Что касается ОПЕК+, то ничего страшного с альянсом не случится. Не забываем, что с января присоединяется Бразилия с 3,7 млн б/c и внутренним потреблением в 3 млн б/c (что важно, т.к. необходимо различать добычу и экспорт), которая "перекроет" выпавшие 1,1 млн б/c. Ангола же ушла по сугубо внутренним и, скорее всего, по политическим причинам.

Западу, без сомнения, очень хотелось выставить ситуацию в выгодном для себя ключе, якобы продемонстрировав "разногласия" и "отсутствие веры в альянс у его членов". Но факты в очередной раз говорят совершено об обратном.

​​Наверняка многие из моих уважаемых подписчиков знают, что на днях Владимир Путин запустил движение по трассе М12 Москва-Казань. Ранее, в сентябре был открыт участок до Арзамаса. Сейчас же функционирует вся трасса целиком.

Особенно следует отметить, что объект был построен в рекордно короткий срок - всего лишь за три года. До настоящего момента Россия так быстро и качественно ещё не строила. Да и обошлось без коррупционных скандалов, которые обычно сотрясают большие стройки. Здесь необходимо выделить работу вице-премьера Марата Хуснуллина, который руководил строительством буквально в штабном режиме. В результате затратили вполне адекватную для четырехполосной 810-километровой дороги сумму - около 900 млрд рублей.

Однако здесь важно оглянуться назад и понять, что трассы М12 могло бы не быть. И, соответственно, не было бы планов её продления до Екатеринбурга, Тюмени, Сибири и, далее на Монголию и Дальний Восток. На примере трассы Москва-Казань можно очень хорошо увидеть, к чему могут привести излишняя бюрократия и либеральное мировоззрение.

Итак, 2018 год. Тогда предыдущий состав правительства ушел в отставку и на его место пришел новый. Первым вице-премьером стал Антон Силуанов. Будучи одновременно и Министром финансов, он отвечал за всю экономическую политику правительства. Конфликт интересов финансовой политики и необходимости экономического развития стал очевиден сразу. Ярче всего это проявилось в контексте согласования основных параметров Национальных проектов, среди которых имеется и "Комплексный план модернизации и расширения транспортной инфраструктуры".

Практически сразу же Силуанов с возгласами о сомнительной коммерческой эффективности проекта загубил реализацию ВСМ Москва - Казань. Спустя практически шесть лет развитие высокоскоростного железнодорожного движения у нас все-таки начинается, но время было упущено.

Проблемы возникли даже у трассы М12 Москва-Казань. Тогдашний первый вице-премьер выступал за отказ от проекта в пользу простого расширения и модернизации трассы М7 "Волга". Не видел Антон Германович смысла в строительстве новой мегадороги, которая чуть позже сможет превратиться в международный транспортный маршрут "Россия", пролегающий по территории всей страны.

Впрочем, в январе 2020 года правительство было отправлено в отставку. Новый состав кабмина под руководством Михаила Мишустина согласовал начало строительство трассы М12 "Москва-Казань" всего лишь за несколько месяцев. Оперативно были выделены деньги, в том числе, из Фонда национального благосостояния. И никаких причитаний про "бюджетную дисциплину", "бюджетное правило" и т.д.

На мероприятии, посвященному открытию движения, вице-премьер Хуснуллин обозначил, что вклад М12 в ВВП России составит 1,8 трлн рублей в текущих ценах за 20 лет. Напомню, стоимость проекта составила 900 млрд. То есть, для всей экономики в целом он окупится всего лишь за 10 лет. Это достаточно небольшие сроки для инфраструктурного объекта, которые, собственно говоря, ещё раз подтверждают необходимость его реализации.

Государству важна не "коммерческая эффективность" отдельно взятого проекта или же его "окупаемость", а вклад в общее экономическое развитие. В противном случае можно не заниматься ничем, кроме экспорта нефтегаза.

Возвращаясь к трассе М12 "Москва-Казань" отмечу, что в 2024 году она будет продлена до Екатеринбурга, в 2025 году - до Тюмени. И далее будет осуществлена реконструкция и модернизация сибирских участков дороги, а также расширены узкие места на территории Дальнего Востока. Сейчас же М12 позволит сократить время в пути из Москвы до Казани и в обратную сторону практически в два раза - с 12 до 6,5 часов. Безусловно, это важно как для экономического развития, так и банально для удобства граждан.

Системные либералы продолжают обмениваться публичными высказываниями о "работе" друг друга. Причем в последнее время в этом вопросе преуспевает глава "Сбера" Герман Греф. О взаимоотношениях между Грефом и Набиуллиной я рассказывал совсем недавно. И вот вчера руководитель крупнейшего банка вновь решил нанести публичный удар по ЦБ.

Так, была подвергнута серьезной критике политика регулятора. Причем как по вопросу ключевой ставки, так и по ипотеке. Греф заявил, что в настоящий момент ставка является "запретительной":

💬 "Сейчас ставка, конечно, запретительная. Она резко сократила кредитование не только корпоративное, но и даже потребительское, ипотека пока живет за счет государственных дотаций, но, конечно, темпы роста кредитного портфеля в следующем году будут значительно ниже.

Ставку рефинансирования ЦБ на конец следующего года мы планируем все же выше 10%, но она после первого квартала, на наш взгляд, должна начать снижаться"

Также Греф высказался по вопросу перегрева на рынке ипотеки:

💬 "Мы не видим перегрев. Перегрев рынка - это не только когда цена растет, он должен иметь тенденцию к тому, что он лопнет"

Более того, глава "Сбера" увидел на рынке недвижимости ещё и неудовлетворенный спрос. Что здесь имел в виду Греф - непонятно. Ситуацию на рынке недвижимости и вопрос перегрева рынка я разбирал недавно.

Очевидно, что так называемый "перегрев" имеется, ведь мы имеем как неадекватный рост цен (+74% за три года), так и существенное сжатие спроса. Если прекратится программа льготной ипотеки, то пузырь неминуемо лопнет. Другое дело, что правительство имеет все возможности для перенаправления ресурсов строительной отрасли с возведения "человейников" на индивидуальное жилищное строительство. Но это отдельная тема, которая подробно разобрана в приведенном выше материале.

Поэтому по рынку недвижимости согласиться с Грефом никак нельзя. А вот что касается высказываний о "запретительном" характере ключевой ставки, то это, увы, так. Ни одна экономика не способна нормально развиваться при такой денежно-кредитной политике. Причем, самое удивительное заключается в том, что абсолютно никакого отношения к борьбе с инфляцией повышение ставки не имеет. Для чего было необходимо проводить такие действия - не ясно до сих пор. Точнее, не ясно, если исходить из реальной ситуации в экономике, а не из примитивных монетарных теорий.

На этот счет было уже много написано и сказано. Сейчас приведу один свежий пример. Так, вчера стало известно об отборе первых 11 проектов технологического суверенитета на общую сумму в 234 млрд рублей. Реализуются они в рамках т.н. "таксономии", утвержденной финансовыми властями летом. Предполагается, что в 13 приоритетных отраслей до 2030 года будет привлечено не менее 10 трлн рублей инвестиции. Подробнее про этот, действительно, амбициозный проект технологического суверенитета я рассказывал здесь.

Проработано со стороны правительства было все до мелочей. За исключением одной детали, на которую кабмин никак не может повлиять - ключевая ставка. Например, в первый год после запуска механизма "таксономии" предполагалось привлечь 1-2 трлн рублей вложений в приоритетные проекты. Тогда ставка равнялась 7,5%. Сейчас же за полгода мы имеем только 234 млрд рублей. И, очевидно, что в лучшем случае к лету следующего года получится дотянуть максимум до 500 млрд. В госкорпорации ВЭБ, которая является непосредственным участником проекта, и не скрывают, что причиной является рост ключевой ставки:

💬 "При текущей ключевой ставке на уровне 16% едва ли стоит ждать, что по ней будут кредитоваться крупные проекты.

Привлечение 230 млрд в таких условиях - уже очень хороший результат. Послабления ЦБ создают экономический эффект на 50-120 базисных пунктов (0,5-1,2 процентного пункта) - это немного при ключевой ставке 16%",

- заявил первый зампред ВЭБа Алексей Мирошниченко.

продолжение 🔽

А ведь проекты технологического суверенитета - это не только вопрос экономического развития, но и, что важнее, вопрос обеспечения безопасности страны. Однако в Центробанке на такие "мелочи" внимания не обращают. Им важнее достижение никому не нужного таргета по инфляции.

Но вернемся к заявлениям Грефа. Следующее высказывание слабо укладывается в то целеполагание, которое должно быть у руководителя госкомпании:

💬 "Подавляющее большинство госкомпаний может быть приватизировано, включая Сбербанк. Мы очень привлекательный актив, нас с удовольствием купят.

Нужна ли приватизация? На мой взгляд, нужна. Нужна. У нас очень высокая доля государственной экономики. Для повышения конкуренции и удовлетворения спроса людей"

При этом важно отметить, что Греф предложил приватизировать 25% акций "Сбера", что формально означает сохранение государственного контроля над банком, ведь у правительства останется блокирующий пакет акций.

Однако возникает вопрос: для чего нужна приватизация? Здесь нельзя привести ни одного аргумента "за". Сейчас у нас практически нет госкомпаний, которые даже теоретически было бы целесообразно приватизировать. Основная часть госкомпаний работает в стратегически важных секторах экономики, начиная от ВПК, заканчивая нефтегазом и инфраструктурой. За прошедшие годы государство более-менее научилось управлять экономикой через госкомпании, найдя тот самый необходимый баланс.

Даже если говорить о "Сбере", то это один из передовых с технологической точки зрения банков в мире. Однако обеспечено подобное было не только за счет управленческих решений менеджмента, включая самого Грефа (хотя это тоже не надо недооценивать), но и за счет практически монопольного положения "Сбера" на рынке. Последнее "Сберу" любезно предоставило государство, как своей госкомпании. Не будь монопольного положения и государственной поддержки - Грефу бы вряд ли удалось реализовать свои задумки. Не хватало бы ни финансовых, ни управленческих ресурсов, ни, наверное, желания.

Но посчитаем цифры. Сейчас капитализация "Сбера" составляет 6,1 трлн рублей. Четверть, которую хочет продать Греф, составляет более 1,5 трлн рублей. В рынок продать это нереально (таких денег нет, как и смысла), искать пул институциональных инвесторов также нецелесообразно. Главный вопрос, "зачем?", не имеет здесь ответа. К тому же правительству эти 1,5 трлн рублей ценой потери части довольно качественного актива, который и так генерирует хорошие деньги, уж точно не нужны. Например, в ФНБ находится в несколько раз больше.

В общем, с приватизацией Греф, мягко говоря, погорячился. Впрочем, особого значения его заявлениям придавать не стоит. Никто не позволит приватизировать ни "Сбер", ни другие госкомпании. Ещё в 2014 году наша страна вступила в новую эпоху развития, в том числе, и экономического. Ситуация 2022 года лишь доказала правильность курса на смешенный тип экономики. Поэтому государственное влияние в экономике будет только усиливаться. Это естественный процесс, препятствие которому означает создание кучи проблем на ровном месте.

​​На днях Владимир Путин провел заседание Совета по стратегическому развитию и национальным проектам. Первым докладчиком стал первый вице-премьер Андрей Белоусов, который отчитался по основным направлениям своей работы.

В данном материале я акцентирую внимание на важнейшем проекте под кураторством Белоусова - созданию международных транспортных коридоров. На совещании первый вице-премьер обозначил уникальные цифры, которые не были известны ранее.

В настоящий момент Россия интенсивно развивает три транспортных коридора: Азово-Черноморский, Север-Юг и Восточный. По итогам этого года суммарный грузооборот по всем трем направлениям составит 550 миллионов тонн, что на 17% больше уровня 2021 года. Здесь и далее необходимо сравнивать именно с 2021 годом, поскольку в прошлом году в логистике, как и во всех секторах, происходили аномальные процессы.

Если смотреть по каждому направлению, то получаем следующие цифры:

● Азово-Черноморский коридор: 220 млн (+24%)
● Север-Юг: 19 млн (+38%)
● Восточный: 300 млн (+11%)

Отдельно отмечу, что потенциал Восточного коридора, разумеется, значительно выше. Как и МТК "Север-Юг" его раскрытие сдерживают инфраструктурные ограничения, которые, впрочем, постепенно устраняются. Так, по итогам этого года пропускная способность железных дорог вырастет до 173 млн тонн (в одну сторону, разумеется), в следующем - до 180 млн тонн. И далее начнется третий этап расширения БАМа и Транссиба.

При этом не следует сейчас уповать на высокие 300-миллионные показатели, поскольку основную часть грузов на восточном направлении составляет уголь. Впрочем, диверсификация логистики по всем маршрутом также идет хорошими темпами. Например, в этом году объем контейнерных перевозок по железной дороге составит 7,5 млн TEU (двадцатифутовый эквивалент), что на 15% выше, чем в 2021 году.

Также важным моментом является запуск восточного маршрута по МТК "Север-Юг" через Казахстан и Туркменистан в Иран. А также начало строительства железнодорожной ветки Астара-Решт, которая сделает бесшовным западный маршрут.

🎯 Белоусов обозначил цель. К 2030 году грузооборот на всех трех маршрутах должен составлять не менее 670 млн тонн. Это в полтора раза больше, чем в 2021 году. И цель, надо сказать, амбициозная. Впрочем, темпы набраны ударные. Поэтому нет никаких сомнений, что она будет достигнута.

⚡️🇷🇺А РУССКИЕ люди нужны России?

С образованием, знанием 4 языков, а главное РУССКОГО в идеале, поддержкой СВО с самого её начала?

1) Рождаешься русским
2) Всегда поддерживаешь Россию
3) В начале СВО поддерживаешь её там, где НИКТО бы не стал на такую огромную аудиторию
4) Попадаешь на подвал
5) Тебя пытают
6) Попадаешь в тюрьму
7) Отказываешь работать на врага
8) Теряешь всё, что есть
9) Бросаешь всю семью ради России
10) Бежишь в Россию
11) СК РФ открывает дело на тех, кто тебя пытал и принимает ВСЕ документы с доказательствами преследования.
12) Лубянка полностью подтверждает твою версию

13) МИНИСТР ИНОСТРАННЫХ ДЕЛ С. Лавров ЛИЧНО поддерживает идею выдачи тебе гражданства🇷🇺.

14) ВСЕ документы ПО форме поданы в МВД…

‼️…проходит 4 месяца и ВСЕМ ПЛЕВАТЬ.

👉 Палестинцам, ничего не сделавшим для России дают гражданство за несколько недель. 😅👍

=> Вы НАХОДИТЕСЬ ТУТ. ‼️

Как ЭТО оправдать?

Как мне ОБЪЯСНИТЬ зачем русским за Рубежом, рискуя ВСЕМ поддерживать Россию?

НУЖНЫ ли нам Русские?

‼️ п.с. История моя - не единственная, но это просто САБОТАЖ России на международной арене.

Владимир Путин подписал указ о переводе под внешнее управление одного из крупнейших автодилеров России - компании "Рольф". Теперь руководить предприятием будет Росимущество. Корпоративные изменения уже произошли. Так, генеральным директором назначен уже бывший заместитель руководителя "Рольфа" Алексей Гуляев. Его первым заместителем стала Светлана Виноградова, возглавлявшая компанию до настоящего момента.

Таким образом, топ-менеджмент предприятия сохранен и фактическое изменение собственника не скажется на операционной деятельности "Рольфа", что является важнейшим вопросом в ходе процесса национализации.

До 22 декабря бенефициаром крупнейшего автодилера являлся одиозный олигарх Сергей Петров. Несколько лет назад Forbes оценивал его состояние практически в 1 млрд долларов. В лучших традициях офшорного бизнеса Петров контролировал "Рольф" через кипрскую компанию Delance Limited. Разумеется, в этом же направлении из нашей страны годами (а, скорее всего, десятилетиями), выводились деньги.

Несмотря на то, что благодаря системным либералам вывод средств из России стал максимально легким процессом, Петров и здесь пытался урвать максимум. В 2019 году против него и ещё нескольких топ-менеджеров "Рольфа" было возбуждено уголовное дело о незаконном выводе на Кипр 4 млрд рублей в 2014 году. Углубляться в детали не буду, но ради мелочной выгоды Петров пошел на составление заведомо подложного договора о сделках между своими активами. Впрочем, на тот момент "предприниматель" уже на протяжении нескольких лет проживал в Австрии.

При этом господин олигарх продолжает лицемерные высказывания о "давлении на бизнес" в России. Например, несколько месяцев назад он заявил, что "государство стреляет в ногу себе в лице своих уже даже полуразвалившихся институтов". Да, видимо эти самые "полуразвалившиеся институты" выдержали беспрецедентные санкции Запада в 2022 году, а в 2023 году не просто восстановили экономику, но и вывели на стабильные темпы роста.

Впрочем, особо обращать внимания на подобные заявления не нужно. Петров - типичный представитель офшорного прозападного олигархата. Например, в 2014 году он воздержался от голосования за воссоединение Крыма с Россией, ранее голосовал против принятия "закона Димы Яковлева". И даже оппозиционером назвать Петрова нельзя - это человек, которого интересуют исключительно деньги, которые в обязательном порядке необходимо вывести за рубеж. Просто некоторое время назад сделал ставку не на тех.

Особо забавным является тот факт, что в 2019 году Петров называл уголовное дело против себя возможной попыткой "рейдерского захвата" компании. Как видим, даже после всего произошедшего он продолжал оставаться её бенефициаром на протяжении четырех лет. И только нынешнее кардинальное изменение ситуации привело к радикальным решениям. Происходят они по следующей причине.

В конце февраля 2023 года Владимир Путин на встрече с крупным и крупнейшим бизнесом обозначил новые правила игры. Предыдущий "договор с олигархами" прекратил действовать. Теперь могут быть либо национально-ориентированные предприниматели, либо офшорные олигархи.

Ультиматум возымел действие, и в 2023 году начался массовый возврат активов из офшоров в Россию. Только за первые шесть месяцев этого года в САРы в Калининграде и Владивостоке переехало значительно больше компаний, чем за предыдущие пять лет. И, разумеется, это не компании-пустышки, а предприятия, на которые записаны триллионные активы.

Впрочем, процесс перерегистрации не является простым. Из-за юридических особенностей он может длиться несколько лет. Например, нельзя напрямую перевести компанию из Нидерландов в Россию. Для этого требуется использовать транзитом кипрскую регистрацию. А, учитывая санкционные истории, западные регуляторы совсем не торопятся выдавать необходимые пакеты документов. В общем, процесс деофшоризации русской экономики, действительно, идет полным ходом. Однако окончательные итоги подводить пока рано.

Через некоторое время станет ясно, кто из крупнейшего бизнеса вернул активы в Россию, а кто решил сохранить офшорную прописку. К последним будут применены определенные меры. Однако по ряду активов ситуация предельно понятна уже сейчас.

"Рольф" относится именно к таким. Сергей Петров, проживая уже 7 лет в Австрии, не только не планирует возвращаться (по понятным причинам), но и точно не выведет компанию из офшорной юрисдикции. Ранее похожая история приключилась с такими компаниями как Fesco, Соликамский магниевый завод, Дальневосточный ГОК и т.д.

Теперь дело дошло до "Рольфа". Уверен, информацию о подобных историях мы продолжим получать на регулярной основе.

Основатель «Рольфа» Сергей Петров в комментарии РБК назвал правовым беспределом указ Путина о передаче автодиллера под временное управление Росимущества. Насчет беспредела с Петровым могли бы подискутировать многие клиенты «Рольфа». Дело в том, что при светлоликом Петрове автодилер работал по следующей схеме, во всяком случае с б/у автомобилями: клиент выбирал машину с пробегом по подходящей ему цене, а когда человек уже приезжал в салон (иногда из регионов), то менеджер сообщал, что это цена "в кредит", а за наличку будет дороже, в среднем +300 тысяч. Кто хочет убедиться, может почитать отзывы о работе «Рольфа» ( https://otzovik.com/reviews/avtosalon_rolf_russia_moscow/ ). Так что основная интрига национализации «Рольфа»: перестанет ли автодиллер нагревать гоев.

Развитие русской экономики идет опережающими темпами. И это не голословные заявления. Это подтверждается как данными по всей экономике, так и по отдельным её отраслям. Так, ВВП России за 2023 год вырос минимум на 3,5%, а если же смотреть обрабатывающую промышленность - это плюс 7,4% за десять месяцев. Рост инвестиций в обработку за три квартала - плюс 12%. Всё это не просто компенсирует потери предыдущего года, но и выводит реальный сектор на новый уровень развития.

Естественно, идеальной ситуация быть не может никогда. И помимо внутренних проблем (политика Центробанка), есть и внешние. Главной из последних является экспансия китайских предприятий на российский рынок. Конечно, это не абсолютный минус, поскольку чем-то перебиваться все равно необходимо. Многое мы не производим, и значительная часть предприятий не способна расширять выпуск продукции без завоза китайского оборудования. Сейчас это нормальная практика.

Другое дело, что импорт китайской продукции необходимо рассматривать как временный процесс до выхода на запланированные показатели (там, где они есть). В противном случае вся текущая работа и все амбициозные цели окажутся пустотой.

Наиболее ярким примером является ситуация в автомобильной промышленности и на авторынке. В 2023 году китайские производители нарастили продажи в России на сотни (без преувеличения) процентов. Например, за 11 месяцев Haval продал 96,3 тыс автомобилей (+224%), Chery - 105,6 тыс (+235%), Geely - 79,9 тыс (+259%), Changan - 39,9 тыс (+1708%). А бренд Omoda (подразделение Chery) увеличил продажи практически на 25 тысяч процентов! Не штук, а процентов!

"АвтоВАЗ" с долей под 30% продолжает удерживать первое место на рынке, но сейчас ситуация складывается примерно так, как и до 2022 года. Внутренний рынок практически захвачен иностранными концернами. И при этом если западные компании, японцы и корейцы производили автомобили здесь хоть с какой-то локализацией, то китайцы (кроме Haval) поставляют в Россию "готовые" машины.

Русская автомобильная промышленность является своеобразным индикатором, по которому можно судить, как у нас продвигается импортозамещение в целом.

Правительство уделяет приоритетное внимание развитию автомобильной отрасли. Причем речь идет не только о производстве готовых машин, но и о создании автокомпонентной базы, что сложней и важней. Отрасль традиционно подвергается нещадной критике, особенно она активизировалась в 2022 году, когда нам представили Ладу Гранту за 700 тысяч без подушек безопасности и без ABS.

Однако я писал тогда, напишу и сейчас. Стратегия развития автомобильной промышленности до 2022 года со ставкой на иностранные концерны была ошибочной. В результате практически два года назад мы оказались практически с нулевой производственной (в широком смысле) базой. Благо сохранились определенные компетенции. При этом автопром является одной из ключевых отраслей как промышленности, так и экономики в целом, поскольку в нем задействована широкая цепочка высокотехнологичных предприятий и он генерирует значительный мультипликативный эффект. Поэтому если мы говорим о каком-то импортозамещении и технологическом суверенитете, то без самодостаточной автомобильной индустрии нам не обойтись.

В правительстве это прекрасно понимают. Вопрос в другом - насколько реально достичь поставленных целей. А цель премьер-министр Михаил Мишустин обозначил следующую:

💬 "Первостепенной задачей является перезапуск площадок ушедших иностранных компаний. А в горизонте 3-4 лет необходимо обеспечить рост производства отечественных автомобилей на уровне свыше 1,3 млн машин в год. И более 70% продаж должны составлять выпущенные именно у нас"

продолжение 🔽

Отмечу, что здесь речь идет не только о легковых автомобилях, но и о грузовиках, и о легком коммерческом транспорте. При этом китайцы уже в 2024 году планируют продать в России порядка 1,2 млн легковых автомобилей. Данная цель не является достижимой, поскольку в следующем году продажи на нашем рынке составят примерно такое количество, однако подобное говорит о планах китайцев на продолжение экспансии. Плюсом является тот факт, что китайские концерны (кроме Haval) не планируют локализовывать производство в России, предпочитая заниматься чистым экспортом. Это даёт нашему автопрому время для постепенного налаживания выпуска.

Например, в следующем году "АвтоВАЗ" готов произвести уже 500 тысяч автомобилей вместо 360 тысяч в этом. Критики справедливо указывают на вопрос цены. Однако здесь проблема не в "АвтоВАЗе". С таким курсом доллара и кредитными условиями другой стоимости машин ожидать не приходится. Другое дело, что правительство может увеличить объем субсидий для покупателей отечественных автомобилей. Впрочем, продукцию завода из Тольятти сметают и так. Это, собственно говоря, ответ тем, кто уже больше года рассказывает, что при таких ценах никто ничего покупать не будет. Как видим, покупают и спрос значительно превышает предложение.

Однако без собственной комплектующей базы цель в 1,2 млн отечественных автомобилей окажется недостижимой. Например, на своих площадках тот же "АвтоВАЗ" способен выпускать до 1 млн автомобилей, однако банально нет комплектующих. Правительство интенсивно занимается развитием данного направления. Например, на днях Мишустин выделил дополнительно 39 млрд рублей, которые через Фонд развития промышленности пойдут на льготное финансирование расширения мощностей отечественных предприятий.

Здесь можно привести один показательный пример. Так несколько месяцев назад в Костроме на заводе "Пегас" было налажено производство ABS, а в ближайшее время начнется выпуск и ESP. По итогам этого года предполагается произвести 200 тысяч блоков с перспективой увеличения до 850 тысяч. Сейчас костромские ABS - китайские с Kesens с пока ещё небольшой долей локализации в 25%, но её предполагается через два года довести до 75%.

Путь пока что такой. Он сложный. И вопрос заключается не столько в деньгах, сколько в компетенциях. Но цели поставлены, надо достигать. Другого варианта нет.

На днях НОВАТЭК разослал своим покупателям уведомление о форс-мажоре по поставкам с проекта Арктик СПГ-2. Первая линия завода с производственной мощностью в 6 млн тонн в год находится на последнем этапе реализации. 21 декабря на ней начались пусконаладочные работы, а в начале следующего года первый газ отправится покупателям.

Однако неожиданно эти самые покупатели получили уведомление о форс-мажоре. Впрочем, подобное не означает, что поставки не будут осуществлены. НОВАТЭК перестраховывается, используя соответствующие пункты контракта, на случай срыва/задержки отправления груза. С самим заводом Арктик СПГ-2 никаких проблем нет, НОВАТЭК проделал огромную работу по запуску в срок первой линии, в процессе строительства уже на отечественном технологическом решении и оборудовании находятся две других. Даты их введения в эксплуатацию не менялись - 2024 и 2026 годы.

Но проблемы, судя по всему, имеются с газовозами. Отечественный СПГ-флот только создается, судоверфь "Звезда" на Дальнем Востоке перегружена заказами. На это необходимо время. Рано или поздно флот будет построен в необходимом объеме. И это ни в коем случае не означает, что необходимо затягивать со строительством СПГ-заводов. Собственно говоря, ни НОВАТЭК, ни "Газпром" так не считают. Наоборот, технологические ограничения преодолеваются бодрыми темпами.

История с форс-мажором связана со включением проекта Арктик СПГ-2 в SDN-лист Минфина США. Это произошло в начале ноября. В связи с этим возникает вопрос: почему американцы наложили блокирующие санкции на завод только недавно, хотя ранее рестрикции могли представить большую проблему для реализации проекта? Ответ, с одной стороны, простой. С другой, для этого необходимо понимать процессы, происходящие в западных элитах.

Правящие Западом круги, разумеется, неоднородны. Имеется некоторое количество различных групп и кланов, история которых исчисляется веками (некоторых, без преувеличения, тысячелетиями). Эти группы должны зарабатывать финансовые ресурсы, которые являются инструментом для сохранения и расширения власти. Ко второй половине двадцатого века основной доход стали приносить два источника: "традиционная" финансово-банковская деятельность и добыча/торговля энергоресурсами. Если говорить о последнем, то таковой десятилетиями являлась нефть, однако аккурат с ростом потребления нефтяной рынок стал сильно диверсифицироваться и осуществлять над ним полный контроль стало невозможно.

Отсюда мы имеем два, казалось, разных, но по своему целеполаганию - одинаковых процесса. Это неожиданно бурный рост рынка СПГ, который не имеет настолько сильных экономических причин, а также проталкивание "зеленой повестки", задачей которой является нанесение удара по нефти и углю. Несмотря на все разговоры про ветряную и солнечную энергетику, основным "переходным" топливом на ближайшие 30-40 лет называется именно газ. Насколько затянется этот "переходный" период и что придумают западные правящие элиты потом - вопрос уже другой. Сейчас им важно сохранить стабильный источник дохода, которым становится СПГ.

Давайте посмотрим на цифры. За первую четверть XXI века рынок СПГ вырос практически в 6 (!) раз. Надеюсь, ни у кого не хватит ума объяснить этот процесс некими "рыночными силами". Хотя "невидимая рука" (но не рыночная) активно этому, действительно, способствовала. К настоящему моменту порядка 60% экспорта приходится на США, Катар и Австралию. Если говорить упрощенно, то Катар и Австралия - "британские" круги, США - понятно, "американские". Противостояние между ними носит непрекращающийся характер, однако это и не мешает достигать договоренностей тогда, когда необходимо.

продолжение 🔽

На рынке СПГ к 2030 году образуется профицит производственных мощностей. В 2025-2028 годах будут введены новые заводы в США, Катаре, России, а также в других странах. В результате объем производства к 2030 году вырастет примерно до 680-700 млн тонн, в то время, как потребление составит 580-600 млн. Разумеется, это значительно снизит цены и, следовательно, рентабельность производителей. А некоторые проекты станут с инвестиционной точки зрения неокупаемыми. К 2035 году рынок теоретически может вырасти до 700 млн тонн (наиболее оптимистичные прогнозы заявляют 750 млн тонн). То есть, может быть найден баланс. Однако строительство новых заводов тоже никто не отменял.

"Американцы" поставили себе цель работать на премиальном европейском рынке. И, как видим, её они успешно достигают. А вот "британцев" условный Вашингтон выдавливает на азиатские рынки, где им придется конкурировать с другими производителями и с самими США, которые будут поставлять в регион СПГ по остаточному принципу. Основным конкурентом "британцев" в лице Катара и Австралии является Россия. К 2030 году производственные мощности нашей страны вырастут с нынешних 30 млн до 80-90 млн тонн, а к 2035 году - до 120-140 млн. Разумеется, поставлять этот объем в массе своей мы сможем только в Южную и Восточную Азию.

Таким образом, до настоящего момента российские СПГ-проекты "американские" круги рассматривали в качестве конкурента своим противникам - "британцам". Однако за месяц до начала пусконаладочных работ на Арктик СПГ-2 наложили на него санкции. Когда, собственно говоря, уже ничто не может помешать конечной реализации проекта, а проблемы теоретически могут возникнуть только с доставкой, да и то решаемые. Судя по всему, в очередной раз между "американцами" и "британцами" была достигнута договоренность. Было принято решение рубить российскую СПГ отрасль. Не только Арктик СПГ-2, но и другие проекты. Такие, как завод в Усть-Луге, Мурманский СПГ, Обский СПГ и т.д. Отсюда такая радикальная риторика помощника Блинкена Джеффри Пайетт, который заявил, что "Наша цель - убить этот проект". Как будто до ноября в США про него не было известно.

Почему договорились? Есть несколько аргументов. Во-первых, риски серьезного падения цен на СПГ в результате превышения предложения над спросом велики. В этом случае пострадают и "американцы", и "британцы". Поэтому российский СПГ им необходимо с рынка убрать. Во-вторых, как это часто бывает, мог произойти банальный размен. Например, несмотря на непримиримую вражду Вашингтона и Лондона, активы правящих элит сильно переплетены. Например, в катарских проектах может участвовать ExxonMobil (наследник Standart Oil), а в американских - Shell или BP. Собственно говоря, механизм совместных интересов является отличным и проверенным инструментом достижения компромиссов и договоренностей тогда, где это необходимо.

Чем нам важна данная история? Она очень ярко показывает, что Запад неоднороден и внутри него существуют и постоянно возникают конфликты правящих группировок. Это необходимо понимать и использовать в своих интересах. В случае с СПГ мы получили практически два года, за которые для Арктик СПГ-2 было завезено все необходимое оборудование, а отечественные технологические решения были доведены до ума. Теперь реализации СПГ-проектов ничего не мешает. Вопрос только в обеспечении флотом - но и здесь имеется огромный прогресс.

Не успел я подготовить материал про ситуацию вокруг "Арктик СПГ-2", как стало известно, что его иностранные акционеры замораживают участие в проекте. Таковыми являются японские Mitsui и JOGMEC (суммарно 10%), китайские CNPC и CNOOC (по 10% каждый), а также французская Total (10%). Остальные 60% принадлежат НОВАТЭКу.

Впрочем, что касается французов, то они "отреклись" от "Арктик СПГ-2" ещё давно. При этом китайцы и японцы, согласно информации СМИ, запросили специальное разрешение Минфина США на продолжение участия в проекте. Посмотрим, чем все это обернется. Но, как ни парадоксально, России подобный вариант развития событий даже выгоден.

Для начала отмечу, что иностранные доли во всех СПГ-проектах и так де-факто являются замороженными. Например, в "Ямал СПГ" французской Total принадлежит аж 20%, однако никаких дивидендов она не получает. Деньги в рублевом эквиваленте идут на счета типа "С". По китайцам, которым суммарно принадлежит под 30%, информации нет. Не исключаю, что дивиденды через специальное разрешение правительственной подкомиссии по иностранным инвестициям все же выплачиваются.

Что касается "Арктик СПГ-2", то до настоящего момента ситуация была бы примерно такая. До французов и японцев деньги бы не доходили, до китайцев - под вопросом. Однако приостановка участия всех акционеров в проекте означает одно - теперь все будет тащить исключительно НОВАТЭК, как и получать прибыль по мере реализации проекта. При этом бОльшая часть вложений в завод со стороны иностранных инвесторов уже профинансирована.

У НОВАТЭКа же есть ресурсы для самостоятельного завершения реализации проекта. Так, за первое полугодие чистая прибыль составила 155,6 млрд рублей, а свободный денежный поток - 102,8 млрд. На "Арктик СПГ-2", по экспертным оценкам, к настоящему моменту требуется сумма до 300 млрд рублей.

В общем, американские санкции в очередной раз продемонстрировали свою полную неэффективность и доставили неприятности лишь иностранным акционерам. Россия же продолжит развивать свою СПГ-отрасль. И не только производство непосредственно СПГ, но и создание соответствующего оборудования и, что немаловажно, собственного флота.

Ситуация в Арктике накаляется. США пытаются наращивать своё присутствие в регионе. Так, пару дней назад Вашингтон заявил о расширенных претензиях на арктический континентальный шельф, "добавив" себе новых территорий на площадь около 1 млн кв. км (для сравнения, это примерно половина Гренландии).

💬 "Континентальный шельф - это продолжение сухопутной территории страны под водой. Как и другие страны, Соединенные Штаты вправе в соответствии с международным правом оберегать и управлять ресурсами и жизненно важными местами обитания", - говорится в заявлении Госдепартамента США.

Нюанс состоит в том, что процедура расширения шельфа рассматривается в рамках специальной Комиссии по границам континентального шельфа ООН (CLCS). К примеру, Россия отправила туда свою заявку ещё в 2015 году. Через аналогичную процедуру проходят и остальные страны. Более того, в феврале этого года Россия получила одобрительные рекомендации по большинству своих претензий в отношении прав на морское дно в центральной части Северного Ледовитого океана. С нашей стороны речь идёт о примерно 1,7 млн кв. км.

Соответственно, Штатам как минимум необходимо ждать рассмотрения, но, более того, даже с точки зрения "международного права" основания для расширения шельфа отсутствуют. Так, в качестве юридического обоснования Вашингтон ссылается на Конвенцию ООН по морскому праву 1982 года, которая регулирует морские зоны вокруг стран. Однако парадокс состоит в том, что США - единственная из крупных стран, которая так её и не ратифицировала.

Таким образом, США по сути декларируют своё "право" на территории в Беринговом море лишь с "позиции сильного". Более того, в данной ситуации конфликт интересов возникает не только с Россией (об этом более подробно несколько позже), но и "союзников" в лице Канады, Дании и Японии (помимо Арктики США заявили о праве на шельф в других частях Тихого океана и в Атлантике).

Разумеется, одной из важнейших причин дележки арктического шельфа являются ресурсы. По оценке Геологической службы США за Полярным кругом находятся залежи редких металлов, а также примерно 90 млрд баррелей нефти и 1670 трлн куб. футов газа, т.е. бороться есть за что. Плюс вылов рыбы. У Москвы с Вашингтоном в данном регионе и без того уже имеется конфликтная область. Территория, которую Штаты хотят обозначить как продолжение своего континентального шельфа граничит с экономической зоной России.

Речь идёт о т.н. "линии Шеварднадзе - Бейкера", которая была установлена Соглашением между США и СССР о разграничении морских пространств от 1990 года. К слову, мы её так и не ратифицировали, так что она чисто формально работает на временной основе. Однако ключевое тут "работает". В своё время соглашательская политика "перестройщиков" с односторонними уступками привела к сужению исключительной экономической зоны России, что существенным образом ослабило российские рыболовные позиции.

К примеру, долгие годы мы добывали значительно меньшую долю минтая, чем могли бы. Потери исчисляются тысячами тонн рыбы и десятками (а, возможно, и сотнями) миллиардов рублей недополученного дохода наших рыбаков.

Однако для нас ключевой проблемой являются не только ресурсы. Так, провозглашение территории "своей" означает претензию на право контролировать зону с военной точки зрения. Поэтому захват США части шельфа в Беринговом море по сути блокирует восточные ворота Севморпути (или как минимум создает там потенциальный очаг напряженности).

Что же касается претензии на шельф, то подобное совершенно наглое поведение США ещё сильней ставит под сомнение, стоит ли продолжать играть "по правилам", когда противник на них попросту плевал? России необходимо поднять вопрос о пересмотре "линии предательства Шеварднадзе" и актуализировать расторжение "жеста доброй воли" более чем тридцатилетней давности.

У Эльвиры Набиуллиной в росте цен на яйца опять виноваты граждане. Слишком высокий спрос, видите ли. В интервью РБК ситуацию с яйцами глава ЦБ прокомментировала следующим образом:

💬 "Когда темп роста цен высокий, у нас постоянно что-нибудь выстреливает. Я вспоминаю 2021 год — то один тип товаров (резко дорожал. — РБК), то другой. И есть искушение связать высокую инфляцию с каким-то видом товаров. Но, к сожалению, там есть общие причины. Прежде всего в нашем случае это то, что высокий рост спроса опережает возможности предложения"

На всё универсальный ответ - высокий спрос. И такой же универсальный способ "решения" - рост ключевой ставки. Наверное, чтобы не было инфляции, гражданам следует в два раза сократить потребление продуктов питания, не покупать одежду, отказаться от развлечений и отдыха. Тогда будет достигнут пресловутый "таргет".

На деле причины подорожания яйца, разумеется, совершенно в другом. Этот вопрос я разбирал совсем недавно. Причин несколько:

1️⃣ Девальвация рубля, которой попустительствовал Центробанк. В себестоимости куриного яйца и куриного мяса значительную долю занимает импортная составляющая

2️⃣ Рост ключевой ставки, что временно прекратило льготное оборотное кредитование предприятий АПК. Об этом я писал ещё в сентябре, и это было очевидно с самого начала. В результате производство яйца снизилось (а не потребление выросло). Приведу цитату из сентябрьского материала:

💬 "Если аграрии направляют меньше средств на операционные и инвестиционные расходы, это ведет как к краткосрочным рискам в виде сокращения производства продукции в текущем сельскохозяйственном году, так и к долгосрочным в виде отказа от планов по расширению производства предприятий.

Подобное не может не сказаться на инфляции. Если у тебя меньше продукции - значит, цены повышаются."

3️⃣ Запоздалое реагирование на проблему со стороны правительства. Необходимо было открывать импорт сильно раньше. Другое дело, что действия правительства не являются фундаментальными причинами продовольственной инфляции. К этому привели, в первую очередь, действия (и бездействие) ЦБ.

Вообще предновогоднее интервью Набиуллиной получилось достаточно информативным. Сегодня постараюсь подготовить его полный разбор. Материал будет длинным, поэтому, скорее всего, выйдет в аудиоформате.

Константин Двинский:
🥚 Кушать надо меньше. Набиуллина и инфляция

00:00 Почему с ЦБ постоянно возникают проблемы
05:45 Расширить полномочия или забрать?
08:17 "С повышением ключевой ставки затянули"
11:10 Если ли "перегрев кредитования"?
15:20 Инфляция vs. реальные доходы граждан
17:13 Инфляционные ожидания
19:48 И снова про яйца
23:14 Набиуллина против репатриации валютной выручки
29:14 Ипотека