Россия снова третий (на графике нет бессменного лидера - Канады с более чем 130 млн. бар. в месяц) по объему поставляемой нефти в США. Этот год вообще рекордный для этого показателя, лучше было только в далеком 2011👨‍🦳
Причины очевидны - санкции Венесуэлы и Ирана + бананально Urals дешевле👍🏻

@MarketOverview

По прогнозу НКР (Национальные Кредитные Рейтинги) активы банковского сектора к 2021 году превысят 100 трлн. руб. Давайте подробней рассмотрим прогноз в разрезе не только групп активов, но и составляющих такого роста:
🏠Ипотечные кредиты - 8 616 млрд. руб. (01.01.2020 - 7 492 млрд. руб. или +15%)
💸Необеспеченные кредиты - 10 070 млрд. руб. (01.01.2020 - 8 980 млрд. руб. или +12%)
🚗Автокредиты - 1 060 млрд. руб. (01.01.2020 - 970 млрд. руб. или +9%)
🏭Кредиты нефинансовым организациям - 35 635 млрд. руб. (01.01.2020 - 33 777 млрд. руб. или +6%)
🗄Вклады физ. лиц - 32 229 млрд. руб. (01.01.2020 - 30 549 млрд. руб. или +5%)

@MarketOverview

Структура НПФ - в картинках от ЦБ.

https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/27274/NPF_market_trends_2019-q4.pdf

Январьская инфляция составила всего 2,42%😮
Основной вклад в снижение внесли цены на продовольственные товары. Как бы "подозрительно" это не звучало, но хороший урожай и радикальное замещение импорта мяса и курицы - наше все😉

@MarketOverview

Уровень безработицы на историческом минимуме - 4,48% (без учета сезонности)📉
И этот показатель в условиях пенсионной реформы, благодаря которой в 2019 году на пенсию вышло на 355 тысяч человек меньше, чем без реформы (кстати это меньше, чем запланированные 400 тысяч человек).

@MarketOverview

Закрытый "рейтинг" регионов, зависящих от дотаций из федерального бюджета по убыванию.
Начнем с того, что прошлогодний (я имею ввиду 2018 год) рекордный размер дотаций в 2019 году (более 1 трлн. рублей) превысить не удалось и общая сумма дотаций составила всего 921,6 млрд. рублей и распределение коснулось всех регионов кроме Москвы и Калужской области.
В итоге от положительных новостей от профицитов более половины бюджетов плавно "приплыли" к этому рейтингу😏

@MarketOverview

📢Banking news

🔻ЦБ снова штрафует банки за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП), по 2 штрафа получили банк ФК Открытие и Уралсиб, по 1 штрафу - Альфа-Банк, Райффайзенбанк, Тинькофф банк. Размер каждого штрафа - 30-50 тыс. руб.
Общее кол-во штрафов банков за нарушения с кредитными историями с начала активной компании ЦБ - августа 2019: банк ФК Открытие - 122, банк Уралсиб - 26, Тинькофф банк - 20, Райффайзенбанк - 1, Промсвязьбанк - 5, банк ВТБ - 4, Росбанк - 3, банк ДОМ.РФ - 2, Альфа-Банк - 3
🔻ЦБ завершил 12 февраля внеплановую тематическую проверку Икано Банка (Московская обл., Химки)
Икано Банк принадлежит семье владельцев Икеи и Кредит Европа Банку. Банк неоднократно попадался в списке возможно скрывающих "плохие активы".
🔻ЦБ завершил 7 февраля внеплановую специализированную проверку нижегородского филиала СДМ-Банка (Москва)
🔸АКРА понизила прогноз по рейтингу банка Московское Ипотечное Агентство (МИА Банк, Москва) после смены собственника. В конце января 100% акций банка ушли из прямого владения Департамента городского имущества Москвы под дочернюю структуру АО Центральная топливная компания, поэтому снизился потенциальный уровень поддержки со стороны Правительства Москвы в случае необходимости. Также агентство отмечает риск сокращения возможностей обслуживания проектов, реализуемых правительством Москвы.
В 2019 году ФАС вынес предписание банку за выставление акционера - Правительство Москвы - как гаранта сохранности денег
🔹Эксперт РА повысил прогноз по рейтингу банка МБА-Москва со стабильного до позитивного, рейтинг был подтвержден на уровне ruB+.
причина: повышение диверсификации бизнеса в рамках новой стратегии развития 2019-2022 г.г., например, доля МБК в материнском Международного Банке Азербайджана (МБА) снизилась за год с 84% до 64%, приоритет - компании-участники Российско-Азербайджанской торговли
В 2017 году материнский МБА объявил дефолт по облигациям, сразу после в балансе российского МБА-Москва стали появляться дыры, Сбербанк арестовал 41,6% акций банка для обеспечения ранее выданного кредита, но после обесценения акций банка было арестовано главное здание МБА-Москва. В конце 2019 года предправления МБА-Москва Заур Гараисаев заверил, что все финансовые вопросы со Сбербанком решены.

@MarketOverview

​​👤Банк Акрополь купил Давыдович

В конце 2019 года все СМИ гремели новостью о возвращении Евгения Давыдовича на пост директора сети "Связной". До этого Давыдович возглавлял Связной банк, но из-за проблем с капиталом ЦБ отозвал лицензию в 2015 году. Сеть Связной перешла от бывшего владельца Николая Ноготкова к Олегу Малису по кредиту, который был переуступлен Евтушенковым после помещения его под домашний арест (согласен, запутанная история). Малис поставил Давыдовича возглавлять Связной в 2016 году, но уже летом 2017 Гуцериев переманил топ-менеджера на пост председателя правления Бинбанком, в сентябре ЦБ ввёл временную администрацию в банк.

В конце 2019 происходили другие менее освещаемые события: в Россию вернулся экс-владелец Связного Максим Ноготков (проходит процедуру банкротства), экс-сенатор от Ингушетии Ахмет Паланкоев продал свой небольшой банк Акрополь (Москва, 350е место по активам) Евгению Давыдовичу.
Активы Акрополя падали до момента перехода под контроль Давыдовича, после неизвестная компания и физ. лицо пополнили свои текущие счета на 200 млн руб

На фото схема владения банком, кстати у Давыдовича гражданство Украины

@MarketOverview

​​📊ИСЖ променяли на инвестиционные облигации

Мы уже предупреждали о последствиях закручивания гаек в продажах полисов страхования жизни (Указание Банка России №5055-У) в марте 2019 года и снижения ставок по валютным вкладам в июле 2019 года, рынок ИСЖ стал замедляться, деньги пошли на структурные продукты - облигации с полной или частичной защитой капитала, с негарантированным инвестиционным доходом, который привязан к изменению стоимости инвестиционного актива. По сути это то же самое ИСЖ, но в "облигационной" оболочке.

Рост почти в 5 раз! В 2018 году банки продали клиента 33,2 млрд руб инвестиционных облигаций, в 2019 году - уже 145 млрд руб! Самый главные эмитент страны - Сбербанк - разместил чуть более чем за 3 года около 200 выпусков на сумму 180 млрд руб. Подобные облигации выпускали ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк и другие. В 2020 году собираются активизироваться банк ФК Открытие, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк и ИК Фридом Финанс.
Инвестиционные облигации можно разделить на три типа:
- со 100% защитой капитала и негарантированным инвестиционным доходом (полный аналог ИСЖ) - самые популярные;
- со 100% защитой капитала, гарантированным доходом (обычно на ~3% ниже текущих ставок по вкладам) и негарантированным инвестиционным доходом (на страховом рынке уже появляются аналогичные продукты);
- без 100% защиты капитала и негарантированным инвестиционным доходом (на страховом рынке обычно такие продукты не собираются) - самые редкие, выпуски делали только БКС на 1,2 млрд руб и Сбербанк на 1 млн руб

Гипер-рост продаж инвестиционных облигаций идет на фоне закручивания гаек и на этом рынке, но очень (!) медленно. В прошлом году глава ЦБ Эльвира Набиуллина обратила внимание на недобросовестную практику продаж на финансовом рынке: "Мы не будем терпеть мисселинг и недобросовестные продажи.. потому что это ведёт к потере доверия к рынку", ЦБ взялся за разработку аналога регулирующего документа для инвестиционных компаний, в нём выделены 12 инструментов, в том числе инвестиционные облигации с негарантированным доходом - подробнее мы писали (https://t.iss.one/MarketOverview/4552) .

Посмотрите инфографику от Ъ, всем станет понятно, где раздувается очередной пузырь ... пока без контроля регулятора. Обратите внимание на среднюю доходность погашенных инвестиционных облигаций.

@MarketOverview

👩‍🔧ГК Регион может продать банк Веста и Руснарбанк

Принадлежащие ГК Регион (Сергей Судариков 90% и Андрей Жуйков 10%) банки Веста и Руснарбанк могут быть проданы Московскому Кредитному Банку (МКБ), основным владельцем которого является Роман Авдеев, а ГК Регион имеет миноритарную долю.

С одной стороны последние несколько лет Регион скупал финансовые компании с рынка: НПФ Федерация, НПФ Будущее, НПФ Эволюция, НПФ Традиция, НПФ Нефтегарант, Брокерская компания Регион, МКБ-Лизинг. Возможно Сударикову и Жуйкову требуется дополнительный капитал для дальнейших покупок.
С другой стороны МКБ стал активно развивать офисную сеть в крупных городах, сегментируя розничный бизнес, модернизируя старые и открывая новые отделения. Банк Веста - это хороший игрок в корпоративном обслуживании клиентов, его продукты уже с лета 2019 года интегрированы для клиентов МКБ.

Однако не покидает мысль об объединении двух групп ГК Регион Сударикова и Жуйкова и ГК Россиум Авдеева с целью создания крупной финансовой структуры.

@MarketOverview

📢Banking news

🔻ЦБ снова штрафует банки за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП), по одному штрафу получили банк ФК Открытие и Тинькофф банк. За неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП) впервые был оштрафован банк Зенит. Размер каждого штрафа - 30-50 тыс. руб.
Общее кол-во штрафов банков за нарушения с кредитными историями с начала активной компании ЦБ - августа 2019: банк ФК Открытие - 123, банк Уралсиб - 26, Тинькофф банк - 21, Райффайзенбанк - 1, Промсвязьбанк - 5, банк ВТБ - 4, Росбанк - 3, банк ДОМ.РФ - 2, Альфа-Банк - 3, банк Зенит - 1
🔸Эксперт РА отозвал рейтинг ЭКСИ-Банка (Санкт-Петербург) без подтверждения, до отзыва рейтинг был на крайне низком уровне ruCCC, прогноз негативный.
причина: отказ банка от актуализации, отсутствие у агентства информации для продления
В декабре 2019 ЦБ провёл внеплановую проверку в банке, причиной могли послужить высокая доля денежных средств в активах (10%, при среднем уровне по рынку 4%) или снижение капитала за последний год на 22%. В октябре 2018 г. ЭКСИ-Банк выдал МБК Международному Банку Санкт-Петербурга (МБСП) 400 млн руб (27,6% капитала банка), но в конце месяца ЦБ отозвал лицензию у МБСП - зависшие деньги отразились на капитале банка. ЭКСИ-Банк был вынужден зарезервировать соответствующую сумму на балансе. В начале февраля 2019 ЦБ уже приходил с внеплановыми тематическими проверками в петербургский (4.02) и псковский (1.02) филиалы банка.
🔸Эксперт РА отозвал рейтинг банка Юнистрим (Москва) без подтверждения, до отзыва рейтинг был на уровне ruB+, прогноз стабильный.
В 2018 году банк подвергался неоднократным хакерским атакам. В ноябре 2018 года подразделение ЦБ ФинЦЕРТ предупредило участников рынка о возможном взломе систем Юнистрима. Хакеры рассылали от имени Юнистрима письма с вредоносным кодом, в результате чего пострадал дочерний банк ВТБ в Грузии, из банка хакеры похитили несколько сотен тысяч долларов. Репутацию банка спасали акционеры, выразившие готовность в случае необходимости в течение двух дней оказать банку финансовую поддержку 100 млн руб. В конце прошлого года агентство улучшило прогноз по рейтингу до стабильного, так как в банке был создан центр мониторинга и реагирования на кибератаки (SOC).
🔸В состав правления Абсолют Банка вошёл новый член Николай Василевский, который параллельно работает председателем совета директоров санируемого Балтинвестбанка

@MarketOverview

📭Смещение зон мисселинга

После запуска в марте 2019 года Банком России мероприятий по снижению мисселинга (недобросовестные продажи) страховых продуктов мы предупреждали, что банки переориентируются на продажи различных структурных продуктов от инвестиционных компаний, потому что этот сектор не отрегулирован в части качества продаж.
Руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута сообщил о росте жалоб на продажи услуг доверительного управления (ДУ), брокерского обслуживания, индивидуальных инвестиционных счетов. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина также обозначила необходимость введения правил продажи финансовых продуктов банками.
https://iz.ru/977717/anna-kaledina/nashli-vklad-banki-osvoili-novyi-sposob-nedobrosovestnykh-prodazh-uslug-klientam

Банки действуют по оптимальной для них схеме:
1) интенсивные продажи большому количеству розничных клиентов, чтобы собрать максимальное агентское вознаграждение
2) полный безоговорочный возврат средств при первом обращении клиентов с жалобой, чтобы не доводить претензию до ЦБ
3) урегулирование вопросов с недовольными клиентами с полным возвратом
ЦБ недоволен ситуацией, но не наказывает банки, страховые и инвестиционные компании должным образом
4) profit!
Сумма собранных денег значительно превышает сумму возвращенных по отказам.

Именно по такой схеме идут другие участники финансового рынка - НПФы, инвестиционные и брокерские компании. Снижающее мисселинг Указание Банка России №5055-У для страховых продуктов отлично показало свою эффективность, думаю, что следующим шагом может стать введение штрафов для страховых компаний. Для других участников финансового рынка необходимо аналогичное Указание и одновременный ввод штрафов, так как рынок уже осведомлен.

@MarketOverview

📢Banking news

🔻ЦБ наложил 5 административных штрафов за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП) на Тинькофф банк. Размер каждого штрафа - 30-50 тыс. руб.
Общее кол-во штрафов банков за нарушения с кредитными историями с начала активной компании ЦБ - августа 2019: банк ФК Открытие - 123, Тинькофф банк - 27, банк Уралсиб - 26, Райффайзенбанк - 1, Промсвязьбанк - 5, банк ВТБ - 4, Росбанк - 3, банк ДОМ.РФ - 2, Альфа-Банк - 3, банк Зенит - 1
🔸Павел Зварич вступил в должность председателя Правления банка Таврический. В банк зварич пришел в 2017 году на должность заместителя предправления, с 21 октября 2019 года исполнял обязанности председателя правления. С декабря 2017 по 2020 г.г. Зварич по совместительству работал старшим вице-президентом банка Международный Финансовый Клуб (МФК), который выступает санатором Таврического. Место Предправления банка Таврический стало вакантным после ухода бывшего руководителя Ильи Злуницына на должность управляющего Альфа-Банка по Санкт-Петербургу, однако Злуницын проработал всего три месяца и в конце января 2020 года объявил, что планирует уйти в марте "по личным причинам".
🔸Генбанк (Крым, находится на санации банка Россия) продал Почтобанк (Пермь), Ъ утверждает, что покупателями выступили акционеры Форбанка (Москва), но среди акционеров обоих банков настоящие "футбольные команды" (11+ акционеров с долями менее 10%), совпадает только один Станислав Баранов. Со слов Баранова Почтобанк приобретен для расширения бизнеса и в будущем будет присоединен к Форбанку. На месте регулятора стоило бы обратить внимание на то, каким образом без его дополнительного надзора прошла сделка по купле-продаже банка.
По информации источников Ъ сумма сделка составили 0,8 капитала или 300 млн руб
🔸 Экс-председатель правления банка Зенит (Москва) Олег Машталяр перешел на работу в Совкомбанк на должность советника председателя правления. Машталяр будет курировать вопросы банка с государственными органами и общественными структурами.
Председателем правления банка Зенит в конце января был утвержден новый акционер - Александр Тищенко, который ожидает согласование его кандидатуры регулятором.

@MarketOverview

ТОП-10 сделок на российском рынке M&A в 2019 году - лучший год после санкций

Основные результаты 2019 года:
- общая сумма сделок M&A выросла на 21,5%, до $63 млрд;
- объем иностранных инвестиций вырос на 49,5%, до $20,9 млрд;
- общая сумма внутренних сделок выросла на 19%, до $40,1 млрд.

Основные сделки заключались в нефтегазовом и IT-секторах, в недвижимости и строительстве. Забавный факт: несмотря на санкционный режим, американцы увеличили объём инвестиций в Россию с $0,2 млрд в 2018 до $3,4 млрд в 2019, но больше всех денег вложили инвесторы из Азиатско-Тихоокеанского региона - с $2,4 млрд в 2018 до $8,2 млрд в 2019.

@MarketOverview

⚡️АО Открытие Холдинг (ОХ) подает на добровольное банкротство

На фото привел примерный объём находящихся в обращении облигаций на ~244 млрд руб. Однако держателям бумаг придется считаться и с другими кредиторами, главным из которых является банк Траст (владеет 86% объёма долгов ОХ или ~450 млрд руб). Траст получил долги ОХ от Бинбанка, Промсвязьбанка и банка ФК Открытие, в течение нескольких лет ОХ передавал Трасту имущество в счет погашения долгов. Однако остался один крупнейший актив, на который предъявляет свои права требования банк ВТБ - это алмазодобывающая компания АГД Даймондс (прежнее название Архангельскгеолдобыча). В 2016 году ОХ приобрел алмазную компанию за $1,45 млрд у Лукойла

@MarketOverview

📢Banking news

🔻ЦБ завершил 19 февраля внеплановую тематическую проверку РФИ Банка (Москва).
В августе 2017 г. банк резко поменял вектор развития: отказался от классических вкладов (снизил ставку в два раза) и стал развивать e-commerce и безрисковые комиссионные операции. Начиная с октября 2019 в банке резко выросли остатки на счетах НОСТРО в банках-резидентов с 113 до 1048 млн руб, судя по обязательствам, деньги предоставляло юр. лицо-резидент
🔸Moodys отозвал рейтинг Русфинансбанка (Самара, входит в группу Росбанка) без подтверждения, до отзыва рейтинг был на уровне Ва1, прогноз стабильный.
по причинам делового характера
В середине 2019 года Росбанк присоединил дочерний Дельтакредит банк, однако категорически отрекся от присоединения Русфинанса. Возможно планы французской группы Societe General могли поменяться, потому что в России любят универсальные "банки-монстры", объединение банков - вопрос времени. В таком случае нет смысла платить за продление рейтинга.
🔸Находящийся под американскими санкциями в SDN-листе банк РНКБ (Крым) разместил облигации на 3 млрд руб на Санкт-Петербургской валютной бирже (СПВБ), ставка купона 7,6% годовых, срок погашения 2023 г. Это первое размещение облигаций на специально созданной площадке для санкционных компаний СПВБ.
Купон действительно хороший, учитывая текущую ставку доходности и окологосударственных владельцев эмитента, однако существует высокая доля риска за покупку первого выпуска. Вероятно покупателем выступила уже находящаяся под санкциями компания.
Кстати акционеры СПВБ неизвестны, но замминистра финансов Алексей Моисеев в прошлом году утверждал, что владельцами площадки будут РНКБ и Промсвязьбанк
🔹Эксперт РА повысил рейтинг Горбанка (Санкт-Петербург) с ruB- до ruB, прогноз изменен со стабильного до развивающегося.
причина: улучшение качества активов, снижение концентрации рисков на клиентах
В июле 2019 собственники банка супруги Андрей и Ольга Голубевы продали группу компаний ПТК по розничной продаже нефтепродуктов Роснефти, возможно именно поэтому финансовое положение Горбанка значительно улучшилось. Однако продажа ключевого бизнеса повысило неопределенность развития банка, скорее всего собственники могут продать банк в ближайшем будущем.

@MarketOverview

🇨🇭Банковские игры (Private Banking)

Среди подписчиков канала есть много сотрудников банков, в том числе имеющих отношение к выделенному сегменту банковского бизнеса - Private Banking. Управление частным капиталом - это не всегда просто большие суммы денег, но еще и высокие ставки на риск. Хочу всем на выходные порекомендовать мини-сериал "Банковские игры" (оригинальное название Private Banking) - в первом сезоне всего две серии, не затянет.

Руководитель небольшого швейцарского банка впал в кому, его место временно заняла дочь, которой предстоит остановить сделку по продаже банка, удержать клиентский портфель от паники и отказаться от "грязных" клиентских денег. Посмотрите на кухню частного банка изнутри, на отношения руководства и клиентских менеджеров, на работу принципа "Знай своего клиента" (KYC) - рекомендую.

@MarketOverview

📢Banking news

🔻Депутат Госдумы Наталья Поклонская заявила о рейдерском захвате Севастопольского Морского Банка (Крым). К депутату обратились сотрудники банка с жалобами на ежедневные проверки, банк предложили продать за один рубль, после отказа здание банка захватили сотрудники ЧОП Дубровник. Банком управляет "временная администрация", которая контролирует все секретные бумаги и активы и может начать процедуру банкротства. Поклонская обратилась в Генпрокуратуру.
Вероятно Поклонская имеет ввиду ввод ЦБ временной администрации в банк в конце января - ранее мы писали. Номинально в качестве инвестора для поддержки деятельности и повышения финансовой устойчивости приглашен РНКБ Банк (Крым), который в прошлом году завершил присоединение санируемого Крайинвестбанка (Краснодар).
🔸АКРА отозвала рейтинг Русфинансбанка (Самара, входит в группу Росбанка) без подтверждения.
причина: в связи с окончанием срока действия и отсутствия актуальной информации для подтверждения
На прошлой неделе Moodys отозвал рейтинг банка. Вероятность присоединения банка к Росбанку увеличивается, хотя группа Societe General отвергает этот факт.
🔸ФАС вынесло предупреждение Локо-Банка за рекламный слоган "Банк миллионов", в ходе проверки выяснилось, что у большинства людей слоган ассоциируется не с суммой денежных средства, а с количеством клиентов, что является неправдой.
🔸Банк ВТБ через свою дочернюю компанию Бизнес Финанс приобрел 8,48% акций нефтяной компании Русснефть у банка Траст, который получил 25% пакет компании после санации Бинбанка в рамках урегулирования споров с Михаилом Гуцериевым.
Банк ВТБ всё чаще и больше приобретает непрофильные активы, что не является основной деятельностью банка

@MarketOverview

​​🙆‍♂️Сбербанк выдал ипотеку на покупку квартиры в Крыму

Экс-министр транспорта Крыма Анатолий Цуркин в декабре 2019 года выложил в фейсбук документы (на фото), подтверждающий факт выдачи коллеге по работе ипотечного кредита в Сбербанке на покупку вторичного жилья. Заёмщик с крымской пропиской оформил заявку через ипотечный портал Сбербанка ДомКлик, положительное решение банк вынес через три недели. Сбербанк одобрил кредит на 3,6 млн руб, ставка 8,5-9% годовых, первоначальный взнос 15%, зарплата заёмщика менее 50 тыс. руб, ежемесячный платеж 25 тыс. руб. Сбербанк самостоятельно запросил документы у продавца, документооборот происходил с сотрудником банка из Краснодара по электронной почте. Но клиенту всё-таки пришлось один раз съездить в Краснодар на подписание документов.
Ни один российский банк из топ-10 не работает на территории Крыма, потому что опасается введение европейских и американских санкций. на покупку квартир на полуострове можно оформить только в местных банках - РНКБ и Генбанк. Например, для получения ипотеки на этот же объект РНКБ запросил у знакомой Цуркина 35% первоначального взноса.

Все работающие на полуострове банки в разное время были включены в санкционный список США и Европы, в Крыму не работает Visa и MasterCard, им на замену пришла российская платежная система Мир. Официально Сбербанк не подтверждает факт выдачи ипотечных кредитов на покупку жилья на территории Крыма. Судя по комментариям к посту Цуркана, существуют другие клиенты, которые получили одобрение на получение ипотеки на покупку недвижимости в Крыму. Это очень негативный факт для Сбербанка, надеюсь, банк сможет объяснить эти выдачи человеческим фактором и признает техническую ошибку.

@MarketOverview

Темп прироста портфеля кредитов физических лиц замедлился до 0,8%, что абсолютно логично меньше декабрьских значений (+1,0%), учитывая праздничные дни и меры ЦБ по охлаждению рынка, но насколько январь 2020 отличается от января 2019 года (+1,3%)🤔

@MarketOverview