#기계 #Okuma 260805

일본 공작기계 3사 중 마지막으로 Okuma의 실적이 발표되었습니다.
매출은 미스가 났는데, OP와 신규수주가 좋았네요.
26년 실적 가이던스도 전체적으로 상향조정했는데 여기는 OPM 가이던스를 크게 올렸습니다.
(7.8% -> 10%)

- 컨센서스 : 매출 542억엔 / 주당 EPS 52.55
- 실제 : 매출 519억엔 / EPS 84.52 / 신규수주 753억엔 (YoY +16.3 / 175.1 / 38.9%)
- 26년 수주가이던스 상향 (2,500억엔 -> 2,760억엔)
- 매출 / OPM 가이던스 상향 (2,450억엔 / 7.8% -> 2,600억엔 / 10%)

- 아태지역 신규수주는 부진했으나 유럽 / 북미 신규수주가 YoY 100% 이상 성장.
- 기계 종류별로도 신규수주가 고르게 증가한 모습.
- YoY OPM 개선에 환 영향이 상당했으나 (환 + 가격효과 22억엔) 수주잔고 / 계절성 등을 바탕으로 과감하게 OPM 가이던스를 올린 것으로 보임.
- 신규수주 가이던스도 상향했으나 여전히 보수적.

Makino / DMG Mori만큼 설명이 친절하지는 못했으나 Okuma도 내용은 마찬가지로 좋았습니다.

더불어, 이번 2Q26 일본 공작기계 업체 실적을 통해 공작기계 산업이 단순히 자동차 / 리쇼어링에 휘둘리는 게 아니라 우주항공 / 반도체 등 첨단 산업들의 영향 또한 커지고 있음을 확인할 수 있었다고 생각합니다.

글로벌 CAPEX 투자 확대의 수혜 섹터로서, 기계 업종에도 많은 관심을 가져주신다면 감사하겠습니다.

#방산 #LIGDNA 260806

5분기 연속 셀온. 개인적으로 마음에 걸리는 건 천궁 매출 관련
"조기납품 기저효과로 해외매출 비중 감소"

1Q26 실적 발표 전까진 "진행률 인식" 코멘트로 조기인도 효과에 대해 보수적으로 소통하셨던 걸로 기억하고
그리고 1Q 실적발표에선 "조기인도 효과 있었다" 는 이야기가 나왔고
그리고 2Q 실적장표에선 "조기납품 기저효과"라는 내용이 나와버리면... 음...

좋아하는 기업이고, 방공무기 / 수주잠재력 / 성장성 등 여러 매력이 있는 업체인데 매 분기마다 여러 이유로 너무 큰 피곤함을 주네요.
시장의 과도한 기대감이 문제일 때도 많았지만, 매 분기 반복되는 셀온은 단순히 시장이 회사를 앞질러가서만 생기는 문제는 아닌 것 같기도 합니다.

일개 투자자지만, 이런 이야기정도는 채널에 남겨도 괜찮겠죠?