Собачье сердце
Макро-обзорное на начало 2024: ФРС, инфляция и рынки На протяжении последних 10 лет американские фондовые рынки привыкли к постоянному вмешательству ФРС в случае малейшего шухера. Отсюда сформировалась привычка постоянно брать рисковые активы на просадках…
Спустя два года фискального безумия. Это будет весело:
Инверсия 2-10 леток длится уже 700+ дней (482 рабочих по подсчетам Bofa) — началась она 6 июля 2022 года.
Собственно, плюс-минус начало кредитного кризиса в США.
Это самая длинная продолжительность инверсии на рынке госдолга США. Предыдущий рекорд был установлен в конце 70-х — 624 дня (начало в августе 1978 года).
@MarketHeart
Инверсия 2-10 леток длится уже 700+ дней (482 рабочих по подсчетам Bofa) — началась она 6 июля 2022 года.
Собственно, плюс-минус начало кредитного кризиса в США.
Это самая длинная продолжительность инверсии на рынке госдолга США. Предыдущий рекорд был установлен в конце 70-х — 624 дня (начало в августе 1978 года).
@MarketHeart
Telegraph
2s10s
Собачье сердце
Самые страшные/важные графики для экономики США в моменте: 1. Темпы роста реальных располагаемых доходов — главный драйвер потребительских трат — упали до +1% г/г в апреле и на минимуме с начала 2024. Домохозяйства стали меньше тратить на автомобили, рестораны…
Telegram
MarketTwits
🇺🇸#дкп #сша #sentiment
сенаторы Элизабет Уоррен и Джон Хикенлупер написали письмо с требованием от ФРС понизить ставку
сенаторы Элизабет Уоррен и Джон Хикенлупер написали письмо с требованием от ФРС понизить ставку
Forwarded from angry bonds
Размышления коллег сходны с моими ощущениями. Рынок держат до выборов, а дальше развилка. Кто победит, как победит, будут ли беспорядки и какие и пр. Как раз на этой развилке могут и уронить, списав на форс мажор.
Telegram
Spydell_finance
О том, как манипулируют рынками…
ТОП 10 ведущих технологических компаний США сформировали 2/3 от прироста всего рынка с начала 2024. По степени вклада: Nvidia, Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon, Broadcom, Apple, Qualcomm, Netflix, Oracle.
ТОП 55 самых успешных…
ТОП 10 ведущих технологических компаний США сформировали 2/3 от прироста всего рынка с начала 2024. По степени вклада: Nvidia, Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon, Broadcom, Apple, Qualcomm, Netflix, Oracle.
ТОП 55 самых успешных…
Небольшие итоги санкционного наката на Мосбиржу:
– Нужно все-таки прояснить общую обстановку на рынке после остановки торгов долларами и евро на Московской бирже: https://t.iss.one/infojet/33884
Только у нас в России так сложилось исторически, что биржа (изначально ММВБ, ставшая потом Московской) полностью захватила под себя этот рынок [выгоду от которого получают валютные спекулянты/банки]. Мы давно могли бы торговать валютой и без биржи.
Крупные и средние банки, вместе с действующими «внебиржевыми площадками» быстро (недели/месяц) наладят все технологии. И торговля вернётся в обычный рутинный режим, просто комиссии с этого рынки будет зарабатывать не Мосбиржа, а эти «площадки».
– В феврале-марте 2022 финвласти уже готовились к этому сценарию: 1) https://t.iss.one/wareconomic/1666, 2) https://t.iss.one/antiskrepa/18582
Был разработан соответствующий механизм: https://t.iss.one/centralbank_russia/1818
«Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов, для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю».
[Да здравствуют двусторонние сделки и внебиржевой рынок. Вот и посмотрим на самостоятельность ЦБ — какими инструментами для расчета/установки курса воспользуется регулятор. Рано Эльвирочке на отдых]
– В топ-5 держателей акций Мосбиржи — американские State Street Bank & Trust Company и The Capital Group Companies, а также Европейский банк реконструкции и развития: https://t.iss.one/intuition2036/14783
– Новость поважнее новости про санкции будет. Госдума не стала вводить штрафы за непродажу валютной выручки: https://t.iss.one/moi_misli_vslukh/2394
@MarketHeart
– Нужно все-таки прояснить общую обстановку на рынке после остановки торгов долларами и евро на Московской бирже: https://t.iss.one/infojet/33884
Только у нас в России так сложилось исторически, что биржа (изначально ММВБ, ставшая потом Московской) полностью захватила под себя этот рынок [выгоду от которого получают валютные спекулянты/банки]. Мы давно могли бы торговать валютой и без биржи.
Крупные и средние банки, вместе с действующими «внебиржевыми площадками» быстро (недели/месяц) наладят все технологии. И торговля вернётся в обычный рутинный режим, просто комиссии с этого рынки будет зарабатывать не Мосбиржа, а эти «площадки».
– В феврале-марте 2022 финвласти уже готовились к этому сценарию: 1) https://t.iss.one/wareconomic/1666, 2) https://t.iss.one/antiskrepa/18582
Был разработан соответствующий механизм: https://t.iss.one/centralbank_russia/1818
«Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов, для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю».
[Да здравствуют двусторонние сделки и внебиржевой рынок. Вот и посмотрим на самостоятельность ЦБ — какими инструментами для расчета/установки курса воспользуется регулятор. Рано Эльвирочке на отдых]
– В топ-5 держателей акций Мосбиржи — американские State Street Bank & Trust Company и The Capital Group Companies, а также Европейский банк реконструкции и развития: https://t.iss.one/intuition2036/14783
– Новость поважнее новости про санкции будет. Госдума не стала вводить штрафы за непродажу валютной выручки: https://t.iss.one/moi_misli_vslukh/2394
@MarketHeart
Telegram
Infojet Finance
Завтра будут суета и суматоха, но все наладится
Вижу, что нужно все-таки прояснить общую обстановку на рынке после остановки торгов долларами и евро на Московской бирже. Многим не понятно, что произошло? И что делать?
Начну с азов. Во всем мире валюты торгуются…
Вижу, что нужно все-таки прояснить общую обстановку на рынке после остановки торгов долларами и евро на Московской бирже. Многим не понятно, что произошло? И что делать?
Начну с азов. Во всем мире валюты торгуются…
Самое интересное, что ФРС таки сохранила ставку 5.25-5.5%.
Американский ЦБ, правда, продолжает ястребиться как может: резать ключ в этом году теперь готовы всего 1 (один, Карл!) раз против 3 понижений в марте. А полгода назад рынок и вовсе 7 снижений закладывал до 2025.
Для понимания картины (психической), несколько ярких цитат Джерома Пауэлла после заседания 12 июня 2024 года:
— «Я не думаю, что кто-то знает, почему люди не так довольны экономикой, как могли бы быть».
— «Экономические перспективы неопределенны, а ФРС внимательно относится к рискам. Инфляция существенно снизилась, но остается слишком высокой. ФРС подтверждает долгосрочную цель на уровне 2%».
Не забываем, она временная: прогноз инфляции на 2024 год повышен с 2,4% до 2,6%, базовой PCE с 2,6% до 2,8%.
— «Высокие темпы иммиграции увеличили участие на рынке труда, а уровень безработицы остается низким».
@MarketHeart
Американский ЦБ, правда, продолжает ястребиться как может: резать ключ в этом году теперь готовы всего 1 (один, Карл!) раз против 3 понижений в марте. А полгода назад рынок и вовсе 7 снижений закладывал до 2025.
Для понимания картины (психической), несколько ярких цитат Джерома Пауэлла после заседания 12 июня 2024 года:
— «Я не думаю, что кто-то знает, почему люди не так довольны экономикой, как могли бы быть».
— «Экономические перспективы неопределенны, а ФРС внимательно относится к рискам. Инфляция существенно снизилась, но остается слишком высокой. ФРС подтверждает долгосрочную цель на уровне 2%».
Не забываем, она временная: прогноз инфляции на 2024 год повышен с 2,4% до 2,6%, базовой PCE с 2,6% до 2,8%.
— «Высокие темпы иммиграции увеличили участие на рынке труда, а уровень безработицы остается низким».
@MarketHeart
Forwarded from Департамент кринжа
Идеальная команда по спасению мира
1 — конфликт с №9
2 — проблемы с рейтингами
3 — проблемы с рейтингами
4 — проблемы в целом
5 — проблемы с экономикий
6 — рукопожатие крепкое, до выборов 5 месяцев
7 — проблемы с рейтингами
8 — выборы на носу, грядущее поражение на них
9 — конфликт с №1
1 — конфликт с №9
2 — проблемы с рейтингами
3 — проблемы с рейтингами
4 — проблемы в целом
5 — проблемы с экономикий
6 — рукопожатие крепкое, до выборов 5 месяцев
7 — проблемы с рейтингами
8 — выборы на носу, грядущее поражение на них
9 — конфликт с №1
Дожили: фантазии (раз и два) Золтана потихоньку начинают воплощаться в жизнь.
Ученые разработали денежную единицу для расчетов в рамках БРИКС: «Юнит» представляет собой фрактально организованные узлы (точки доступа), объединенные блокчейн-платформой.
https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/06/14/1043476-uchenie-razrabotali-denezhnuyu-edinitsu-dlya-raschetov
«Предполагается, что 1 UNT будет измеряться в золотом эквиваленте с привязкой к 1 г золота, но его корзина будет состоять из нескольких компонентов: 0,4 г физического золота, остальное – пополам в двух любых валютах стран БРИКС».
Концепт есть, уже хорошо.
@MarketHeart
Ученые разработали денежную единицу для расчетов в рамках БРИКС: «Юнит» представляет собой фрактально организованные узлы (точки доступа), объединенные блокчейн-платформой.
https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/06/14/1043476-uchenie-razrabotali-denezhnuyu-edinitsu-dlya-raschetov
«Предполагается, что 1 UNT будет измеряться в золотом эквиваленте с привязкой к 1 г золота, но его корзина будет состоять из нескольких компонентов: 0,4 г физического золота, остальное – пополам в двух любых валютах стран БРИКС».
Концепт есть, уже хорошо.
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце
«Продавайте нефть по 2 грамма золота за бочку».
Пока российские власти размышляют над вариантами ответа на потолок цены Запада, отличный вариант предлагает стратег из Credit Suisse Золтан Пожар — привязать цену российской нефти к золоту, что подтолкнет…
Пока российские власти размышляют над вариантами ответа на потолок цены Запада, отличный вариант предлагает стратег из Credit Suisse Золтан Пожар — привязать цену российской нефти к золоту, что подтолкнет…
Размежевание/Торговая война.
Фоном: тарифы ЕС и Турции на китайские электрички и ответное расследование по поставкам свинины из Европы.
Особенно интересно, когда вот такие заявления делает не Минкоммерции, а целый член комитета по ДКП от НБК (Хуан Ипин, декан Национальной школы развития Пекинского университет), назначенный на должность в марте 2024:
«Учитывая растущее сопротивление со стороны развитых стран, нам следует подумать, сможем ли мы в будущем переключить наше внимание на страны Глобального Юга». Развивающиеся экономики могли бы осуществить «зеленой» переход с помощью финансирования со стороны коммерческих и политических институтов Китая и «даже прямой госпомощи».
https://archive.ph/4bHJl
@MarketHeart
Фоном: тарифы ЕС и Турции на китайские электрички и ответное расследование по поставкам свинины из Европы.
Особенно интересно, когда вот такие заявления делает не Минкоммерции, а целый член комитета по ДКП от НБК (Хуан Ипин, декан Национальной школы развития Пекинского университет), назначенный на должность в марте 2024:
«Учитывая растущее сопротивление со стороны развитых стран, нам следует подумать, сможем ли мы в будущем переключить наше внимание на страны Глобального Юга». Развивающиеся экономики могли бы осуществить «зеленой» переход с помощью финансирования со стороны коммерческих и политических институтов Китая и «даже прямой госпомощи».
https://archive.ph/4bHJl
@MarketHeart
archive.ph
China Should Focus Exports on Global South, Says PBOC Adviser - Bloom…
archived 20 Jun 2024 09:56:51 UTC
Возвращаемся к самураям.
Новость раз: «Норинчукин посылает глобальное предупреждение о повышении ставок в долгосрочной перспективе».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-20/norinchukin-sends-warning-to-world-on-higher-for-longer-rates
Японский банк Norinchukin продаст гособлигации США и Европы на $63 млрд для компенсации нереализованных потерь.
Убыток банка от их владения в 2024 году достигнет рекордного уровня в $9.5 млрд.
Норинчукин («Ночу») — японский «фермерский» банк: в нем хранятся депозиты японских сельскохозяйственных и рыболовецких коллективов на сумму около $600 млрд.
До недавнего времени Nochu был наиболее известен как «кит CLO»: он инвестировал более $40 млрд в различные CLO (ценная бумага, обеспеченная пулом кредитов) США. В 2022 году банк прекратил покупку CLO после кризиса на рынке облигаций Великобритании.
Новость два: «Банк Японии предупреждает о потенциальном ударе по кредиторам от повышения ставок».
https://www.reuters.com/markets/asia/bank-japan-warns-potential-hit-lenders-rising-rates-2024-06-20/
Прибыльность финансовых учреждений резко снизилась за последние 25 лет, при этом некоторые региональные кредиторы стали более уязвимыми к стрессу.
Если процентные ставки резко вырастут за короткий период времени, они могут понести скрытые убытки по своим активам в ценных бумагах, что, в свою очередь, приведет к кредитному кризису.
_______________________
Иена, к слову, +158, а доходность 10-леток болтается около 1% с конца мая.
@MarketHeart
Новость раз: «Норинчукин посылает глобальное предупреждение о повышении ставок в долгосрочной перспективе».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-20/norinchukin-sends-warning-to-world-on-higher-for-longer-rates
Японский банк Norinchukin продаст гособлигации США и Европы на $63 млрд для компенсации нереализованных потерь.
Убыток банка от их владения в 2024 году достигнет рекордного уровня в $9.5 млрд.
Норинчукин («Ночу») — японский «фермерский» банк: в нем хранятся депозиты японских сельскохозяйственных и рыболовецких коллективов на сумму около $600 млрд.
До недавнего времени Nochu был наиболее известен как «кит CLO»: он инвестировал более $40 млрд в различные CLO (ценная бумага, обеспеченная пулом кредитов) США. В 2022 году банк прекратил покупку CLO после кризиса на рынке облигаций Великобритании.
Новость два: «Банк Японии предупреждает о потенциальном ударе по кредиторам от повышения ставок».
https://www.reuters.com/markets/asia/bank-japan-warns-potential-hit-lenders-rising-rates-2024-06-20/
Прибыльность финансовых учреждений резко снизилась за последние 25 лет, при этом некоторые региональные кредиторы стали более уязвимыми к стрессу.
Если процентные ставки резко вырастут за короткий период времени, они могут понести скрытые убытки по своим активам в ценных бумагах, что, в свою очередь, приведет к кредитному кризису.
_______________________
Иена, к слову, +158, а доходность 10-леток болтается около 1% с конца мая.
@MarketHeart
Собачье сердце
Не пузырь. Твердо и четко
Между делом, ИИ-пузырь [давно] переплюнул пузырь доткомов.
Форвардный коэффициент P/E, оценивающий вероятную прибыль компании на акцию в течение следующих 12 месяцев, у топ-10 бумажек в S&P — 27 лет против 24 в 2000-ом и 29 в 2020 (постковидный залив ликвидности).
@MarketHeart
Форвардный коэффициент P/E, оценивающий вероятную прибыль компании на акцию в течение следующих 12 месяцев, у топ-10 бумажек в S&P — 27 лет против 24 в 2000-ом и 29 в 2020 (постковидный залив ликвидности).
@MarketHeart
Внезапно, ИИ уже на дне кривой цикла зрелости Gartner.
1. Согласно опросу 2500 бизнес-лидеров, доля глобальных компаний, планирующих увеличить расходы на ИИ снизилась до 63% с 93% годом ранее.
Бизнес обнаруживает, что ИИ — это не волшебство. Только 5% компаний в США используют ИИ.
2. Репрессии SEC в отношении ИИ: всплеск регуляторных мер в США — начало масштабной компании.
Напомним про капитализацию Nvidia (c октября +$2.3 трлн):
1. На этой неделе Nvidia обогнала Microsoft и Apple в звании самой дорогой компании в мире. Три бумаги сейчас занимают более 20% всего американского индекса.
2. С конца марта все доходы на рынке приходятся на компании, затронутые хайпом ИИ. Индекс S&P 500 в целом вырос более чем на 4%, однако стоимость 484 компаний, не связанных с ИИ, снизилась на 2%
3. Nvidia обогнала совокупную стоимость целых фондовых рынков Германии, Франции и Великобритании. Пузырь больше чем весь крипторынок, нефтегазовая отрасль США или капитал 12 самых богатых людей мира.
@MarketHeart
1. Согласно опросу 2500 бизнес-лидеров, доля глобальных компаний, планирующих увеличить расходы на ИИ снизилась до 63% с 93% годом ранее.
Бизнес обнаруживает, что ИИ — это не волшебство. Только 5% компаний в США используют ИИ.
2. Репрессии SEC в отношении ИИ: всплеск регуляторных мер в США — начало масштабной компании.
Напомним про капитализацию Nvidia (c октября +$2.3 трлн):
1. На этой неделе Nvidia обогнала Microsoft и Apple в звании самой дорогой компании в мире. Три бумаги сейчас занимают более 20% всего американского индекса.
2. С конца марта все доходы на рынке приходятся на компании, затронутые хайпом ИИ. Индекс S&P 500 в целом вырос более чем на 4%, однако стоимость 484 компаний, не связанных с ИИ, снизилась на 2%
3. Nvidia обогнала совокупную стоимость целых фондовых рынков Германии, Франции и Великобритании. Пузырь больше чем весь крипторынок, нефтегазовая отрасль США или капитал 12 самых богатых людей мира.
@MarketHeart
Подписчики, коллеги и друзья!
Наш канал был создан в 2020 году на некоммерческой основе для информирования людей о реальном положении дел в мировой экономике.
Мы практически не размещаем рекламу и принципиально игнорируем предложения типа «курсы, крипта и сигналы». Для дальнейшего развития проекта мы хотели бы обратиться к вам за народной поддержкой.
Собранные средства пойдут на развитие канала: публикации материалов, дизайн, привлечение новых подписчиков.
________
Поддержать Собачье сердце:
Cloudtips: https://pay.cloudtips.ru/p/112abe78 (карты РФ)
Отдать голос в Telegram
Bootsy: https://boosty.to/marketheart
Sponsr: https://sponsr.ru/marketheart
VK: https://vk.com/heartmarket
TON:
USDT TRC20:
Подписаться на Дзене
Вступить в Чат Собачьего сердца!
________
Никаких бонусов и премиального контента для спонсоров или разовых донатов не предусмотрено — весь контент всегда был и будет доступен бесплатно в открытом telegram-канале @MarketHeart.
Наш канал был создан в 2020 году на некоммерческой основе для информирования людей о реальном положении дел в мировой экономике.
Мы практически не размещаем рекламу и принципиально игнорируем предложения типа «курсы, крипта и сигналы». Для дальнейшего развития проекта мы хотели бы обратиться к вам за народной поддержкой.
Собранные средства пойдут на развитие канала: публикации материалов, дизайн, привлечение новых подписчиков.
________
Поддержать Собачье сердце:
Cloudtips: https://pay.cloudtips.ru/p/112abe78 (карты РФ)
Отдать голос в Telegram
Bootsy: https://boosty.to/marketheart
Sponsr: https://sponsr.ru/marketheart
VK: https://vk.com/heartmarket
TON:
UQAMbvFW5bPLNNgf1_z_ihuACBcHhshjLnwbtr4k_8Kk-yzzUSDT TRC20:
TT5YSWTkHV5rbYGv374ZA24reCcQRr43WuПодписаться на Дзене
Вступить в Чат Собачьего сердца!
________
Никаких бонусов и премиального контента для спонсоров или разовых донатов не предусмотрено — весь контент всегда был и будет доступен бесплатно в открытом telegram-канале @MarketHeart.