Собачье сердце
Самураи действительно не могут позволить себе остановить станок: https://t.iss.one/angrybonds/8684 [1, 2, 3]. Ниже визуализация всех инвестиций на $3.9 трлн в мировые акции и бонды японских резидентов в период QE под руководством Куроды (в трлн иен, 2013-2022…
Банк Японии на пальцах объясняет, как скоро и почему рисковым активам станет плохо в ближайшее время.
https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2023/mpr230728d.pdf
@MarketHeart
https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2023/mpr230728d.pdf
@MarketHeart
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
#вестисполейАрмагеддонщины
Fitch как специально ждал начала августа чтобы понизить кредитный рейтинг США. Повел себя как настоящий мудиз, конечно.😁
Однако, теперь получается что эталон больше не эталон. А коллега Волков говорит, что надо было понижать еще больше (до D что-ли?)
Но в общем и так может быть весело. Все-таки далеко не все инвесторы готовы пройти лоботомию и покупать трежеря вне зависимости от рейтинга, как нам давеча рекомендовали.
Посмотрим конечно, как откроются рынки и вообще среагирует ли кто-то всерьез.
Но система координат явно сбита - это в 2012 году удалось все купировать малой кровью и увольнением Дэвида Шарма с поста директора S&P. Сейчас инвесторы могут начать вибрировать. Запасаемся попкорном.
Fitch как специально ждал начала августа чтобы понизить кредитный рейтинг США. Повел себя как настоящий мудиз, конечно.😁
Однако, теперь получается что эталон больше не эталон. А коллега Волков говорит, что надо было понижать еще больше (до D что-ли?)
Но в общем и так может быть весело. Все-таки далеко не все инвесторы готовы п
Посмотрим конечно, как откроются рынки и вообще среагирует ли кто-то всерьез.
Но система координат явно сбита - это в 2012 году удалось все купировать малой кровью и увольнением Дэвида Шарма с поста директора S&P. Сейчас инвесторы могут начать вибрировать. Запасаемся попкорном.
Fitch Ratings
Fitch Downgrades the United States' Long-Term Ratings to 'AA+' from 'AAA'; Outlook Stable
Fitch Ratings-London-01 August 2023: Fitch Ratings has downgraded the United States of America's Long-Term Foreign-Currency Issuer Default Rating (IDR)
Собачье сердце
«Спрос на кредиты продолжает падать, а прогнозы банкиров остаются пессимистичными» Федеральный резервный банк Далласа: https://www.dallasfed.org/research/surveys/bcs/2023/bcs2304 - Спрос на кредиты снижается 7 месяц подряд, при этом особое снижение наблюдалось…
Наша любимая рубрика: «Macro Doomporn» долларовой системы.
Июльский опрос ФРС банков о стандартах кредитования:
https://www.federalreserve.gov/data/sloos/sloos-202307.htm
– Доля банков США, ужесточивших условия коммерческих и промышленных кредитов для среднего и крупного бизнеса, выросла до 50.8% по сравнению с 46% в I квартале. 20% крупных банков заявили, что стандарты кредитования коммерческой недвижимости «близки к максимально жесткому уровню» из возможных.
– Спрос на бизнес-кредит в США падает. Условия кредитования по кредитным картам продолжали ухудшаться во II кв. В то же время процентная ставка по кредитным картам взлетела до небес (более 22%).
– Казначейство США анонсировала займы на суммы $1.85 трлн во второй половине этого года. Да, вы не ослышались — почти два триллиона за шесть месяцев: https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy1662
– США столкнулись с фискальной стеной: 14% налоговых поступлений выплачивается в виде процентных платежей.
@MarketHeart
Июльский опрос ФРС банков о стандартах кредитования:
https://www.federalreserve.gov/data/sloos/sloos-202307.htm
– Доля банков США, ужесточивших условия коммерческих и промышленных кредитов для среднего и крупного бизнеса, выросла до 50.8% по сравнению с 46% в I квартале. 20% крупных банков заявили, что стандарты кредитования коммерческой недвижимости «близки к максимально жесткому уровню» из возможных.
– Спрос на бизнес-кредит в США падает. Условия кредитования по кредитным картам продолжали ухудшаться во II кв. В то же время процентная ставка по кредитным картам взлетела до небес (более 22%).
– Казначейство США анонсировала займы на суммы $1.85 трлн во второй половине этого года. Да, вы не ослышались — почти два триллиона за шесть месяцев: https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy1662
– США столкнулись с фискальной стеной: 14% налоговых поступлений выплачивается в виде процентных платежей.
@MarketHeart
Forwarded from Департамент кринжа
Новый положняк по кредитным рейтингам
https://www.investing.com/news/economy/jpmorgans-dimon-says-fitch-ratings-us-downgrade-doesnt-really-matter-cnbc-3142350
https://www.investing.com/news/economy/jpmorgans-dimon-says-fitch-ratings-us-downgrade-doesnt-really-matter-cnbc-3142350
Investing.com
JPMorgan's Dimon says Fitch Ratings U.S. downgrade 'doesn't really matter': CNBC By Investing.com
JPMorgan's Dimon says Fitch Ratings U.S. downgrade 'doesn't really matter': CNBC
Собачье сердце
Новый положняк по кредитным рейтингам https://www.investing.com/news/economy/jpmorgans-dimon-says-fitch-ratings-us-downgrade-doesnt-really-matter-cnbc-3142350
Никому эти рейтинги не интересны:
«Понижение Fitch рейтинга государственного долга США во вторник только усилило межпартийные разногласия, которые, по словам агентства, вызывают обеспокоенность по поводу способности Америки справиться с растущим бюджетным дефицитом.
На фоне обсуждения бюджета на следующий финансовый год, республиканцы и демократы вряд ли сократят госрасходы или повысят налоги, оставив долговые проблемы нетронутыми. Обе партии не рассматривают политику, которая могла бы осмысленно решить проблему.
«Нет непосредственных признаков того, что у Конгресса будет политическая воля для решения проблем», — исполнительный директор по экономической политике в Центре двухпартийной политики».
@MarketHeart
«Понижение Fitch рейтинга государственного долга США во вторник только усилило межпартийные разногласия, которые, по словам агентства, вызывают обеспокоенность по поводу способности Америки справиться с растущим бюджетным дефицитом.
На фоне обсуждения бюджета на следующий финансовый год, республиканцы и демократы вряд ли сократят госрасходы или повысят налоги, оставив долговые проблемы нетронутыми. Обе партии не рассматривают политику, которая могла бы осмысленно решить проблему.
«Нет непосредственных признаков того, что у Конгресса будет политическая воля для решения проблем», — исполнительный директор по экономической политике в Центре двухпартийной политики».
@MarketHeart
Forwarded from План 2030: BRICS+
🚢 Россия и Китай на минувшей недели направили к побережью Аляски 11 военных кораблей. Это крупнейшая флотилия такого рода, когда-либо приближавшая к американским берегам. Корабли прошли рядом с Алеутскими островами, не заходя в территориальные воды США. За флотилией наблюдали с четырех американских эсминцев и самолетов P-8 Poseidon. Такое происходит не впервые, как пишут в The Wall Street Journal, в сентябре 2022 года у берегов Алеутских островов была замечена группировка из семи российских и китайских кораблей. @plan2030
Собачье сердце
Maersk, лидер в области глобальных контейнерных перевозок, отчитывается о падении прибыли в I кв 2023 на 56% из-за замедления мировой торговли — объемы компании снизились на 9.4%. Компания сигнализирует о более слабых результатах до конца 2023 года, поскольку…
Коробки, да. Подсветим момент, что прогнозы Maersk продолжают ухудшаться:
Датская группа предупредила о «более длительном и глубоком» сокращении мировой торговли. В настоящее время Maersk прогнозирует рост глобального объема контейнеров в диапазоне от -4% до -1% по сравнению с -2.5% до +0,5% ранее.
https://www.reuters.com/business/maersk-posts-q2-profits-above-forecast-adjusts-fy-guidance-upwards-2023-08-04
@MarketHeart
Датская группа предупредила о «более длительном и глубоком» сокращении мировой торговли. В настоящее время Maersk прогнозирует рост глобального объема контейнеров в диапазоне от -4% до -1% по сравнению с -2.5% до +0,5% ранее.
https://www.reuters.com/business/maersk-posts-q2-profits-above-forecast-adjusts-fy-guidance-upwards-2023-08-04
@MarketHeart
Telegram
angry bonds
Картонные коробки указывают на рецессию в США. На Reddit провели забавное исследование, граничащее с безумием и гениальностью.
Давайте отбросим сложные экономические термины. В коробки упаковывают всё. Если коробок меньше, значит меньше товаров, а значит…
Давайте отбросим сложные экономические термины. В коробки упаковывают всё. Если коробок меньше, значит меньше товаров, а значит…
Одно из крупнейших банкротств в истории грузоперевозок США = кредитный кризис (ставки 🔺) + спад торговли (спрос и объемы 🔻).
99-летняя компания Yellow, входит в тройку нацоператоров, останавливала деятельтность и увольняет 30 тыс. сотрудников (это не считая контрагентов), из которых 22 тыс. — дальнобои, на минуточку.
Вишенка на торте? Долги компании — $1.5 миллиарда, из них $730 млн федеральная помощь в пандемию, предоставленная для спасения бизнеса в кризис в обмен на 30% акций.
@MarketHeart
99-летняя компания Yellow, входит в тройку нацоператоров, останавливала деятельтность и увольняет 30 тыс. сотрудников (это не считая контрагентов), из которых 22 тыс. — дальнобои, на минуточку.
Вишенка на торте? Долги компании — $1.5 миллиарда, из них $730 млн федеральная помощь в пандемию, предоставленная для спасения бизнеса в кризис в обмен на 30% акций.
@MarketHeart
ZeroHedge
Yellow Files For Bankruptcy, Blames Union For "30,000 American Jobs lost"
"It is with profound disappointment that Yellow announces that it is closing after nearly 100 years in business."
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
#валютная_правда
ЦБ перестанет с 10 августа покупать валюту.
Аллилуйя! То ли наступило просветление изнутри, то ли завистники и недоброжелатели нашли способ провести анальное зондирование извне.
Но в целом все как в 2014 году - это можно было сделать "15 рублей назад", но высочайший профессионализм помешал видимо и тогда и сейчас.
С другой стороны, и на том спасибо)
Хотя можно ещё обязательную продажу валютной выручки вернуть, тогда дело пойдёт поживее
ЦБ перестанет с 10 августа покупать валюту.
Аллилуйя! То ли наступило просветление изнутри, то ли завистники и недоброжелатели нашли способ провести анальное зондирование извне.
Но в целом все как в 2014 году - это можно было сделать "15 рублей назад", но высочайший профессионализм помешал видимо и тогда и сейчас.
С другой стороны, и на том спасибо)
Хотя можно ещё обязательную продажу валютной выручки вернуть, тогда дело пойдёт поживее
К слову о перспективах CBDC как альтернативе долларовой системе и роли в формировании валютных зон. Еще раз заметим, что частная крипта там не нужна:
https://www.bis.org/publ/othp59.pdf
«Новая платформа mBridge для расширения охвата цифрового юаня и других цифровых валют центрального банка Китая приближается к реальности, вызывая недоумение у некоторых защитников системы, в которой долгое время доминировал доллар.
Поддерживаемый Пекином цифровой прототип для отправки денег по всему миру, не полагаясь на банки США/SWIFT, развивается так быстро, что некоторые европейские и американские наблюдатели теперь рассматривают его как нового конкурента долларовым платежам в глобальных финансах.
Проект mBridge, который разрабатывается Китаем, Таиландом, Гонконгом и ОАЭ, вероятно, будет иметь готовый базовый рабочий продукт к концу года, сообщили четыре человека, знакомые с инициативой. Это совместная работа с Банком международных расчетов в Базеле, Швейцария, — центром глобального сотрудничества центральных банков».
И цифровой рубль, само собой, прекрасно туда впишется.
@MarketHeart
https://www.bis.org/publ/othp59.pdf
«Новая платформа mBridge для расширения охвата цифрового юаня и других цифровых валют центрального банка Китая приближается к реальности, вызывая недоумение у некоторых защитников системы, в которой долгое время доминировал доллар.
Поддерживаемый Пекином цифровой прототип для отправки денег по всему миру, не полагаясь на банки США/SWIFT, развивается так быстро, что некоторые европейские и американские наблюдатели теперь рассматривают его как нового конкурента долларовым платежам в глобальных финансах.
Проект mBridge, который разрабатывается Китаем, Таиландом, Гонконгом и ОАЭ, вероятно, будет иметь готовый базовый рабочий продукт к концу года, сообщили четыре человека, знакомые с инициативой. Это совместная работа с Банком международных расчетов в Базеле, Швейцария, — центром глобального сотрудничества центральных банков».
И цифровой рубль, само собой, прекрасно туда впишется.
@MarketHeart
В Китае дефляция: экспорт в штопоре, спрос в экономиках Запада падает.
Китайский дефляционный шок, как видно на картинке, коррелируют с кризисами глобальной долларовой системы в 2001, 2007-2008 и 2020.
@MarketHeart
Китайский дефляционный шок, как видно на картинке, коррелируют с кризисами глобальной долларовой системы в 2001, 2007-2008 и 2020.
@MarketHeart
«Президент Джо Байден назвал экономические проблемы Китая «бомбой замедленного действия» и назвал лидеров Коммунистической партии «плохими людьми».
В комментариях, которые включали несколько серьезных неточностей в отношении второй по величине экономики в мире, Байден сказал в четверг на политическом сборе средств, что у Китая «проблемы», потому что его рост замедлился и у него был «самый высокий уровень безработицы».
Он также раскритиковал фирменную инициативу Си «Один пояс — один путь» как «долг и петлю» из-за высокого уровня кредитования развивающихся стран, связанного с глобальной инвестиционной программой.
«Китай рос на 8% в год, чтобы поддерживать рост, который сейчас приближается к 2% в год», — сказал он донорам в Парк-Сити, штат Юта, исказив темпы роста Китая. «Это ситуация, когда количество людей пенсионного возраста превышает количество людей трудоспособного возраста», — добавил он. Это утверждение было не только неверным, но и ошибочным для сотен миллионов людей».
«Поэтому у них возникли некоторые проблемы», — добавил он. «Это нехорошо, потому что, когда у плохих людей возникают проблемы, они делают плохие вещи».
https://t.iss.one/Cringedaily/2174
@MarketHeart
В комментариях, которые включали несколько серьезных неточностей в отношении второй по величине экономики в мире, Байден сказал в четверг на политическом сборе средств, что у Китая «проблемы», потому что его рост замедлился и у него был «самый высокий уровень безработицы».
Он также раскритиковал фирменную инициативу Си «Один пояс — один путь» как «долг и петлю» из-за высокого уровня кредитования развивающихся стран, связанного с глобальной инвестиционной программой.
«Китай рос на 8% в год, чтобы поддерживать рост, который сейчас приближается к 2% в год», — сказал он донорам в Парк-Сити, штат Юта, исказив темпы роста Китая. «Это ситуация, когда количество людей пенсионного возраста превышает количество людей трудоспособного возраста», — добавил он. Это утверждение было не только неверным, но и ошибочным для сотен миллионов людей».
«Поэтому у них возникли некоторые проблемы», — добавил он. «Это нехорошо, потому что, когда у плохих людей возникают проблемы, они делают плохие вещи».
https://t.iss.one/Cringedaily/2174
@MarketHeart
Telegram
Департамент кринжа
К давлению на Белый дом по китайскому вопросу подключили тяжелую артиллерию. Интересно кто кого в итоге
Несмотря на хамские выпады Байдена, кое-что в его словах про time-bomb есть. Китайский мега-девелопер Country Garden пошел по пути Evergrande.
@MarketHeart
@MarketHeart
Между делом готовится ядерный коктейль. Мы ожидаем очередное крупное кредитное событие на рынках суверенных долгов в любой момент III кв.
1. Доходность долларового долга растёт, поэтому японская иена пошла на второй круг девальвации. Валютный кризис самураи могут сдерживать только интервенциями = продажа в рынок американских казначеек и дальнейший рост доходностей.
2. Дефолт очередного китайского девелопера распространяется на трастовый сектор страны (shadow banking). Крупные китайские трасты могут быть фактически неликвидны по отдельным продуктам, завязанным на недвижимость. JP оценивают потенциальный объем дефолтных активов в почти $400 млрд: https://archive.li/OIbZo
3. Ускоряется деградация реального сектора в США/ЕС = дефолты на фоне кредитного кризиса.
@MarketHeart
1. Доходность долларового долга растёт, поэтому японская иена пошла на второй круг девальвации. Валютный кризис самураи могут сдерживать только интервенциями = продажа в рынок американских казначеек и дальнейший рост доходностей.
2. Дефолт очередного китайского девелопера распространяется на трастовый сектор страны (shadow banking). Крупные китайские трасты могут быть фактически неликвидны по отдельным продуктам, завязанным на недвижимость. JP оценивают потенциальный объем дефолтных активов в почти $400 млрд: https://archive.li/OIbZo
3. Ускоряется деградация реального сектора в США/ЕС = дефолты на фоне кредитного кризиса.
@MarketHeart