Портфель акций будущего (Illumina)
Один из моих портфелей - портфель акций будущего и я кратко рассмотрю одну из компаний этого портфеля.
По каким критериям отбираю компании в этот портфель:
1) Аналитики прогнозируют, что отрасль и соотв. рынок будут сильно расти в будущем
2) Отрасль находится сейчас либо на старте, либо в фазе взросления и уже показывает рост
3) У компании есть выручка и она растет, значит у них есть нужный потребителям продукт
4) Высокая рентабельность по валовой прибыли, при этом компания может иметь чистый убыток, это допустимо
5) Компания либо является лидером в отрасли, либо подобный продукт сделать вообще очень сложно, а это отсутствие конкурентов
6) Лично я вижу перспективы
И в этот портфель попадает компания Illumnia (ILMN).
Если кратко, Illumina занимается генетическими исследованиями и производит для этого оборудование. Ключевыми клиентами компании являются центры изучения геномов, фармацевтические фирмы, университетские центры, медицинские лаборатории, а также биотехнологические компании.
Тезисно:
- Аналитики считают, что рынок будет расти, а область работы с генетикой ждет настоящая революция. Illumina одновременно и главный двигатель и главный бенефициар этого.
- У Illumina уже есть прибыльная бизнес-модель и сильные конкурентные преимущества.
- Illumina является лидером на рынке инструментов в области наук о жизни для анализа генетического материала. В настоящее время почти 90% данных о секвенировании в мире генерируются с помощью технологий Illumina. Эта технология обладает огромным потенциалом в таких областях, как онкология и репродуктивное здоровье в ближайшей перспективе, и огромные возможности для новых применений в ближайшие годы и десятилетия.
- Снижение затрат является основной движущей силой для отрасли, и можно ожидать, что это приведет к экспоненциальному увеличению спроса. В 2010 году стоимость исследования составляла 15 000$, знаете что сделала Illumina? Снизила ее до 1000$ в 2014 году, сейчас уже 800$, а менеджмент планирует в ближайшие годы довести до 100$. Вы представляете какой бум может произойти на рынке при снижении себестоимости в 150 раз за 10-15 лет?
- Лидерство на рынке обеспечивает конкурентные преимущества для компании благодаря ее превосходным масштабам и интеллектуальной собственности. В прошлом году Illumina инвестировала $ 545 млн. В исследования и разработки, чтобы консолидировать и расширить свои технологические преимущества, а широкая сеть стратегических альянсов отличает компанию от мелких игроков, пытающихся завоевать позиции в этом секторе.
- Illumina продает свои машины с низкой наценкой, а затем получает большую часть прибыли от расходных материалов, поддержки и т.п. А это почти бизнес по подписке! И мне это нравится! Эта бизнес-модель оказалась весьма прибыльной в различных отраслях, и Illumina обеспечила стабильный рост денежных потоков за последние несколько лет.
- И да, у компании высокая рентабельность Gross.
- Акции Illumina оценены разумно, и ожидания роста не являются чрезмерными. Да, она дорогая, но растущая компания, опережающая ожидания рынка, не может торговаться с низкими мультипликаторами. Она не попадет в портфель "разумного инвестора" по Грэму, но ей есть место в портфеле "акций будущего".
- Риски рецессии могут найти отражение в финансовой отчетности, это может замедлить рост. Но это влияние будет временным. А поскольку Illumina - лидер отрасли, то потенциал - огромный. Для меня он оправдывает и риски и высокие мультипликаторы.
#Illumina #ILMN
Один из моих портфелей - портфель акций будущего и я кратко рассмотрю одну из компаний этого портфеля.
По каким критериям отбираю компании в этот портфель:
1) Аналитики прогнозируют, что отрасль и соотв. рынок будут сильно расти в будущем
2) Отрасль находится сейчас либо на старте, либо в фазе взросления и уже показывает рост
3) У компании есть выручка и она растет, значит у них есть нужный потребителям продукт
4) Высокая рентабельность по валовой прибыли, при этом компания может иметь чистый убыток, это допустимо
5) Компания либо является лидером в отрасли, либо подобный продукт сделать вообще очень сложно, а это отсутствие конкурентов
6) Лично я вижу перспективы
И в этот портфель попадает компания Illumnia (ILMN).
Если кратко, Illumina занимается генетическими исследованиями и производит для этого оборудование. Ключевыми клиентами компании являются центры изучения геномов, фармацевтические фирмы, университетские центры, медицинские лаборатории, а также биотехнологические компании.
Тезисно:
- Аналитики считают, что рынок будет расти, а область работы с генетикой ждет настоящая революция. Illumina одновременно и главный двигатель и главный бенефициар этого.
- У Illumina уже есть прибыльная бизнес-модель и сильные конкурентные преимущества.
- Illumina является лидером на рынке инструментов в области наук о жизни для анализа генетического материала. В настоящее время почти 90% данных о секвенировании в мире генерируются с помощью технологий Illumina. Эта технология обладает огромным потенциалом в таких областях, как онкология и репродуктивное здоровье в ближайшей перспективе, и огромные возможности для новых применений в ближайшие годы и десятилетия.
- Снижение затрат является основной движущей силой для отрасли, и можно ожидать, что это приведет к экспоненциальному увеличению спроса. В 2010 году стоимость исследования составляла 15 000$, знаете что сделала Illumina? Снизила ее до 1000$ в 2014 году, сейчас уже 800$, а менеджмент планирует в ближайшие годы довести до 100$. Вы представляете какой бум может произойти на рынке при снижении себестоимости в 150 раз за 10-15 лет?
- Лидерство на рынке обеспечивает конкурентные преимущества для компании благодаря ее превосходным масштабам и интеллектуальной собственности. В прошлом году Illumina инвестировала $ 545 млн. В исследования и разработки, чтобы консолидировать и расширить свои технологические преимущества, а широкая сеть стратегических альянсов отличает компанию от мелких игроков, пытающихся завоевать позиции в этом секторе.
- Illumina продает свои машины с низкой наценкой, а затем получает большую часть прибыли от расходных материалов, поддержки и т.п. А это почти бизнес по подписке! И мне это нравится! Эта бизнес-модель оказалась весьма прибыльной в различных отраслях, и Illumina обеспечила стабильный рост денежных потоков за последние несколько лет.
- И да, у компании высокая рентабельность Gross.
- Акции Illumina оценены разумно, и ожидания роста не являются чрезмерными. Да, она дорогая, но растущая компания, опережающая ожидания рынка, не может торговаться с низкими мультипликаторами. Она не попадет в портфель "разумного инвестора" по Грэму, но ей есть место в портфеле "акций будущего".
- Риски рецессии могут найти отражение в финансовой отчетности, это может замедлить рост. Но это влияние будет временным. А поскольку Illumina - лидер отрасли, то потенциал - огромный. Для меня он оправдывает и риски и высокие мультипликаторы.
#Illumina #ILMN
Еще сделки инсайдеров по некоторым из моих бумаг.
🔵 AVGO - Broadcom - President and CEO компании продал акций примерно на 5.5 млн. долларов. Broadcom считаю по прежнему отличной бумагой в сфере полупроводников.
Продукты Broadcom включают в себя контроллеры, специализированные интегрированные микросхемы (ASIC), микросхемы WiFi и Bluetooth, радиочастотные фильтры и модули и многие другие устройства, включая элементную базу для мобильных телефонв, маршрутизаторов, ЦОД.
Компания не только чрезвычайно разнообразна с точки зрения оборудования, Broadcom также перешла на программное обеспечение с приобретением California Technologies в 2018 году и Symantec в 2019 году. Сегодня чуть менее 25% доходов поступает от программного обеспечения, который сглаживает взлеты и падения аппаратного цикла, а также добавляет возможности перекрестных продаж.
Чистая прибыль Broadcom выглядит низкой, расчеты по GAAP сильно недооценивают ее фактический свободный денежный поток. Это связано с тем, что Broadcom берет на себя большую амортизацию расходов на нематериальные активы в результате всех своих прошлых приобретений, что не является денежными расходами, но снижает налоговое бремя компании.
Продолжаю держать, для докупки хотелось бы более низких цен.
🔵 ILMN - Illumina - Тут были продажи акций от Director и SVP Product Development на суммы совокупно около 1.5 млн. долл., а покупки менее чем на 400 тыс.
Цена акций Illumina начала снижаться в середине сентября, когда распространились слухи о потенциальном выкупе Grail Inc. Grail - медицинская компания, специализирующаяся на раннем обнаружении сигналов рака в крови с использованием собственной системы Galleri. Она была выделена из Illumina еще в 2016 году и впоследствии привлекла 2 миллиарда долларов для финансирования исследований и разработок, хотя Illumina по-прежнему владеет около 14,5% выпущенных акций Grail.
Это все вызывает вопросы о возможном повышении долговой нагрузки Illumina, а также увеличении капзатрат, связанных с тем, что коммерческая рентабельность Grail еще нуждается в дополнительных доработках и тестировании.
Пока продолжаю держать Illumina в своем портфеле.
🔵 FB - Facebook - совсем незначительные продажи. Компания отличная, все показатели - супер, но дорога сейчас для докупки. То что есть, продолжаю удерживать в портфеле.
🔵 MDT - Medtronic - покупки инсайдерами на сумму около 1 млн. долл.
Производитель медицинского оборудования Medtronic - это lдиверсифицированная компания, которая продает продукты первой необходимости для отрасли здравоохранения. Продукция Medtronic лечит более 70 различных заболеваний. Широкий ассортимент продукции Medtronic - от хирургических инструментов до инсулиновых помп - служит многим различным целям. Работая в 150 странах, компания смогла представить свою продукцию пациентам и поставщикам медицинских услуг по всему миру.
Исторически Medtronic представлял собой стабильную инвестицию, приносящую 10% прибыли ежегодно, в этом году у компании появились некоторые проблемы, но нет сомнений в том, что она их преодолеет.
Кроме того, компания является дивидендным аристократом, в моменте дивиденды около 2.1% годовых, это немного, но они защищенные и растущие.
Держу в портфеле на долгий срок.
#ILMN #FB #MDT #AVGO #Инсайдеры
🔵 AVGO - Broadcom - President and CEO компании продал акций примерно на 5.5 млн. долларов. Broadcom считаю по прежнему отличной бумагой в сфере полупроводников.
Продукты Broadcom включают в себя контроллеры, специализированные интегрированные микросхемы (ASIC), микросхемы WiFi и Bluetooth, радиочастотные фильтры и модули и многие другие устройства, включая элементную базу для мобильных телефонв, маршрутизаторов, ЦОД.
Компания не только чрезвычайно разнообразна с точки зрения оборудования, Broadcom также перешла на программное обеспечение с приобретением California Technologies в 2018 году и Symantec в 2019 году. Сегодня чуть менее 25% доходов поступает от программного обеспечения, который сглаживает взлеты и падения аппаратного цикла, а также добавляет возможности перекрестных продаж.
Чистая прибыль Broadcom выглядит низкой, расчеты по GAAP сильно недооценивают ее фактический свободный денежный поток. Это связано с тем, что Broadcom берет на себя большую амортизацию расходов на нематериальные активы в результате всех своих прошлых приобретений, что не является денежными расходами, но снижает налоговое бремя компании.
Продолжаю держать, для докупки хотелось бы более низких цен.
🔵 ILMN - Illumina - Тут были продажи акций от Director и SVP Product Development на суммы совокупно около 1.5 млн. долл., а покупки менее чем на 400 тыс.
Цена акций Illumina начала снижаться в середине сентября, когда распространились слухи о потенциальном выкупе Grail Inc. Grail - медицинская компания, специализирующаяся на раннем обнаружении сигналов рака в крови с использованием собственной системы Galleri. Она была выделена из Illumina еще в 2016 году и впоследствии привлекла 2 миллиарда долларов для финансирования исследований и разработок, хотя Illumina по-прежнему владеет около 14,5% выпущенных акций Grail.
Это все вызывает вопросы о возможном повышении долговой нагрузки Illumina, а также увеличении капзатрат, связанных с тем, что коммерческая рентабельность Grail еще нуждается в дополнительных доработках и тестировании.
Пока продолжаю держать Illumina в своем портфеле.
🔵 FB - Facebook - совсем незначительные продажи. Компания отличная, все показатели - супер, но дорога сейчас для докупки. То что есть, продолжаю удерживать в портфеле.
🔵 MDT - Medtronic - покупки инсайдерами на сумму около 1 млн. долл.
Производитель медицинского оборудования Medtronic - это lдиверсифицированная компания, которая продает продукты первой необходимости для отрасли здравоохранения. Продукция Medtronic лечит более 70 различных заболеваний. Широкий ассортимент продукции Medtronic - от хирургических инструментов до инсулиновых помп - служит многим различным целям. Работая в 150 странах, компания смогла представить свою продукцию пациентам и поставщикам медицинских услуг по всему миру.
Исторически Medtronic представлял собой стабильную инвестицию, приносящую 10% прибыли ежегодно, в этом году у компании появились некоторые проблемы, но нет сомнений в том, что она их преодолеет.
Кроме того, компания является дивидендным аристократом, в моменте дивиденды около 2.1% годовых, это немного, но они защищенные и растущие.
Держу в портфеле на долгий срок.
#ILMN #FB #MDT #AVGO #Инсайдеры
⚡️Illumina растет почти на 10%. Отчетность лучше ожиданий.
Мы ее, кстати, разбирали на YouTube вот здесь.
#ILMN
Мы ее, кстати, разбирали на YouTube вот здесь.
#ILMN
🧬 Акции Illumina (ILMN) - лидера в области секвенирования ДНК вчера выросли на 8% за торговую сессию, после того как компания объявила о рекордных заказах и превосходных продажах для первый квартал 2021 года.
💵 Во вчерашнем объявлении о Illumina сообщила инвесторам, что ожидает сообщить о заказах на 1,4 миллиарда долларов, что на 28% больше, чем в прошлом году; выручка в первом квартале составила 1,1 миллиарда долларов, что на 26% больше, чем годом ранее. Компания также обновила прогноз выручки на год, согласно которому продажи вырастут на 25–28%.
🔬Продажи инструментов для секвенирования более чем удвоились в первом квартале, а продажи расходных материалов, используемых для запуска последовательностей генома на этих инструментах, выросли за квартал на 25%. Руководство заявило, что «большинство клиентов теперь снова заказывают расходные материалы на уровне активности до COVID или выше». В нем говорится, что основной бизнес «исключительно силен и опережает наши ожидания».
Все вышеперечисленное относится только к продажам - Illumina не особо много говорила о том, какую прибыль она рассчитывает получить от этих продаж, возможно, не зря. Многие аналитики прогнозируют снижение прибыли на 24% в годовом исчислении в первом квартале. Хотя эти же аналитики ожидали, что объем продаж вырастет всего на 10% в первом квартале, а теперь Illumina сообщила нам, что на самом деле этот показатель вырос более чем в два раза быстрее.
📆 Ну а данные о прибыли мы узнаем только когда Illumina выпустит свой отчет 27 апреля.
🚩Кстати, обзор Illumina давно делал на YouTube в этом видео.
Акции ILMN имею в портфеле, покупал достаточно давно, по цене около 350$. На мой взгляд, компания заслуживает внимания для долгосрочных инвесторов, хотя краткосрочно можем наблюдать сильную волатильность в бумаге.
#ILMN #Illumina
💵 Во вчерашнем объявлении о Illumina сообщила инвесторам, что ожидает сообщить о заказах на 1,4 миллиарда долларов, что на 28% больше, чем в прошлом году; выручка в первом квартале составила 1,1 миллиарда долларов, что на 26% больше, чем годом ранее. Компания также обновила прогноз выручки на год, согласно которому продажи вырастут на 25–28%.
🔬Продажи инструментов для секвенирования более чем удвоились в первом квартале, а продажи расходных материалов, используемых для запуска последовательностей генома на этих инструментах, выросли за квартал на 25%. Руководство заявило, что «большинство клиентов теперь снова заказывают расходные материалы на уровне активности до COVID или выше». В нем говорится, что основной бизнес «исключительно силен и опережает наши ожидания».
Все вышеперечисленное относится только к продажам - Illumina не особо много говорила о том, какую прибыль она рассчитывает получить от этих продаж, возможно, не зря. Многие аналитики прогнозируют снижение прибыли на 24% в годовом исчислении в первом квартале. Хотя эти же аналитики ожидали, что объем продаж вырастет всего на 10% в первом квартале, а теперь Illumina сообщила нам, что на самом деле этот показатель вырос более чем в два раза быстрее.
📆 Ну а данные о прибыли мы узнаем только когда Illumina выпустит свой отчет 27 апреля.
🚩Кстати, обзор Illumina давно делал на YouTube в этом видео.
Акции ILMN имею в портфеле, покупал достаточно давно, по цене около 350$. На мой взгляд, компания заслуживает внимания для долгосрочных инвесторов, хотя краткосрочно можем наблюдать сильную волатильность в бумаге.
#ILMN #Illumina
