​​Серебро в понедельник подало заявку на формирование основания. Цена опустилась практически до минимума (21.66$) от 24 сентября, но не перебила его, остановившись на отметке 21.90$ И после это прошел приличный выкуп. В итоге американская сессия закончилась на уровне 22.6$ (см. график внизу)

Если посмотреть на дневной график, то видно, что серебро после сентябрьского падения находится боковом диапазоне в отличие от золота, которое пока продолжает снижаться. Хотя и по золоту движение вниз уже на излете. По идее, вот-вот должна начаться восходящая коррекция, которая вернет "презренный" металл выше 1800$ за тройскую унцию. @marketdumki

​​Интересно, что по итогам ноября привилегированные и обычные акции Сургутнефтегаза показали примерно одинаковую динамику (см. график внизу), хотя специфика совершенно разная у этих двух типов бумаг. Традиционно рост "префок" происходит чаще всего, когда доллар растет к рублю. В ноябре же рубль укрепился на 5%, но Сургут "преф" все равно вырос, причем также как и обыкновенные акции, которые выглядели намного хуже других нефтяных фишек.

Что же все-таки означает рост "префок" Сургута, которые являются по сути защитным активом на российском рынке, на фоне рекордного за месяц роста индекса Мосбиржи (https://t.iss.one/MarketDumki/2201)? Кто-то делает ставку на то, что позитив скоро закончится и начнется опять рост доллара? Вполне возможен и такой вариант. Посмотрим... @marketdumki

​​А вот и золото выше 1800$, растет сегодня почти на 2%. Да и серебро отжигает на 3% после вчерашнего откупа. В общем, неплохо я "наколдовал" сегодня ночью по драгметаллам 🤪😂 . @marketdumki

​​Доллар в моменте опять провалился ниже 76 руб. Три недели уже в диапазоне 75.5. - 76 руб ощущается какая-то магическая поддержка у доллара. Кто-то (невидимая или видимая (😉) рука рынка ) скупает доллары на этом уровне, не давая ему провалиться ниже. Вот и сегодня в торговом стакане появился "смотрящий" за этим делом (см. внизу). Посмотрим, какие у него планы))). @marketdumki

Нефть болтается сегодня в диапазоне 48-48.5$ за баррель на ожиданиях новостей с саммита ОПЕК+. Чем-то напоминает капризную даму, которая потом все равно "согласится" и рванет выше 50$ за баррель. Но пока нервирует прилично. Запретный плод всегда сладок. Видимо, надо набраться терпения 😉😊 @marketdumki

Интересные статьи стали появляться про главную криптовалюту - "Грядет кризис ликвидности в биткоине". Главный посыл в том, что предложение биткоина уменьшается, а спрос постоянно нарастает. Виной всему пришедшие на рынок институциональные инвесторы.

Не знаю, до куда суждено будет дорасти биткоину, но когда цена на любой актив находится близко к максимумам, почти всегда начинают разговоры о том, что на рынке существенная нехватка предложения. Кстати, так было и c нефтью в 2008 году, когда цена забралась до 147$. А спустя 12 лет мы увидели отрицательные цены на нефть. Так же было с серебром в 2011 году, когда его гнали к 50$ за унцию и рассказывали, что его на всех не хватит. В этом году в марте за унцию давали 12$. Есть много других похожих примеров. Заканчивалось все примерно одним и тем же.

Может с биткоином будет и по-другому, но сентимент какой-то уже нездоровый формируется вокруг него. Всё больше появляется каких-то космических прогнозов о 100 тыс $, 200 тыс $ и т.д. за один биток. @marketdumki

​​Платина уже не первый день растет ускоренными темпами и сейчас цена вырвалась на максимумы за 4 года. Понятно, что месяц только начался и неизвестно, как он закончится для платины, но пока это выглядит как пробой наверх 4-летнего диапазона (см. график внизу).

Если позитив на рынках сохранится, то платина имеет все шансы подняться и до 1300$ за унцию. Наверно, это произойдет уже в следующем году. На текущий момент платина перекуплена, нельзя исключать там коррекцию на 5-7%, но потом она может быть интересной для покупки. По идее, худшие времена для платины уже позади. @marketdumki

​​Судя по динамике фондового рынка в Саудовской Аравии в последние дни, складывается впечатление, что недавний рост нефтяных котировок и продление соглашения ОПЕК+ уже были отыграны заранее. Что в четверг, что сегодня индекс Tadawul болтается около ноля или слегка снижается. Такое ощущение, что должна начаться консолидация и в нефтяных фьючерсах, после того как котировки достигли отметки в 49.9$ за один баррель. @marketdumki

Последние недели хорошо заметно, как рынки фактически отгородились от того, что происходит в экономике. Связь между этими двумя субстанциями полностью утеряна. Рынки живут своей жизнью, где нет места пандемии. А поскольку новости с финансовых рынков стали важнее новостей из реальной жизни, то у людей возникает ощущение того, что пандемия уже заканчивается. Даже ВОЗ обратил внимание на это заблуждение.

В реальности же дела обстоят на так радужно. Да, вакцины уже на подходе, весной будет легче в Европе и в США. Какую-то часть населения успеют провакцинировать, а какая-то часть уже успеет переболеть и получить иммунитет. Но судя по всему, процент населения с иммунитетом от ковида будет слишком мал, раз организаторы самого известного авиасалона в Ле-Бурже решили отменить данное мероприятие, которое должно было бы пройти в июне 2021 года! Как-то это выглядит не так оптимистично в отличие от того, что происходит на рынках. Видимо, организаторы авиасалона не смотрят за фондовыми рынками, "которые точно знают, что через 6 месяцев все будет намного лучше". Такой вот диссонанс имеем сейчас. @marketdumki

​​На этой неделе индекс Мосбиржи вплотную подошел к историческому максимуму на уровне 3226 пунктов, но покорить его пока не получается (см. график внизу). Идет консолидация под этим уровнем. Рынок прилично перегрет после стремительного роста в ноябре. Напрашивается коррекция процентов на 5-7%. Но абсолютно непонятно, когда это произойдет.

На следующей неделе пройдет квартальная экспирация фьючерсов и опционов. По идее, до этого времени уже не дадут такую коррекцию. А там уже и до нового года рукой подать. Как правило, в это время (декабрь 2018 года - исключение) не бывает сильных продаж на рынке. Так что вполне возможно, что 5-7% коррекцию на российском рынке мы уже можем и не увидеть в этом году. @marketdumki

​​Если посмотреть на динамику индекса Мосбиржи и Газпрома (см. внизу), то в глаза бросается просто чудовищное отставание акций газового монополиста от широкого рынка. Если iMoex на текущий момент в плюсе на 3% с начала 2020 года, то Газпром торгуется в минусе на 26%. В начале года за одну акцию давали 256 руб, а сейчас 190 руб.

Понятно, что на это были определенные причины, но тем не менее такое падение выглядит явно избыточным. И мне кажется, что скоро мы увидим акции Газпрома выше 200 руб. Вполне возможно, что это даже произойдет до конца текущего года. @marketdumki

Американский индекс S&P 500 впервые закончил сессию выше 3700 пунктов. А твиттер Трампа пока молчит по этому поводу. Выборы проиграны, и нет больше нужды хвалить себя за рост рынка и новые рекорды по индексам. Символично... @marketdumki

Поторопился я списать Трампа в утиль. Позже он все-таки поздравил всех с новыми рекордами по SP500))))

Крипта сегодня всем напоминает о том, насколько это рисковый тип активов. Да, может хорошо вырасти, но и снижения там очень жестокие. Коррекция вниз на 5-10% за день в порядке нормы на этом молодом рынке.

В последние дни очень нездоровый сентимент сложился вокруг крипты (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/2212). Вполне логично, что рост остановился. Очень сомнительно, что с текущих уровней можно будет в будущем заработать "иксы". @marketdumki

Вице-премьер правительства РФ г-н Белоусов высказался сегодня на тему курса рубля, назвав текущие уровни приемлемыми для экспортеров и для бизнеса (https://t.iss.one/markettwits/113147). А также нынешний курс обеспечивают защиту внутренним рынкам.

Если посмотреть на текущую цену на нефть в рублях, то мы получаем старые добрые 3600 руб (49$ х 73.5 руб). Да, жесткой привязки нет именно к этой цифре, но если посмотреть на график за последние 10 лет, то в среднем всё так или иначе пляшет в диапазоне 3300 руб - 3600 руб (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/2094). Были выбросы и на 5000 руб за баррель, и провалы к 1500 руб как весной текущего года, но среднее значение примерно находится на текущих уровнях.

Таким образом, при цене на нефть около 50$ едва ли стоит ожидать доллар ниже 70 руб. Зачем правительству самому себе создавать дополнительные сложности? Для того чтобы произошло такое укрепление рубля, нужен не просто рост цены на нефть, а еще и восстановление добычи, которая сейчас сокращена в рамках соглашения ОПЕК+. А такого пока не предвидится в ближайшие несколько месяцев. @marketdumki

​​Сегодня состоится заседание ЕЦБ. Инвесторы ожидают увеличения объемов программы QE (https://t.iss.one/markettwits/113276). Нет никаких сомнений, что так и будет. Огромная вторая волна заражений ковидом парализовала нормальную жизнедеятельность в Европе. Поэтому нужны дополнительные денежные вливания в экономику, чтобы поддерживать ее на плаву.

Денежный рынок уже давно подготовился к новым свеженапечатанным евро. Одномесячный Libor (межбанковская ставка кредитования) в евро устойчиво снижается все последние недели, опустившись до минус 0.6% (см. график внизу), что ниже даже депозитной ставки ЕЦБ, которая находится на уровне минус 0.5%. Так что деньги будут. Другой вопрос в том, достанутся ли они всем нуждающимся в них. Но речь сейчас не об этом.

Повлияет ли усиление работы печатного станка от ЕЦБ на курс евро к доллару? Сильно по идее не должно. Последнее слово будет за американцами, а точнее за тем, какой стимулирующий пакет они в итоге примут. Ну и конечно же, важна будет риторика ФРС на последнем заседании в этом году, которое состоится 16 декабря. Все-таки все самые важные тренды на глобальном валютном рынке определяет именно ФРС, а не ЕЦБ. @marketdumki

А инфляция всего 4%???

Не перестаю удивляться такому крайне загадочному для меня показателю как уровень инфляции в стране. Вчера президент РФ и сегодня премьер-министр высказали свое недовольство насчет сильного роста цен на продукты. Причем речь идет о социально значимых продуктах, таких как подсолнечное масло (рост на 23,8%), мука (на 12,9%), макаронные изделия ( на 10,5%), хлеб и хлебобулочные изделия (на 6,3%). https://ria.ru/20201209/produkty-1588453504.html

По официальным данным инфляция в РФ за 11 месяцев составляет всего-то 4.05% https://www.interfax.ru/business/739999. С кем не поговоришь в Москве, все ощущают гораздо больший рост цен практически на всё. Бытовая техника, автомобили, квартиры - подорожание процентов так на 15-20%. Продукты питания тоже подорожали явно не на 4%, иначе бы правительство не било тревогу. Т.е. получается, практически все, что потребляет среднестатистический гражданин подорожало гораздо существеннее чем официальный уровень инфляции. Очень многие ощущает как упала их покупательная способность. Неужели инфляция в 4% так заметна для большинства граждан? Очень сложно в это поверить. В этом году особенно сильно ощущается оторванность этого показателя от реальной жизни.

В итоге имеем следующий расклад - в кабинетах у чиновников на бумаге один уровень инфляции, а в реальной жизни всё по-другому. @marketdumki

Оправдались мои ожидания насчет того, что нефть все-таки превысит 50$. Сегодня цена достигала 51$. Но несмотря на этот рост нефть по-прежнему выглядит аутсайдером на товарном рынке. Медь, железная руда, алюминий торгуются на максимумах за несколько лет, а нефть всего-навсего вернулась на те уровни, которые до начала текущего года считались чуть ли не минимально возможными. Ну а потом пришел ковид, карантин и падение цен до 16$ за баррель марки Brent.

Нефть конечно может и еще вырасти (не исключаю 55-56$), но для этого должен сохраниться бычий сентимент на товарном рынке, и что самое главное не должно быть намеков на то, что скорость работы печатного станка от ФРС может начать замедляться. Все-таки полноценный бычий рынок по нефти с 2001 по 2008 год происходил на фоне того, что присутствовали страхи того, что предложение может не поспеть за постоянно растущим спросом. Сейчас этого нет - спрос по-прежнему слабый, а предложение приходится ограничивать искусственным образом (соглашение ОПЕК+). Поэтому чудес от нефти пока вряд ли стоит ожидать. Но и те минимумы, которые были во втором квартале текущего года, мы уже вряд ли когда-нибудь увидим. Падающий тренд на товарном рынке, который начался после 2008 года, закончился в текущем году. @marketdumki

Акции Газпрома сегодня вырвались в лидеры роста среди основных голубых фишек. В моменте за одну акцию дают 198 руб. Рост на 2.5%. Пора идти покорять 200-ую вершину. Мороз нам в помощь!
@marketdumki