​​Акции Газпрома в понедельник в лидерах снижения. Падение к вечеру составляет более 3%. Цена опустилась до 323.5 руб. На уровне 338 руб обращал внимание на то, что видна фиксация прибыли на идеальном внешнем фоне (https://t.iss.one/MarketDumki/2738). Весьма приличный объем тогда отдали в рынок и вот уже цена на 5-6% ниже тех продаж. И "вдруг" внешний фон каким-то негативным стал. И тучи на небе появились. В общем всё как обычно. @marketdumki

Рынок США в огне! Банки, нефтянка падают в среднем на 4%. Даже БИГ ТЕХИ падают на 3-5%.

Возникает вопрос - сильно ли упал на этом фоне российский рынок? Как-то маловато... @marketdumki

​​Помимо Полюса и Полиметалла также в понедельник в плюсе закрылись акции Barric Gold, самого большого по капитализации золотодобытчика в США. А если посмотреть на недельные графики акций этих трех компаний, то они похожи как две (три😉) капли воды (см. внизу). В августе-сентябре прошлого года показали свои максимумы и с тех пор идет даунтренд. А сегодня совершенно "случайно" все трое закрылись в плюс.

Как же смешно, наблюдая такое, читать, что теперь на рынках заправляют физики из Robinhood или сайта Reddit. Как они были кормовой базой, так ей и останутся. Таковы законы природы фондового рынка. @marketdumki

​​Интересный момент сейчас в акциях Сбера. Идет попытка выйти вниз из двухнедельной консолидации с четкой границей. Странно, учитывая, что сегодня рынок активно растет после падения накануне. Но еще более странно, что вчера кто-то явно придерживал эти акции от падения. К чему бы это? Что это всего лишь отскок на рынке сегодня? @marketdumki

Пока один из лидеров на российском рынке в сфере информационной безопасности компания Positive Technologies готовится к выходу на IPO, интересно посмотреть на зарубежные аналоги. Как у них сложилась судьба после выхода на биржу?

Один из самых успешных примеров - это американский гигант Palo Alto Networks (PANW), мировой лидер в области кибербезопасности. Основанная в 2005 году компания через три года заработала $3,1 млн, а в 2021 ее выручка превысила $4 млрд. После IPO в 2012 PANW никогда не росла на уровне ниже двузначных чисел и только однажды — в ковидном 2020 году — ее рост был ниже 20%.

«Пальто», как часто называют Palo Alto Networks в России, уже стала самым крупным в мире вендором сетевой безопасности, а возможно, и кибербезопасности в целом. И пока не видно, что сможет затормозить быстрый рост этой четырехмиллиардной компании. У нее уже 85 тысяч клиентов, а план роста на 2022 — 24-25%.

Такие успехи компании не могли не порадовать как основных акционеров, так и тех, кто поучаствовал в IPO в 2012 году. Выйдя на биржу по цене 42$ за акцию, сейчас она торгуется по 470$. Как тут не вздохнуть с сожалением, что 9 лет назад не выбрал это "Пальто".

Больше информации об инвестициях в сектор кибербезопасности можно найти в официальном телеграм канале Positive Technologies

рубрика #кибербезопасность #Positive_technologies совместно с #Финансовые_Думки

Важный денек у нас намечается в среду. В 21.00 по мск мы узнаем итоги заседания ФРС. А именно когда планируется начать сокращение программы QE. Или опять мы этого не узнаем, и Пауэлл вновь скажет, что не все условия для этого созрели. Хотя по идее, если уже некоторые члены ФРС решили продать свои акции (https://t.iss.one/MarketDumki/2732), то, наверно, какие-то контуры сокращения стимулирования мы всё-таки услышим.

Но до заседания ФРС не менее важным будет то, как среагирует после местных праздников Народный Банк Китая (НБК) на ситуацию с потенциальным банкротством крупнейшего застройщика Evengrande (https://t.iss.one/markettwits/157363). Как будут спасать или банкротить, сколько денег вольют в систему и т.д. Настроения на финансовых рынках будут очень сильно зависеть от того, какое в итоге примет решение НБК. Разные могут быть варианты, гадать сейчас бессмысленно. Просто нужно подождать немного. @marketdumki

О начале сворачивания QE так и не объявили. Но зато точно дали понять, что этот процесс начнется в ближайшие 2-3 месяца. А к середине 2022 года ФРС обещает полностью остановить раскаленный печатный станок (https://t.iss.one/markettwits/157595).

С начала пандемии ФРС создала (напечатала) из воздуха 4 трлн $ и еще планирует создать где-то около 600-700 млрд. Для лучшего понимания, что такое 4 трлн $ - это 2.5 ВВП РФ или одно ВВП Германии.

К концу 2022 года американский ЦБ обещает поднять ставку на 25 бп. Раз появились такие обещания по ставке, то к этому моменту программа QE должна быть точно завершена. Так что ливень из долларов, который проливался на рынки последние 1.5 года, скоро начнет ослабевать. Остается только одна интрига - с какой скоростью будут сокращать ежемесячные покупки Трежерис и ипотечных бумаг.

Доллару понравились итоги заседания ФРС. Если весь день курс USD снижался ко всем валютам, то потом он резко отыграл все потери. Доллар начинает возвращать свою привлекательность. @marketdumki

​​Доходность по 10-летним Трежерис резко выросла в четверг достигнув отметки в 1.43%. Если посмотреть на график (см. внизу), то видно, что произошел выход наверх из двухмесячной консолидации. До этого в течение нескольких недель уровень 1.37-1.38% выступал сильным сопротивлением. И вот он пройден.

Если я правильно понимаю расклад, то, весьма вероятно, началась новая волна роста доходностей, которая поднимет елду (😉) по американским 10-леткам выше 2%. Это конечно же потянет за собой распродажи на облигационных рынках по всему миру, что приведет соответственно к росту доходностей везде, где только можно. Поначалу это не должно привести к тотальным распродажам на фондовых рынках, а вот потом через какое-то время может начаться серьезная переоценка рисковых активов, учитывая новые уровни по доходностям UST. @marketdumki

Параллельно с торгами на бирже смотрю сейчас свежее интервью с Сергеем Галицким, бывшим владельцем и основателем сети "Магнит". Пока только посмотрел 10 мин, но уже несколько очень интересных вещей услышал от г-на Галицкого. Вообще, в современной России это по-своему уникальный человек. Кто был в Краснодаре на стадионе и в парке, которые он построил на свои деньги, тот знает, как к нему относятся местные жители.

К сожалению, в самом начале интервью он сказал, что болеет какой-то серьезной болезнью, который не позволяет ему посещать все матчи его футбольного клуба "Краснодар". Очень хочется пожелать ему здоровья и сил! Как мне кажется, России явно не хватает таких людей.

https://www.youtube.com/watch?v=4cUpmi17Qq0

​​Идем на 100$?

Долго думал я последние дни про нефть. И пока наиболее близок мне сценарий, при котором цены на нефть обновят максимум 2018 года на уровне 86$ (см. график внизу). Впервые за 7 лет после падения в 2014 году мне думается, что нефть может вернуться к отметке в 100$ за баррель. И это будет весьма резкое движение наверх.

На данный момент нет преград для такого восходящего движения. Американские сланцевики сейчас не в той форме как до коронакризиса начавшегося в 2020 году. ОПЕК+ очень медленно наращивает добычу. А монетарная политика ФРС и ЕЦБ мягка до безобразия. О чем говорить, если ставка ФРС ноль при инфляции 4-5%. Да еще и QE шпарит. Да, скоро начнут сворачивать QE, но запас времени у нефти еще есть для такого спурта наверх. @marketdumki

Гэпом наверх открылся в воскресенье фондовый рынок в Саудовской Аравии. Этот рынок нам интересен тем, что он полностью зависит от цен на нефть. @marketdumki

Ну вот и прошли выходные, а биткоин живее всех живых. Торгуется себе спокойно по 43 тыс $. Были опасения, что после очередного наезда на крипту со стороны китайских властей (https://t.iss.one/markettwits/157869), может произойти обвал. Но его не случилось. А почему?

Давно уже понятно, что у Китая в этом вопросе нет решающего голоса. Не он его создал и не ему его суждено погубить. Вот если бы такой наезд совершили американские власти. Но они этого не делают. Не один раз уже за последние несколько лет писал о том, что всё указывает на то, что за созданием биткоином стоят американские элиты в связке со спецслужбами и Wall street (подробнее https://t.iss.one/MarketDumki/2553). Иначе бы он просто не получил такого распространения. И никогда бы мы не увидели фьючерсы на биткоин на крупнейшей американской бирже CME.

Так что китайцы могут сколько угодно ворчать и кричать на биткоин, но это не помешает ему продолжать распространяться по миру. С каждым последующим разом BTC будет все меньше и меньше реагировать на такие окрики из КНР. @marketdumki

​​Нечасто увидишь такой рост, который происходит последние дни в основных российских акциях нефтегазового сектора. Почти каждый день идет открытие с хорошего гэпа наверх. Четыре гэпа оставили за последние 5 дней. Загон наверх идет, как будто кого-то в шортах поймали.

Скорее всего, потом мы увидим закрытие этих гэпов. Но это не произойдет прямо завтра или через три дня. Тем, кто устроил сейчас такой вынос, нужно же время для разгрузки своих позиций. @marketdumki

Последние дни на российском рынке все больше и больше напоминают мне май 2008 года, когда и был поставлен исторический максимум по индексу РТС на уровне 2500 пунктов. Тогда, как и сейчас, весь российский нефтегаз стремительно рос на фоне того, что западные рынки уже стагнировали. Происходило это из-за непрерывно растущих цен на нефть, которые в июле 2008 года показали свой исторический максимум на уровне 147$ за баррель.

Если гипотеза о рывке выше 86$ за баррель подтвердится (https://t.iss.one/MarketDumki/2772), то, конечно же, ничего хорошего это не сулит европейским рынкам уж точно, да и американскому тоже. Растущие цены на бензин будут еще больше усиливать инфляционное давление в экономиках США и Еврозоны. А ведь глава ФРС Пауэлл предупреждает на каждом заседании, что если вдруг что-то не то будет с инфляцией, то ФРС может начать действовать более решительно.

Ну а более жесткая риторика со стороны американского ЦБ моментально приведет к весьма приличной коррекции на всех рынках мира. Так что текущий рост цен на нефть несет в себе приличные риски для мировых рынков. Вот будет веселуха, если нефть действительно рванет ближе к 100$ за баррель... @marketdumki

​​Новый максимум с начала пандемии по доходностям 2-летних Трежерис. На данный момент 0.317% (см. внизу). По 10-леткам доходность перевалила за 1.5%. Пока гипотеза о новой сильной волне роста доходностей по Трежерис получает свое подтверждение (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/2769).

Облигационный рынок готовится к сворачиванию QE. Четкий сигнал о том, что долларовый ливень, который на весь мир обрушила ФРС, подходит к концу. @marketdumki

​​Пока рынок растет, кто-то уже не первый день продает гдр TCS (акции Тинькоффа). На месячном графике видно, что от 7000 руб идут продажи третий месяц.

Учитывая, что бумаги выросли почти в 10 раз с мартовского дна 2020 года, и никто этого себе не мог предположить даже в самом оптимистичном раскладе, то вряд ли много найдется фондов, кто их продолжал держать все это время. Скорее всего, все продали намного раньше.

А кто же тогда продает последние месяцы от 7000 руб? В принципе, всё понятно и без лишних слов. @marketdumki

Ничего кроме рвотного чувства не возникает, когда в очередной раз читаешь про комедию с поднятием планки госдолга в США. А главное с каким серьезным видом официальные лица предупреждают, что если этого не будет сделано, то страну ждет дефолт. Если бы это было в первый раз, то понятно. Но когда это происходит почти каждый год (https://t.iss.one/markettwits/158340), то это уже напоминает заезженную пластинку. Но медиа почему-то в очередной раз раздувает данную тему как какую-то сенсацию.

Понятно, что в Конгрессе идет ожесточенный торг между партиями за новые деньги. А именно куда они буду потом направлены. Каждая из групп влияния лоббирует свои отрасли. Общественности всё это преподносится как забота о стране, народе и т.д. Ну сидели бы и тихо "пилили", так нет же, весь мир должен знать как бравые и отважные конгрессмены спасают США от дефолта. Надоело! @marketdumki

​​Итак, нефть пару дней назад пробила наверх 80$ и почти сразу же откатила на пару баксов вниз. До максимумов 2018 года, которые были на уровне 86$, нужно вырасти на 10% от текущих 78$. Пока мне по-прежнему кажется, что эта вершина может быть покорена в ближайшие время (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/2772).

Интересно стало посмотреть, как сейчас нефть оценена относительно другого сырья, а именно золота, которое несет в себе определенную функцию денег. Если взглянуть на график внизу, то видно, что осенью 2018 года на пике нефтяных цен за тройскую унцию давали 16 баррелей. В 2012-2014 годах было 12-13 баррелей. Сейчас 22. Т.е. есть еще куда расти нефти. Нельзя сказать, что она сейчас очень дорого стоит относительно золота. Потенциал роста имеется. Видно, что нефть и газ пока никак не реагируют на будущее сворачивание программы QE. Сигналов на падение всё еще нет. @marketdumki