#Дайджест

👀 Друзья, представляем Вашему вниманию самые горячие посты этой недели:

🇨🇳 Еще один удар по доллару! Россия и Китай переходят на оплату поставок нефти в нацвалютах

🇮🇳 Индия готова в скором времени удвоить объем торговли с Россией

🧐 Западные страны готовы ослабить антироссийские санкции?

💰 Сколько денег россияне тратят на импульсивные покупки?

⚔️ Германия окончательно решила национализировать бывшую дочернюю компанию «Газпрома» Gazprom Germania

🔴 Всех с новой неделей и новой паникой на рынке криптовалют. Теперь пришла очередь криптобирж AAX, Crypto com и Huobi

🏭 Для достижения суверенитета в области микроэлектроники РФ необходимы инвестиции в размере 400–500 млрд. руб. до 2030 года

💵 Объем торгов на крупнейших криптобиржах с начала 2022 года, собранный аналитиками The Block

​🇷🇺🇬🇧 Великобритания продолжает закупать нефть из РФ в обход санкций.

С марта британцы получили российской нефти на 778 млн. фунтов стерлингов. Такую информацию можно найти в торговой статистике Великобритании. Собственные ограничения британцы обходят с использованием двух способов:

🔹 Перекачка нефти с танкера на танкер в открытом море.
🔸 Импорт через третьи страны.

🚢 Первым вариантом пользовались, когда грузовое судно из-за больших габаритов не могло зайти в порт. То есть, после перегрузки нефти с танкера на танкер прямо в море, танкер уже вез формально не российскую нефть. Такое уже происходило при поставке нефти из Ирана и Венесуэлы.

🇳🇱🇪🇪🇧🇪🇵🇱 А импорт нефти через третьи страны происходит через Нидерланды, Эстонию, Бельгию и Польшу, которые нефть и не добывают.

Такая «двойная игра» наблюдается со многими странами, которые ввели против РФ санкции.

​📈 С 1 января в России вырастут акцизы на ряд товаров, в связи с чем увеличится их стоимость.

🍾 Это коснется алкоголя с содержанием спирта более 1,5%, в том числе вина, шампанского и пива. Помимо этого, повышение минимальной цены шампанского возможно также и из-за борьбы с контрафактом. Разрушение логистических цепочек оживили чёрный рынок.

🔝 Вдобавок вырастут акцизы на парфюмерию, табачную продукцию, легковые автомобили, мотоциклы, бензин и дизельное топливо. Последнее может поспособствовать и росту цен на грузовые и пассажирские перевозки автотранспортом.

👀 Как видим, постепенно санкции начинают сказываться на бюджете, и правительство плавно начало поднимать налоги. Дополнительных налогов на сверхдоходы энергетиков уже не хватает.

Как следствие, ждем новый виток инфляции.

🧐 Какой будет потолок цен на российскую нефть от стран G7?

Это станет известно 23 ноября. Администрация президента США Джо Байдена в частном порядке сообщит о предлагаемой цене перед встречей послов стран ЕС. При этом если они поддержат предложение, то официальное объявление последует тем же вечером, однако сроки остаются неопределенными.

⚠️ Потолок цен обсуждается уже несколько месяцев. Изначальный лимит находился в промежутке от 40 до 60 долл., однако в итоге, по словам собеседников агентства Bloomberg, он может оказаться выше. Напомним, что ограничение цен ЕС для сырой нефти из РФ должно вступить в силу 5 декабря текущего года, для нефтепродуктов - 5 февраля 2023 г.

Несмотря на попытки западных стран сократить доходы Москвы, представители ЕС и G7 понимают, что могут нанести еще больше урона своим экономикам. 👀 Будем наблюдать за реакцией рынка.

🔥 Президент России Владимир Путин увеличил налогообложение нефтегазовых компаний в 2023-2025 гг.

Основные пункты:

- изъятие у «Газпрома» в 2023-2025 гг. суммарно 1,8 трлн. руб. (по 50 млрд. руб. ежемесячно). Снова инвесторам в акции Газпрома не повезло!
- налог на прибыль экспортеров СПГ повышается на 34% в 2023-2025 гг.
- временное увеличение (с 1 января по 31 марта 2023 года) ставок НДПИ на 380 руб. за тонну на все марки угля, кроме бурого.
- повышение налоговой нагрузки на нефтедобывающие организации.

📈 Все эти меры могут дать бюджету дополнительно более 3 трлн. руб. в 2023–2025 годах. Очевидно, что бюджет России сейчас нуждается в дополнительных денежных средствах - государство пытается его восполнить благодаря доходам нефтегазовой отрасли.

#Крипто

⚠️ Продолжаем обсуждать крах криптобиржи FTX

Возможно, неожиданная статистика, но Россия была на четвертом месте по уникальным месячным посещениям FTX. Инвесторы из России скорее всего потеряли большую сумму денег, о масштабах которой пока сложно судить.

💥 Биржа FTX планирует устроить распродажу своих активов или провести реструктуризацию, такую информацию дал новый CEO. Получится ли спасти криптобиржу - вопрос сложный... Однако регулирование крипты в мире теперь точно должно стать лучше. Байден даже сделал сильный призыв в сторону глобального регулирования крипты в свете краха FTX.

‼️ А был ли у Вас открыт счет на FTX?

​Президент Путин подписал закон, который еще на 5 лет освобождает от НДФЛ доходы по ценным бумагам российских высокотехнологичных IT-компаний.

🔥 Нулевая ставка при продаже и погашении таких инструментов послужит мощным стимулом для инвесторов, полагает Минфин.

💰 Льгота для инвестиций в ценные бумаги российских компаний высокотехнологичного сектора экономики действует с 2015 года. Однако льгота касается лишь ценных бумаг, которые торгуются на бирже.

🖥 На сайте Московской биржи в перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики входят акции, облигации и паи следующих организаций: HeadHunter, «Институт стволовых клеток человека» (ИСКЧ), «Фармсинткз», НПО «Наука», «Наука-связь», «МаксимаТелеком», «Международный медицинский центр обработки и криохранения биоматериалов» (ММЦБ) и другие компании.

📉 Отметим, что акции HeadHunter, подешевевшие за этот год на 70%, могут неплохо выиграть от продления данного закона.

#Крипто

Готовимся к банкротству ещё одной криптобиржи👇

⚠️ Вслед за FTX биржа Genesis может объявить о банкротстве. У компании начались проблемы с ликвидностью. Она сотрудничала с FTX, в том числе предоставляя ей займы.

💰 Сейчас Genesis активно пытается привлечь инвесторов, чтобы залатать дыру в 1 млрд. долл. При этом потенциальных инвесторов предупреждают, что если усилия не увенчаются успехом, компании придется объявить о банкротстве.

🏦 Параллельно с поиском инвесторов Genesis ведет также переговоры с криптовалютной биржей Binance. Стоит предположить, что Binance откажется от покупки и этой биржи, как ранее отказался от приобретения и FTX. Скорее всего, следует ожидать банкротства Genesis.

📉 Как следствие, криптовалюты обновляют минимумы. Вчера биткойн коснулся отметки 15 500 долл. Эксперты видят возможную долгую остановку в районе 13 000 долл.

​⚠️ Мировой финансовый кризис 2007-2008 гг. еще сильнее увеличил разрыв между бедными и богатыми. Согласно ежегодному отчету Credit Suisse Global Wealth 2022, после падения до все еще высокого уровня в 43% к 2008 году доля мирового богатства, принадлежащего 1% самых богатых, снова увеличилась почти до 46% в 2021 году. То есть, 46% мирового богатства контролируется всего 1% людей!

‼️ Неравенство в уровне благосостояния сильно различается в разных странах. В 2021 году Россия была страной с наибольшей концентрацией богатства в руках 1% людей, что свидетельствует о сильном неравенстве в распределении доходов В прошлом году 1% населения России по-прежнему владел почти 60% национального богатства. С тех пор состояние российских миллиардеров уменьшилось.

Другими странами, демонстрирующими большую долю имущественного неравенства, являются Бразилия, Индия и США. В Китае имущественное неравенство значительно выросло с 2000 по 2021 гг.

💥 Япония и Франция входят в число экономик G20 с наименьшим неравенством. В Канаде также наблюдалось снижение имущественного неравенства, в то время как в Германии этот показатель оставался на прежнем уровне.

​🔥 Рынок акций Турции стал самым доходным в мире в 2022 году - рост составил 78% с начала года.

⚠️ Турецкие ценные бумаги обогнали американские, европейские и азиатские площадки. При этом последние показывают минус на текущий момент.

В лирах индекс, который включает акции 100 крупнейших турецких компаний, представленных на Стамбульской фондовой бирже, вырос с января более чем на 150%. Это стало лучшим результатом с 1999 года.

🤔 Рынок Турции растет даже на фоне высокой инфляции в стране. Внутренние инвесторы вкладывают средства в акции, чтобы спасти денежные средства от резкого обесценивания. По данным Центрального депозитария ценных бумаг Турции, количество счетов для торговли акциями, открытых частными инвесторами, выросло в этом году на 32% до 3,1 млн.

👀 Есть ощущение, что в 2023 году рынок Турции также будет в лидерах по росту - инфляция вряд ли снизится очень быстро!

💵 Чемпионат мира по футболу в Катаре стал с большим отрывом самым дорогим в истории - 300 млрд. долл.

Финальная часть чемпионата проводится с 20 ноября по 18 декабря 2022 года. Для страны ЧМ-2022 - часть плана по развитию Катара до 2030 года. Поэтому чемпионат должен стать визитной карточкой для международных инвесторов.

👀 Интересно, что второй по затратам на проведение - чемпионат-2014 в Бразилии ("всего" 15 млрд. долл.), а третий - ЧМ-2018 в России (11,6 млрд. долл.).

🧐 Оценить реальную стоимость ЧМ-2022 сложно из-за коррупционных скандалов! Однако отметим, что проведение ЧМ-2022 стоит почти как 40% текущего рынка криптовалют... 😀

​#HPQ #отчет

❗️ Компания HP Inc. сообщает результаты за весь 2022 финансовый год и четвертый квартал; Объявляет об увеличении дивидендов и готовности к будущей трансформации.

💻 HP - американская IT-компания, созданная в 2015 году в результате раздела Hewlett-Packard (1939 г.). HP Inc. продолжила заниматься производством персональных компьютеров и принтеров. Производственные мощности компании расположены в США, Сингапуре, Малайзии, Израиле, Китае и других странах, а штаб-квартира находится в Калифорнии. Основатели: Билл Хьюлетт и Дэвид Паккард. Ключевые фигуры: Чип Берг (Председатель) и Энрике Лорес (Президент и генеральный директор). HP владеет множеством дочерних компаний в разных странах. Аудитор: Ernst & Young LLP.

📈 Акции HP Inc. торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером HPQ. Акции входят в индекс S&P 500. Капитализация компании 33,69 млрд. долл. После выхода отчета и закрытия рынка акции организации выросли на +2,11%. Цена 1 акции: 30 долл.

⚡️ Посмотрим на результаты работы компании:

• Разводненная чистая прибыль на акцию (EPS) по GAAP за 2022 финансовый год составила 3,05 долл. США, что ниже ранее предоставленного прогноза в размере от 3,46 долл. США до 3,56 долл. США на акцию. ⚠️

• Разводненная чистая прибыль на акцию по GAAP в четвертом квартале была незначительной, ниже прогноза в размере от 0,44 до 0,54 долл. на акцию. 🤔

• Чистая выручка за 2022 финансовый год составила 63,0 млрд. долл. США, что на 0,8% меньше, чем в предыдущем году. 📉

• Чистая выручка в четвертом квартале составила 14,8 млрд. долл., что на 11,2% меньше, чем в предыдущем году. ‼️

• Чистые денежные средства от операционной деятельности в 2022 финансовом году составили 4,5 млрд. долл. США, свободный денежный поток - 3,9 млрд. долл. США. 💵

• Чистые денежные средства от операционной деятельности в четвертом квартале составили 1,9 млрд. долл. США, свободный денежный поток - 1,8 млрд. долл. США. 🔴

• В 2022 финансовом году акционерам было возвращено 5,3 млрд. долл. в виде выкупа акций и дивидендов. 💰

• Четвертый квартал вернул акционерам 1,0 млрд. долл. в виде выкупа акций и дивидендов. HP Inc. объявляет об увеличении дивидендов на 5%. 🚀

❗️Вывод. По мнению Энрике Лореса, президента и генерального директора HP: «у нас был уверенный 4 квартал 2022 финансового года, несмотря на нестабильную макроэкономическую ситуацию и снижение спроса во второй половине года. В четвертом квартале мы достигли нашей цели по прибыли на акцию не по GAAP, а также превысили наши ключевые показатели... Заглядывая вперед, мы представили новую стратегию Future Ready в этом квартале, что позволит нам лучше обслуживать наших клиентов и создавать долгосрочную ценность за счет сокращения наших затрат и реинвестирования в ключевые инициативы роста, чтобы позиционировать наш бизнес в будущем». 🚀

​#Крипто

📉 Акции второй криптобиржи мира Coinbase обвалились на 25,67%. Крах FTX ударил по всей отрасли, и эта волна ещё только набирает обороты.

🔥 Акции Coinbase достигали пика в апреле 2021 года, сразу же после своего дебюта на бирже NASDAQ. Тогда котировки выросли до 429,54 долл. за бумагу. От максимумов падение составило 90%.

🏦 В «Bank of America» считают, что Coinbase - это не «очередная FTX». Однако это не делает компанию невосприимчивой к более широкому спаду в криптоэкосистеме.

Тот же банк 18 ноября понизил рекомендацию по криптобирже с «покупать» до «нейтрально». На данный момент Coinbase имеет 14 рекомендаций «покупать», 12 - «держать» и 6 - «продавать».

⚠️ Дальнейшая цепочка банкротств может последовать, если уровень 15 500 долл. за биткоин «будет пробит» - тогда стоит ожидать снижение до уровня 13 500 долл. за биткоин, за которым последует психологический уровень 10 000 долл., поскольку «поддержки будет немного», - заявил старший рыночный аналитик Oanda Эд Мойя.

🤔 Но не смотря на отрицательные факторы, которые нависли над криптотраслью, Coinbase является единственной криптобиржей, акции которой публично торгуются на бирже. А это не может не вызвать большее доверие к компании по сравнению с остальными.

​#TCSG #отчет

❗️Сегодня TCS Group Holding PLC (LI: TCS, MOEX: TCSG), ведущий онлайн-провайдер розничных финансовых и нефинансовых (lifestyle) услуг на базе экосистемы Тинькофф, сегодня объявляет финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2022 г.

🏦 Тинькофф Банк - российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений. Ключевые даты: 1994 (год основания АКБ «Химмашбанк»), 2006 (год создания «Тинькофф Кредитные Системы»). Расположение: Россия, Москва, Головинское шоссе, 5, бизнес-центр «Водный». Основатель: Олег Тиньков. Ключевая фигура: Станислав Близнюк (председатель правления, член совета директоров). Основное общество: TCS Group Holding Plc. (Республика Кипр).

📃 По состоянию на 2020 год «Тинькофф Банк» занимал 16-е место по объёму активов и 14-е - по собственному капиталу среди российских банков. До 2022 года банк имел долгосрочные рейтинги «BB-» от агентства Fitch Ratings , «B1» от Moody’s, «A (RU)» от АКРА и «ruA» (прогноз «стабильный») от «Эксперт РА». В октябре 2021 года «Тинькофф банк» был утверждён ЦБ РФ участником перечня системно значимых кредитных организаций, благодаря росту банка выше рынка и размеру клиентской базы. В 2022 году Олег Тиньков продал банк группе «Интеррос» Владимира Потанина. Также в 2022 году кредитный рейтинг Тинькофф Банка был отозван в соответствии с западными санкциями против России.

📈 Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером TCSG, на Лондонской фондовой бирже под тикером TCS (сейчас на паузе), на альтернативном инвестиционном рынке под тикером TCSq (сейчас на паузе) и на Кипре под тикером TCS. Капитализация: 122,91 млрд. руб. Текущая цена 1 акции: 2 747 руб. После выхода отчета бумаги падают в моменте почти на -1,8%. ⚠️

🤑 Ключевые показатели работы компании:

• Процентный доход вырос на 19% г./г. до 50,9 млрд. руб. в 3 квартале 2022 г. благодаря росту кредитного портфеля, увеличению клиентской базы и расширению линейки кредитных продуктов. 📈

• Комиссионные доходы увеличились на 24% г./г. до 27,8 млрд. руб., в основном благодаря продолжающемуся росту розничного бизнеса и расширению банковского обслуживания малого и среднего бизнеса. В то же время комиссионные расходы снизились на 12% г./г. до 9,1 млрд. руб. из-за снижения издержек, связанных с платежными системами. 🔥

• В 3 квартале 2022 г. общие операционные расходы выросли на 32% г./г. до 34,1 млрд. руб., что связано с постоянными инвестициями в IT-персонал и поддержку растущего ассортимента продуктов и клиентской базы. 💵

• TCS Group оставалась прибыльной за 9 месяцев 2022 г. с чистой прибылью в 10,1 млрд. руб. (9 месяцев 2021 г. - 46,8 млрд. руб.). В 3 квартале 2022 г. чистая прибыль составила 5,9 млрд. руб., сократившись на 64% по сравнению с прошлым годом. 💰

• За 9 месяцев 2022 г. чистый кредитный портфель уменьшился на 4% до 584 млрд. руб. Средства клиентов увеличились на 2% с начала года до 961 млрд. руб. ‼️

🔴 Вывод. TCS Group по итогам 3 квартала расширила объем раскрываемой информации, представив результаты по чистой прибыли за 9 месяцев и 3 квартал 2022 г. Группа осталась прибыльной за оба периода, но относительно прошлого года показатели просели на 64% и 78% соответственно. Снижаются риски из-за неопределенности о положении дел в компании. Важно, что бизнес продолжает расти!

​🔥 Спад ВВП РФ в 2022 году, по прогнозам правительства, может оказаться менее 3%.

🤔 Многие организации улучшили оценки по динамике российской экономики, в том числе международные - МВФ, Всемирный банк, ОЭСР.

Однако премьер-министр России Михаил Мишустин отметил, что "несмотря на стабилизацию ситуации в экономике, существуют различные варианты прогнозов и сценариев дальнейшего развития событий". Мировой кризис может стать еще масштабнее. И поэтому нужно прорабатывать все потенциальные риски. Для закрытия "дыр" в бюджете на ближайшую трехлетку правительство сможет направлять порядка 8 трлн. руб. нефтегазовых доходов.

‼️ Планируется развивать инвестиционную активность, в том числе механизмы государственных гарантий. Также в планах продолжать перестраивать экономику в текущих условиях.

Посмотрим, кто окажется прав: правительство РФ или аналитики Bloomberg?

​🔥 И снова небольшая статистика по чемпионату мира по футболу в Катаре. На инфографике показана стоимость (в млн. евро) некоторых сборных-участниц турнира.

💰 Сборная Англии - самая высоко оцененная команда на чемпионате мира 2022 года. Ее игроки стоят в общей сложности 1,26 млрд. евро. Эта цифра равна ВВП таких небольших стран, как Гренада или Сейшельские острова. Но если бы мы гипотетически объединили сборные Аргентины и Испании, например, а затем продали бы всех их игроков по рыночной стоимости, эта сумма могла бы покрыть общий бюджет ЮНЕСКО на год, составляющий около 1,5 млрд. долл. США.

💥 Три латиноамериканские страны входят в первую десятку команд по рыночной стоимости на чемпионате мира в Катаре. Пожалуй, неудивительно, что на первом месте находится Бразилия, чья команда оценивается более чем в 1,1 млрд. евро. Сборная Аргентины занимает седьмое место в мире и второе в своем регионе, а ее команда стоит около 633 млн. евро, что чуть более чем вдвое меньше, чем у ее соседа и традиционного футбольного соперника Бразилии.

🤔 Между тем, сборная Уругвая, возможно, является одной из самых удивительных в этом рейтинге со стоимостью 450 млн. евро, занимая десятое место среди самых дорогих команд, которые играют в Катаре в 2022 году.

​💼 Глава Счётной палаты Алексей Кудрин может возглавить новую материнскую компанию «Яндекса». Также в новую структуру войдёт и действующий топ-менеджмент.

В ближайшие дни должна состояться встреча Путина с Кудриным, на которой будут обсуждаться вопросы, связанные с разделом «Яндекса».

📊 Кудрин получит 5% «Яндекса», так как помог сооснователю компании Аркадию Воложу разделить ему российские и международные активы.

💰 После «реорганизации» «Яндекса» состояние Кудрина увеличится на 300 млн. долл. (примерно столько стоят сегодня 5% «Яндекса»).

Что касается Воложа, данные разняться. По одной версии, он получит «свободу действий» и сможет развивать ряд проектов «Яндекса» (разработку беспилотников, «облака» и «Яндекс.Практикум») за границей. По второй, менее вероятной версии - Волож получит пакет акций в новой материнской компании и продолжит работать над сервисами «Яндекса» в России.

🥷🏼 Также стало известно, что интерес к «Яндексу» проявил и Владимир Потанин, который может войти в число миноритарных акционеров компании. Если это случится, «Яндекс» и Банк «Тинькофф» смогут в ближайшем будущем создать единую экосистему, как планировалось 2 года назад, когда Олег Тиньков хотел продать банк «Яндексу».

🤔 Несмотря на санкции, введенные против России западными странами, российские алмазы по-прежнему свободно поступают в Европейский Союз. Как показывает инфографика с использованием данных Национального банка Бельгии, несмотря на то, что объем торговли значительно снизился по состоянию на август, в июне был зафиксирован значительный всплеск - когда в Бельгию было импортировано алмазов на сумму почти 400 миллионов евро.

‼️ Бельгия является единственной страной в ЕС, импортирующей значительный объем алмазов из России. Это происходит даже после давления на страну со стороны мирового сообщества.

Некоторые страны сами же ищут лазейки при введенных санкциях, чтобы сохранить торговые отношения с Россией.

​🇪🇺 Переговоры между странами Евросоюза об установлении верхнего предела цен на российскую нефть вечером 23 ноября зашли в тупик.

🔻 Страны ЕС расходятся во мнении относительно уровня потолка цен. Польша и страны Балтии отвергли предложенные 65 долл. за баррель, посчитав, что это «слишком щедро» по отношению к Москве.

🔝 В то же время другие государства с развитой судоходной отраслью, в том числе Греция и Мальта, не захотели опускаться ниже 70 долл. - верхней границы диапазона.

Для введения меры необходимо согласие всех стран блока. Планируется, что и страны G7 утвердят ограничение вслед за Евросоюзом.

Обсуждения продолжатся вечером в четверг.

🔒 Также известно, что США выступают за введение «достаточного высокого» ценового предела в 70 долл., чтобы Россия продолжила экспорт сырья.

Напомним, что российская нефть марки Urals торгуется с дисконтом примерно в 24% к марке Brent. Brent на сегодня стоит 85 долл. за баррель. То есть, Urals сейчас стоит примерно 65 долл. 🤣

👌 Как видим, будущий потолок цен закладывает ещё возможный рост на 10% для российской нефти. Конечно, если российское руководство, вообще, решит соблюдать принятые меры.

🇷🇺 Как ранее заявил вице-премьер РФ Александр Новак: «РФ не будет поставлять нефть в те страны, которые введут ценовой потолок».