🇫🇷 Интересное наблюдение — цены на электроэнергию во Франции, помимо Германии, также достигли новых максимумов на этой неделе

⚛️ Основа французской генерации - ядерная энергия: 56 действующих реакторов вырабатывают ~70% всего электричества, потребляемого в стране. Франция занимает второе место после США в мире по выработке и первое - по доле АЭС в энергобалансе государства.

Еще одно свидетельство некомпетентной и поспешной политики энергоперехода, из-за которой уже никто не застрахован от скачков цен на уголь и газ.

#Энергокризис

Инфляция в США в ноябре подскочила до 6,8%, дойдя до 40 летних максимумов

▪️ CPI показывает самые высокие годовые темпы роста цен с 1982 года, когда президентом был Рональд Рейган
▪️ Годовой индекс потребительских цен за ноябрь составил 6,8%, что соответствует консенсус-прогнозу
▪️ В месячном исчислении рост составил 0,8%, выше прогноза, но ниже пикового значения 0,9%
▪️ Наблюдается самый большой разрыв с краткосрочными процентными ставками с 1940-х годов

Финансовые рынки продолжили рост на новостях, что инфляция не превзошла прогнозов. Доходность 10-х летних казначейских бумаг опускалась до 1.46%.

Кто-нибудь все еще верит, что нам показывают реальные данные?

Заработная плата в США растет быстрыми темпами, но все еще не успевает за инфляцией (даже официальной)

Реальные доходы граждан падают в ноябре на -1,9% год к году

#Инфляция: покупательная способность домохозяйств снизилась из-за сочетания отрицательной реальной заработной платы и отрицательных реальных ставок по сбережениям за последний год

Это уже серьезная заявка на социальное недовольство — не зря Байдена беспокоили.

@kylascan радует очередным шедевром

За 60 секунд разобраны ключевые события на рынках: #Evergrande и рекордная инфляция в Штатах

🔔 1999 год? Рынок FANG - технологических компаний пузырей - уже рухнул

Широкие индексы держат за счет нескольких крупнейших монополистов, с абсурдной капитализацией. Надолго ли их хватит?

#Инфляция цен на еду в Штатах с 2019 года

▪️ На 20% дороже мясо, птица, рыба и яйца
▪️ Рост от 5% до 7% по другим категориям

☝🏻Дальше будет только хуже? Цены на удобрения в Северной Америке и продовольственный индекс ООН

▪️ Цены на аммиак в Европе продолжают вертикальный рост
▪️ Индекс продовольственных цен ФАО: продукты питания подорожали до 20 летних рекордов

🛫 Ежедневные полеты по всему миру (в процентах к 2019 году, 7-дневная скользящая средняя) по состоянию на 9 декабря 2021 года

Несмотря на недавние запреты многих стран на авиасообщение с Африкой, эти ограничения незначительно повлияли на количество рейсов в мире.

Общий тренд (синяя линия) скорректировался, но все еще значительно выше 50% красной черты и, если ситуация не ухудшится, продолжит рост к уровню 80%.

Здоровое восстановление глобальной экономики или пир во время чумы?

Потоки количественного смягчения #QE глобальных Центральных банков, несмотря на падение темпов, остаются огромными. Все это на фоне самых слабых ограничений для фин. сектора в Западных странах за многолетнюю историю наблюдений.

🤡 Доходность американского долга и темпы роста потребительских цен — корреляция, над которой сейчас смеются все независимые экономисты

Оранжевым на графике выделено расхождение с линией регрессии после 2020 года.

Внезапная смена макроэкономической политики или управление кривой доходности руками #ФРС?

◾ Реальные процентные ставки падают в "развитых" странах с 1980 года

Покупательная способность домохозяйств в Европе деградирует: ситуация аналогичная отставанию заработных плат от инфляции в США
___________
▪️ Инфляционная спираль заработных плат в ЕС
▪️ The Great Resignation "Великое увольнение"

Добрый день, на этой неделе 20 Центробанков, на фоне беспрецедентной инфляции, проведут заседания и примут окончательные корректировки ДКП на 2021 год

ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Англии, которые вместе отвечают за половину мировой экономики, должны что-то предпринять в условиях космических балансов и отрицательных ставок.

Тем временем, глобальные фондовые биржи начинают неделю заседаний с оптимизмом, на новостях о дальнейшем смягчении денежно-кредитной / налогово-бюджетной политики в Китае.

Доходность 10-летних казначейских бумаг стабилизируется на уровне ~1.47%, #Нефть brent закрепляется выше $75, #Биткойн ниже $49000, #Золото маринуют в районе $1786.

Все опасения связанные с рисками дефолтов китайских девелоперов, Omicron, #инфляция и сокращения баланса ФРС, вжух, и испарились.

#Энергокризис в Европе усугубляется

Европейские фьючерсы на природный газ выросли до самого высокого уровня с октября, из-за нагнетаемых слухов, что российский газопровод «Северный поток-2» не будет запущен этой зимой, а также прогнозов более холодной погоды. Цена на электроэнергию в Германии впервые в истории подскочила больше €200 за МВт·ч
_____________
▪️ Инфляция легким движением руки (и спекуляциями на споте) превращается в Гринфляцию

🇩🇪 К чему приводит отсутствие адекватности у политической элиты, которая тормозит жизненно необходимый для граждан энергетический поток?

Оптовые цены в Германии, на фоне дорожающего сырья и полуфабрикатов, взлетели на 16.6% г/г в ноябре — рекорд с 1962 года.
____________
▪️ Производственные заказы в Германии падают на 1% г/г
▪️ Немецкие компания увеличивают средние издержки 14-й месяц подряд
▪️ В Германии, где нарастает инфляционное давление: цены производителей выросли на 18.4% г/г

Перспективы роста добычи нефти в США остаются под большим вопросом

Количество вводимых DUCs (пробуренные незавершенные скважины) продолжает сокращаться быстрыми темпами: 4,855 в ноябре, против 5,081 в октябре (минус 226).

По крайней мере, 400 новых скважин должны вводиться каждый месяц, чтобы компенсировать снижение добычи и гарантировать прогнозные ~11 млн баррелей в сутки от EIA.

#Нефть 🤝 #Дефицит: остается надеется на резервные мощности ОПЕК+
_____________
▪️ Количество буровых установок в США на уровнях энергетических и финансовых кризисов 2000, 2008-10 и 2016 годов
▪️ Пик добычи сланцевой нефти и конденсата и энергетическая безопасность США

Последние данные о запасах меди на сырьевых биржах свидетельствуют, что дефицит продолжает нарастать.

Цена также остается на многолетних пиках в коридоре $9000-10000, после исторических рекордов в начале мая, когда за тонну на металла предлагали более $10400.

#ESG и #гринфляция решат эту проблему?
____________
☝🏻 Глобальные запасы меди на исторически низких уровнях

🇺🇸 Данные опроса #ФРС Нью-Йорка подтверждают развитие негативного социально-экономического тренда в Штатах

33,1% американцев ответили, что сейчас их финансовое положение стало «несколько хуже» или «намного хуже», чем год назад — самая большая доля с апреля 2020 года, когда началась пандемия.
____________
▪️ Заработная плата в США растет быстрыми темпами, но все еще не успевает за инфляцией
▪️ Индекс настроения потребителей: граждане не верят в экономическую политику Байдена

🏭 Как менялся объем выбросов по ключевым странам с 2005 по 2020 или последствия деиндустриализации на одном графике

Неделя Центробанков, важные события вторника

▪️ США: официальный индекс цен производителей вырос на 9.6% г/г, при прогнозе 9.2% — рекордный годовой прирост за историю наблюдений. Ценовое давление увеличилось как в секторе услуг, так и товаров.

Дешевые дома? Согласно данным Realpage, годовой прирост запросов на аренду жилья в ноябре достиг 13.9% г/г, а заполняемость жилья для сдачи уровня в 97.5% — исторические рекорды.

▪️ ЕЦБ ускоряет расширение баланса в преддверии заседания на этой неделе. Совокупные активы выросли на €26.7 млрд до почти €8.5 трлн, несмотря на инфляцию. Баланс ЕЦБ теперь равен 81.5% от ВВП Еврозоны против 37.4% у ФРС и 135.4% у Банка Японии.

В настоящее время #ЕЦБ владеет ~40% находящихся в обращении государственных облигаций Еврозоны, приближаясь по этому показателю к Банку Японии.

#Энергокризис: нет причин для паники? Цены на электроэнергию на сутки вперед выше €300 за МВт ч во Франции, Швейцарии, Австрии, Италии, Словении, Хорватии, Сербии и Венгрии.

#Evergrande и очередные китайские девелоперы (Shimao, Agile Group) продолжают сыпаться, а мусорные облигации отскакивать к рекордным уровням.

▪️ С начала недели Банк Японии вливает на рынки около $97 млрд посредством покупки временных государственных облигаций, чтобы противостоять повышению краткосрочных процентных ставок.

▪️ Оптовая инфляция в Индии выросла до 14.2% в ноябре — самыми быстрыми темпами за 30 лет. Шок может сказаться на розничных ценах и поставить под угрозу решение ЦБ продолжать политику сохранения ставок.

▪️ Сжигание валютных резервов не спасает турецкую лиру, которая торгуется уже выше 14.3 за доллар. Три интервенции ЦБ в этом месяце не смогли остановить падение нац. валюты, а только подкинули дров в печку спекулятивных распродаж.

▪️ Многие компании воспользовались чрезмерным позитивом инвесторов и продали свои акции по завышенным ценам. Индекс Renaissance IPO падает на 10%, а индекс с IPO SPAC еще хуже — минус 23% с начала года.

▪️ Управляющие инвест. фондами (опрос Bloomberg) назвали ключевые риски для своих стратегий: 37% боятся ужесточение или "ошибочные изменения" ДКП, 33% трясутся от "неудержимой" инфляции, по ~10% у геополитических страхов и риска новой пандемии.

▪️ Представитель Банка Англии буднично заявил, что Биткоин может оказаться «бесполезным» и люди, инвестирующие в цифровые валюты, должны быть готовы потерять все.

Доброе утро, краткое изложение ситуации с #Tesla и рынком акций технологических компаний, в старом добром меме
________
☝🏻 #Пузырь: Маск обещает продать 10% своих акций

📈 Визуализация роста цен на жилье в "западных" странах: сезонно скорректированный индекс реальных цен с 2000 года (база = 100), обновление за 2 квартал 2021

Вне конкуренции идут Канада (желтый пунктир) и Австралия (оранжевым). Далее, ноздря в ноздрю, Англия и Франция, следом США и замыкает Германия.
________
▪️ Цены на дома в США: пузырь надутый в середине 2000-х уже не кажется таким большим
▪️ Цены на дома в Германии: корреляция ставок ЕЦБ и недвижимости