🔔☝🏻 На тот случай, если инверсии в бондах показалось мало: инфляция зарплат в США +3.5% г/г vs. малые предприятия планирующие повышать оплату труда +5.8% г/г (опережающий показатель)

История показывает: 1990, 2000, 2007 года, что "красная линия" для маржи составляла ~4%, после чего начиналась затяжная рецессия - розовые полосы на графике.

Риск начала финансового кризиса нарастает очень быстро. Спекулятивные активы полностью оторвались от реальности, что никогда не доводило до добра.

🔔🇨🇳 Производственная активность в Китае снижается 2 месяц подряд

◾ Октябрьские данные производственного индекса PMI: 49.2 при прогнозе 49.7 - красная линия
◾ Индекс услуг падает до 52.4 при прогнозе 53.0 - чёрная линия

⚓ Корреляция BDI (рухнул, как подкошенный, за последние дни) и S&P500

Baltic Dry Index - индекс стоимости перевозок сухого груза морем, один из самых практичных для оценки реального состояния экономики, так как формируется в реальном времени без манипуляций.

Будет ли это опережающим индикатором (<2-3 мес.) для рынка акций, узнаем совсем скоро.

​​🌐🇷🇺 Заявление Президента РФ на саммите G20 "Мировая экономика и глобальное здравоохранение"

#Пузырь: Избыточное стимулирование обернулось нестабильностью и ростом цен. Основная причина — серьезные бюджетные дефициты в развитых экономиках.

#Инфляция: Их сохранение создает риск высокой глобальной инфляции в среднесрочной перспективе. Из-за этого не только растут риски снижения деловой активности, но и закрепляется и усугубляется неравенство.

#Стагфляция: Поэтому важно не допустить раскручивания стагфляционной спирали, а вести дело к нормализации бюджетной и денежно-кредитной политики, повышать качество управления структурой спроса в экономике, настраивать экономические приоритеты в первую очередь на преодоление проблем неравенства и на рост благополучия граждан.

#Здравоохрание: Доступ к вакцинам и иным жизненно важным ресурсам по-прежнему не могут получить все нуждающиеся страны. Это происходит в том числе из-за недобросовестной конкуренции, протекционизма и неготовности ряда государств, включая государств G20, к взаимному признанию вакцин и вакцинных сертификатов.

Важно, чтобы ВОЗ ускорила процесс преквалификации новых вакцин и препаратов, а министерствам здравоохранения государств G20 нужно проработать в кратчайшие сроки вопрос о взаимном признании национальных вакцинных сертификатов.

💤🔥 В Глазго все спокойно: конференция ООН об изменении климата (COP26)

Столько разговоров про "зеленое" будущее, а в реальности надо думать, как пережить зиму. Было бы кому.

Неудивительно, что руководители России и Китая не явились на это цирковое представление.

⚠️💧 С 30 октября Газпром приостановил подачу газа в Германию по газопроводу Ямал-Европа

Сообщают, что третий день идет реверсивный режим работы: газ прокачивается из Германии в Польшу.

🌽🔺 Сельхоз товары (белым) и цены на аммиак в США (красным)

🔔🇺🇸 Когда нечего кушать, народ выходит на улицу

🔔🌐 Корреляция кредитного импульса стран G3 (США, Япония и ЕС - опережает на 12 мес.) и глобального индекса деловой активности предполагает сильнейший спад уже в начале 2022 года

🔔🇺🇸 Настроения потребителя в Штатах на уровнях пузыря 2007 года - красная линия на графике

Ещё один взгляд на иррациональное расхождение финансовых рынков (S&P500 - серая линия) и реальности:

🏘️ Настроения на рынке жилья - зелёная линия
🚘 Настроения на рынке авто - синия линия

#ПузырьВсехПузырей

⏳ Культ Теслы злорадствует над медведями, пока их акция спекулятивно (гамма сквиз? не суть) растет на фоне удручающих показателей мировой экономики и энергокризиса.

Проблема в том, что медведей почти не осталось (передаем привет Майклу Бьюрри), и сейчас совсем не тот кейс, что во времена первых QE программ. Общий объем незакрытых коротких позиций - Short interest - в моменте на уровне 3.78%.

🕯️ Безумие спекулятивных рынков

$TSLA #Пузырь

🇬🇧 Новости от Англичанки, шутить про морозы не будем

🔌 Уже 18 поставщиков электричества британским домохозяйствам обанкротились из-за скачка цен на газ.

Крупнейший банкрот - компания Avro, которая обслуживала более 500 тыс. граждан. Некоторые другие названия говорят сами за себя: Green Energy, Pure Planet.

⛽ Средняя цена на бензин в октябре превысила максимумы, которые в последний раз наблюдались в 2012 г., и продолжила расти, достигнув 144,35 пенса ($1,96) за литр в последний день месяца. Темпы роста максимальные с 2000 г. - отчет RAC Group

#Энергокризис #Инфляция

🎈🐻 Позиционирование S&P500: отношение денежных фондов Rydex на феноменально низком уровне

Медведи - игроки на понижение фондового рынка S&P500 - вымирающий вид, так как #QE и отрицательные процентные ставки делают свое дело. Быков (как обычно) загонят на верхах, но кто сможет заработать на обвале?
_________________
Коэффициент Rydex отслеживает, что инвесторы фактически делают с реальными средствами фонда и не привязан к субъективным опросам = (Активы медвежьего фонда + денежный рынок) / (Бычий фонд + активы секторального фонда)

Инструмент дает дополнительный инсайт по настроениям рынка, но, важно отметить, что оцениваемые активы - небольшая часть всего фондового рынка.