#금리 #메르 님

https://m.blog.naver.com/ranto28/224356110315

1. 미국 국채금리 급등의 본질이 유가 상승을 넘어선 재정적자 심화와 채권 수급 불균형에 기인함.

2. 실질금리(TIPS)가 2008년 금융위기 이후 최고치에 도달하며 '자본의 가격' 자체가 구조적으로 상승함.

3. 빅테크들의 AI 인프라 투자를 위한 대규모 회사채 발행이 국채 수요를 잠식하며 금리 상방 압력을 가중함.

https://blog.naver.com/dhgusdnd44/224357074512

명글. 토큰으로 돈 버는건 쉽지 않아보임.

그래서 AI기업들의 비즈니스모델이 하반기에 크게 바뀔 것으로 보임

>>애플, 중국산 메모리 채택 추진…트럼프, 애플·마이크론 이해관계 충돌 직면 (대만경제일보)

•애플이 메모리 비용 절감을 위해 미국 외 판매 제품에 CXMT와 YMTC 메모리를 사용할 수 있도록 허용해 달라고 트럼프 행정부를 적극 설득하고 있는 것으로 알려졌음. 애플은 중국산 메모리 채택이 글로벌 공급 부족을 완화하고 소비자 가격 부담을 낮출 수 있다고 주장했지만, 마이크론은 미국 메모리 산업이 심각한 타격을 입을 수 있다며 강하게 반대

•CXMT와 YMTC는 미국이 중국 군 관련 기업으로 지정한 업체이며, YMTC는 엔티티 리스트(Entity List)에도 포함돼 있음. 백악관은 국가안보를 최우선으로 하면서도 투자 확대와 소비자 부담 완화를 함께 고려하겠다는 입장을 밝혔음

•애플은 AI 데이터센터의 메모리 수요 급증으로 공급이 부족해지면서 가격 협상력이 약화, 마이크론의 높은 수익성과 AI 고객 중심의 증설 전략이 메모리 가격 상승을 부추기고 있다고 주장. 반면 마이크론은 미국에 2,500억 달러를 투자해 생산능력을 확대할 계획, 현재의 공급 부족은 과거 애플 등 대형 고객들의 과도한 가격 압박이 초래한 결과라고 반박

•애플은 2022년에도 YMTC 메모리 채택을 추진했지만 정치권 반대로 무산됐으며, 이후 바이든 행정부가 YMTC를 엔티티 리스트에 추가했음. 현재 관련 결정은 하워드 러트닉 상무장관과 스콧 베선트 재무장관이 주도하고 있으며, 마코 루비오 국무장관도 일부 논의에 참여하고 있는 것으로 전해졌음

>https://money.udn.com/money/story/5599/9650740?from=ednappsharing

한국 정유업체 GS칼텍스와 인도 국영 석유회사 바라트페트롤리엄(BPC)은 이번 주 프리미엄을 붙여 미국산 원유를 구매했으며, 해당 물량은 8월 선적될 예정이라고 관계자들은 전했다. 이례적으로 일부 물량은 대서양을 거치지 않고 파나마 운하와 태평양을 경유하는 소형 선박으로 선적될 예정이라고 관계자들은 덧붙였다.

해외 수요 증가는 미국 국내에도 영향을 미칠 것으로 예상된다.

수출이 본격화될 경우 궁극적으로 소비자 물가 상승과 중간선거를 앞둔 시점의 인플레이션 악화를 초래할 수 있다. (블룸버그)

경제사가인 찰스 킨들버거(Charles 《indlcberger)는 좀더 냉정하게 표현한다. 가까운 친구가 부자가 되는 것을 보는 일만큼 인간의 물질적 행복과 판단력에 혼란을 불러일으키는 일은 없을 것이다." 다시 정 리하자면 거품이 만들어지기 위해서는 다음 네 가지가 필요하다.
1.중대한 기술 혁명 또는 금융시장 관행의 대변혁.
2.풍부한 유동성, 즉 신용의 팽창.
3.이전 거품의 망각. 대개 한 세대가 걸린다.
4.경험이 부족한 투자자들이 시장을 이끌어가면서 이미 검증된 유가 증권 평가 방식을 무시해버린다.
그러나 현재의 상황이 어떻든, 투자자들이 주식을 사는 이유가 단지 지금 주가가 오르고 있기 때문이라면 거품은 언제든 발생할 수 있다.
거품은 마치 스스로 생명을 가진 것처럼 커간다. 그래서 더 이상 태울 나무가 없어야 꺼지는 장작불과 같이 거품도 연료가 다 떨어져야 비로소 꺼진다. 여기서 연료란 민스키가 지적했듯이 대개 대출자금에서 신용을 이용해 매수하는 것이다.
투자의 네 기둥, 윌리엄 번스타인, 218p

#에고 #ego
자아(ego)가 너무 강하다는 건, 내 생각이나 자존심이 너무 앞서서, 다른 사람이나 일의 결과보다 내 기분이나 자존심을 먼저 챙긴다는 뜻입니다.

이렇게 되면 인간관계도 소홀해지고 일의 성과도 떨어질 수 있습니다.
왜냐하면, 내가 기분 상하지 않는 쪽, 내가 이기는 쪽으로만 결정하게 되기 때문이에요.

그래서 자신의 감정을 잘 다스리는 게 정말 중요해요. 감정이 평온해야 더 좋은 선택을 할 수 있고, 사람들과도 잘 지낼 수 있습니다.

#happy 님
https://blog.naver.com/dhgusdnd44/224351135918

기시감이 들기도
https://namu.wiki/w/%EB%A0%88%EA%B3%A0%EB%9E%9C%EB%93%9C%20%EC%82%AC%ED%83%9C

주말 칼럼 “streetwise”

위기에 빠지게 된 이유와 과정은 중요하지 않습니다. 로이드 블랭크파인 전 골드만삭스 CEO는 그 상황을 어떻게 벗어났는지만 얘기합니다. 투자라는 게 그렇습니다. 멋있게 벌었다고 두 배로 쳐주지 않고, 논리적으로 잃었다고 그 돈 누가 물어주지도 않습니다. 그저 문제를 해결해 나갈 뿐입니다.

https://rafikiresearch.blogspot.com/2026/07/columnstreetwise20260725.html

이제 미국 국채와 하이퍼스케일러가 채권시장에서 자금 조달 경쟁을 하게된다면 어떻게 될까요?

이게 레고랜드의 기시감인데..

하이퍼스케일러의 채권 보증을 미국 정부에서 해야지 될거 같네요

나같은 조팝 투자자도 이해할 정도의 우려라면 최악의 상황으로 갈 확률은 낮지 않을까 싶어요

시장이 왜 그러는지 현상을 이해하고 있다는 것에 의의를

그래서 IDM이 역발상.

#인사이트 #조지소로스

실제로 소로스는 1987년 블랙 먼데이, 1998년 러시아 국채 위기, 2000년 닷컴 버블 붕괴 등 여러 위기 국면에서 막대한 손실을 입었다.

하지만 그때마다 그는 자신이 틀렸음을 빠르게 인정하고 바로 포지션을 정리하고 거래를 마무리 지었다. 만약 중간에 판단을 바꾸지 않았다면 그의 전 재산이 한순간에 공중분해되었을지도 모를 일이다. 그래서 드러켄밀러는 소로스를 가리켜 ‘내가 본 최고의 손실 처리자’라고 평가하기도 했다.

그에 대해 소로스는 이렇게 말했다. “남들에게 틀렸다는 것은 수치의 근원이다. 하지만 나에게 실수를 인정하는 것은 자부심의 근원이다. 인간의 특징 중의 하나가 ‘불완전한 이해’임을 깨닫는다면, 틀렸다는 것에 부끄러움이 있을 수 없다. 오직 실수를 바로잡지 않는 것만이 부끄러울 뿐이다.”

그에게 틀렸다는 것은 부끄러운 일이 아니라 더 큰 손실을 막기 위해 처리해야 할 비즈니스 데이터일 뿐이었다. 더 나아가 그는 말했다. “나는 내가 틀릴 수 있다는 것을 알기 때문에 부자가 되었다. 나의 강점은 오류를 찾아내고 즉시 수정하는 데 있다.”

개인 투자자들은 자신의 투자 실력이 평균 이상이라고 생각하지만 결국 돈을 잃는다. 반면 조지 소로스는 자신이 항상 틀릴 수 있다는 생각으로 끊임없이 자신의 판단을 재점검함으로써 어마어마한 부자가 되었다. 그러니까 우리는 이제 인정해야만 한다. ‘나는 언제든 틀릴 수 있다’라는 것을 말이다. 그것은 곧 도마뱀의 뇌가 언제든 나의 판단을 망치고 투자를 망칠 수 있음을 인정하는 것이기도 하다.

<독하게 돈 공부>, 박소연