Новая неделя принесла по нефти очередные максимумы за последние 3 года. В моменте выше 84$ по Brent. До максимума 2018 года на уровне 86$ остались жалкие 2$. Очень сильно удивлюсь, если эти значения в итоге не будут перебиты (ранее об этом сценарии https://t.iss.one/MarketDumki/2772) .

Кстати, интересно, что цена на нефть марки WTI еще пару недель назад обновила максимумы 2018 года. Сейчас за баррель Лайта дают 82$. Это максимальные отметки с эпохального обвала 2014 года. Хотя я бы и не переоценивал фактор WTI при прогнозировании динамики цены на нефть марки Brent.

Хорошо помню, как в 2012 году Brent торговалась по 100$ за баррель, а WTI куда-то загнали на 75$. Но глобальный нефтяной рынок этого вообще никак не заметил, также как и курс рубля. Ведь почти все физические поставки в мире привязаны к цене на Brent, а не WTI. Поэтому и отрицательные цены на нефть в 2020 году - это немного раздутая история. Речь же шла про поставочный контракт на определенный сорт нефти в конкретном месте в США. Некуда было отгрузить партию вот и вышла такая необычная история. Много спекулянтов потеряли деньги, купив фьючерсный контракт, который должен был экспирироваться через 2 дня. Но кто ж на это тогда смотрел и вникал? Если я правильно понимаю, то большинству людей вообще без разницы, что покупать на рынке - shitcoin, dogecoin, акции кого-нибудь банкрота или фьючерс, который исчезнет через 2 дня. Такая вот петрушка. @marketdumki

Последние дни на фоне того, что акции Газпрома прекратили свой рост, начали активно выносить наверх Сбер. Сегодня очередные +3%. Цена достигла отметки 386 руб.

Как думаете, что будет дальше?

Последние дни явно пытаются ожить акции Полюса. Интересно, что происходит это на фоне стагнирующих цен на золото. Пока еще рано точно утверждать, что даунтренд в этих акциях завершился, но какие-то признаки есть.

На данный момент отскок с минимальных отметок уже составляет 10%. И вот здесь важно будет посмотреть, как быстро захлебнется этот восходящий импульс. Или это уже разворот и минимумы пройдены? @marketdumki

Резким ростом доходности по 2-летним Трежерис открылся сегодня долговой рынок в США. Крупные участники рынка деньгами голосуют за то, что ФРС сдержит свое слово, и в следующем году начнется процесс повышения ставки. @marketdumki

Хорошая подборка материалов на тему будущего ужесточения денежно-кредитной политики практическими всеми центробанками в мире.

Шило в мешке не утаить. Инфляционный джин вырвался из бутылки и теперь летает по всему миру. Отрицать это уже стало бесполезно, поэтому как-то нужно будет его усмирять. И вот тут у меня интересная мысль проскочила в голове, что может сложиться такая ситуация, когда ведущим ЦБ (главным образом ФРС) придется осознано организовать хороший дефляционный шок на рынках, чтобы загнать этого джина опять в бутылку. Вполне возможно, что так оно и произойдет. Просто не будет иного выбора у американского регулятора. @marketdumki

И опять какой-то спрос в секторе золото- и серебродобывающих компаний. Хотя цены на базовые металлы для этих компаний пока ещё стоят на месте. Может быть, ключевое слово здесь "пока"? @marketdumki

Не только Полюс с минимумов уже отрос более чем на 10%, похожая история и в акциях другого золотодобытчика Petropavlovsk (см. на график). Очевидно, что это не просто какие-то корпоративные истории. Виден спрос на весь сектор. @marketdumki

Маленькая пружинка сформировалась по серебру. Конечно, не такая большая пружина, как это было в случае с акциями Сургутнефтегаза, после чего произошел хороший выстрел наверх, но тем не менее. По ходу дела, в серебре тоже намечается вынос наверх! 🤞 @marketdumki

1000 чертей!!! Серебро +3%. Пружинка начала разжиматься!

​​Очень любопытная сегодня ситуация на долговом рынке в США (см. внизу). Инвесторы продают (=рост доходности) госооблигации на среднем участке кривой (2-5 лет), и покупают (=падение доходности) длинные Трежерис от 7 до 30 лет. Казалось бы, после сегодняшних данных по инфляции в США (https://t.iss.one/markettwits/160496) самое оно продать длинные гособлигации. Но этого нет.

Конечно, пока рано делать выводы, но сегодняшняя динамика долгового рынка в США подтверждает ту мысль, которую высказал во вчерашнем посте (https://t.iss.one/MarketDumki/2835). А именно то, что нельзя исключать такого расклада, когда ФРС придется пойти на более резкое и быстрое повышение ставок, что достаточно быстро отправит рынки и экономику в дефляцию. Ну, а при таком раскладе и не нужно будет продавать длинные Трежерис. Так что посмотрим, как в итоге всё сложится. @marketdumki

​​Не только Полюс и Polymetal сегодня выросли на 3-4%. В США также раллируют акции производителей серебра и золота. В общем, сегодня, однозначно, день драгоценных металлов! @marketdumki

​​Итак, серебро вчера вырвалось наверх из месячной консолидации (см. внизу). Сегодня рост продолжился. На данный момент за унцию дают 23.3$. По идее, учитывая хороший спрос по всему миру на акции серебро- и золотодобытчиков (https://t.iss.one/MarketDumki/2843), есть все основания полагать, что цена на металл продолжит расти. Скорее всего, до 24.5-25$ она дорастет, а там уже видно будет.

А вообще интересно получилось - как это всегда и бывает после крупнейших оттоков из ETF (https://t.iss.one/markettwits/159022) произошел разворот наверх. Как будто кто-то подставил ведерко и ждал пока ему широкая публика, разочаровавшись в перспективах сектора, набросает туда по минимальным ценам акции серебродобытчиков. Ну и после того как это свершилось, цена конечно же пошла наверх. Старая история. Массовые оттоки никогда не происходят на максимумах. @marketdumki

В четверг на российском рынке проявились явные признаки усталости. Индекс Мосбиржи обновил максимум, но потом быстро отвалился почти на 1% вниз, несмотря на весь внешний позитив, который сегодня бьет через край - нефть на максимумах, всё сырье дорожает, S&P растет в моменте более чем на 1.5%.

Пока сложно сказать, что это - просто временная передышка или начало хронической усталости от роста последних месяцев. Рубль сегодня вышел на максимумы года - 71.3 за один доллар. Акции российских экспортеров скоро начнут напрягаться, если укрепление российской валюты продолжится. @marketdumki

​​Brent сегодня поднялся до 85$ за баррель. Поступательно идем покорять вершину 2018 года на уровне 86.74 (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/2772). Кстати, если посмотреть на недельный график, то максимальное закрытие недели в тот момент было на уровне 84.16 (см. график внизу). Так что по закрытию недели уже сегодня вероятен новый максимум с 2014 года.

Повышательный тренд по нефти сохраняется, не было еще фазы выноса. Не хватает хорошего одного-двухдневного спайка наверх. Случится какой-нибудь форс мажор в одной из нефтедобывающих стран, как это частенько бывало во время растущего тренда по нефти до 2008 года, и 3-5$ наверх получим. Ведь не было еще публичной казни шОртеров, которые упорно открывают короткие позиции по нефти. Чем закончилось падение цен на нефть в марте- апреле 2020 года? Адом для тех, кто был в лонгах. Нельзя исключать, что сейчас наступит ад для тех, кто шортит нефть. Рынок частенько впадает из одной крайности в другую. @marketdumki

Второй день российский рынок демонстрирует усталость. Внешний фон позитивный, нефть поднялась до 85$, а индекс Мосбиржи не растет. Открытие наверх и сползание вниз. Не то, что бы видны сильные продажи, но нет спроса. Как будто большая часть спроса была реализована 5 октября (https://t.iss.one/MarketDumki/2818), когда по индексу нарисовалась огромная свеча. @marketdumki

​​Турецкая лира продолжает наносить "удары в спину" российским курортам на Черном море. Три года назад уже обращал внимание на курс турецкой валюты к российскому рублю (https://t.iss.one/MarketDumki/390). Тогда лира падала и за нее давали 13 руб. И вот прошло 3 года и теперь уже за лиру дают 7.73 руб (см. график внизу). Т.е. почти в 2 раза подешевела лира по отношению к рублю. А с пика 2016 года почти в 4 раза.

Понятно, что часть издержек турецкая сторона несет в валюте, но другая часть все равно в лирах. Слабая лира делает их курорты супер конкурентоспособными, чего не скажешь о черноморских курортах, где цены в пятизвездочных гостиницах прошедшим летом превышали аналоги на Мальдивах и Сейшелах.

Судя по всему, когда пандемия полностью закончится, российские туристы просто "разорвут" турецкие курорты. А жадные отельеры на российском черноморском побережье рискуют остаться с носом. @marketdumki

Почти месяц топил за 86$ за баррель и вот сегодня наконец-то достигли этой отметки. И сразу возникает вопрос - а что дальше? Будет ли подъем до 90$ и выше? Пока нет ощущения того, что достигли вершины и движение наверх закончено. В идеале хотелось бы увидеть какой-нибудь спайк наверх на 3-5$. Что-то наподобие того, что было 16 сентября 2019 года после нападения беспилотников на Саудовскую Аравию ( подробнее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/1325).

Кто знает, может опять какой-нибудь форс мажор, связанный с нефтедобычей, произойдет? Ау, нигерийские повстанцы, вы там где? Помнится, любили они раньше поднимать нефтяные котировки. Посмотрим, как будет. Но пока не видно, что рост нефтяных фьючерсов достиг своего апогея. @marketdumki

Интересная коллаборация на рынке недвижимости. Крупнейший российский застройщик ПИК станет fee-девелопером проектов "Инграда". Впервые о таких переговорах стало известно в апреле и вот спустя 6 месяцев соглашение достигнуто. Ну что ж, еще один плюс в карму (отчетность) ПИКа. @marketdumki

​​Продолжается резкий рост доходностей по коротким американским Трежерис. По 2-леткам в моменте достигли сегодня 0.44% (см. внизу). Рынок полностью заложил повышение ставки в 2022 году. И теперь уже нет сомнений в том, что на следующем заседании ФРС, которое состоится 2-3 ноября, будет объявлено о начале сворачивания программы QE. С каждым месяцем скорость печатного станка будет уменьшаться на 15 млрд $ в месяц (https://t.iss.one/markettwits/160576).

Таким образом, за 8 месяцев планируется полностью остановить масштабную программу скупки активов. К середине 2022 года прекратится долларовый даже не дождь, а ливень, который с апреля 2020 года взращивал в цене любой актив. @marketdumki

Не зря мне последние дни не давало покоя серебро. Не один пост ему посвятил на прошлой неделе. Сегодня оно растет на 3.5%. И вот на табло уже 24$ за унцию. Пружинка неплохо разжимается. @marketdumki