Хороший мужик Оливер. Душевный.

Bloomberg подогнал прекрасное про реальную проблему Китая вот прямо сейчас и через пару месяцев.

Спойлер: нет, это не дефолт крупнейшего застройщика Evergrandе, на последствия которого надеются все чайна-хейтеры планеты, в плане "вот у Китая будет свой Lehman Brothers". Аналог "момента Лемана" таки может быть, но в большей степени не у Китая, а у всей экосистемы торговцев и спекулянтов криптой, потому что может оказаться, что краткосрочные обязательства Evergrande (те самые потенциально "поддефолтные") - это финансовое обеспечение (лол) стейблкойна (якобы привязанного к доллару) -> Tether, через который проходит значимая часть крипто-транзакций на планете и через который (ну так говорят плохие и злые люди) производится манипуляция вверх ценой на биткойн. Но об этом как-нибудь в другой раз. Сейчас про Китай и Блумберг, который сообщает прекрасное:

"Глобальный энергетический кризис заставляет Китай столкнуться с еще большей нехваткой электроэнергии

Китай переживает очередную зиму нехватки электроэнергии, которая угрожает пустить под откос его экономическое восстановление, поскольку глобальный кризис энергоснабжения приводит к резкому росту цен на топливо.

Вторая по величине экономика мира находится под угрозой нехватки угля и природного газа, которые используются для обогрева домов и работы электростанций, и несмотря на усилия в прошлом году по накоплению топлива, поскольку конкуренты КНР в Северной Азии и Европе борются за ограниченные запасы. Спрос на отопление подскочит, когда в следующие несколько месяцев температуры станут ниже, что может вызвать нормирование [прим. Кримсон: т.е. плановые отключения] электроэнергии, подобное тому, которое наблюдалось прошлой зимой и летом.
Дефицит энергии и заоблачные цены могут нанести серьезный ущерб китайской промышленности, усугубив замедление экономического роста после того, как строгие меры контроля над вирусами сократили потребительские расходы и поездки. В худшем случае домашние хозяйства могут оказаться не в состоянии согреться в холодную погоду, хотя аналитики говорят, что правительство пожертвует производительностью промышленности, чтобы обеспечить снабжение жилых домов."
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-09-16/global-energy-crunch-leaves-china-facing-more-power-shortages

Несколько заметок на полях:

а) Махание красным флагом, заявления об "общем благосостоянии", и даже (на этом месте турбопатриоты плачут от обиды и удивления) расстрелы чиновников - не могут отменить законов физики и экономики.
б) Заигрывания с "зеленой повесточкой", "квотами на выброс CO2" и "закрытиями угольных шахт" практически неизбежно (ибо см. пункт "а") заканчиваются вот тем, что описывает Bloomberg в своей суховатой статье.
в) Когда Россию называют "страна-бензоколонка" - то это не оскорбление, а комплимент и повод для зависти. Еще можно потребовать называть нас "страной-электрогенератором" и "страной-булочной". Поверьте, с учетом цен на электроэнергию и продовольствие в Евросоюзе, США и Китае - это будет вызывать тоже зависть и скрежет зубовный. А значит, все хорошо и правильно.

🔔 Цена Brent почти превысила 80$, рост около 50% с начала 2021 г.

Энергетический кризис в самом разгаре, куда ни глянь - газ, уголь, теперь и нефть подтягивается. Цены на спотовых биржах Европы и Азии обновляют максимумы уже ежедневно.

#Нефть

США рассматривают все возможности для снижения цен на нефть, включая взаимодействие с ОПЕК - Белый дом

🚿 Стагфляционное расхождение по экономикам “развитых" стран - теперь глобальный тренд

Индекс деловой активности вниз, цены на сырье вверх.

Корпоративный долг в % от ВВП по странам. Кто здесь выделяется?

Нельзя забывать, что существенная доля экономики Китая, это обратная сторона все той же монеты - долларовой эмиссии.

👏🏻 Еще один «все понял»

Таких экспертов сейчас будет вылезать тьма тьмущая (и это хорошо).

🧠 Не прошло и месяца, как аналитики Bank of America запищали, что #стагфляция уже здесь и это надолго

Также в пятницу вышел очередной гос. отчет США по потреб. инфляции, несмотря на весь мухлёж с методологией подсчета, темп роста скрыть не удаётся — рекорд за 30 лет.

А там много интересного

Кризис на дворе, деньги нужны, кандидатуры неплохие.

🧠 Продолжаем серию внезапных откровений

Курс самых крупных стран мира на сокращение выбросов и декарбонизацию будет иметь неожиданные последствия для мировой экономики.

«Во всем мире проводится такая политика, как будто у нас кризис спроса. Но на деле в настоящее время мы сталкиваемся с кризисом предложения на фоне пандемии, недостатка инвестиций в материальный мир и ускоренной декарбонизации за счет электрификации и возобновляемых источников энергии. Эти силы оказывают огромное давление на цены в сырьевом секторе, и мы считаем, что зеленая трансформация в сочетании с текущей политической траекторией посеет семена сырьевого суперцикла, который продлится десятилетие», — главный стратег по рынку акций Saxo Bank Питер Гарнри - РБК

🌋 История финансовых пузырей по секторам экономики с 1975 года

Второй энергетический кризис (нефтяной шок) - 1979 г.
Крах пузыря доткомов - 2000 г.
Обвал ипотечного рынка в США - 2007 г.
Мировой финансовый кризис - 2008 г.
Кризис локдаунов (ковидная рецессия) - 2020 г.

На дворе 2021 г. - энергетический, сырьевой и ЖКХ сектора вместе взятые занимают около 7% всего рынка.

🌽 Индекс мировых продовольственных цен достиг 10-летнего максимума - ООН

Подорожали большинство зерновых культур (на 27,3 % в годовом выражении) и растительных масел (на 60% выше, чем годом ранее).

🇺🇸 На графике ситуация в Штатах: высокий индекс цен производителей пищевых продуктов (PPI - красным) еще добавит свой вклад в потреб. инфляцию (CPI - черным) в следующие 6 мес.

🔥 Прогноз инфляции по странам на 2022 г. от МВФ

Поезд "зеленой экономики" (модное нынче - net zero economy) только-только готовят к отправке, а мир уже вовсю полыхает в инфляционном пожаре.

📊 Доходность активов во время стагфляции 70-х в США

Цены на большинство сырьевых товаров начали быстро расти в 1972 г. и достигли пика летом 1973 г. (общий рост индекса составил 63%). Цены на металлы росли до весны 1974 г., тогда же пришелся второй пик по некоторым сельхоз. активам.

За десять лет средняя цена сельхоз. земель в США выросла более чем в 5 раз. Цены на говядину выросли более чем вдвое, на кукурузу почти втрое, на пшеницу в четыре раза.

К концу 1979 г. цена на золото выросла на $400 (x14 за 10 лет).

🔔🇺🇸 Когда нечего кушать, народ выходит на улицы

Как и следовало ожидать, цены на удобрения, уже находящиеся под давлением энергетического кризиса (волатильность природного газа) во всем мире, резко выросли на новостях о том, что Китай прекращает экспорт фосфатов.

Вертикальная инфляция в продовольственном секторе это уже не шутки. Фермеры либо резко поднимут цены, либо разорятся.

Сочетание более высоких издержек, недостатка предложения, нехватки рабочей силы и нарушенной логистики приведет к масштабному продовольственному кризису.

⛓️ Количество упоминаний "цепочки поставок" в звонках инвесторов с начала 2021 г. превысило 3 тысячи. Узкие места в логистике сейчас горячая тема и вряд ли ситуация улучшится.

Инфляционная спираль во всей красе - эмиссия привела к росту цен на сырье, выросли издержки на производство и логистику, в итоге потреб. цены улетают в космос из-за отсутствия предложения.

#Стагфляция

🔮 Симптоматика финансовых пузырей: 60% компаний роста индекса Russell 3000 не приносят прибыли

Как нетрудно заметить пузырение началось задолго до пандемии, сейчас деградация продолжается более быстрыми темпами.
___________
Russell 3000 Index – это индекс акций, взвешенный по рыночной капитализации, отслеживает динамику 3000 крупнейших торгуемых в США акций, на которые в совокупности приходится примерно 98% всех зарегистрированных акций США.

💡 Бьюрри задался вопросом: как шортить криптовалюты? Но сомневается в затее из-за волатильности и кучи подводных камней.

Майкл, смелее, мы в тебя верим.