💳 Visa вывела стейблкоины из песочницы

Visa озвучили, что фондирование выплат через Visa Direct в стейблкоине USDC выходит из пилота в коммерческую эксплуатацию и уже есть первый оператор - Inyo Global, работающий в 180+ странах.

Если кажется, что в этой новости нет ничего значимого, то это не так. Если платеж должен быть совершен в валюте, которая отличается от отправляемой, то платежные компании должна заранее завезти эту валюту в банк страны-получателя и так всегда, т. е. десятки ностро-счетов + свои ограничения по часам работы. Вот тут и проявляется вся важность этого запуска - участие USDC в предфонировании, когда USDC лежит у Visa, а конвертация в локальную валюту происходит в момент выплаты, круглосуточно.

Тут, конечно, немного расстроятся банки- корры, для которых остатки на счетах ностро приносили неплохой доход и давали бесплатное фондирование. Да и криптоэнтузиастам пока рано радоваться, ведь Visa делает USDC стейблкоины просто участником инфраструктуры, в которой сам стейблкоин может быть любым (в том числе созданным самой Visa когда-нибудь). Но что можно отметить точно, так это все более отчетливое разделение долларового крипто-контура на "белый" с USDC через Visa, Mastercard и Stripe и "серый" на USDT, на котором идут, например, внешнеторговые расчёты в крипте в санкционных странах.

С точки зрения инвестиций, покупать ту же Visa на этих новостях точно не стоит, так как в общем объеме такие транзакции занимают десятую долю процента, а присмотреться к Circle (CRCL), учитывая, что это ставка на ставку ФРС из-за привязки к доходности резервов, хорошая идея.

📢 MarketOverview | МАКС

📢 Banking news

💳 Игорь Ким вышел из состава учредителей компании Морелам, принадлежащей топ-менеджерам Экспобанка - следует из данных Rusprofile. Его доля 18,5% перешла в собственность самого общества. Морелам имеет миноритарную долю в Резорт Банке (1,24%, бывш. МФК Кэшдрайв) и в Экспобанке (0,53% на январь 2022 г.)
🏦 ЦБ внес компанию Развитие финансовых технологий в реестр криптообменников. Р-Финтех была учреждена в декабре 2024 г. владельцами компании-поставщика оборудования Далкос - Александром Пушковым и Константином Калиновым. По информации на сайте r-fintech.ru - компания предлагала услуги платежного агента.
✈️ НКР снизило рейтинг девелопера ГК Самолет (владеет СМЛТ Банком) с A до BBB, прогноз понижен со стабильного до негативного. Причина: ухудшение оценки финансового профиля из-за роста долговой нагрузки и ослабление показателей обслуживания долга, снижение рентабельности и структуры фондирования. Ранее АКРА также понизило рейтинг застройщика. Также сегодня стало известно об уходе с поста гендиректора Самолета Анны Акиньшиной "по личным причинам". 12 октября ГК Самолет и Акиньшина оказались в санкционных списках ЕС за привлечение работников из КНДР, после этого два члена совета директоров (имена не раскрываются) подали заявления об увольнении.
🏦 ЦБ выдал РНКО Цикл лицензию на осуществление банковских операций в рублях и валюте для расчетных небанковских кредитных организаций, которая разрешает открытие и ведение счетов юр. лиц, переводы для юр. лиц, в том числе банков-корреспондентов, и операции по купле-продаже валюты в безналичной форме. Компания была учерждена в сентябре 2026 г. Данные об учредителях не раскрываются.
🤩 Челябинвестбанк планирует направить на выплату дивидендов 720,36 млн руб по итогам 9м2026 г., по итогам первого полугодия Совет директоров рекомендовал направить на выплату акционерам 280,14 млн руб.
🤩 Финстар Банк предоставил дочерней компании Финстар-Факторинг (бывш. Желдорфакторинг) возобновляемую кредитную линию с лимитом 139,5 млн руб под ставку от КС+2%. Ранее банк заявлял о планах предоставить крупное фондирование факторинговой дочке на сумму до 3,245 млрд руб.

🏦 ЦБ ограничил право голоса Вадима Соломахина 10% в управляющей компании Кинетик Капитал, из обнаружения факта несоответствия требованиям к деловой репутации или иным требованиям, установленным законодательством. На этой неделе ЦБ уличил Соломахина в манипулировании ценой акций Сбербанка, Совкомбанка, Сургутнефтегаза, а также ОФЗ-ПД 26230 и ОФЗ-ПД 26243. Соломахин со своего брокерского счета выставил более 120 заявок на куплю-продажу бумаг, а от имени УК проводил встречные заявки для достижения нужной цены. Регулятор также направил Соломахину предписание о недопущении нарушений.
🏦 ЦБ оштрафовал Новобанк (В. Новгород) за нарушения по оглашению или доведению до сведения акционеров решений, принятых общим собранием, или результатов голосования (ч. 10 ст. 15.23.1 КоАП) и вынес предупреждение за ненаправление, невручение, неопубликование (или нарушение сроков) бюллетения для голосования лицу, имеющему право на участие в общем собрании акционеров (ч. 4 ст. 15.23.1 КоАП). По данным нарушениям предусмотрен штраф от 500 до 700 тыс. руб.
🏦 ЦБ выписал оштрафовал банк ПСБ за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье предусмотрен штраф на сумму от 30 до 50 тыс. руб.

📢 MarketOverview | МАКС

🇺🇸 Банки США закрывают доступ ИИ-агентов к счетам клиентов

JPMorgan, Citi, Bank of America и Schwab на прошлой неделе заблокировали сторонним ИИ-агентам прямой доступ к счетам клиентов, объяснив это требованиями безопасности. Безопасность, безусловно, здесь занимает какую-то часть, но что-то подсказывает, что боятся они больше оттоков с текущих счетов😏️️️️️️

Если верить статистике, то около 10% пассивов банков в США находятся на текущих счетах и сумма может доходить до 2 трлн долларов в нескольких крупнейших банках. Когда "рядом" есть возможность разместить эти деньги в короткие депозиты или денежные фонды, то, единственное объяснение тому, почему это не происходит - банальная лень человека заниматься этим.

ИИ-агентам будет не лень и, если попросить его отслеживать предложения банков, то он будет сам переводить остатки туда, где выгодней. Из банковской системы эти остатки, само собой не исчезнут, но для отдельного банка это отток ликвидности, которую даже пока не учитывают в нормативах, так как в них учитывается поведение людей, а не агентов.

Вопрос остается только, как банки будут отличать действия агентов? Агенту не нужен никакой API доступ, ведь у них есть данные доступа, а заходят они через браузеры, как обычные пользователи. Видимо "ловить" будут через стандартные антифрод-методы - IP дата-центров, устройство, котрого нет в профиле клиента, скорость принятия решений и кликов.

Хотя мне кажется, что банки поборятся и просто начнут делать что-то свое в этом направлении, возможно специальное решение, котрое будет фильтровать действия и контролировать оттоки, например, повышенной платой за дейсвтия через ИИ-агентов.

📢 MarketOverview | МАКС

19 октября 1987 года американский Dow Jones (индекс 30 крупнейших американских компаний, что для 1987 года было "американским рынком") за одну торговую сессию потерял 508 пунктов (-22,61%) с 2246,74 до 1738,74. Это до сих пор крупнейшее однодневное падение индекса в процентах + тройной объем акций в один день.

Поводов для этого, вопреки расхожему мнению, что это было "как гром среди ясного неба", хватало:
💰 фондовый рынок уже вырос больше чем на 40% с начала года, и это в пятилетнем бычьем рынке, который держался на дешевых деньгах (на бирже тоже были "дешевые деньги", т.к. можно было купить акции в кредит, а проценты списывать с налогов) и спокойствии по поводу роста цен.
💰 ФРС 4 сентября подняла учётную ставку до 6% впервые за три года. Доллар слабел уже второй год, а 14 октября вышли данные о растущем торговом дефиците за август. Все это означало, что доллар продолжит падать, а иностранцы продолжат выходить из американских облигаций, доходности которых пойдут вверх и дорогие акции (напомню, пять лет роста рынка) станет некому покупать. "Дешевых денег" для этих покупок тоже может не стать, т. к. 13 октября в Конгресс внесли законопроект об отмене налогового вычета по процентам.
💰 17 октября министр финансов Бейкер публично пригрозил ослабить доллар, чтобы сократить торговый дефицит + отказался принимать (что бы это не значило) недавнее повышение ставок в Германии.

Но самое большое падение случилось не на новостях, а на работе очень простой и очень популярной стратегии - если портфель начинает падать, продавай фьючерсы на S&P 500 (которые, кстати, тогда были новым иснтрументом с пятилетней историей) и чем ниже рынок, тем больше продавай.

В понедельник после пятничного минуса все эти программы одновременно получили сигнал "продавать", фьючерс просел ниже спота, арбитражники покупали дешёвый фьючерс и продавали дорогие акции, акции падали, программы видели падение и продавали ещё. Эту волну было уже не остановить и к вечеру рынок стоил на 22,61% дешевле, чем утром.

"Черней" этого понедельника был только утро вторника следующего дня, когда пришло время клиринга и системы не выдерживали маржин-коллов, а банки не хотели кредитовать брокеров под обесценившийся залог. Заставить их могла только ФРС и до открытия торгов вышло знаменитое:

The Federal Reserve, consistent with its responsibilities as the Nation’s central bank, affirmed today its readiness to serve as a source of liquidity to support the economic and financial system.

В тексте не было ни сумм, на которые она готова была стать "источником ликвидности", ни сроков, но этого хватило и кредитные линии были открыты. Вот так одно предложение (и печатный станок за плечами) может остановить катастрофу. Восстановление индекса на первоначальные 2246,74 (+29%) заняло около двух лет, но никакой рецессии это событие не повлекло.

📢 MarketOverview | МАКС

Илон Маск сегодня написал, что в 2027 году он подарит по одной акции SpaceX каждому ребёнку в США. По открытой информации детей до 18 лет сейчас около 72 млн, акция SPCX стоит около 146 долларов и мы получаем сумму более 10,5 млрд долларов🥹

Технически реализовать эту задачу, кстати, проблем вообще нет, ведь с июля в США работают детские инвестсчета, так называемые, Trump Accounts. И в сентябре Минфин США уже обновил правило внесения на эти счета акции, по которому крупные "жертвователи" могут вносить акции на эти счета, с обязательством не продавать их 5 лет, напрямую.

А вообще Маск неплохо придумал вывести из обращения около 10% от обращения, получить несколько десятков миллионов заинтересованных в росте держателей и, заодно, показать как можно напрямую работать с "электоратом" (снимем кавычки если у Маска появится настоящая партия), а не через непрозрачные общественные фонды.

📢 MarketOverview | МАКС

🇩🇪 Sparkasse запускает обмен крипты в приложении

Клиенты Sparkassen получили возможность покупать криптовалюту прямо в банковском приложении, а Sparkassen это около 350 муниципальных сберегательных банков, объединённых в одну финансовую группу с единым приложением с 20 млн активных пользователей. Пока банки группы сами решают подключать ли сервис и на старте речь идет о полусотне банков, но, мне кажется, что полное покрытие не за горами.

Сам продукт называется "Krypto - powered by Deka", где DekaBank это инвестиционный дом группы, принадлежит Sparkassen целиком и обслуживает их брокерские операции, а теперь еще и покупку/продажу/хранение крипты. Причем брокерский счет для операций с криптой не нужен, т. к. клиент открывает в привычном приложении Sparkasse отдельный криптосчёт у Deka и покупает (c комиссией 0,99 евро за сделку плюс спред Deka) BTC, ETH, SOL, XRP или POL.

Символично, что Sparkassen были ярыми противниками покупки крипты своими клиентами и даже заявляли, что торговать ей не будут, но, как говорится, времена меняются/конкуренты развиваются/клиенты разбегаются и лучше дать своим клиентам возможность пользоваться криптой сейчас, чем отстать еще на пару лет + полноценное регулирование крипты в ЕС закрывает много спорных моментов в работе банков.

Мы неоднократно озвучивали тезис, что в России тот, кто первым встроит крипту в приложение, тот заберёт рынок и теперь хотелось бы скорей увидеть кто это сделает и как именно🤔️️️️️️

📢 MarketOverview | МАКС

🤩 Банк Центр-инвест повысил комиссию на переводы в китайских юанях (CNY) для ИП и юр. лиц:

• 0,25% min ₽2500 max ₽12.000 в банки группы №1 - без изменений
• 0,75% min ₽5000 в банки группы №2 - было 0,75% min ₽3500
• 0,4% min ₽6000 max ₽20.000 в банки группы №3 - было 0,25% min ₽5000 max ₽14.000
• 0,5% min ₽8000 max ₽20.000 в банки группы №4 - было 0,3% min ₽5000 max ₽14.000

Из хороших новостей: банк отменил комиссию фикс ₽2000 за зачисление AZN, TRY, AED, BHD, EUR, CNY из других банков
тарифы (pdf)

📢 MarketOverview | МАКС

❗️💳 ОТП Банк повышает комиссии на переводы в евро

С 2 ноября ОТП отменяет верхнюю планку комиссии на переводы в евро для розничных клиентов-физ. лиц и повышает её для премиальных клиентов:

через отделения - нет ограничений на максимальную сумму перевода в EUR:

• 5% min €300 без max-ограничения для розничных клиентов - было 5% min €300 max €1500
• 5% min €300 max €2500 для Премиум и Private - было 5% min €300 max €1500

через интернет-банк и мобильное приложение - лимит 5 млн руб за раз и в месяц экв. в EUR для розницы, 5 млн за раз и 10 млн в месяц для Премиум, 10 млн за раз и в месяц для Private. Для премиальных клиентов условия зависят от пакета и рублевых остатков на счетах, картах, НС и вкладах:

• 3% min €200 без max-ограничения для розничных клиентов - было 3% min €200 max €1500
• 3% min €200 max €2500 для ПУ Премиум и Private без остатков - было 3% min €200 max €1500
• 2% min €200 max €2000 для ПУ Премиум с остатками от 2 млн руб - было 2% min €200 max €1500
• 1% min €200 max €1500 для ПУ Private с остатками от 10 млн руб - без изменений
тарифы (pdf)

По факту для розничного клиента, который планирует совершить онлайн-перевод на сумму до 50.000 EUR ничего не меняется, комиссия сейчас и после изменений составит €1500. Но если курс евро в будущем снизится и онлайн удастся перевести сумму больше 50к, то расходы на проведения платежа вырастут.

Тем, кто откладывал перевод и до сих пор не открылся в ОТП Банке, напомню, что по этой ссылке можно открыть счета и цифровую карту онлайн через Банки ру, без визитов в офис или встречи с курьером, из любой точки мира, если есть Т-Банк через T-ID или Альфа-Банк через Alfa-ID (пост-инструкция). Обслуживание карты бесплатное.

📢 MarketOverview | МАКС

🇬🇧 20 октября 2022 года премьер-министр Великобритании Лиз Трасс объявила о своей отставке, и произошло это всего через 44 дня после того, как она вступила в должность. Формально, она оставалась премьером до 25 октября, но решилось всё именно 20-го, а решили это не оппозиция или собственная партия (тори), а рынок гособлигаций. Партии оставалось зафиксировать отставку, а кочану салата, которого Daily Star выставила против неё в прямом эфире (кто дольше продержится: Трасс на посту или кочан на столе в редакции?), принять поздравления.

Началось всё 6 сентября, когда Трасс стала премьером с полной популизма программой "низкие налоги - высокий рост" (экономического популизма, что гораздо опасней). Ситуация в стране к таким обещаниям не располагала, так как инфляция была двузначной, и боролся с ней Банк Англии повышением ставки с 1,75% до 2,25%. Это не останавливало Трасс, и буквально через пару дней канцлер казначейства Квази Квартенг представил "мини-бюджет", в котором было 45 млрд фунтов налоговых сокращений без упоминания о том, чем их компенсировать, и "бонус" в виде заморозки счетов за энергию на два года, как понимаем, тоже в долг.

Каких-либо расчетов к документу не предлагалось, а Банк Англии, который боролся с инфляцией всеми способами, вообще "забыли" спросить и просто поставили перед фактом. Рынок решил это несложое уравнение очень быстро, и к концу сентября фунт стоил около 1,1 доллара (исторический минимум 26 сентября 2022 года 1,03 доллара), а доходность 30-летних гилтов (гособлигации Великобритании) превысила 5%.

Но есть еще один участник тех событий, который нечасто упоминается в этой истории - британские пенсионные фонды, которые под длинные обязательства покупали длинные гилты, да еще и с плечом через свопы и репо. Это работало, пока доходности ползли вверх медленно, принося неплохую прибыль, но при дюрации 30-летней бумаги около 17 лет рост доходности на 120 базисных пунктов означает минус 20% цены, которую можно умножить на плечо и получить цифру еще страшней. Далее рынок работает так же, как в нашей вчерашней истории - чтобы закрыть маржин-колл, фонд продаёт гилты, доходности растут ещё, и маржин-колл приходит снова.

Остановил все это Банк Англии 28 сентября, объявив экстренную покупку длинных гилтов на сумму до 65 млрд фунтов с ограничением этого аттракциона невиданной щедрости до 14 октября. 17 октября отменили почти весь "мини-бюджет", а 20 октября наступила развязка.

Все это выше – не совсем веселая история о салате и популизме, а отличный пример того, как держатели долга государства дисциплинируют правительство. Для этого рынок должен быть открыт, на нём должны быть иностранцы, а ЦБ не должен покупать долг по первому требованию. У нас, кстати, первых двух условий нет (нерезиденты ушли, ОФЗ покупают в основном крупнейшие банки), а последнее регулируется не ценой долга, а ключевой ставкой и "посчитанной" инфляцией.

📢 MarketOverview | МАКС