидают регион.

С начала апреля тревогу били различные объединения ювелиров по стране, продолжил Губернатор Костромской области Сергей Ситников, который обратился во время видеоселекторной рабочей встречи к Путину за помощью: "Прошу вас ... рассмотреть вопрос о включении ювелирной промышленности в перечень отраслей экономики, наиболее пострадавших в результате распространения коронавирусной инфекции. И распространить на ювелирную промышленность федеральные меры поддержки"
Помимо этого Ситников просит ослабить госконтроль за продажей ювелирных украшений из серебра (без золота). Сейчас серебряными украшениями можно продавать только в специализированных магазинов, губернатор Костромской области просит отменить эти требования к недорогим серебряным украшениям. Средний чек при покупке серебра составляет 3600 руб.

У Костромской области на текущий момент нет действующих облигационных выпусков.

💡Мнение: По прогнозам из доходов бюджета за первые два квартала выпадет около 2 млрд руб, за год 5 млрд руб, которые федеральный центр частично компенсировал 0,6 млрд руб в виде дотаций. С одной стороны губернатор Ситников делает безусловно правильные вещи: одновременно с федеральной помощью просит смягчить условия работы для предпринимателей ювелирной отрасли. Государство от смягчения регуляторных требований не тратит ни рубля бюджетных денег, отмена ненужных барьеров - это самый эффективный стимул для внутренней экономики во время кризиса. С другой стороны Ситников возглавляет регион с 2012 года - с тех пор уровень долговой нагрузки существенно не изменился (в 2012 - 96,6%)

@MarketOverview

Средняя годовая зарплата топ-менеджеров крупнейших российских банков.

Средние зарплаты остальных работников значительно отличаются от топов - https://t.iss.one/MarketOverview/5223. Можно составить "банковский коэффициент Джинни"

@MarketOverview

📢Banking news

🔸ФАС обязал банк ФК Открытие выплатить клиентам недополученные средства в рамках накопительного счета. Год назад Открытие привлекал новых клиентов высокой акционной ставкой по накопительному счету 9% годовых, но такая ставка действовала только, если деньги отлежали более 12 месяцев, до этого действовала лесенка ставок в зависимости от длительности размещения, начиная с 4% годовых. Через 12 месяцев ставки на рынке упали, Открытие понизило ставки по этим накопительным счетам до 8%, доход получили только те клиенты, которые открыли накопительный счет в день запуска акции - 1 марта 2019. Проценты были начислены только за один месяц - за февраль 2020.
ФАС обязал банк ФК Открытие доплатить всем клиента, открывшим счет до 20 февраля 2020
🔸Банк ВТБ планирует приобрести IT-платформу для автоматизации перевозок зерна Smartseeds. Стоимость сделки оценивается в 250-300 млн руб. Находящийся под контролем ВТБ Деметра-холдинг учредил новую компанию ООО Системы цифрового транспорта для подготовки к новой покупке. В конце апреля банк ВТБ объединил все зерновые активы в Деметра-Холдинг и анонсировал продажу 49,99%: 25% компании АО Агронова Таймураза Боллоева и 24,99% Marathon Group Александра Винокурова и Сергея Захарова.
Smartseeds был основан в 2017 создателем агрохолдинга Valars Group и IT-сервисов Anywayanyday, Localway и Myhomeday Кириллом Подольским, среди инвесторов есть совладелец группы Гута (Гута-Банк) Артем Кузнецов с партнерами.
🔸В Росэксимбанк на должность зампредправления назначена Татьяна Сахарова, идет согласование кандидатуры ЦБ. До этого Сахарова работала в Сбербанке, ВЭБе и Почте России, последнее место работы - состав правления санируемого Бинбанка. В конце мая появилась информация о назначении на должность председателя правления Азера Талыбова, эксзамминистра экономического развития РФ. В апреле в банке назначен новый председатель Совета директоров Вероника Никишина, генеральный директор АО Российский Экспортный Центр. В банке работает всего 277 человек, однако работать в банке очень выгодно, Росэксимбанк занимает первое место с самой большой средней зарплатой на рынке 311,96 тыс руб в месяц, которая выросла за последний год на 30%, представьте только какой доход получают топ-менеджеры уровня Правления.

@MarketOverview

⚡️ Экономика Москвы показала устойчивость и вернулась к росту

Об этом заявил вице-мэр Владимир Ефимов. По его словам, предприятия торговли и услуг показали за март, апрель и май рост оборота на 6,9% по сравнению с таким же периодом 2019 года.

В мае среднесуточный оборот компаний вырос на 10,3% по сравнению с апрелем и на 7,8% к маю 2019. За прошедшую неделю розничная торговля прибавила 16,7% по сравнению с предыдущей неделей, оптовая торговля нарастила среднесуточный оборот более чем на 30%.

📍 Стабилизируется ситуация на рынке труда: на прошлой неделе сотрудников на удаленке или в простое без сохранения зарплат стало меньше на 3%.

📢Banking news

🔻Клиенты Сбербанка стали жаловаться на портале Банки.ру по поводу списания банком социальной помощи от государства в рамках коронавируса в счет старых долгов.
Примеры:
- после получения 10 тыс. руб на каждого ребенка со счета клиентки списались деньги из-за объявленного банкротства в 2018;
- поступившая помощь автоматически списалась в счет оплаты кредита, при этом признал ошибки и выставил стандартный срок возврата денег - 2 недели;
Вместе с выплатами 1 июня 2020 вступил закон, который защищает эти деньги от безусловного списания в счет любых задолженностей, но Сбербанк вовремя не настроил распознавание таких поступлений, поэтому система начала автоматическое списание. Большой банк - большая ответственность.
🔸Эксперт РА понизил прогноз по рейтингу Фора-Банка (Москва) с позитивного на стабильный, рейтинг был подтвержден на уровне ruВ.
причина: высокая концентрация активных операций на связанных с собственниками компаниях, существенный объём кредитов компаниям из отраслей, которые наиболее пострадали от коронавируса
В прошлом году в банке была внеплановая специализированную проверка ЦБ, тогда её причинами могли послужить высокий остаток наличных денежных средств в кассе в связи с активной валютно-обменной деятельностью банка.
🔸Эксперт РА отозвал рейтинг НС Банка (Москва) без подтверждения, до отзыва рейтинг был на уровне ruВ, прогноз стабильный.
причина: истечение срока действия рейтинга, отсутствие информации для продления
В прошлом году агентство понизило рейтинг банка из-за снижения нормативов достаточности основного и базового капитала Н1.1 и Н1.2 с 10,7% до 9,7% за год, сегодня эти нормативы еще ниже 8,04% и 9,6% соответственно. В мае АКРА понизило прогноз по рейтингу банка до негативного из-за влияния коронавируса.
🔸Сбербанка покупает картографический сервис 2ГИС, доля банка составит 72%, еще 3% перейдут совместному предприятие сMail.ru Group О2О Холдинг. Основатели и менеджмент сохранит за собой долю 25%. Продавцами покета выступили Baring Vostok и RTP Global. Карты 2ГИС будут интегрированы в приложение Сбербанка и войдут в экосистему, в которой уже находятся Сберлогистика, Сбермаркет, Ситимобил, Delivery Club, SberFood, Самокат и другие
Эксперты оценивают пакет 75% в 10,44 млрд руб
🔸Банк ВТБ планирует снова продать историческое здание гостиницы "Пекин" в центре Москвы. Здание гостиницы площадью 26 тыс. кв. м идет в придачу с участком 5,6 тыс. кв. м. ВТБ пытался продать объект в прошлом году на открытых торгах за 5,67 млрд руб, но на аукцион никто не подал заявку

@MarketOverview

⚡️ФАС запретил Яндексу покупку такси Везёт:
«..в результате проведенного анализа состояния конкуренции на рынке агрегаторов такси установила, что в случае осуществления сделки и дополнительного соглашения, совокупная доля агрегаторов такси „Яндекс.Такси“ и группы „Везет“ увеличится и составит 70% в географических границах РФ, свыше 80% в границах девятнадцати субъектов РФ и свыше 50% в границах 32 субъектов»

Яндексу не Везёт

@MarketOverview