[코히런트/정보기술/종합 포토닉스]
제목: AI 확장은 연결성이 핵심
작성자: 고민성, 최무준 (NH투자증권)
목표주가: 406.2달러

[차세대 제품 및 생산능력 확대]
· 고부가가치 제품 판매와 공정 전환을 통해 실적 모멘텀을 확보했으며, AI 데이터센터 내 800G 및 1.6T 광트랜시버의 초과 수요가 지속됨.
· 트랜시버 공급의 핵심 병목인 InP 레이저 생산을 위해 6인치 웨이퍼 공정 전환을 가속화 중이며, 이를 통해 칩 생산량 증대 및 단위 생산 비용 절감에 따른 마진 개선이 기대됨.
· 9월 중 차세대 'Photonlink' 플랫폼을 공개할 예정이며, OCS 및 CW 레이저 등 차세대 제품군이 향후 실적 성장을 견인할 전망.

[실적 가시성 및 시장 지배력]
· FY4Q26 매출액 20.5억 달러, 영업이익 4.5억 달러로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했으며, 1분기 가이던스 또한 시장 기대치를 웃도는 수준으로 제시됨.
· 2020년대 말까지 이어지는 장기공급계약(LTA)을 통해 물량과 가격 측면에서 높은 실적 가시성을 확보함.
· 미국 내 20개 이상의 생산 인프라를 보유하고 있어, 향후 중국산 광트랜시버 규제 가능성 대두 시 반사이익을 얻을 수 있는 구조적 강점을 갖춤.

[리스크 요인 및 시장 환경]
· 하이퍼스케일러 및 ACIE 기업들의 AI 관련 지출이 둔화될 경우 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음.
· CPO(공동 패키징 광학) 및 실리콘 포토닉스 기술의 도입이 예상보다 지연될 경우 성장세가 둔화될 가능성이 존재함.
· 현재 수요가 생산능력을 상회하고 있어, 생산 병목 현상을 얼마나 빠르게 해소하느냐가 향후 매출 성장 속도를 결정짓는 핵심 변수가 될 전망.

[인텍플러스/반도체장비/IT]
제목: 머신비전 기반 외관검사 기술의 확장과 실적 개선 과제
작성자: 한국IR협의회 기업리서치센터

[기술 경쟁력]
· 3D 측정 원천 기술 및 머신비전 2D 검사 기술을 내재화하여 반도체 후공정 및 Mid-end 분야에서 독자적인 검사 솔루션 확보

[사업 다각화]
· 반도체 외관검사를 넘어 디스플레이 및 2차전지 분야로 사업 영역을 확장하며, 차세대 패키징 기술 대응을 위한 국책과제 수행 중

[실적 부진]
· 전방 산업의 설비투자 변동에 따른 실적 민감도가 높으며, 2026년 반기 기준 매출 감소 및 영업손실 지속으로 수익성 개선이 시급함

[기술적 우위]
· WSI(백색광 간섭) 3D 측정 기술을 통해 10㎛ 미만의 미세 범프(Micro Bump) 검사가 가능하며, 6면 검사 및 대형 칩 핸들링 기술 등 고도화된 검사 솔루션을 보유함

[성장 모멘텀]
· 하이브리드 본딩용 3D 스택 복합검사장비 및 디지털 홀로그래피 시스템 개발 등 차세대 반도체 패키징 공정 대응을 위한 기술 선점 노력 지속

[리스크 요인]
· 전방 고객사의 설비투자 계획에 따라 매출 변동성이 큰 구조이며, 2026년 상반기 누적 영업손실 70억 원을 기록하는 등 외형 성장과 수익성 회복이 동시에 요구되는 상황임

양자 + 광통신 = PPAP

Samyang Foods : Turning up the heat Substantial growth ahead & valuation disconnected; reiterate HC O-PF

2026.09.15 15:01:22
기업명: 쎄크(시가총액: 465억) A081180
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 한화에어로스페이스(주)
계약내용 : 비파괴검사장비 공급
공급지역 : 대전광역시
계약금액 : 74억

계약시작 : 2026-09-14
계약종료 : 2029-09-30
계약기간 : 3년
매출대비 : 12.50%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260915900455
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/081180
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/081180

[기업명/산업명/카테고리]
제목: AI 데이터센터: 지상의 한계, 우주의 기회
작성자: 이재광 (LS증권)

[우주 데이터센터의 부상 배경]
· 지상 데이터센터는 전력 부족, 전기 요금 상승, 환경 오염 및 AI로 인한 일자리 감소 우려 등 정치적·지역사회적 반발로 인해 구축이 점점 어려워지고 있음.
· 우주는 태양 에너지를 24시간 무상으로 활용할 수 있고, 냉각을 위해 대량의 물을 소비할 필요가 없다는 점에서 지상 대비 근본적인 구조적 자유를 가짐.
· 2026년 들어 스페이스X, 스타클라우드, 블루 오리진, 카우보이 스페이스 등 4개 업체가 FCC에 우주 데이터센터 구축을 위한 군집 위성 운용을 신청함.

[기술적 실현 가능성 및 과제]
· 우주 데이터센터의 4대 난제인 발전, 열 관리, 방사선, 궤도 관리는 소규모 실증 위성 등을 통해 기술적 실현 가능성이 이미 입증됨.
· 발전 효율을 위해 기존 GaAs 태양전지에서 비용 효율적인 실리콘 기반 어레이로 전환하는 추세이며, 열 관리는 방열판과 온다이(on-die) 냉각 기술을 병행하여 해결 중임.
· 방사선 문제에 대해서는 ECC 및 MRAM 활용과 소프트웨어적 완화로 대응하고 있으며, 궤도 관리는 위성 간 통신 및 궤도 정보 공유를 통한 자동 충돌 회피 시스템으로 관리함.

[경제성 분석 및 투자 전략]
· 1GW 규모 데이터센터 기준, 지상 구축이 3년 이상 지연될 경우 우주 데이터센터의 경제성이 지상보다 높아지는 것으로 추정됨.
· 스페이스X의 스타십 V4가 완전 재사용되고 위성 제작 비용이 30% 하락할 경우, 지상 지연이 없더라도 우주 데이터센터의 경제성이 더 높을 것으로 전망됨.
· 투자 관점에서는 스타십을 통해 AI 산업을 수직계열화할 스페이스X와, 미국 현지 생산법인(SST)을 통해 스타십 소재 공급이 예상되는 세아베스틸지주, 국방 정찰 위성 수요 증가의 수혜가 기대되는 쎄트렉아이를 추천함.

📌 레이(시가총액: 711억) #A228670
📁 최대주주변경
2026.09.15 19:02:31 (현재가 : 4,565원, +1.44%)

* 변경전 최대주주
주주명 : 이상철 외 14
지분율 : 27.86%

* 변경후 최대주주
주주명 : 주식회사 그래피 외 8
지분율 : 16.81%

변경사유 : 기존 최대주주 이상철과 (주)레이홀딩스가 (주)그래피에 주식을 양도하는 주식매매계약에 따라 1차 거래 종결일인 9월 15일에 이상철의 주식 1,191,812주와 (주)레이홀딩스 주식 1,209,709주가 (주)그래피로 이전됨에 따라 최대주주가 변경됨
인수목적 : 경영참여
변경일자 : 2026-09-15
의무보유 : 아니오

* 기타 참고사항
-기존 최대주주인 이상철과 (주)레이홀딩스가 (주)그래피와 체결한 주식매매계약상 2차 거래종결일인 9월 16일에 (주)레이홀딩스가 1,686,228주를 추가로 (주)그래피에 양도할 예정이며, 이에 따라 변경후 최대주주인 (주)그래피가 소유하게 될 최종 주식수는 4,087,749주(26.14%)이며, 총 인수 자금은 49,151,093,976원입니다.
-9월 16일에 (주)그래피에 양도하는 1,686,228주는 2024년 2월 (주)레이홀딩스가 교환사채를 발행하여 예탁결제원에 예탁되어 있다가 9월 15일에 (주)레이홀딩스가 사채권자들에게 상환하고 (주)레이홀딩스로 이전한 후 9월 16일에 (주)그래피에 양도할 예정입니다.
-"인수자금조달방법"과 관련하여 (주)그래피가 2026년 7월 13일 이사회 승인을 받아 7월 21일에 제6회차 전환사채와 전환우선주를 발행하여 인수자금을 조달하였습니다.[관련 공시: (주)그래피의 2026년 7월 13일자 '주요사항보고서(전환사채발행결정)', '주요사항보고서(유상증자결정)', 2026년 7월 21일자 증권발행결과(자율공시)(제6회차 CB), 증권발행결과(자율공시)(제3자배정 유상증자-전환우선주)]


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260915900823
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/228670

[HD한국조선해양, 100MW급 부유식 발전설비 기본 인증…전력 인프라 시장 공략]
• 미국선급(ABS)으로부터 힘센엔진 기반 100MW급 부유식 발전설비(BMPP) 기본 인증(AiP) 획득
• 해상 부유체에서 최대 100MW 전력을 생산해 육상 공급하는 설비로 기본설계 및 복원성 검토 완료
• AI 확산 및 데이터센터 증설로 급증하는 전력 수요 속 부지·환경 규제 제약 없는 육상 발전소 대안으로 부상
• 향후 상세설계와 후속 인증을 거쳐 글로벌 해양 전력 인프라 시장 본격 진출 추진

❗️ AI 데이터센터 전력 수요 대응을 위해 부유식 발전설비(BMPP) 시장 선점에 나선 점에 주목
출처: [글로벌이코노믹]
URL: https://www.g-enews.com/article/Industry/2026/09/20260915132537980224debea800_1
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📈 텔레그램 공개 채널 https://t.iss.one/HI_GS
🎴 내가 제일 크다!
커지면, 해양플랜트 쪽으로 가고, 진짜 야드를 풀 가동하게 되고, 피크아웃은 저~멀리~ 가즈아!!

🇯🇵 NTT(+1.5%)

❗️ 52주 신고가 돌파 이어감

Sector : Communication Services
Industry : Telecommunications Services

종목코드 : 9432
시가총액 : 100.8B(149.0조 krw)
거래대금 : 244.5mil(3618억 krw)

[기업개요]
- 일본 최대 통신업체로서 광대역 인터넷, 모바일 통신, 데이터 센터 서비스 제공
- 매출의 상당 부분이 일본 내 통신 서비스에서 발생하며, 글로벌 IT 서비스 확장 중
- 주요 성장동력은 5G 네트워크 확장과 디지털 전환 솔루션 제공