Продолжается рост стоимости заимствований в долларах на глобальном межбанковском рынке. @marketdumki

Основные международные банки продолжают готовиться к началу цикла повышения ставки ФРС. Годовой Libor в долларах поднялся уже до 0.66% (https://t.iss.one/MarketDumki/3077), а в начале осени 2021 года этот показатель равнялся 0.22%.

Ожидания же по первому поднятию ставки ФРС полностью сдвинулись на март. На данный момент вероятность этого составляет около 80% (https://t.iss.one/markettwits/173517). Тяжело будет главе ФРС пойти против этих ожиданий рынка. Так что вполне вероятно, программу QE остановят еще раньше, чем планировалось.

Январь может стать последним месяцем, когда в систему будут влиты свеженапечатанные миллиарды долларов. Ну а без них рынку будет очень тяжело оставаться на нынешних высотах и торговаться по тем мультипликаторам, которые сейчас есть. Да, избыточная ликвидность еще будет сохраняться какое-то время в системе. Но надолго ее не хватит... @marketdumki

Доходности по Трежерис, начиная с годовых и заканчивая 10-летними, устанавливают сегодня новый максимум с начала пандемии, когда ФРС снизила ставку до ноля. Рынок ищет новые равновесные уровни с учетом "ястребиной" позиции членов ФРС насчет скорости поднятия ставки в 2022 году. @marketdumki

Любопытный факт, что на самом длинном конце кривой доходности Трежерис более месяца назад появилась первая инверсия. Доходность по 20-леткам превысила доходность по 30-леткам (см. здесь).

По сути, это первый звоночек о том, что в течение года кривая может стать полностью плоской или даже инвертированной, что всегда было предвестником рецессии в американской экономике. @marketdumki

Прочитал сейчас статью с громким названием "Легенды Wall Street ждут снижения рынка акций США на фоне приближающегося повышения ставок".

Неоднократно замечал, что когда появляются такие статьи, и гуру миллиардеры настроены пессимистично насчет рынка, почему-то последний начинает расти. Не знаю, как так получается, но происходило это неоднократно на мой памяти. Насчет всего года не берусь судить, но пока есть еще шансы на рост рынков в первом квартале вопреки ястребиному настрою ФРС (https://t.iss.one/markettwits/173201).

А вообще год будет волатильным, поэтому можно будет зарабатывать как на росте, так и на снижении рынка. Наступает время активного управления. Скорее всего, этот период продлится не один год. Для многих это станет серьезным испытанием, крушением иллюзий и т.д. @marketdumki

​​Стоит отметить, что российский рынок акций показал определенную силу во время событий в Казахстане. Да, в один из дней были видны панические продажи, но дальше дело не пошло. Если посмотреть на индекс Мосбиржи (см. внизу), то до декабрьских минимумов даже близко не дошли. Да и на распродажи в США российский рынок практически никак не отреагировал, т.к. в основном там под раздачу попали акции высокотехнологических компаний, а банки и нефтянка наоборот были в фаворе.

Таким образом, есть все предпосылки для того, чтобы российский рынок продолжил свое восхождение наверх после декабрьских маржинколов (https://t.iss.one/MarketDumki/3008). По идее, пока сохраняются неплохие шансы на рост в первом квартале. Дальше уже окно возможностей начнет закрываться, по мере того как процесс ужесточения ДКП от ФРС будет набирать обороты. @marketdumki

Интересный прогноз сегодня сделала ВОЗ, что в ближайшие пару месяцев около половины населения Европы заразится Омикроном (https://t.iss.one/markettwits/173778).

Как на это отреагировали финансовые рынки и особенно нефтяные котировки, которые очень сильно зависят от вводимых ограничений из-за пандемии? Всё сегодня растет, а больше всего именно нефть, прибавляя 3.5% и достигнув 83.5$ за баррель. Cейчас уже нельзя сказать, что рост происходит из-за печатного станка. Его как раз таки планируют остановить в ближайшие два месяца.

Всё очень похоже на то, что рост нефтяных котировок происходит на ожиданиях конца пандемии. И, скорее всего, летний туристический сезон 2022 года наконец-то не будет сорван из-за ковида. Омикрон намного заразнее чем предыдущие штаммы, но само заболевание протекает гораздо легче. С такой скоростью его распространения очень быстро сформируется долгожданный коллективный иммунитет в большинстве стран мира.

Если почти уже два года назад в конце января и феврале 2020 года я был крайне пессимистичен и постоянно писал/кошмарил о том, что надвигается пандемия (https://t.iss.one/MarketDumki/1583), то сейчас наоборот однозначно вижу свет в конце тоннеля. Понимаю, что многим уже не верится в завершение этой истории, однако ж, у всего есть свое начало и свой конец. Сейчас мир вошел в завершающуюся стадию пандемии. Осталось потерпеть совсем немного, бОльшая часть пути уже позади... @marketdumki

А не пора ли акциям нашего главного 🏦 🚀🚀🚀???

Только российский рынок начинает расти, как снова вмешивается геополитика. И индексы опять оказываются в нокдауне.

Переговоры между РФ и США пока зашли в тупик, и обе стороны настроены очень решительно. Американцы угрожают вводом всех возможных и даже невозможных санкций против РФ (https://t.iss.one/markettwits/174068). Российская сторона заявляет, что это приведет к полному разрыву отношений между двумя странами.

Мне всё-таки кажется, что до этого не дойдет, учитывая что речь идет о двух самых мощных в военном плане странах. Быть может, я немного оптимистичен, но надеюсь, что ситуация не выльется во второй Карибский Кризис. @marketdumki

"Нефть в рублях" достигла отметки 6500 руб за баррель. Просто сказка для российских нефтяников. Видно, как их акции неохотно снижаются на падающем рынке. @marketdumki

Стремное "кино". Не первый день акции банковского сектора выглядят гораздо хуже рынка. Инвесторы боятся, что американские "друзья и партнеры" нанесут именно сюда санкционный удар.

Бессмысленно сейчас гадать, куда могут упасть акции российских банков, в случае реализации такого сценария. Это то, что называется "терра инкогнита". @marketdumki

Красноречивые обороты сегодня в Сбере. 72 млрд руб к 17.00. Почти в три раза больше чем в Газпроме. И больше чем во всех акциях вместе взятых. @marketdumki

По итогам пятницы оборот в деньгах в акциях Сбера составил 105,8 млрд руб. Если мне память не изменяет, то это абсолютный дневной рекорд среди всех акций за всю историю торгов на Мосбирже. Если нет, то поправьте. В долларах это примерно 1.5 млрд, такие объемы проходили за день в акциях Газпрома в 2008 году, когда одна акция стоила 15$. Но доллар-то стоил тогда 24 руб. Так что рублевый рекорд по обороту в одной акции, скорее всего, был поставлен сегодня. @marketdumki

​​По Сберу сформировался очень сильный уровень поддержки на 250 руб. Второй день подряд оттуда прошел достаточно резкий выкуп (см. внизу). Сегодня объем торгов пониже пятничного рекорда (https://t.iss.one/MarketDumki/3093). Но учитывая, что у американских инвесторов сегодня выходной, то такие объемы не могут не впечатлять.

Кто-то боится потенциальных американских санкций и выходит из акций Сбера. Параллельно кто-то выкупает эту продажу. Пока рано говорить о том, кто окажется прав. Геополитические баталии еще далеки от завершения. Остается только следить за уровнем 250 руб. Пока акция выше этой цены, можно надеяться на рост. Но если она начинает уходить ниже этого значения, то лучше ее покинуть и перезайти в нее, когда она опять начнет подниматься выше 250 руб. Учитывая высокую геополитическую напряженность, надо сейчас действовать предельно аккуратно и осторожно. Да, 250 руб за акцию Сбера выглядят вполне привлекательно. Но в случае мощных санкций, легко можно увидеть и 200 руб, а то и ниже. Такой сценарий надо тоже держать в голове. @marketdumki

Пока российский рынок находится полностью во власти геополитики, не будем забывать про самые основные факторы, которые влияют на цены всех активов в мире.

Сегодня очередные максимумы по доходностям американских гособлигаций. По 2-леткам доходность перевалила отметку в 1% (https://t.iss.one/markettwits/174683). Уже можно констатировать, что время нулевых ставок в долларах осталось в прошлом. На заседании в марте ФРС просто формализует этот факт поднятием ставки на 25 бп. Вероятность этого почти 90%. Более того, уже имеется 50% вероятность того, что на майском заседании ставка будет поднята еще раз.

Пока рынок закладывает 4 повышения ставки в текущем году. Но нельзя исключать и более экстренных мер со стороны ФРС. Раз уж регулятор явно переусердствовал со стимулированием, то теперь, весьма вероятно, придется удивить рынок уже по-другому. @marketdumki

​​В какой-то степени сейчас момент истины по серебру. Металл растет почти на 2% и уперся в важное сопротивление. Пробой его может привести к очень хорошему росту. А самое интересное может начаться, если до рынка начнет доходить, что ФРС не удается обуздать инфляцию. Вот тут-то мы можем увидеть серебро и по 40$ за тройскую унцию. Но не будем пока забегать слишком далеко вперед. Сейчас закрепиться бы выше 23.50. @marketdumki

​​Чем дальше в лес, тем больше дров! Сегодня оборот торгов по Сберу был еще больше чем в рекордную пятницу на прошлой неделе (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/3093). К 22.00 по мск наторговали на 113 млрд руб. А если считать в акциях, то это 470 млн обыкновенных акций Сбера, что составляет почти 2.5% от общего количества выпущенных акций. Очевидно, что какие-то очень крупные иностранные фонды выходят из бумаги. @marketdumki

​​Чтобы акционерам Сбера не было так грустно и одиноко, во вторник заодно еще "отпороли" акции американских банков. От 2% до 4% потеряли в весе мейджоры. И такая динамика уже наблюдается не первый день! За три дня акции JP Morgan, крупнейшего по капитализации банка в США, потеряли в цене около 12%. Тучи над рынками сгущаются всё сильнее и сильнее... @marketdumki