#вестисполейАрмагеддонщины
Долговой кризис точно будет. Вопрос когда и где начнётся, а также в каких формах будет протекать. Ибо, перефразируя известную поговорку: один дефолт - это проблема заёмщика, но каскад дефолтов - это уже проблема инвестора.
Собственно говоря, сам по себе подъем ставок не так страшен, как сокращение лимитов на развивающиеся рынки - именно лимиты могут стать проблемой. Но опять же, произойдёт это только если денег будет не хватать для финансирования бюджетных дефицитов в США и ЕС, а ФРС с ЕЦБ решат, что они не должны нести это бремя в одиночку. Все так или иначе сводится к бюджетной политике, за которой и следим. Экономика сконцентрировалась и ждёт своего окончательного выражения в политических решениях.

#вестисполейАрмагеддонщины
Накал истерики сегодня, конечно, мощный.
Но что-то мне подсказывает, что максимумы близко.
Во-первых, Зеленской готов сам атаковать, раз вторжение России не начинается. ну как готов - заявил. Не хотел но пришлось.
Во-вторых, пошли слухи про сокращение поставок газа из России, которые распускают британские учоные СМИ и американские инвестбанкиры. Ну и эвакуация британских же дипломатов из Киева при полном спокойствии всех остальных.

Я не исключаю военных провокаций (к сожалению, они возможны), но скорее всего пик истерики близок - дальше уже надо либо всерьез воевать, либо публика перестанет верить и все сойдет на нет само собой. Так что ждём - осталось недолго, пару-тройку дней думаю.

Единственное что произошло действительно важного - фактическая денонсация договорённостей по лесу. Судя по тому, как долго они держались и как высоко о них договаривались (на самом-самом верху), терпение заканчивается. Ну тем лучше -отечественная лесопереработка получает шанс для развития.
А рынок падает - ну и пусть падает. Вкуснее будет откупать, как по мне.

☝🏻 Полностью согласны с коллегами, как отмечали ранее, наслаждаемся шоу "Афганистан на минималках"

Мировые фондовые рынки и криптовалюты продолжают обваливаться. Инвесторы "уходят от рисков", как выразились бы эксперты.

У всех пузырей есть две общие черты:

1) Они невероятно раздуваются, намного больше, чем можно было бы разумно предположить
2) В итоге они лопаются

#Пузырь

#партизанская_макроаналитика
Сегодня соотношение финансовые активы/ВВП в США 6,3 в России - чуть более 2,2.
Это, разумеется за счет статуса мировой резервной валюты. Если предположить, что после раздела мира на валютные зоны доллар несколько потеряет своё значение а рубль станет региональной резервной валютой, то это соотношение должно быть и там и там в диапазоне 3-4. Допустим, к 2025 году у нас 3-3,5, у США 4 (их зона при всех раскладах покрупнее будет, если только мы не затянем в свою орбиту кого-то вроде Индии, но это вряд ли)

В этом случае:
❗️В США: либо финансовые активы должны будут сложиться на 35-40%, либо номинальный ВВП в США должен будет вырасти в 1,575 раза, что эквивалентно росту на 12-13% в год. А при нулевом реальном росте ВВП это даёт инфляцию 12%
❗️в РФ все зависит от роста ВВП: если, например, номинальный ВВП следующие 4 года будет расти со средним темпом в 10%, то финансовые активы должны будут в этом сценарии к концу 2025 года удвоиться. На первое полугодие 2021 года они составляли 241 трлн. руб. Сейчас наверное побольше, но порядок примерно тот же. А могут стать 270-300 трлн. Что должно выразиться в том числе и в росте рынков, в части акций так раза в 3-4.

Так что РФ надо не упустить шанс и становиться лидером региональной валютной зоны 😄

Наводимая "партнерами" истерия только подстёгивает волатильность цен на энергию. За понедельник скачек составил >50% — круче чем у многих криптовалют.

Европейцам пора решаться, если они все еще планируют спасать свою экономику. Времени и вариантов, из-за резкого роста пром. инфляции, практически не осталось.

#Энергокризис

Власти ФРГ и социал-демократы не готовы отказаться от "Северного потока - 2" в угоду США в случае обострения конфликта на Украине — Bild

Депутат Государственной Думы Владимир Гутенёв (фракция "Единая Россия") предложил фактическое возвращение к золотому стандарту. Вчера мы опубликовали материал о желании банка России запретить практически все операции с криптовалютами.
В ответ на это Владимир Гутенёв отметил, что майнинг криптовалют может быть легализован, но только в том случае, если это будут стейблкойны. То есть криптовалюты, привязанные к каким-либо реальным активам. Таким активом Гутенёв предложил сделать золото.

Обратимся к цитате Гутенёва:
Криптовалюты необходимо запретить, но мог бы быть у нас такой суррогатный финансовый продукт как стейблкоин, номинированный в золоте и полностью контролируемый государством. Он был бы интересен и для физических, и для юридических лиц, и для накоплений различных. То есть это был бы аналог золотого рубля, который не оставлял бы в случае необходимости каких-то следов в условиях серьезных и немотивированных санкций, а также политики. сдерживания не только в области военно-технического сотрудничества, но и в обычных абсолютно прозрачных и неполитизированных экономических отношениях

Таким образом речь идёт о возвращении золотого рубля (или как это будет называться ещё - не важно), однако не в форме фиатных денег, которые продолжают находиться в Бреттон-Вудской системе координат, а в форме криптовалюты.
Данный инструмент будет чрезвычайно эффективным. С точки зрения безопасности осуществления трансграничных платежей, в том числе при условии отключения России от доллара или же SWIFT тут и так всё понятно.
Однако суть заключается в ином. Фактически речь идет об отмене базовых принципов Бреттон-Вудской системы, когда практически все национальные валюты мира оказались привязанными к доллару, который, в свою очередь, был привязан к золотому стандарту. Позже, в ходе Ямайской системы, привязку к золотому стандарту отменили. Но доллар, разумеется, остался.

Теперь рубль может возвратиться к золотому стандарту, пусть и в форме криптовалюты. Наоборот, это будет более эффективно, поскольку позволит иностранцам (в т.ч. американцам) торговать золотым крипторублем, не опасаясь американских санкций.
Представим такую ситуацию. Россия с помощью майнинга эмитирует условный золотой рубль. Его как инвестиционный инструмент приобретают физические и юридические лица со всего мира. Таким образом, мы монетизируем наши золотые запасы.
Теоретически привлекать финансирование под золотое обеспечение можно и сейчас (в виде облигаций), но усиливающиеся западные санкции делают подобный инструмент менее привлекательным. С золотым крипторублем подобных проблем не возникнет.

Помимо этого, данная криптовалюта будет востребована при трансграничной торговле не только с Россией, но и иными государствами. Надежность валюты гарантирована, волатильность будет минимальной. Она станет куда безопаснее, чем биткоин или эфир.
Однако для реализации предложения Гутенёва необходимо согласие Банка России. А вот с этим будут проблемы. Эльвира Набиуллина вряд ли пойдет против МВФ, задачей которого является сохранение и поддержание Бреттон-Вудской системы. Экономическая сторона вопроса здесь очевидна, но необходима политическая воля руководства Центробанка. А таковой у Набиуллиной нет.

Помимо этого, для реализации предложения Гутенёва Банк России должен вернуться к активным закупкам золота на внутреннем рынке. Но, к сожалению, ЦБ так и не пополняет свои запасы, а наше золото продолжает утекать в Лондон. Ежегодно мы теряем 200-300 тонн, под которые как раз можно обеспечить выпуск золотого крипторубля.
Но, как бы то ни было, поскольку такие предложения звучат на официальном уровне, то определенная работа ведётся, а давление на Набиуллину оказывается.

Британцам необходим рост заработных плат на 8%, иначе уровень жизни необратимо упадет

Институт глобальных изменений Тони Блэра (да-да, тот самый) докладывает, что работники с наименьшим уровнем дохода особенно уязвимы и нуждаются в двузначных темпах роста зарплат, из-за более высоких счетов за электроэнергию, повышения налогов и инфляции.

Последние данные показывают рост доходов всего на 3.5%, при инфляции в 5.5%. Цифры оказывают давление на правительство (а надо еще обслуживать гос. долг) — расходы на поддержку граждан уже оцениваются более чем в $6.7 млрд.

За последние две недели участились забастовки, рабочие требуют пересмотр зарплат — водители мусоровозов в Истборне добились повышения на 11%, водители большегрузных автомобилей в Лутон на 20%, а 185 техников в Mercedes-Benz Retail Group на 13%.

США передали нам свои предложения по безопасности. Говорят, что они декларативные.
…
Тяжело снять с себя корону.

Экономика США имеет общий долг к ВВП > 1000%
Это не опечатка: 1.000%

Государственный долг США — это только верхушка айсберга

Частный долг, Medicare (нац. программа медицинского страхования), социальное обеспечение и необеспеченные пенсионные обязательства — все это необходимо обслуживать в стране со стареющим населением и отрицательным ростом реального ВВП.

#ФРС сегодня всех удивит?
___________
• Потребительский долг в США вырос на рекордные $40 млрд
• Проекция роста гос. долга США с реальными цифрами
• Гос. долг "западных" стран и крупнейших экономик Европы

Как и ожидалось, не удивили

Пауэлл изо всех сил старался послать еще больше ястребиных сигналов.

1) Сокращать баланс будут быстрее, чем в прошлый раз
2) Не исключает повышения ставок на каждом заседании регулятора с марта 2022
3) #Инфляция: ситуация с ценовым давлением «немного хуже», чем на встрече в декабре

Похоже, дискуссия о судьбе криптовалют в России будет долгой, непростой и накаленной. Центробанк своим недавним безапелляционным и категоричным предложением запретить «крипту» резко повысил градус накала, который и так вокруг темы был достаточно высоким.
…
Минфин, выступив следом за регулирование обращения криптовалюты, фактически повторил позицию, которую ранее озвучивал Мишустин: в конце прошлого года он заявлял, что правительство работает над тем, чтобы россияне, владеющие криптовалютой, могли защитить свои права, а создание теневых схем было затруднено. Он отмечал, что интерес к криптовалютам постоянно растет, поэтому резонно будет направить ситуацию в «цивилизованное русло».
...
Мишустин в дискуссии вокруг биткоина занял личную позицию: «цифровой премьер» как никто другой понимает, что в современном мире бессмысленно ставить препоны, чинить преграды, громоздить шлагбаумы – это как сопротивляться наводнению. Недостаточно одной плотины – нужна разветвленная и продуманная специалистами сеть сооружений, регулирующих потоки. Так же и с криптовалютой: необходимо заняться регулированием отрасли, проанализировать ситуацию и предложить различные пути и технические решения.
...
В конце концов это дополнительные доходы для казны. Путин не зря упоминает, что у России есть определенные конкурентные преимущества, особенно в майнинге. Президент поручает ЦБ и правительству искать совместные решения и прийти к единому мнению. С интересом будем следить за тем, как это поручение будет реализовано.

☝🏻Данные опросов ВЦИОМ

• 64% россиян слышали о криптовалюте
• #Bitcoin: из них 24% полагают, что биткоины доступны ограниченному кругу, а 15% - что покупка биткоинов в России запрещена
• 81% знающих о криптовалюте россиян не хотели бы покупать биткоин, 56% считают, что это неудачное вложение
• 32% знающих о биткоинах россиян положительно оценивают идею запретить в России сделки с криптовалютой, 32% отрицательно, 33% все равно

По мере роста экономических проблем в стране, усиливается тренд недоверия к власти. Рейтинг Байдена обновляет новый минимум — 41% одобряют работу текущего президента, >55% не одобряют.

1) Как отвлечь внимание населения от надвигающегося экономического коллапса?
2) Где уровень сопротивления у социального недовольства?

Замечательная картина — пролетариат на Западе потихоньку просыпается

Вид с дрона на колонну дальнобойщиков в Виннипеге, Канада. Конвой направляется в Оттаву в знак протеста против #COVID мандатов и ограничений в стране.

#FreedomConvoy2022

#вестисполейАрмагеддонщины
Кстати говоря, МВФ совершенно не в восторге от намерения ФРС повысить ставки. За интеллигентными формулировками вижу конфликт я, о юный падаван))
Цитато:
——————-
«В 2020 г. у нас везде была одинаковая политика, потому что мы боролись с одной и той же проблемой — застойной экономикой. В 2022 г. условия в странах сильно изменились, поэтому мы больше не можем везде проводить одну и ту же политику, она должна быть специфичной для страны и делает нашу работу в 2022 г. намного сложнее»
——————
Я бы перевел на русский язык это так: если вы поднимете ставку, то вся выстроенная координация по эмиссии и валютным курсам идёт в сад и мы с китайскими и европейскими товарищами начнем играть против бакса и развернем потоки капиталов. Будете свой бюджетный дефицит сами финансировать.
Но возможно, я не правильно перевел, в языках не силён))

Макроэкономическая повестка 2022

• Глобальная #Инфляция и гиперинфляция активов
• Структурный кризис в мировой экономике, сбои в цепочке поставок
• Нарастание социального и экономического неравенства

#Голод: продовольственный кризис во многих регионах мира (в том числе и на Западе)
#Энергокризис и #Гринфляция: глобальное недоинвестирование в традиционные источники энергии

#QE: Печатание "фиата" по всему миру до сих пор продолжается
#ПузырьВсехПузырей на финансовых / фондовых рынках
#NFT, #Bitcoin и аналогичные пирамиды: цифровые камни и недвижимость продаются за миллионы $ (см. инструкцию "как купить себе остров?")

#Золото: Центральные банки по всему миру ускоряют переход от доллара к золоту (более устойчивому к предстоящему повышению ставок), — резервы выросли до 31-летнего максимума в 2021 году

Становится очевидным, что при всей неадекватности текущего руководства ЕС, реальный провокатор на Украине — Англичанка, с тлеющей надеждой занять свое место под солнцем, хотя бы рядом со Штатами.

За январь 2022 года технологический индекс #NASDAQ потерял — 13% капитализации, а широкий американский рынок акций #SP500 — 8,7%. Генеральные директора и инсайдеры продали рекордное количество своих акций в 2021 году.

Интересно, #ФРС получила от инсайдеров хотя бы благодарственное письмо?