#Macro 🔊 гудки-индикаторы: #Экономика #Инфляция #Бонды
Update: 1, 2
🔥 Вложения ФРС в TIPS* достигли рекордно высокого уровня 23.5% - The Daily Shot
Хочется спросить ребят из #ФРС: WTF !?
👨🏻🔬 Пока говорящие головы продолжают убаюкивать толпу, серьезные люди уже поставили на рост инфляции и ужесточение денежно-кредитной политики #ДКП.
_____________
#TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) или Inflation-linked Bonds — американские облигации с защитой от инфляции.
Update: 1, 2
🔥 Вложения ФРС в TIPS* достигли рекордно высокого уровня 23.5% - The Daily Shot
Хочется спросить ребят из #ФРС: WTF !?
👨🏻🔬 Пока говорящие головы продолжают убаюкивать толпу, серьезные люди уже поставили на рост инфляции и ужесточение денежно-кредитной политики #ДКП.
_____________
#TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) или Inflation-linked Bonds — американские облигации с защитой от инфляции.
"Номинальная стоимость TIPS растет вместе с инфляцией. Для примера предположим, что инфляция выросла на 2% и номинальная стоимость облигации с защитой от инфляции стала не 100$, а 102$. Если ставка купона зафиксирована 3% от номинала, то выплата должна быть уже не 3$, а 3.06$. Индексация и выплаты проводятся каждые полгода."#Macro на утро: 👴🏻 и #Пузырь
💰 РИА - Профильный комитет конгресса США одобрил план Байдена по стимулированию экономики на $1,9 трлн. Законопроект может быть принят к 14 марта.
Почему фондовые пузыри растут, на фоне падающих экономик?
Эмиссионные деньги вкачивают в систему, повышая показатели добавленной стоимости хозяйствующих субъектов на бумаге, без оглядки на заоблачный уровень мирового долга (рис. 1).
Передозировка необеспеченным баблом ярко выражена на "индикаторах Баффета" (отношение общей стоимости фондового рынка США к ВВП).
Пузырь доткомов отдыхает:
1️⃣ Value vs. Historical Trend since 1990 (рис. 2)
Капитализация фондового рынка по отношению к ВВП США = 224% (на 84% выше средней справедливой оценки).
2️⃣ Buffet Indicator & Treasury Bond Rates (рис. 3)
Индикатор vs 10-летние облигации: полет в космос, при исторически минимальных процентных ставках.
3️⃣ Средний срок окупаемости инвестиций в рынок 🇺🇲 (P/E Ratio S&P 500) приближается к 40 годам (по России показатель менее 10 лет).
💰 РИА - Профильный комитет конгресса США одобрил план Байдена по стимулированию экономики на $1,9 трлн. Законопроект может быть принят к 14 марта.
Почему фондовые пузыри растут, на фоне падающих экономик?
Эмиссионные деньги вкачивают в систему, повышая показатели добавленной стоимости хозяйствующих субъектов на бумаге, без оглядки на заоблачный уровень мирового долга (рис. 1).
Передозировка необеспеченным баблом ярко выражена на "индикаторах Баффета" (отношение общей стоимости фондового рынка США к ВВП).
Пузырь доткомов отдыхает:
1️⃣ Value vs. Historical Trend since 1990 (рис. 2)
Капитализация фондового рынка по отношению к ВВП США = 224% (на 84% выше средней справедливой оценки).
2️⃣ Buffet Indicator & Treasury Bond Rates (рис. 3)
Индикатор vs 10-летние облигации: полет в космос, при исторически минимальных процентных ставках.
3️⃣ Средний срок окупаемости инвестиций в рынок 🇺🇲 (P/E Ratio S&P 500) приближается к 40 годам (по России показатель менее 10 лет).
#ЗолотойСтандарт: Базель III vs Доллар
🎰 В ноябре 2020 The Economist (Ротшильды) разродился очередной обложкой с "предсказаниями". Приглядитесь, вам не кажется, что у символа 💲 естественный ярко-жёлтый цвет?
Пришло время напомнить про Базель III - новый стандарт банковского регулирования, ввод которого упорно переносили последние несколько лет. Последний раз в 2020 г., под всем известным предлогом.
Стандарт предполагает возвращение золоту статуса важнейшего мирового финансового актива и, в перспективе, общей меры стоимости. Статус был утерян металлом в 1971 г., когда Никсон отвязал бакс от золота (конец Бреттон-Вудской модели).
________________
#Золото не производится в промышленных масштабах, а его добыча крайне мала относительно существующих запасов.
🔶 Добытый за всю историю человечества металл можно визуализировать, как куб со стороной 20.9 метра.
🎰 В ноябре 2020 The Economist (Ротшильды) разродился очередной обложкой с "предсказаниями". Приглядитесь, вам не кажется, что у символа 💲 естественный ярко-жёлтый цвет?
Пришло время напомнить про Базель III - новый стандарт банковского регулирования, ввод которого упорно переносили последние несколько лет. Последний раз в 2020 г., под всем известным предлогом.
Стандарт предполагает возвращение золоту статуса важнейшего мирового финансового актива и, в перспективе, общей меры стоимости. Статус был утерян металлом в 1971 г., когда Никсон отвязал бакс от золота (конец Бреттон-Вудской модели).
________________
#Золото не производится в промышленных масштабах, а его добыча крайне мала относительно существующих запасов.
🔶 Добытый за всю историю человечества металл можно визуализировать, как куб со стороной 20.9 метра.
#Macro на утро: #Медь и иллюзии
24 февраля 2021
🧠 Аналитики высказали смелое предположение, что рекордный рост цен на медь за 9,5 лет связан с восстановлением экономики Китая, но так ли это?
Восстановление шло уже год, а поводов для всплеска спроса на медь просто не было.
Активный рост цен начался по всему сырьевому сектору #Commodities (энергоносители, драг. металлы, сель.хоз. товары и т.п.).
_________________
11 февраля 2021: На фоне стремительного роста сырьевых товаров по всему миру, кода стоимость нефти с ноября подскочила на ошеломляющие 75%: мир вошел в новый сырьевой суперцикл - JPMorgan.
«Общепризнанно, что за последние 100 лет было 4 сырьевых суперцикла, а последний начался в 1996 г. Мы считаем, что он достиг пика в 2008 г. (после 12 лет расширения), а его дно — в 2020 году (после 12-летнего спада) и теперь, вероятно, мы вступили в фазу развития нового суперцикла сырьевых товаров».
13 сентября 2018: JPMorgan предсказывает, что следующий финансовый кризис разразится в 2020 году - Bloomberg
24 февраля 2021
🧠 Аналитики высказали смелое предположение, что рекордный рост цен на медь за 9,5 лет связан с восстановлением экономики Китая, но так ли это?
Восстановление шло уже год, а поводов для всплеска спроса на медь просто не было.
Активный рост цен начался по всему сырьевому сектору #Commodities (энергоносители, драг. металлы, сель.хоз. товары и т.п.).
_________________
11 февраля 2021: На фоне стремительного роста сырьевых товаров по всему миру, кода стоимость нефти с ноября подскочила на ошеломляющие 75%: мир вошел в новый сырьевой суперцикл - JPMorgan.
«Общепризнанно, что за последние 100 лет было 4 сырьевых суперцикла, а последний начался в 1996 г. Мы считаем, что он достиг пика в 2008 г. (после 12 лет расширения), а его дно — в 2020 году (после 12-летнего спада) и теперь, вероятно, мы вступили в фазу развития нового суперцикла сырьевых товаров».
13 сентября 2018: JPMorgan предсказывает, что следующий финансовый кризис разразится в 2020 году - Bloomberg
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
#СувереннаяЭкономика 🇷🇺
🎊 Президент подписал ФЗ, разрешающий арест имущества бенефициаров банков, с минусовым капиталом — ПРАЙМ
Разработка этого документа была вызвана сложностью судебных процессов, связанных с сокрытием контролирующими лицами своего имущества при их привлечении к субсидиарной ответственности по обязательствам финансовых организаций-банкротов.
Закон устанавливает понятную процедуру признания лица контролирующим финансовую организацию, что расширит возможности привлечения бенефициаров к реальной имущественной ответственности.
_______________
🔥 Президент одобрил запуск новой программы льготного кредитования бизнеса — Мишустин
🎊 Президент подписал ФЗ, разрешающий арест имущества бенефициаров банков, с минусовым капиталом — ПРАЙМ
Разработка этого документа была вызвана сложностью судебных процессов, связанных с сокрытием контролирующими лицами своего имущества при их привлечении к субсидиарной ответственности по обязательствам финансовых организаций-банкротов.
Закон устанавливает понятную процедуру признания лица контролирующим финансовую организацию, что расширит возможности привлечения бенефициаров к реальной имущественной ответственности.
_______________
🔥 Президент одобрил запуск новой программы льготного кредитования бизнеса — Мишустин
#Геополитика #GAZP
👨🏻🔬 Рекомендуем к ознакомлению статью а̶н̶а̶л̶и̶т̶и̶к̶о̶в толковых ребят: @Geoenergetics
👨🏻🔬 Рекомендуем к ознакомлению статью а̶н̶а̶л̶и̶т̶и̶к̶о̶в толковых ребят: @Geoenergetics
🍿 Внезапно! У ребят из ФРС новая проблема - CNBC
Система Федеральной резервной системы, которая позволяет финансовым учреждениям переводить деньги туда-обратно в электронном виде, перестала работать в среду днем.
ЧП затронуло несколько служб Федерального резерва, в том числе его основную автоматизированную клиринговую систему, которая связывает депозитарные и связанные с ними учреждения, отправляя электронные кредитные и долговые переводы.
Помимо службы Fed ACH, пострадали и другие системы, включая Check 21, FedCash, Fedwire и национальную расчетную службу.
«Персонал Федерального резервного банка в настоящее время расследует нарушение работы нескольких служб. Мы продолжим предоставлять обновления, как только они будут доступны», - заявление #ФРС.
Система Федеральной резервной системы, которая позволяет финансовым учреждениям переводить деньги туда-обратно в электронном виде, перестала работать в среду днем.
ЧП затронуло несколько служб Федерального резерва, в том числе его основную автоматизированную клиринговую систему, которая связывает депозитарные и связанные с ними учреждения, отправляя электронные кредитные и долговые переводы.
Помимо службы Fed ACH, пострадали и другие системы, включая Check 21, FedCash, Fedwire и национальную расчетную службу.
«Персонал Федерального резервного банка в настоящее время расследует нарушение работы нескольких служб. Мы продолжим предоставлять обновления, как только они будут доступны», - заявление #ФРС.
CNBC
The Fed's system that allows banks to send money back and forth went down for several hours
The outage impacted multiple Fed services, including its pivotal automated clearinghouse system.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
#Macro на утро: ловкость QE* и никакого мошенничества
🎈 23 февраля 2020, в праздничный День Красной армии, произошло волшебное событие.
Председатель злосчастной ФРС Джером Пауэлл выступил с полугодовым докладом о денежно-кредитной политике перед банковским комитетом Сената и стал живой легендой.
Впервые в истории денежных властей 🇺🇸 д̶а̶л ̶п̶о̶к̶а̶з̶а̶н̶и̶я̶ ̶н̶а̶ ̶к̶а̶м̶е̶р̶у признал очевидное.
Видео с места событий:
Сенатор Пэт спрашивает, правда ли, что легкая ДКП #ФРС способствует:
“Пузырям” на фондовых рынках, безумным спекуляциям (e.g. GameStop, Bitcoin), росту связанных с инфляцией облигаций (#TIPS - подробнее), цен на недвижимость, сырьевых товары и ряд других активов?
Кэп Джером:
“Связь, безусловно, есть.”
____________
THE END
🎈 23 февраля 2020, в праздничный День Красной армии, произошло волшебное событие.
Председатель злосчастной ФРС Джером Пауэлл выступил с полугодовым докладом о денежно-кредитной политике перед банковским комитетом Сената и стал живой легендой.
Впервые в истории денежных властей 🇺🇸 д̶а̶л ̶п̶о̶к̶а̶з̶а̶н̶и̶я̶ ̶н̶а̶ ̶к̶а̶м̶е̶р̶у признал очевидное.
Видео с места событий:
Сенатор Пэт спрашивает, правда ли, что легкая ДКП #ФРС способствует:
“Пузырям” на фондовых рынках, безумным спекуляциям (e.g. GameStop, Bitcoin), росту связанных с инфляцией облигаций (#TIPS - подробнее), цен на недвижимость, сырьевых товары и ряд других активов?
Кэп Джером:
“Связь, безусловно, есть.”
____________
THE END
Собачье сердце pinned «Покупка #FLOT лонг на ИСС и брокерский счет Российский золотой ФЛОТ - полный обзор #Macro #Фундаментал Наш интерес к этому активу, который можно будет в недалеком будущем отнести к категории "защитных", обусловлен рядом объективных процессов, меняющих текущую…»
#Инфляция и реальность
Наши фантазии о 🏃🏻♂️ начинают потихоньку сбываться: доходность 10-летних облигаций выросла выше 1,5%
Сегодня произошло беспрецедентное событие!
Спрос на очередном аукционе 7-летних облигаций на 62 млрд 💰 (рис. 1) оказался настолько плох, что доходность подскочила сразу на 4,2% - максимальный разрыв за всю историю.
В свою очередь, они потянули вверх краткосрочные и среднесрочные доходности по всему спектру гос. долга, где ключевой бенчмарк #10YBond (рис. 2).
🧠 Ранее аналитики называли уровень доходности 1,50% ключевым порогом для рынка облигаций, который может предвещать проблемы для акций США.
Т.н. "индекс страха" - индикатор волатильность #VIX - сегодня рос на ~25-30%
Пока ФРС заливает про восстановление, реальность совсем другая: индикатор ожиданий рынка облигаций в отношении инфляции вырос до 2,38% - рекорд с финансового кризиса 2008 года.
Будем посмотреть.
Наши фантазии о 🏃🏻♂️ начинают потихоньку сбываться: доходность 10-летних облигаций выросла выше 1,5%
Сегодня произошло беспрецедентное событие!
Спрос на очередном аукционе 7-летних облигаций на 62 млрд 💰 (рис. 1) оказался настолько плох, что доходность подскочила сразу на 4,2% - максимальный разрыв за всю историю.
В свою очередь, они потянули вверх краткосрочные и среднесрочные доходности по всему спектру гос. долга, где ключевой бенчмарк #10YBond (рис. 2).
🧠 Ранее аналитики называли уровень доходности 1,50% ключевым порогом для рынка облигаций, который может предвещать проблемы для акций США.
Т.н. "индекс страха" - индикатор волатильность #VIX - сегодня рос на ~25-30%
Пока ФРС заливает про восстановление, реальность совсем другая: индикатор ожиданий рынка облигаций в отношении инфляции вырос до 2,38% - рекорд с финансового кризиса 2008 года.
Будем посмотреть.
Ожидания vs. Реальность: карта рынка акций SP500 #SPX в моменте (идет основная сессия торгов).
#Геополитика #БлижнийВосток
🔥 Наблюдаем обострение ситуации в регионе: удары США по иранским позициям, военный переворот в Армении.
Накануне, в анонимных источниках появился слив из доклада ЦРУ по убийству Джамаля Хашогги.
Кроме кивков в сторону виновных, прошла интересная информация о переговорах по созданию военного блока: Израиль, Саудовская Аравия, Бахрейн, ОАЭ.
________________
Наследный принц Саудовской Аравии замешан в убийстве Хашогги, журналиста из Саудовской Аравии, критиковавшего власть США и своей страны - Bloomberg
🔥 Наблюдаем обострение ситуации в регионе: удары США по иранским позициям, военный переворот в Армении.
Накануне, в анонимных источниках появился слив из доклада ЦРУ по убийству Джамаля Хашогги.
Кроме кивков в сторону виновных, прошла интересная информация о переговорах по созданию военного блока: Израиль, Саудовская Аравия, Бахрейн, ОАЭ.
________________
Наследный принц Саудовской Аравии замешан в убийстве Хашогги, журналиста из Саудовской Аравии, критиковавшего власть США и своей страны - Bloomberg
Helicopter view: Узкие места и #Нефть
Дестабилизация на БВ продолжается: принадлежащее Израилю грузовое судно, было повреждено в результате "загадочного взрыва" в Оманском заливе (неподтвержденная версия - морская мина).
❗ Напомним, что "возможность экспорта первой партии иранской нефти по суше к востоку от Ормузского пролива появится до конца марта 2021 года".
Президент Ирана Хасан Рухани запускает проект стратегического нефтепровода - Tasnim.
__________________
Некоторые критичные для мировой экономики коридоры (на данный исторический момент) — Суэцкий канал, Баб-эль-Мандебский, Ормузский и Малаккский проливы.
Ормузский пролив находится между Ираном и Объединенными Арабскими Эмиратами, соединяет Персидский залив с Оманским, предоставляя выход ближневосточной нефти в Индию, Китай, Японию, США и страны Западной Европы.
🛢️ #BRENT #WTI
Поток экспортной нефти и нефтепродуктов через Ормузский пролив достигает 40% от общемирового и никогда не опускается ниже 20% отметки.
Дестабилизация на БВ продолжается: принадлежащее Израилю грузовое судно, было повреждено в результате "загадочного взрыва" в Оманском заливе (неподтвержденная версия - морская мина).
❗ Напомним, что "возможность экспорта первой партии иранской нефти по суше к востоку от Ормузского пролива появится до конца марта 2021 года".
Президент Ирана Хасан Рухани запускает проект стратегического нефтепровода - Tasnim.
__________________
Некоторые критичные для мировой экономики коридоры (на данный исторический момент) — Суэцкий канал, Баб-эль-Мандебский, Ормузский и Малаккский проливы.
Ормузский пролив находится между Ираном и Объединенными Арабскими Эмиратами, соединяет Персидский залив с Оманским, предоставляя выход ближневосточной нефти в Индию, Китай, Японию, США и страны Западной Европы.
🛢️ #BRENT #WTI
Поток экспортной нефти и нефтепродуктов через Ормузский пролив достигает 40% от общемирового и никогда не опускается ниже 20% отметки.