В очередном вбросе от WSJ про отношения саудитов и Штатов прекрасно всё, но, в частности, последний абзац:
«Один радикальный вариант на столе: официальные лица Саудовской Аравии заявили в частном порядке, что королевство может продать принадлежащие ему казначейские облигации США, если Конгресс примет закон против ОПЕК, по словам источников, знакомых с этим вопросом».
Министр энергетики Саудовской Аравии, к слову, сегодня уже прямо послал США, — «Мы слышим: «Вы с нами или против нас». Я спрашиваю: есть ли вариант для «Мы за Саудовскую Аравию и за народ Саудовской Аравии?» Некоторые истощают свои резервные запасы [...] как механизм манипулирования нефтяными рынками».
Саудовские активы в американских казначейских облигациях в августе незначительно снизились до $122.1 по сравнению с $124.1 млрд год назад (16-ое место среди крупнейших стран держателей казначеек).
__________________________
Проблема здесь для долларовой системы, конечно, не в смешной сумме облигаций, которая в несколько раз ниже среднедневного объема торгов UST, а в принципиальной трансформации их качества, как резервного актива.
Токсичные облигации никому не нужны = отсутствие спроса и доверия к суверену напрямую взаимосвязаны. Судя по тому, как идут дела у японцев (спойлер: всё плохо и интервенции по $30-40 млрд ежемесячно не помогают), скоро -- плюс-минус к началу 2023 -- им придется лезть в копилку трежерис.
Загадка на $21 трлн (для начала) и статус мировой резервной валюты:
Как держать ликвидность рынка, на котором держится вся финансовая система, когда никто не хочет покупать, а крупнейшие держатели еще и сбрасывают в рынок серьезные объемы?
@MarketHeart
«Один радикальный вариант на столе: официальные лица Саудовской Аравии заявили в частном порядке, что королевство может продать принадлежащие ему казначейские облигации США, если Конгресс примет закон против ОПЕК, по словам источников, знакомых с этим вопросом».
Министр энергетики Саудовской Аравии, к слову, сегодня уже прямо послал США, — «Мы слышим: «Вы с нами или против нас». Я спрашиваю: есть ли вариант для «Мы за Саудовскую Аравию и за народ Саудовской Аравии?» Некоторые истощают свои резервные запасы [...] как механизм манипулирования нефтяными рынками».
Саудовские активы в американских казначейских облигациях в августе незначительно снизились до $122.1 по сравнению с $124.1 млрд год назад (16-ое место среди крупнейших стран держателей казначеек).
__________________________
Проблема здесь для долларовой системы, конечно, не в смешной сумме облигаций, которая в несколько раз ниже среднедневного объема торгов UST, а в принципиальной трансформации их качества, как резервного актива.
Токсичные облигации никому не нужны = отсутствие спроса и доверия к суверену напрямую взаимосвязаны. Судя по тому, как идут дела у японцев (спойлер: всё плохо и интервенции по $30-40 млрд ежемесячно не помогают), скоро -- плюс-минус к началу 2023 -- им придется лезть в копилку трежерис.
Загадка на $21 трлн (для начала) и статус мировой резервной валюты:
Как держать ликвидность рынка, на котором держится вся финансовая система, когда никто не хочет покупать, а крупнейшие держатели еще и сбрасывают в рынок серьезные объемы?
@MarketHeart
Telegram
Битва Титанов
Американо-саудовские отношения ухудшаются из-за вражды между президентом Байденом и принцем Мухаммедом бен Салманом
Неписанный пакт, связывающий США и Саудовскую Аравию, пережил 15 президентов и семь королей, арабское нефтяное эмбарго, две войны в Персидском…
Неписанный пакт, связывающий США и Саудовскую Аравию, пережил 15 президентов и семь королей, арабское нефтяное эмбарго, две войны в Персидском…
Узнать ответ скоро можно будет вот здесь — https://www.treasurydirect.gov/auctions/announcements-data-results/buy-backs/announcements/
@MarketHeart
@MarketHeart
Деиндустриализация ЕС — BASF объявляет о «постоянном» уменьшении размера своего бизнеса в Европе.
Крупнейшая в мире химическая компания заявляет, что высокие затраты на энергию делают регион все более неконкурентоспособным. Заявление было сделано после того, как компания открыла первую очередь своего нового завода по производству пластмасс стоимостью $10 млрд в Китае.
BASF сократит ежегодные расходы в Европе на €500 млн до 2024 года, включая сокращение рабочих мест, а также повысила вероятность дальнейших структурных сокращений в регионе. За первые девять месяцев 2022 года затраты на природный газ на европейских площадках BASF были на $2.19 млрд выше, чем годом ранее.
«Эти сложные базовые условия в Европе ставят под угрозу международную конкурентоспособность европейских производителей и вынуждают нас адаптировать наши структуры затрат как можно быстрее и на постоянной основе. Мы, как компания, должны действовать сейчас», — председатель совета исполнительных директоров BASF Брудермюллер.
@MarketHeart
Крупнейшая в мире химическая компания заявляет, что высокие затраты на энергию делают регион все более неконкурентоспособным. Заявление было сделано после того, как компания открыла первую очередь своего нового завода по производству пластмасс стоимостью $10 млрд в Китае.
BASF сократит ежегодные расходы в Европе на €500 млн до 2024 года, включая сокращение рабочих мест, а также повысила вероятность дальнейших структурных сокращений в регионе. За первые девять месяцев 2022 года затраты на природный газ на европейских площадках BASF были на $2.19 млрд выше, чем годом ранее.
«Эти сложные базовые условия в Европе ставят под угрозу международную конкурентоспособность европейских производителей и вынуждают нас адаптировать наши структуры затрат как можно быстрее и на постоянной основе. Мы, как компания, должны действовать сейчас», — председатель совета исполнительных директоров BASF Брудермюллер.
@MarketHeart
Текущее:
1. Сумасшедшие ESG активисты вторглись в штаб-квартиру BlackRock с вилами. Напомним, что Блэкрок одной рукой вскормил зеленую повестку, а другой плотно засадил свой капитал в нефтегазовые компании и сейчас получает сверхприбыли от дефицита энергии.
https://t.iss.one/Cringedaily/1625
2. Новый премьер-министр Великобритании Риши Сунак восстановит общеанглийский запрет на добычу сланцевого газа — Financial Times со ссылкой на инсайдеров в правительстве. Банковский индус глобалист добивает экономику Англичанки? Мы и не мечтали о таком.
https://www.reuters.com/article/britain-energy-fracking-sunak-idINS8N31801V
3. Бензоколонка последней инстанции — экспорт сырой нефти и нефтепродуктов из США вырос на прошлой неделе до нового рекордного максимума поднявшись до 11.4 млн барр. в сутки. После сверхвысоких данных по экспорту нефти (привет SPR) и с учетом того, что запасы дизельного топлива и мазута почти не увеличиваются в преддверии зимы (и бензин так себе), пора думать об экспортных ограничениях.
https://t.iss.one/MarketHeart/1791
4. Еще одно слабое звено — Банк Канады неожиданно поднял ставку на 50 б.п. вместо 75 б.п.
https://t.iss.one/MarketHeart/1907
5. Дефицит торгового баланса США увеличился на 5.7% в сентябре до $92.2 млрд долларов, прервав 5 месячный тренд сокращения дефицита -- импорт вырос на 0.8% (несмотря на сильный бакс!), а экспорт упал на 1.5%.
https://www.reuters.com/markets/us/us-goods-trade-deficit-widens-september-2022-10-26/
6. Японские страховые компании планируют более глубокое сокращение вложений в госдолг США, поскольку затраты на защиту от риска ослабления иены превышают доходы от повышения процентных ставок. 7 из 10 крупных страховщиков заявили, что сократят объемы внешнего долга, в основном казначейских облигаций США, во второй половине финансового года, заканчивающегося в марте.
https://asia.nikkei.com/Business/Insurance/Japan-insurers-shun-U.S.-government-debt-over-currency-hedge-costs
7. Китайское госСМИ предупреждает о «переоценке» цен на рынке недвижимости, — «Чем раньше произойдет переоценка на рынке недвижимости, тем меньше вреда она нанесет экономике и обществу Китая».
https://www.yicai.com/news/101571807.html
8. Ребята озаботились: свежий отчет Совета по финансовой стабильности (FSB) анализирует ликвидность, структуру и устойчивость основных рынков государственных облигаций.
Из интересного (намек, что порежут SLR?), — «Базельский комитет по банковскому надзору оценивает эффективность реформ Базеля III и рассмотрит, при необходимости, любые дополнительные меры, относящиеся к пруденциальному подходу к банковским рискам, с целью обеспечения устойчивости и согласованных пруденциальных стандартов глобальной банковской системы».
https://www.fsb.org/2022/10/liquidity-in-core-government-bond-markets/
@MarketHeart
1. Сумасшедшие ESG активисты вторглись в штаб-квартиру BlackRock с вилами. Напомним, что Блэкрок одной рукой вскормил зеленую повестку, а другой плотно засадил свой капитал в нефтегазовые компании и сейчас получает сверхприбыли от дефицита энергии.
https://t.iss.one/Cringedaily/1625
2. Новый премьер-министр Великобритании Риши Сунак восстановит общеанглийский запрет на добычу сланцевого газа — Financial Times со ссылкой на инсайдеров в правительстве. Банковский индус глобалист добивает экономику Англичанки? Мы и не мечтали о таком.
https://www.reuters.com/article/britain-energy-fracking-sunak-idINS8N31801V
3. Бензоколонка последней инстанции — экспорт сырой нефти и нефтепродуктов из США вырос на прошлой неделе до нового рекордного максимума поднявшись до 11.4 млн барр. в сутки. После сверхвысоких данных по экспорту нефти (привет SPR) и с учетом того, что запасы дизельного топлива и мазута почти не увеличиваются в преддверии зимы (и бензин так себе), пора думать об экспортных ограничениях.
https://t.iss.one/MarketHeart/1791
4. Еще одно слабое звено — Банк Канады неожиданно поднял ставку на 50 б.п. вместо 75 б.п.
https://t.iss.one/MarketHeart/1907
5. Дефицит торгового баланса США увеличился на 5.7% в сентябре до $92.2 млрд долларов, прервав 5 месячный тренд сокращения дефицита -- импорт вырос на 0.8% (несмотря на сильный бакс!), а экспорт упал на 1.5%.
https://www.reuters.com/markets/us/us-goods-trade-deficit-widens-september-2022-10-26/
6. Японские страховые компании планируют более глубокое сокращение вложений в госдолг США, поскольку затраты на защиту от риска ослабления иены превышают доходы от повышения процентных ставок. 7 из 10 крупных страховщиков заявили, что сократят объемы внешнего долга, в основном казначейских облигаций США, во второй половине финансового года, заканчивающегося в марте.
https://asia.nikkei.com/Business/Insurance/Japan-insurers-shun-U.S.-government-debt-over-currency-hedge-costs
7. Китайское госСМИ предупреждает о «переоценке» цен на рынке недвижимости, — «Чем раньше произойдет переоценка на рынке недвижимости, тем меньше вреда она нанесет экономике и обществу Китая».
https://www.yicai.com/news/101571807.html
8. Ребята озаботились: свежий отчет Совета по финансовой стабильности (FSB) анализирует ликвидность, структуру и устойчивость основных рынков государственных облигаций.
Из интересного (намек, что порежут SLR?), — «Базельский комитет по банковскому надзору оценивает эффективность реформ Базеля III и рассмотрит, при необходимости, любые дополнительные меры, относящиеся к пруденциальному подходу к банковским рискам, с целью обеспечения устойчивости и согласованных пруденциальных стандартов глобальной банковской системы».
https://www.fsb.org/2022/10/liquidity-in-core-government-bond-markets/
@MarketHeart
Telegram
Департамент кринжа
В офис BlackRock пришли люди с вилами.
Но нет, рано радоваться, всего лишь какие-то очередные экоактивисты
Но нет, рано радоваться, всего лишь какие-то очередные экоактивисты
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
#нефть #газ
Пока Сечин в Баку провозглашает новый курс для ТЭКа России, а в США передумали жестить с потолком цен на нефть, МЭА привычно шизит на тему энергоперехода.
Это в целом всё, что необходимо знать о текущем моменте: покупатели не хотят верить что высокие цены на нефть и газ- это надолго, но видимо придется. Потому что заклинания и прочий "трансферинг реальности" тут не прокатит, надо было вовремя вкладываться в восполнение ресурсной базы.
Очень интересно девки пляшут.
Кстати 86% опрошенных про перспективы потолка цен похоже оказались правы.
Пока Сечин в Баку провозглашает новый курс для ТЭКа России, а в США передумали жестить с потолком цен на нефть, МЭА привычно шизит на тему энергоперехода.
Это в целом всё, что необходимо знать о текущем моменте: покупатели не хотят верить что высокие цены на нефть и газ- это надолго, но видимо придется. Потому что заклинания и прочий "трансферинг реальности" тут не прокатит, надо было вовремя вкладываться в восполнение ресурсной базы.
Очень интересно девки пляшут.
Кстати 86% опрошенных про перспективы потолка цен похоже оказались правы.
Telegram
Мазуты сухопутные
Игорь Сечин, глава «Роснефти» на Веронском экономическом форуме в Баку:
🟡Введение потолков на энергоресурсы является покушением не только на основы рынка, но и на основы суверенитета
🟡В Европе ряд экспертов и политиков уже открыто обвиняют Соединенные…
🟡Введение потолков на энергоресурсы является покушением не только на основы рынка, но и на основы суверенитета
🟡В Европе ряд экспертов и политиков уже открыто обвиняют Соединенные…
Опубликованы данные по ВВП США — что там интересного? Депрессия откладывается?
1. После сокращения экономики в течение двух кварталов подряд с начала года, реальный ВВП в 3 квартале «восстановился» до 2.6% годовых. Темпы роста в годовом исчислении снизились до 1.8% -- самый низкий показатель с первого квартала 2021 года.
2. Ключевые показатели потребления и инвестиций, составляющие 89% от общего ВВП, резко замедлились до трендовых темпов роста на уровне 0.5% -- при средних десятилетних значениях 2.2-2.8%.
3. Общий рост ВВП был обеспечен за счет небольших нециклических компонентов -- товарно-материальные запасы, торговля и государственные расходы. Основные 3.19% роста пришлось на чистый экспорт и государственные расходы.
Расходы федерального правительства:
- Июль 2021: $564 млрд
- Август 2021: $439 млрд
- Сентябрь 2021: $524 млрд
- Июль 2022: $480 млрд
- Август 2022: $523 млрд
- Сентябрь 2022: $917 млрд!
4. Инвестиции в недвижимость и потребление товаров длительного пользования, наиболее цикличных и мощных секторов экономики, сократились на 3.6% в годовом исчислении -- падение идет 4 квартал подряд.
Итоги: рост ВВП был обеспечен в основном торговлей (денежный рост экспорта и падение затрат на импорт из-за сильного доллара). Экономика замедляется, ВВП не вернулся к предыдущей линии тренда и не вернется. Государственные расходы больше не помогут.
@MarketHeart
1. После сокращения экономики в течение двух кварталов подряд с начала года, реальный ВВП в 3 квартале «восстановился» до 2.6% годовых. Темпы роста в годовом исчислении снизились до 1.8% -- самый низкий показатель с первого квартала 2021 года.
2. Ключевые показатели потребления и инвестиций, составляющие 89% от общего ВВП, резко замедлились до трендовых темпов роста на уровне 0.5% -- при средних десятилетних значениях 2.2-2.8%.
3. Общий рост ВВП был обеспечен за счет небольших нециклических компонентов -- товарно-материальные запасы, торговля и государственные расходы. Основные 3.19% роста пришлось на чистый экспорт и государственные расходы.
Расходы федерального правительства:
- Июль 2021: $564 млрд
- Август 2021: $439 млрд
- Сентябрь 2021: $524 млрд
- Июль 2022: $480 млрд
- Август 2022: $523 млрд
- Сентябрь 2022: $917 млрд!
4. Инвестиции в недвижимость и потребление товаров длительного пользования, наиболее цикличных и мощных секторов экономики, сократились на 3.6% в годовом исчислении -- падение идет 4 квартал подряд.
Итоги: рост ВВП был обеспечен в основном торговлей (денежный рост экспорта и падение затрат на импорт из-за сильного доллара). Экономика замедляется, ВВП не вернулся к предыдущей линии тренда и не вернется. Государственные расходы больше не помогут.
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце
Прошедшая неделя ознаменовала собой качественный переход долларовой системы на новый этап саморазрушения (первым стал слом сырьевых рынков). Фактически американский доллар превратился в каннибала, который не гнушается валютами вассалов и «союзников», чтобы…
Forwarded from Мем
В новом мире более справедливыми и открытыми должны стать мир экономика и торговля, заявил президент РФ Владимир Путин, выступая на пленарной сессии Международного дискуссионного клуба «Валдай».
«Россия считает неизбежным процесс формирования международных финансовых платформ, в том числе для международных расчетов. Такие платформы должны быть находится вне национальных юрисдикций, быть безопасными, деполитизированными, автоматизированными и не зависеть от какого-то единого центра управления», — заявил Путин. Технологические возможности для этого существуют.
Он подчеркнул, что «США и Запад в целом» дискредитировали доллар, используя его как оружие. «Сначала обесценил за счет инфляции доллар и евро, а затем и вовсе — цап-царап — прикарманил наши золотовалютные резервы», — пояснил Путин.
По его мнению, в такой ситуации международные расчеты в национальных валютах будут расти «неизбежно». Он признал, что многое зависит от состояния экономик стран-эмитентов валют, но в целом расчеты в нацвалютах будут укрепляться.
«Россия считает неизбежным процесс формирования международных финансовых платформ, в том числе для международных расчетов. Такие платформы должны быть находится вне национальных юрисдикций, быть безопасными, деполитизированными, автоматизированными и не зависеть от какого-то единого центра управления», — заявил Путин. Технологические возможности для этого существуют.
Он подчеркнул, что «США и Запад в целом» дискредитировали доллар, используя его как оружие. «Сначала обесценил за счет инфляции доллар и евро, а затем и вовсе — цап-царап — прикарманил наши золотовалютные резервы», — пояснил Путин.
По его мнению, в такой ситуации международные расчеты в национальных валютах будут расти «неизбежно». Он признал, что многое зависит от состояния экономик стран-эмитентов валют, но в целом расчеты в нацвалютах будут укрепляться.
Вот и приехали — «Экономисты из BlackRock сообщают финансовым консультантам, что они ожидают изменение риторики в пользу «разворота» ДКП на следующем заседании #ФРС».
@MarketHeart
@MarketHeart
Twitter
BLACKROCK ECONOMISTS ARE TELLING FINANCIAL ADVISERS THAT THE NEXT FED MEETING WILL INCLUDE "PIVOT LANGUAGE". - FOX BUSINESS REPORTER TWEETS
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
запускаем супер QE
Anonymous Poll
27%
в ноябре 2022 года
43%
в январе-феврале 2023 года
17%
во втором полугодии 2023 года
13%
вообще не запускаем. QT рулит
#ПузырьВсехПузырей, за которым мы наблюдали последние пару лет, по состоянию на сентябрь 2022 — подведем промежуточные итоги:
1. За первые три квартала 2022 года мировые рынки акций и долговых обязательств потеряли в стоимости $92 трлн долларов — $60.26 трлн долга и $31.89 трлн акций. Мировой ВВП в 2021 году составил $96.3 трлн (источник: #МВФ).
2. Для сравнения -- в кризисный 2008 год мировые рынки потеряли $17 трлн за первые три квартала, а мировой ВВП в 2007 году оценивался в $58 трлн.
3. Потери капиталов на глобальном долговом рынке не имеют исторических аналогов. Когда-то они считались более безопасным активом, нежели другие классы — с этой иллюзией покончено.
4. Другим примечательным фактом является то, что существенная часть долга находится на балансах мировых центробанков — понесенные потери в резервах уничтожили их способность выплачивать процентные доходы правительствам = рост дефицита госбюджета / монетизация долга.
@MarketHeart
1. За первые три квартала 2022 года мировые рынки акций и долговых обязательств потеряли в стоимости $92 трлн долларов — $60.26 трлн долга и $31.89 трлн акций. Мировой ВВП в 2021 году составил $96.3 трлн (источник: #МВФ).
2. Для сравнения -- в кризисный 2008 год мировые рынки потеряли $17 трлн за первые три квартала, а мировой ВВП в 2007 году оценивался в $58 трлн.
3. Потери капиталов на глобальном долговом рынке не имеют исторических аналогов. Когда-то они считались более безопасным активом, нежели другие классы — с этой иллюзией покончено.
4. Другим примечательным фактом является то, что существенная часть долга находится на балансах мировых центробанков — понесенные потери в резервах уничтожили их способность выплачивать процентные доходы правительствам = рост дефицита госбюджета / монетизация долга.
@MarketHeart
Forwarded from ГЕОСТРАТЕГ (Андрей Школьников)
Выбор главного врага
#текущее
Противостояние России и Запада одновременно идёт на множестве игровых полей, рассматривать происходящее нужно комплексно, не изолировано, поскольку именно в таком пространстве находятся принимающие основные и ключевые решения люди. Характерные изменения и события последних дней свидетельствуют о завершении подготовки России и скорому переходу к наступлению на разных фронтах, новому такту противостояния:
▪️Россия публично определилась с основным врагом на Западе, по которому будут наноситься удары, «центром принятия решений» и терроризма объявлена Британия (официальные, на уровне ООН обвинение в терроризме в Балтийском и Чёрном морях);
▪️США выводятся за скобки текущих событий, в надежде на победу республиканцев на промежуточных выборах и сокращение активных действий со стороны штатов;
▪️Европа игнорируется, исходя из полного отсутствия собственной воли, субъектности, чреды энергетического, экономического и политических кризисов, перегруженности текущими проблемами;
▪️Британия оказалась в перманентных политическом, экономическом и энергетическом кризисах, обострились элитные проблемы из-за смены монарха, давят последствия Brexit и др.;
▪️Британия очень активно перетягивала на себя функции планирования и координации в борьбе против России, став ключевым центром связанности, через который идёт работа по Украине / Новороссии, Закавказью, Средней Азии и т.д.;
▪️планы по дестабилизации ситуации в Китае и Иране, перетягиванию на свою сторону других стран не-Запада не увенчались успехом;
▪️завершение / выход из зерновой сделки готовился Россией давно, надеюсь, вопрос по объемам морского транзита в Калининград решён;
▪️Одесса является важнейшей стратегической целью для России в ближайшие месяцы – зерновой транзит был лишним;
▪️отсутствие массированных атак Киева на Херсон, при наличии требований последнего со стороны США, может иметь разные причины, высока вероятность исчерпание резервов у Киева, посмотрим;
▪️начало активных действий и прощупывания русскими войсками вдоль линии боевого столкновения.
Выбор Британии – ослабленного ключевого центра координации и управления, в качестве основного и открытого врага / направления удара, является стратегически правильным, необходимым и сильным ходом, особенно если действия будут синхронизированы с другими странами и наноситься на разных полях. Англосаксы любят прощупывать пределы допустимого, давно пора ударить именно по ним. Британия перенапряжена и хрупка, пытается реализовать стратегии много выше своих сил, этим надо пользоваться. Большая часть их действий и программ краткосрочны, запас прочности отсутствует.
Давно пора вывести островитян на передний край борьбы, нанося жёсткие, сильные удары. Трубопроводы и кабели, идущие в / из Британии можно и нужно уничтожать, превратив зелёный остров в филиал Гренландии, хотя бы на несколько зимних месяцев.
И, да, много раз говорил, единственным большим игроком, с которым у России нет точек соприкосновения поверх всех стратегий, и с которыми мы будет в конфликте, является Британия, так чего ждать…
#текущее
Противостояние России и Запада одновременно идёт на множестве игровых полей, рассматривать происходящее нужно комплексно, не изолировано, поскольку именно в таком пространстве находятся принимающие основные и ключевые решения люди. Характерные изменения и события последних дней свидетельствуют о завершении подготовки России и скорому переходу к наступлению на разных фронтах, новому такту противостояния:
▪️Россия публично определилась с основным врагом на Западе, по которому будут наноситься удары, «центром принятия решений» и терроризма объявлена Британия (официальные, на уровне ООН обвинение в терроризме в Балтийском и Чёрном морях);
▪️США выводятся за скобки текущих событий, в надежде на победу республиканцев на промежуточных выборах и сокращение активных действий со стороны штатов;
▪️Европа игнорируется, исходя из полного отсутствия собственной воли, субъектности, чреды энергетического, экономического и политических кризисов, перегруженности текущими проблемами;
▪️Британия оказалась в перманентных политическом, экономическом и энергетическом кризисах, обострились элитные проблемы из-за смены монарха, давят последствия Brexit и др.;
▪️Британия очень активно перетягивала на себя функции планирования и координации в борьбе против России, став ключевым центром связанности, через который идёт работа по Украине / Новороссии, Закавказью, Средней Азии и т.д.;
▪️планы по дестабилизации ситуации в Китае и Иране, перетягиванию на свою сторону других стран не-Запада не увенчались успехом;
▪️завершение / выход из зерновой сделки готовился Россией давно, надеюсь, вопрос по объемам морского транзита в Калининград решён;
▪️Одесса является важнейшей стратегической целью для России в ближайшие месяцы – зерновой транзит был лишним;
▪️отсутствие массированных атак Киева на Херсон, при наличии требований последнего со стороны США, может иметь разные причины, высока вероятность исчерпание резервов у Киева, посмотрим;
▪️начало активных действий и прощупывания русскими войсками вдоль линии боевого столкновения.
Выбор Британии – ослабленного ключевого центра координации и управления, в качестве основного и открытого врага / направления удара, является стратегически правильным, необходимым и сильным ходом, особенно если действия будут синхронизированы с другими странами и наноситься на разных полях. Англосаксы любят прощупывать пределы допустимого, давно пора ударить именно по ним. Британия перенапряжена и хрупка, пытается реализовать стратегии много выше своих сил, этим надо пользоваться. Большая часть их действий и программ краткосрочны, запас прочности отсутствует.
Давно пора вывести островитян на передний край борьбы, нанося жёсткие, сильные удары. Трубопроводы и кабели, идущие в / из Британии можно и нужно уничтожать, превратив зелёный остров в филиал Гренландии, хотя бы на несколько зимних месяцев.
И, да, много раз говорил, единственным большим игроком, с которым у России нет точек соприкосновения поверх всех стратегий, и с которыми мы будет в конфликте, является Британия, так чего ждать…
Когда начнетcя QE в долларовой системе и что будет дальше? Бэкграунд кейса:
– Стагфляция: номинальный рост остается повышенным, в то время как факторы реального экономического роста себя исчерпали.
– Структурное инфляционное давление продемонстрировало признаки устойчивости и усиления.
– Глобальная ликвидность быстро истощается, угрожая системными кризисами: крах суверенных рынков долга, дефолты системно значимых фондов и банков.
_______________________
Реальная «сила» доллара и обесценивание мировой валюты
Почему современный капиталистический рынок взвыл от укрепления доллара? В течение многих лет спекулятивный капитал использовал стратегию кэрри-трейд по отношению к доллару США, основанной на уверенности, что постоянное печатание валюты и снижение процентных ставок никогда не приведут к структурной инфляции в системе.
Денежные и политические власти использовали один единственный инструмент — массовый рост денежной массы, уверяя всех, что эра сверхнизких процентных ставок и наращивания долга не приведут к негативным последствиям. Какой самый простой ответ на любой кризис? Продолжать печатать деньги и уничтожать тем самым их покупательную способность.
На самом деле доллар является «сильным» только в относительном выражении по отношению к другим производным валютам, которые обваливаются в результате обесценивания глобальной — потеря покупательной способности доллара ускоряется и уже достигла максимального значения за последние три десятилетия.
Британский фунт, японская иена, евро и большинство других валют обесценились из-за долларовой «петли мертвеца»
Мировые центральные банки, в бездумном копировании ФРС и не имея статуса мировой резервной валюты, самозабвенно печатали триллионы, обеспеченные долговыми обязательствами, так как низкие процентные ставки дают возможность финансировать огромный дефицит бюджета.
«Потратьте сейчас и разберитесь с последствиями позже», — девиз кейнсианских экономистов и единственная рабочая модель, за которую еще и выдают нобелевскую премию.
Однако инфляция появилась и оказалась не «временной» или «преходящей». Перегруженный долгами мир с гигантскими дисбалансами, построенными друг на друге породил «ПузырьВсехПузырей», и сейчас мы являемся свидетелями, как он лопается.
Последствия глобального процесса обесценивания валюты, подобного этому, огромны: повсеместное падение уровня жизни, постоянная инфляция делает граждан беднее, резервы развивающихся рынков испаряются и ставят их на грань дефолта. Все это происходит из-за действий Федеральной резервной системы, чей баланс (набранные долги) практически не сократился, а реальные процентные ставки остаются глубоко отрицательными. Им придется вернуться к QE, неважно в какой форме -- выкуп долга через казначейство или покупки коммерческими банками -- иначе вся система обвалится в первом квартале 2023.
Сделаем смелый прогноз: доллар США потеряет статус мировой резервной валюты, причём добровольно, уже в 2023-2024 годах или весь мир погрузится в беспросветный хаос.
@MarketHeart
– Стагфляция: номинальный рост остается повышенным, в то время как факторы реального экономического роста себя исчерпали.
– Структурное инфляционное давление продемонстрировало признаки устойчивости и усиления.
– Глобальная ликвидность быстро истощается, угрожая системными кризисами: крах суверенных рынков долга, дефолты системно значимых фондов и банков.
_______________________
Реальная «сила» доллара и обесценивание мировой валюты
Почему современный капиталистический рынок взвыл от укрепления доллара? В течение многих лет спекулятивный капитал использовал стратегию кэрри-трейд по отношению к доллару США, основанной на уверенности, что постоянное печатание валюты и снижение процентных ставок никогда не приведут к структурной инфляции в системе.
Денежные и политические власти использовали один единственный инструмент — массовый рост денежной массы, уверяя всех, что эра сверхнизких процентных ставок и наращивания долга не приведут к негативным последствиям. Какой самый простой ответ на любой кризис? Продолжать печатать деньги и уничтожать тем самым их покупательную способность.
На самом деле доллар является «сильным» только в относительном выражении по отношению к другим производным валютам, которые обваливаются в результате обесценивания глобальной — потеря покупательной способности доллара ускоряется и уже достигла максимального значения за последние три десятилетия.
Британский фунт, японская иена, евро и большинство других валют обесценились из-за долларовой «петли мертвеца»
Мировые центральные банки, в бездумном копировании ФРС и не имея статуса мировой резервной валюты, самозабвенно печатали триллионы, обеспеченные долговыми обязательствами, так как низкие процентные ставки дают возможность финансировать огромный дефицит бюджета.
«Потратьте сейчас и разберитесь с последствиями позже», — девиз кейнсианских экономистов и единственная рабочая модель, за которую еще и выдают нобелевскую премию.
Однако инфляция появилась и оказалась не «временной» или «преходящей». Перегруженный долгами мир с гигантскими дисбалансами, построенными друг на друге породил «ПузырьВсехПузырей», и сейчас мы являемся свидетелями, как он лопается.
Последствия глобального процесса обесценивания валюты, подобного этому, огромны: повсеместное падение уровня жизни, постоянная инфляция делает граждан беднее, резервы развивающихся рынков испаряются и ставят их на грань дефолта. Все это происходит из-за действий Федеральной резервной системы, чей баланс (набранные долги) практически не сократился, а реальные процентные ставки остаются глубоко отрицательными. Им придется вернуться к QE, неважно в какой форме -- выкуп долга через казначейство или покупки коммерческими банками -- иначе вся система обвалится в первом квартале 2023.
Сделаем смелый прогноз: доллар США потеряет статус мировой резервной валюты, причём добровольно, уже в 2023-2024 годах или весь мир погрузится в беспросветный хаос.
@MarketHeart
Telegram
angry bonds
#партизанская_макроаналитика
А в том и дело, что нет сегодня приемлемых рецептов борьбы со стагфляцией. Ибо в большинстве случаев лечение принесет больше проблем, чем болезнь. Порубить бюджетные дефициты (то есть срезать под корень социалку) и инфляцию как…
А в том и дело, что нет сегодня приемлемых рецептов борьбы со стагфляцией. Ибо в большинстве случаев лечение принесет больше проблем, чем болезнь. Порубить бюджетные дефициты (то есть срезать под корень социалку) и инфляцию как…
Черный-черный лебедь? Прямо сейчас Штаты и ЕС переживают кризис дефицита дизельного топлива.
Запасы дистиллятов в США находятся на самым низком уровне с 2008 года — их осталось всего на 25 дней поставок и тренд не улучшается.
В чем проблема? Нехватка мощностей НПЗ, которые так и не восстановились после пандемии + сокращение импорта нефтепродуктов и сырья для переработки (привет санкциям против РФ).
Дизель является ключевой составляющей для цепочек поставок (поезда, грузовики) и сельского хозяйства, без него все останавливается, а рост цен из-за дефицита переносится с небольшим лагом в пром. и потреб. инфляцию. Спрос на дистилляты возрастает весной, когда фермеры сажают урожай, и осенью, когда они его собирают, а граждане начинают закупать топливо на зиму -- тысячи домохозяйств используют его в качестве основного источника тепла.
Таким образом, низкие запасы дистиллятов в конце апреля 2008 года были не такой серьезной проблемой, как низкие запасы в октябре 2022 года.
Запасы никогда не были на таком низком уровне в октябре с 1982 года (за все время ведения оф. статистики).
_____________________
Добавим для полной картины еще и кейс общенациональной забастовки железнодорожников США -- профсоюзы отказываются от предложенной властями сделки и угрожают начать забастовку уже 19 ноября.
Ежедневные убытки от простоя предварительно оцениваются до $2 млрд.
@MarketHeart
Запасы дистиллятов в США находятся на самым низком уровне с 2008 года — их осталось всего на 25 дней поставок и тренд не улучшается.
В чем проблема? Нехватка мощностей НПЗ, которые так и не восстановились после пандемии + сокращение импорта нефтепродуктов и сырья для переработки (привет санкциям против РФ).
Дизель является ключевой составляющей для цепочек поставок (поезда, грузовики) и сельского хозяйства, без него все останавливается, а рост цен из-за дефицита переносится с небольшим лагом в пром. и потреб. инфляцию. Спрос на дистилляты возрастает весной, когда фермеры сажают урожай, и осенью, когда они его собирают, а граждане начинают закупать топливо на зиму -- тысячи домохозяйств используют его в качестве основного источника тепла.
Таким образом, низкие запасы дистиллятов в конце апреля 2008 года были не такой серьезной проблемой, как низкие запасы в октябре 2022 года.
Запасы никогда не были на таком низком уровне в октябре с 1982 года (за все время ведения оф. статистики).
_____________________
Добавим для полной картины еще и кейс общенациональной забастовки железнодорожников США -- профсоюзы отказываются от предложенной властями сделки и угрожают начать забастовку уже 19 ноября.
Ежедневные убытки от простоя предварительно оцениваются до $2 млрд.
@MarketHeart
Текущее
1. Национальный банк Швейцарии зафиксировал рекордный за свою историю убыток -- с начала года потери составили $143 млрд. Банк держит большую часть резервов ($900 млрд или 120% ВВП) в акциях американских компаний, трежерис и госдолге ЕС. При таких успехах собственный капитал регулятора выйдет в минус в 2023 году.
Центробанк также одобрил план реструктуризации Credit Suisse. Все молодцы.
https://www.reuters.com/business/finance/swiss-national-bank-posts-loss-1426-billion-first-nine-months-2022-2022-10-31/
2. Глава ЕЦБ Лагард приняла участие в ночном ирландском ток-шоу и заявила, что инфляционный кризис возник «практически из ниоткуда».
https://www.thejournal.ie/lagarde-inflation-5905973-Oct2022/
Это не шутка -- мы впервые согласны с Кристин Лагард. Напечатанные триллионы евро, действительно, возникли фактически из воздуха.
Пять месяцев назад она участвовала в ток-шоу на голландском телевидении, чтобы объяснить, что будет с балансом ЕЦБ.
https://t.iss.one/MarketHeart/1818
Еще в апреле Кристалина Георгиева все разложила по полочкам, пока Кристин сидела рядом и кивала. Ну, видимо, на авторитет.
https://t.iss.one/MarketHeart/1546
3. ОПЕК против МЭА
Международное энергетическое агентство впервые в своей истории моделирования заявило, что спрос на все виды ископаемого топлива достиг пика, а спрос на нефть стабилизировался в середине следующего десятилетия.
https://www.reuters.com/business/energy/energy-crisis-sparked-by-ukraine-war-speed-up-green-transition-iea-2022-10-27/
Генеральный секретарь ОПЕК Хайтам аль-Гайс заявил, что до 2045 года необходимо $12.1 трлн инвестиций в нефть (более $500 млрд в год) не только для увеличения мощностей, но и для борьбы с естественным спадом. Организация повышает прогнозы спроса на нефть на 2030 и 2045 годы.
https://www.reuters.com/business/energy/opec-raises-long-term-oil-demand-view-calls-investment-2022-10-31/
4. Байден, «возмущенный» сверхприбылью нефтяной компании, снова угрожают налоговыми штрафами и другими ограничениями. Угрожает ради красивой картинки, конгресс (под демократами!) летом уже отметал подобные инициативы.
https://www.youtube.com/watch?v=0DbKCP6Mfhs
5. Почти половина британских семей могут потратить не более 3 фунтов стерлингов в неделю дискреционного дохода. Доля людей, пытающихся свести концы с концами, за последний год удвоилась. Это всего лишь часть кризиса стоимости жизни -- британцы с любым уровнем доходов сталкиваются с сочетанием энергетического, ипотечного и пенсионного кризисов.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-27/cost-of-living-crisis-inflation-uk-families-have-less-than-3-to-spend-weekly
Генерал мороз команду принял -- метеорологическое бюро Великобритании заявило, что существует повышенная вероятность того, что следующие три месяца будут холоднее, чем обычно.
6. Все нормально. Около 37% малых предприятий, в которых занято почти половина всех американцев, работающих в частном секторе, в октябре не смогли полностью оплатить арендную плату.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-31/us-small-business-rent-delinquency-rates-rise-sharply-in-october
7. Казначейство США заявило в понедельник, что планирует выпустить долговые обязательства на $550 млрд в четвертом квартале, что на $150 млрд больше по сравнению с августовской оценкой.
https://www.reuters.com/markets/us/us-treasury-issue-550-billion-debt-q4-2022-10-31/
Одной рукой делаем вид активного QT, другой набираем свеженькие долги. Окей.
8. Сломанная торговля трежерями, внезапно, потрясла Уолл-стрит -- растущая неликвидность вызывает опасения трейдеров по поводу функционирования ключевого рынка.
https://www.wsj.com/articles/rocky-treasury-market-trading-rattles-wall-street-11667086782
9. Продажи Топ-100 девелоперов Китая в октябре снизились на 28.4% в годовом исчислении до 556.1 млрд юаней (в сентябре обвал составил 25.4%). За десять месяцев 2022 года продажи упали на 44% по сравнению с прошлым годом.
https://mp.weixin.qq.com/s/Kndy8PnIDEXiYs3zcwUK0A
@MarketHeart
1. Национальный банк Швейцарии зафиксировал рекордный за свою историю убыток -- с начала года потери составили $143 млрд. Банк держит большую часть резервов ($900 млрд или 120% ВВП) в акциях американских компаний, трежерис и госдолге ЕС. При таких успехах собственный капитал регулятора выйдет в минус в 2023 году.
Центробанк также одобрил план реструктуризации Credit Suisse. Все молодцы.
https://www.reuters.com/business/finance/swiss-national-bank-posts-loss-1426-billion-first-nine-months-2022-2022-10-31/
2. Глава ЕЦБ Лагард приняла участие в ночном ирландском ток-шоу и заявила, что инфляционный кризис возник «практически из ниоткуда».
https://www.thejournal.ie/lagarde-inflation-5905973-Oct2022/
Это не шутка -- мы впервые согласны с Кристин Лагард. Напечатанные триллионы евро, действительно, возникли фактически из воздуха.
Пять месяцев назад она участвовала в ток-шоу на голландском телевидении, чтобы объяснить, что будет с балансом ЕЦБ.
https://t.iss.one/MarketHeart/1818
Еще в апреле Кристалина Георгиева все разложила по полочкам, пока Кристин сидела рядом и кивала. Ну, видимо, на авторитет.
https://t.iss.one/MarketHeart/1546
3. ОПЕК против МЭА
Международное энергетическое агентство впервые в своей истории моделирования заявило, что спрос на все виды ископаемого топлива достиг пика, а спрос на нефть стабилизировался в середине следующего десятилетия.
https://www.reuters.com/business/energy/energy-crisis-sparked-by-ukraine-war-speed-up-green-transition-iea-2022-10-27/
Генеральный секретарь ОПЕК Хайтам аль-Гайс заявил, что до 2045 года необходимо $12.1 трлн инвестиций в нефть (более $500 млрд в год) не только для увеличения мощностей, но и для борьбы с естественным спадом. Организация повышает прогнозы спроса на нефть на 2030 и 2045 годы.
https://www.reuters.com/business/energy/opec-raises-long-term-oil-demand-view-calls-investment-2022-10-31/
4. Байден, «возмущенный» сверхприбылью нефтяной компании, снова угрожают налоговыми штрафами и другими ограничениями. Угрожает ради красивой картинки, конгресс (под демократами!) летом уже отметал подобные инициативы.
https://www.youtube.com/watch?v=0DbKCP6Mfhs
5. Почти половина британских семей могут потратить не более 3 фунтов стерлингов в неделю дискреционного дохода. Доля людей, пытающихся свести концы с концами, за последний год удвоилась. Это всего лишь часть кризиса стоимости жизни -- британцы с любым уровнем доходов сталкиваются с сочетанием энергетического, ипотечного и пенсионного кризисов.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-27/cost-of-living-crisis-inflation-uk-families-have-less-than-3-to-spend-weekly
Генерал мороз команду принял -- метеорологическое бюро Великобритании заявило, что существует повышенная вероятность того, что следующие три месяца будут холоднее, чем обычно.
6. Все нормально. Около 37% малых предприятий, в которых занято почти половина всех американцев, работающих в частном секторе, в октябре не смогли полностью оплатить арендную плату.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-31/us-small-business-rent-delinquency-rates-rise-sharply-in-october
7. Казначейство США заявило в понедельник, что планирует выпустить долговые обязательства на $550 млрд в четвертом квартале, что на $150 млрд больше по сравнению с августовской оценкой.
https://www.reuters.com/markets/us/us-treasury-issue-550-billion-debt-q4-2022-10-31/
Одной рукой делаем вид активного QT, другой набираем свеженькие долги. Окей.
8. Сломанная торговля трежерями, внезапно, потрясла Уолл-стрит -- растущая неликвидность вызывает опасения трейдеров по поводу функционирования ключевого рынка.
https://www.wsj.com/articles/rocky-treasury-market-trading-rattles-wall-street-11667086782
9. Продажи Топ-100 девелоперов Китая в октябре снизились на 28.4% в годовом исчислении до 556.1 млрд юаней (в сентябре обвал составил 25.4%). За десять месяцев 2022 года продажи упали на 44% по сравнению с прошлым годом.
https://mp.weixin.qq.com/s/Kndy8PnIDEXiYs3zcwUK0A
@MarketHeart
Мировые центральные банки по полной загрузились золотом в третьем квартале 2022 года — спрос достиг 55-летнего максимума.
Закупки выросли на 338% по сравнению с третьим кварталом прошлого года -- рекордные 399 тонн стоимостью $20 млрд.
Сообщается, что значительные объемы металла были куплены различными ЦБ без публичного информирования. Среди крупнейших покупателей (в тоннах): Турция - 31.2, Узбекистан - 26.1, Индия - 17.5, Катар - 14.8
Происходит это на фоне масштабного кризиса суверенных долгов долларовой системы.
@MarketHeart
Закупки выросли на 338% по сравнению с третьим кварталом прошлого года -- рекордные 399 тонн стоимостью $20 млрд.
Сообщается, что значительные объемы металла были куплены различными ЦБ без публичного информирования. Среди крупнейших покупателей (в тоннах): Турция - 31.2, Узбекистан - 26.1, Индия - 17.5, Катар - 14.8
Происходит это на фоне масштабного кризиса суверенных долгов долларовой системы.
@MarketHeart
Экономический советник Белого дома Бернштейн, — «Байден поддержал разворот #ФРС на ужесточение ДКП в этом году».
Все страньше и страньше? На болезного дедушку перевести все стрелки (https://t.iss.one/MarketHeart/1657) — милое дело.
@MarketHeart
Все страньше и страньше? На болезного дедушку перевести все стрелки (https://t.iss.one/MarketHeart/1657) — милое дело.
@MarketHeart
X (formerly Twitter)
FinancialJuice (@financialjuice) on X
CORRECTION FROM SOURCE: WH ECONOMIC ADVISER BERNSTEIN: BIDEN HAS ENDORSED THE FED'S PIVOT TO TIGHTEN THIS YEAR.
Вброс ЦРУ через, естественно, WSJ -- анекдот дня? Занимательно, прямо накануне повышения ставки ФРС.
https://www.wsj.com/articles/saudi-arabia-u-s-on-high-alert-after-warning-of-imminent-iranian-attack-11667319274
«Саудовская Аравия поделилась разведданными с коллегами в США, которые предполагают, что нападение на королевство со стороны Ирана неизбежно. Официальные лица США заявили, что это предупреждение привело их и другие страны Ближнего Востока в состояние повышенной готовности».
«Официальные лица Саудовской Аравии заявили, что Иран готов совершить нападения как на королевство, так и на Эрбиль в Ираке, чтобы отвлечь внимание от внутренних протестов, которые бушуют в стране с сентября».
Нефть по $1000? Не в ближайшее время, на носу выборы.
@MarketHeart
https://www.wsj.com/articles/saudi-arabia-u-s-on-high-alert-after-warning-of-imminent-iranian-attack-11667319274
«Саудовская Аравия поделилась разведданными с коллегами в США, которые предполагают, что нападение на королевство со стороны Ирана неизбежно. Официальные лица США заявили, что это предупреждение привело их и другие страны Ближнего Востока в состояние повышенной готовности».
«Официальные лица Саудовской Аравии заявили, что Иран готов совершить нападения как на королевство, так и на Эрбиль в Ираке, чтобы отвлечь внимание от внутренних протестов, которые бушуют в стране с сентября».
Нефть по $1000? Не в ближайшее время, на носу выборы.
@MarketHeart
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
#стройка
Хуснулин сказал, что рынок ипотеки без поддержки ждёт спад в 2024 году.
Но по рынку уже с лета ходят слухи про проблемы в ПИКе, которые сильно подогрели недавняя критика Собянина. Так что мы имеем некоторый шанс уже в 2023 году получить второе СУ-155.
В целом подтверждается поговорка: "чем больше шкаф тем громче падает". В российский период в стройке знаковыми становятся именно банкротства лидеров, хотя в промежутках между ними все активно ругают мелких девелоперов.
Честно сказать, я не знаю упадет ПИК или нет (могут выкупить, реструктурировать, найти новых акционеров), но очевидно, что на фоне экономического спада стройка не может чувствовать себя превосходно и ни на что не обращать внимания.
Кстати, правительство только что утвердило стратегию развития строительной отрасли, где есть все правильные слова, включая льготную ипотеку (правда не для всех), но слова у нас очень часто остаются словами, а стратегию если что перепишут.
В общем, я по отношению к жилью настроен скептически - обнулить инвестиции в бетон, в принципе, милое дело, на Западе, на который мы любим равняться, такое происходит регулярно. Или в этот раз пронесет? Опрос ниже👇
Хуснулин сказал, что рынок ипотеки без поддержки ждёт спад в 2024 году.
Но по рынку уже с лета ходят слухи про проблемы в ПИКе, которые сильно подогрели недавняя критика Собянина. Так что мы имеем некоторый шанс уже в 2023 году получить второе СУ-155.
В целом подтверждается поговорка: "чем больше шкаф тем громче падает". В российский период в стройке знаковыми становятся именно банкротства лидеров, хотя в промежутках между ними все активно ругают мелких девелоперов.
Честно сказать, я не знаю упадет ПИК или нет (могут выкупить, реструктурировать, найти новых акционеров), но очевидно, что на фоне экономического спада стройка не может чувствовать себя превосходно и ни на что не обращать внимания.
Кстати, правительство только что утвердило стратегию развития строительной отрасли, где есть все правильные слова, включая льготную ипотеку (правда не для всех), но слова у нас очень часто остаются словами, а стратегию если что перепишут.
В общем, я по отношению к жилью настроен скептически - обнулить инвестиции в бетон, в принципе, милое дело, на Западе, на который мы любим равняться, такое происходит регулярно. Или в этот раз пронесет? Опрос ниже👇
Telegram
Мозоль от каски (Чорный саморез)
Продолжаем цитировать Марата Шакирзяновича:
🔻Инфраструктурные облигации при стоимости денег 10% не работают
🔻Без поддержки ипотеки рынок строительства начнет падать в 2024 г
🔻Цикл строительства в России к 2030 году, от идеи до регистрации объекта недвижимости…
🔻Инфраструктурные облигации при стоимости денег 10% не работают
🔻Без поддержки ипотеки рынок строительства начнет падать в 2024 г
🔻Цикл строительства в России к 2030 году, от идеи до регистрации объекта недвижимости…
BlackRock сегодня:
«Возвращение инфляции к целям центрального банка означает подавление спроса рецессией. Политики признают новый макроэкономический режим, но игнорируют реальный компромисс между инфляцией и экономическим ростом».
Сенаторы-демократы направили 5-страничное письмо председателю Пауэллу накануне решения ФРС по ключевой ставке:
«Мы глубоко обеспокоены тем, что ваше повышение процентных ставок рискует замедлить экономику до минимума, но не сможет замедлить рост цен, который продолжает наносить ущерб семьям».
https://www.warren.senate.gov/imo/media/doc/2022.10.31%20Letter%20to%20Fed%20re%20Monetary%20Policy.pdf
BlackRock ранее: ждем «разворота» ДКП на следующем заседании:
https://t.iss.one/MarketHeart/1959
______________________________
Ждём 4-е повышение ставки на 75 б.п. подряд.
Вангуем -- риторика ФРС измениться в сторону более низких темпов ужесточения в будущем, что станет краткосрочным бычьим фактором для акций и других рисковых активов. Чем сильнее фондовые рынки вырастут к выборам 8 ноября, тем лучше перспективы голосования за правящую партию.
Что будет дальше? Поэтапный обвал экономики, рынков и распад долларовой системы:
https://t.iss.one/MarketHeart/1963
Все стрелки уже переведены на Байдена:
https://t.iss.one/MarketHeart/1967
@MarketHeart
«Возвращение инфляции к целям центрального банка означает подавление спроса рецессией. Политики признают новый макроэкономический режим, но игнорируют реальный компромисс между инфляцией и экономическим ростом».
Сенаторы-демократы направили 5-страничное письмо председателю Пауэллу накануне решения ФРС по ключевой ставке:
«Мы глубоко обеспокоены тем, что ваше повышение процентных ставок рискует замедлить экономику до минимума, но не сможет замедлить рост цен, который продолжает наносить ущерб семьям».
https://www.warren.senate.gov/imo/media/doc/2022.10.31%20Letter%20to%20Fed%20re%20Monetary%20Policy.pdf
BlackRock ранее: ждем «разворота» ДКП на следующем заседании:
https://t.iss.one/MarketHeart/1959
______________________________
Ждём 4-е повышение ставки на 75 б.п. подряд.
Вангуем -- риторика ФРС измениться в сторону более низких темпов ужесточения в будущем, что станет краткосрочным бычьим фактором для акций и других рисковых активов. Чем сильнее фондовые рынки вырастут к выборам 8 ноября, тем лучше перспективы голосования за правящую партию.
Что будет дальше? Поэтапный обвал экономики, рынков и распад долларовой системы:
https://t.iss.one/MarketHeart/1963
Все стрелки уже переведены на Байдена:
https://t.iss.one/MarketHeart/1967
@MarketHeart
#Золото и убытки Центробанков
Очень интересный комментарий главы Центрального банка Нидерландов (DNB) Клааса Кнота.
Журналист указал на сомнение в платежеспособности ЦБ из-за предстоящих убытков от повышения ставки #ЕЦБ.
Кнот в ответ заявил о наличии счета переоценки золота (Gold Revaluation Account), как гарантии баланса. Согласно действующим законам ЕС -- GRA технически не капитал.
Клаас Кнот, — «Баланс DNB солидный, потому что у нас также есть золотые резервы, а счет переоценки золота составляет более 20 млрд евро, которые мы можем не считать собственным капиталом, но они есть».
Интервьюер, — «Но вы не хотите продавать золото?». Кнот, — «Нет, продавать точно не будем».
_____________________________
Собственный капитал DNB в настоящее время составляет 11.3 млрд евро. ЦБ ждет значительных убытков в 2023 и 2024 годах, тогда капитал он станет отрицательным — аналогичный кейс наблюдается (https://t.iss.one/MarketHeart/1965) в Швейцарии и других западных странах [подробнее о банковской функции ФРС/ЦБ].
Кнот проводит переговоры с голландским государством (единственным акционером DNB) о возможности рекапитализации ЦБ. Другими словами, просит выделить деньги налогоплательщиков для спасения центрального банка страны.
@MarketHeart
Очень интересный комментарий главы Центрального банка Нидерландов (DNB) Клааса Кнота.
Журналист указал на сомнение в платежеспособности ЦБ из-за предстоящих убытков от повышения ставки #ЕЦБ.
Кнот в ответ заявил о наличии счета переоценки золота (Gold Revaluation Account), как гарантии баланса. Согласно действующим законам ЕС -- GRA технически не капитал.
Клаас Кнот, — «Баланс DNB солидный, потому что у нас также есть золотые резервы, а счет переоценки золота составляет более 20 млрд евро, которые мы можем не считать собственным капиталом, но они есть».
Интервьюер, — «Но вы не хотите продавать золото?». Кнот, — «Нет, продавать точно не будем».
_____________________________
Собственный капитал DNB в настоящее время составляет 11.3 млрд евро. ЦБ ждет значительных убытков в 2023 и 2024 годах, тогда капитал он станет отрицательным — аналогичный кейс наблюдается (https://t.iss.one/MarketHeart/1965) в Швейцарии и других западных странах [подробнее о банковской функции ФРС/ЦБ].
Кнот проводит переговоры с голландским государством (единственным акционером DNB) о возможности рекапитализации ЦБ. Другими словами, просит выделить деньги налогоплательщиков для спасения центрального банка страны.
@MarketHeart
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Откровения [истерика] от руководителей Центробанков так и прут. Терминальная стадия, видимо, началась.
«Мы не верим, что этой рецессии будет достаточно, чтобы фактически укротить инфляцию», — Кристин Лагард. Глава #ЕЦБ предупреждает, что политики не могут «просто позволить всему идти своим чередом», пытаясь сдержать рост цен.
Вольный перевод:
«Мы напечатали слишком много бабок, проспали инфляцию, провалили политику энергетической безопасности, будем повышать ставки во время обвала экономики и заставим миллионы людей потерять работу».
Сюда же можно добавить, пожалуй, самую важную фразу из выступления Пауэлла после поднятия ставки:
«Если мы переборщим с ужесточением ДКП, то сможем поддержать экономическую активность нашими инструментами».
Джером ясно дал понять, что он, конечно, ястреб-ястреб, но в любой момент нажмет на кнопку QE.
@MarketHeart
«Мы не верим, что этой рецессии будет достаточно, чтобы фактически укротить инфляцию», — Кристин Лагард. Глава #ЕЦБ предупреждает, что политики не могут «просто позволить всему идти своим чередом», пытаясь сдержать рост цен.
Вольный перевод:
«Мы напечатали слишком много бабок, проспали инфляцию, провалили политику энергетической безопасности, будем повышать ставки во время обвала экономики и заставим миллионы людей потерять работу».
Сюда же можно добавить, пожалуй, самую важную фразу из выступления Пауэлла после поднятия ставки:
«Если мы переборщим с ужесточением ДКП, то сможем поддержать экономическую активность нашими инструментами».
Джером ясно дал понять, что он, конечно, ястреб-ястреб, но в любой момент нажмет на кнопку QE.
@MarketHeart