«Запасы цинка на Лондонской бирже металлов (LBM) почти полностью истощены в США и Европе, и на этой неделе были предприняты шаги по изъятию остатков на складах в Азии».

Премия на спотовый цинк резко выросла в четверг до самого высокого уровня с 1997 года — на этой неделе запасы упали до самого низкого уровня за 25 лет.

Коррозия сырьевых рынков в реальном времени.

«Оглядываясь назад, можно сказать, что инфляция не была временной».

Лицо Джерома «мы просто печатали деньги» Пауэлла, который отвечает на вопросы конгрессменов о работе #ФРС, говорит само за себя.

И кто теперь будет прислушиваться к вашему ценному и экспертному мнению?

Цитирую моего любимого автора с Bloomberg Джона Аутерса:
«Якорь для рынков последнего поколения, доверие к центральным банкам, было подорвано возвращением инфляции.
В еврозоне ключевой кризис доверия разразился 9 июня, когда Европейский центральный банк изложил гораздо более агрессивный план повышения ставок, но не сообщил подробностей о каком-либо механизме, который помешает этому повысить доходность облигаций периферийных экономик, таких как Италия.
Результатом стала спекулятивная атака, а затем экстренное заседание ЕЦБ, на котором, похоже, на данный момент устранен ущерб, хотя все еще нет ясности в отношении того, как именно центральный банк будет держать еврозону в узде, если он повысит ставки»

На графике доходность 10 летнего госдолга Италии. Резкое обрушение после новостей об ужесточении и нормализация при очередном заливе проблемы ЕЦБ с помощью печатного станка.

Отличная иллюстрация того что ЦБ больше ничего не решают. Они могут лишь печатать. И их выступления можно больше не слушать.

@peshock

Каковы решения администрации Байдена по снижению цен на #нефть и топливо и что сделано?

Убедить членов ОПЕК, производителей и нефтепереработчиков США увеличить мощности — не помогло.
ОПЕК заинтересован в поддержание высоких цен. Американские производители и переработчики физически не могут обеспечить спрос (см. видео).

Какие есть опции?

1. Ограничить экспорт сырой нефти и/или топлива.
2. Временно приостановить действие экологических законов против нефтянки.
3. Приостановить действие федерального налога на топливо.
4. Отменить санкции в отношении Ирана и Венесуэлы (уже частично реализовано).
5. Чудесным образом восстановить отношения с Саудовской Аравией.
6. Вылить на рынок еще больше страт. резервов нефти (SPR).

Ни один из вариантов не может существенно сократить дефицит или снизить цены до промежуточных выборов в США этой осенью. Только рецессия (#метадепрессия) снизит цены на топливо и позволит увеличить запасы, но вместе с тем гарантирует победу республиканцев в обеих палатах.

Где громкие заголовки СМИ про долговой кризис Еврозоны?

Премьер-министр Нидерландов (под чем интересно?) заявил, что Италия должна самостоятельно сдерживать спреды по облигациям.

Рютте считает, что #ЕЦБ должен решить, нужно ли что-то еще сделать для Италии, но он верит в «огромный авторитет» итальянского премьер-министра Марио Драги в управлении ситуацией.

Здесь можно посмеяться и выдохнуть.
...
А ситуация действительно выходит из-под контроля по всем должникам — Греции, Италии, Испании и т.п. Ставку не успели поднять, а долги уже посыпались — в моменте спасла вербальная интервенция ЕЦБ, что он взвешивает новый инструмент (читай напечатать еще денег), чтобы предотвратить потрясения на рынках облигаций.

Австрия, Германия, Италия и Нидерланды объявили на этой неделе о планах подготовиться к возрождению старых угольных электростанций.

Полный политический и экономический провал.

Италия, Германия и Австрия несколько лет назад приняли решение о поэтапном отказе от атомных электростанций. Они сделали Европу сильно зависимой от дешевого российского природного газа. Теперь нужно снова запускать угольную генерацию, чтобы не замерзнуть. У кого Европа покупает уголь?

Участников спецоперации теперь можно поддержать через фонд "ЗаЩИТа"

Основной целью деятельности Фонда является оказание всесторонней адресной помощи и обеспечение дополнительных мер социальной поддержки военнослужащим, членам их семей.

Программой Фонда предусмотрено, в том числе оказание помощи в медицинской и психологической реабилитации, восстановлении опорно-двигательного аппарата, и другие мероприятия направленные на повышение качества жизни.

Минобороны

#угар_киберпанка
Мне уже кажется, что санкции вводятся исключительно для реализации предельно простых и столь же мутных посреднических схем, причем политически продавливается это на самом высоком уровне.
Так уже было по газу и нефти, а теперь вот золото.
В выигрыше Дубай да Швейцария. Похоже на переходные период они и будут мировыми финансовыми столицами, отняв это звание у Нью-йорка, Лондона, Парижа и всяких прочих Гонконгов-Сингапуров

Единственный способ снизить цены на нефть - это убрать спрос: объявить локдаун, разорвать логистические цепочки, спровоцировать продовольственный голод.

Bank of America:
Рецессия вызовет снижение потребления топлива, и цены на нефть могут упасть более чем на 30% от текущих уровней.
(нефть в среднем будет стоить $75 в 2023 году)

Действительно, сегодня же «день дефолта».

Надо только уточнить, что это дефолт доверия к западной финансовой системе. Кто с прокажённой добровольно захочет иметь дело?

Иран и Аргентина подали заявки на вступление в БРИКС.

Индикатор уверенности потребителей в Германии — хуже, чем в 2020 году, намного хуже, чем в 2008 году.

«Временную инфляцию» заменяет новый лозунг мировых ЦБ — «мягкая посадка».

#Метадепрессия

Помните кейс с китайскими девелоперами? История не окончена.

#Evergrande, не сумевшая произвести выплаты по евробондам в конце прошлого года, в январе объявила, что планирует в течение шести месяцев (до конца июля) представить план реструктуризации долга на $300 млрд, в котором будут соблюдены все права зарубежных инвесторов. Акции компании не торгуются с 21 марта.

Сегодня стало известно, что второй по величине застройщик на материке получил иск от кредитора Top Shine Global о неуплате процентов на $109.91 млн. Иск от имени владельца Линь Хо Мана, поданный в Высокий суд Гонконга 24 июня, является первой официально зарегистрированной петицией о ликвидации китайского девелопера.

Линь также является исполнительным директором зарегистрированной в Гонконге финтех-компании HKE Holdings, основателем местного онлайн-брокера Monmonkey Group Securities и директором группы больниц Tung Wah. По сообщению местного новостного агентства, в этом году он был членом исполнительной избирательной комиссии Гонконга.

#валютная_правда
Мне кажется это и подобные рассуждения грешат одним органическим пороком - они воспринимают валютный курс и валютную политику так или иначе опираясь теорию Рикардо, которой уже больше 200 лет. С тех пор многое изменилось, дорогие друзья)
У нас есть пример США, которые держат последние 20 лет высокий курс и в ус не дуют: инвестиции делают за дорогой доллар за границей а прибыль тратят дома. И если бы не санкционная придурь последних 4-х лет они бы до сих пор так делали.
В отношении РФ рассмотрим гипотетический пример. Что мешает нам сегодня инвестировать в той же Турции в производства, которых у нас нет и потреблять продукцию этих производств внутри страны? По моему ничего. А в случае если вдруг турки захотят что-то конфисковать защищать их от "калибровки" никто не будет.
Как раз в этом и смысл валютной зоны БРИКС - создать такое же как было в США, но без перегибов и более гуманное. И крепкий рубль тут как раз очень кстати - он независим и обеспечен реальными активами. Значит может быть стабилен, если не повторять ошибок американцев последних лет

Риски рецессии (будем использовать мейнстрим термин) в мировой экономики были доминирующим лейтмотивом в последние пару месяцев.

Федеральная резервная система запустила цикл повышения ставок, когда экономика падает, впервые в истории.
GDP Now прогнозирует «рост» ВВП на 0% во втором квартале, отчетливы видны признаки охлаждения на рынках труда и недвижимости. Сколько бы раз Пауэлл ни говорил, что верит в «мягкую посадку», широкие рыночные показатели (долговые спрэды) указывают на абсолютное недоверие к политике центробанка.

В долгосрочной перспективе, по крайней мере, в течение следующих двух-трех лет, устойчивыми представляются только сектора энергетики, цветных и промышленных металлов.

Ситуация напоминает 1970-е годы, когда наблюдалась высокая инфляция, а ФРС намерено устроило рецессию. Это снизило цены, но временно. Когда инфляция вернулась стало еще хуже, так как фундаментальные причины роста цен не были устранены / сбалансированы.

Структурно ничего на сырьевых рынках не изменилось, мы по-прежнему испытываем структурный дефицит предложения на рынках нефти и газа и металлов, который усугубится с рецессией. Помните — мировые центробанки не в состоянии нарастить добычу нефти, организовать и расширить переработку или добывать металлы, а реальных денег / инвестиций нет — есть только монетизированный долг.

Конечно, мы все еще можем увидеть некоторый откат на энергетических рынках, особенно когда пойдут слабые данные по США. Но в итоге повышения стоимости энергии продолжится в течение следующих нескольких лет, при этом проблемы с цепочками поставок останутся постоянными — это приведет к повышению цен на сельхоз продукцию и металлы, поскольку энергия является фундаментальной статьей затрат в их производстве.

#Метадепрессия

Европейский центральный банк купит облигации Италии, Испании, Португалии и Греции на часть выручки, которую он получит от погашения долга Германии, Франции и Нидерландов, в попытке ограничить спрэды между стоимостью заимствований — Reuters.

#ЕЦБ решил залить пожар долговых дыр южных побирушек эмиссиоными деньгами бюргеров и лягушатников. Что может пойти не так?

Газпром не нужен? СПГ в Европе победил?

В июне 2022 поставки сжиженного природного газа (СПГ) из США в Европу превысили экспорт «Газпрома» в регион. Об этом сообщил в Twitter глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль.

«Недавнее резкое сокращение Россией поставок природного газа в ЕС привело к тому, что это первый месяц в истории, когда ЕС импортирует больше газа через СПГ из США, чем по трубопроводу из России», — написал Бироль.

Он добавил, что ЕС необходимо приложить усилия, чтобы снизить внутренний спрос на газ и подготовиться к суровой зиме.

С марта США увеличили экспорт СПГ в Европу в 3 раза.
И запасы свои газовых хранилищ европейцы по чуть-чуть умудраются сейчас пополнять. agsi.gie.eu/ (доступно с европейских VPN).

Эту информацию часто комментируют «А говорили российский газ не заменят и Европа замерзнет!».

Начнем с того, что сам Газпром превентивно уже перекрыл вентиль, так что неудивительно что обогнали того кто в гонке и не участвует.

Далее стоит учесть, что СПГ ГОРАЗДО дороже трубопроводного газа и его далеко не бесконечное количество. То есть европейцы пересели на стабильно дорогую энергию независимо от того есть рецессия в мире или нет.

А вот у их главного экономического конкурента Китая: газ теперь и трубопроводный, и со скидкой.

Собственно поэтому евро и начал безбожно девальвироваться.

Также стоит понимать, что торговый дефицит с Китаем у американцев теперь станет совсем страшным. Раньше они им в обратку пускали танкеры. А теперь и смысла в этом нет. Китай покупает у РФ со скидкой и ему не надо бороться за этот СПГ с Европой. Речь конечно не идет про полную отмену поставок, но определенно они будут сокращаться.

Итого: все это предвестник экономического разрыва Китая и США, который начал ярко проявляться с 2020 года. США все еще дает рынок сбыта, но уже ничего кроме долларов не может дать взамен китайским товарам. Именно поэтому китайцы так активно и сливают американский госдолг.

@inflation_shock

За несколько дней негативная ревизия темпов роста реального ВВП увеличилась еще на 2%.

В чем причина? Реальные расходы потребителей в Штатах впервые сокращаются с начала года, а это две трети дутого ВВП.

Обвал фондового рынка обычно с лагом в 6 месяцев запускает спираль массовых увольнений и крах недвижки.

Фиатный пузырь и биток — шесть месяцев спустя.