Доли на рынке мобильной связи в США. AT&T - самый крупный игрок, занимающий 40% рынка. А в совокупности AT&T и Verizon занимают 70% рынка. Их и держим в портфеле. Телекомы - отличный бизнес, генерирующий стабильные денежные потоки.

#Телеком #AT&T #T #Verizon #VZ #USA

AT&T вчера заявила о снижении квартальной прибыли

Американский гигант телекоммуникационного сектора AT&T заявил о снижении чистой прибыли в минувшем квартале, завершившемся в июне. Так, показатель составил $1,56 млрд или 17 центов на акцию по сравнению с $3,97 млрд или 51 центом на бумагу годом ранее. Скорректированная прибыль, тем временем, уменьшилась с 89 центов на акцию годом ранее до 83 центов на бумагу, но превысила средние ожидания аналитиков в 79 центов на одну акцию.

Выручка компании в отчетном периоде сократилась с $45 млрд годом ранее до $41 млрд, что совпало с прогнозами аналитиков Уолл-Стрит.

Заметим, что за последние три месяца акции AT&T ушли в плюс почти на 2%.

#T #AT&T

AT&T отчиталась за 3 квартал 2020 года.
И каждый увидел что-то свое.
У нас, например, пишут плохой отчет. А акция ушла вверх и я согласен с мнением рынка, мне отчет нравится.
На YouTube разберем подробнее, но пока вкратце.

Выручка группы упала на 5,2% до 42,3 млрд долларов, но эта цифра превзошла оценки аналитиков в 41,6 млрд долларов.

Выручка WarnerMedia упала на 10,7% до 7,5 млрд долларов, поскольку производство фильмов было остановлено во время пандемии. Компания сообщила, что около 130 из этих проектов были запущены повторно.

Скорректированная прибыль за три месяца, закончившихся в сентябре, была 76 центов на акцию, что на 19% ниже, чем за тот же период прошлого года (94 цента) и в значительной степени соответствует прогнозам Street, компания оценила влияние пандемии в 21 цент на акцию, учитывая это, без пандемии, могли бы получить больше чем в прошлом году, т.е. 97 центов на акцию.

AT&T сообщила, что количество подписчиков на ее стриминговый сервис HBO Max в прошлом квартале достигло 38 миллионов в Соединенных Штатах, что позволяет компании превзойти план на 2020 год, в то время как ее беспроводная сеть добавила намного больше, чем ожидалось, 645 000 новых подписчиков.

И комментарий компании: «Наш сильный денежный поток в этом квартале позволяет нам продолжать инвестировать в области роста и погашать долги. Теперь мы ожидаем, что свободный денежный поток к 2020 году составит 26 миллиардов долларов или выше, а коэффициент выплаты дивидендов за год составит 50%.

#AT&T #T

Вот мы и добрались до AT&T по вашим запросам))

Посмотрели основные показатели компании, что там с долгом и выручкой.
Подробно разобрали отчет компании за 3 квартал, поговорили о дивидендах и о том, насколько дорога сейчас компания.
И в конце, как обычно, подвели итоги, сказали о возможностях и плюсах, а также о потенциальных рисках и проблемах.
И, разумеется, вывод, кому и в каком случае AT&T может быть интересна.
Видео уже доступно всем желающим на YouTube: https://youtu.be/7C0v38zJpBA

#T #AT&T #YouTube #YT

⚡️AT&T получила предложение о покупке DirectTV с ценой в 15 млрд. долларов, включая долги. Серьезно ниже цены, по которой сама AT&T покупала DirectTV.

#AT&T #T

​​Важная новость для AT&T и ROKU

🤝В среду вечером компания Roku объявила, что достигла соглашения с подразделением WarnerMedia AT&T ( NYSE: T ) о переводе HBO Max на платформу Roku. С сегодняшнего дня магазин каналов Roku позволит пользователям загружать HBO Max и подписываться прямо со своих устройств Roku. Любой, кто уже обращается к сервису через обычное приложение HBO, автоматически получит обновление для приложения HBO Max.

❇️ Этот шаг дает HBO Max большие возможности для роста, открывая потенциальную аудиторию в 46 миллионов подписчиков Roku. Неизвестно, сколько из этих зрителей потратят почти 15 долларов в месяц, чтобы получить HBO Max, но тот факт, что AT&T была готова заключить сделку, показывает, что она, по крайней мере, считает, что Roku - хорошее место, чтобы попытаться увеличить аудиторию. Это хорошая новость для Roku и указывает на то, что в будущем будут заключены аналогичные соглашения с другими компаниями по потоковому телевидению.

К концу сентября у AT&T было всего 8,6 миллиона активаций HBO Max, что составляет менее 23% из 38 миллионов подписчиков HBO, имеющих доступ к обновленной платформе. AT&T наращивает свои усилия. Он активно продвигает HBO Max в качестве бесплатного бонуса для избранных клиентов беспроводной связи. Каждый фильм, который подразделение WarnerMedia AT&T должно было увидеть в кинотеатрах до конца следующего года, также будет доступен на HBO Max в тот же день, когда он появится в прокате.

Для ROKU это отличные новости, для HBO Max это тоже отличный шанс увеличить аудиторию.

#ROKU #T #HBOMax

AT&T Inc. ведет предварительные переговоры с группой банков о привлечении 14 миллиардов долларов для покупки большего количества радиочастот 5G

Read more at: https://www.bloombergquint.com/onweb/at-t-is-said-to-seek-14-billion-loan-from-banks-for-5g-airwaves

#AT&T #T

​​Многие здесь просили посмотреть отчет AT&T. Посмотрим.

С количеством новых абонентов и подписчиков цифры порадовали:

🔹1.5 млн. новых мобильных абонентов на Postpaid тарифе, это максимальное значение с 2011 года
🔹1 млн. новых подписчиков на кабеле, это тоже много
🔹уже 41 млн. подписчиков HBO Max, это тоже отличные результаты, т.к. они планировали 50 млн. к 2025 году, они сильно опережают свой же план
🔹но вот на кабельном ТВ отток абонентов составил 617 тыс., но плюс, что отток уже уменьшается

Финансовые показатели находятся во флэте:

🔸Выручка составила 45.7 млрд. за 4 квартал, что на 1.1 млрд. меньше, чем в прошлому году. Но лучше ожиданий.

🔸EPS в 4 квартале (1.95) $ по GAAP и 0.75$ скорректированная, это хуже чем в прошлом году. Но лучше ожиданий. Без корректировки убыток произошел из-за бумажной переоценки активов Direct TV, хотя на самом деле, когда они продадут его дешевле, чем покупали, убыток бумажный станет реальным.

🔸За 2020 год мы увидели снижение и по выручке и по чистой прибыли по сравнению с прошлым годом.

🔸Выручка WarnerMedia также уменьшилась, влияние пандемии.

Что прогнозирует менеджмент на 2021 год:
▫️ Рост выручки на 1%
▫️ Adjusted EPS на уровне 2021 года
▫️FCF 26 млрд. долларов, против 27.5 млрд. в 2020 году
Фактически, менеджмент говорит о стагнации основных показателей в следующем году.

Что с дивидендами:

🔴 Компания не стала повышать дивиденды впервые за долгое время.
Дивиденды оставили 0.52$ в квартал.
Стоит отметить, что технически, компания еще не потеряла статус див. аристократа.
Но потеряет, если не повысит дивиденды в 2021 году.

🟢 Дивидендная доходность 7.1% высокая по текущим котировкам.
Учитывая достаточный FCF, дивиденды защищены, составляют 55% от FCF за 2020 год.
Можно уверенно сказать, что денежный поток для выплаты дивидендов у AT&T есть

Что с долгами:

🟢 Net Debt/EBITDA = 2.7. Компания погасила 7 млрд. долга, т.е. делевередж постепенно идет. Менеджмент планирует все свободные деньги направлять на погашение долга.

🔴 Но потребуются траты по разным оценкам 20-30 млрд. долларов на внедрение сетей 5G, это опять приведет к увеличению долга.

Что в итоге:

🚩 Компания в текущей ситуации пока еще дешевая, не восстановившись на уровни до пандемии. AT&T сейчас торгуется на уровнях, которые мы последний раз видели в 2011 году. Если компании удастся стабилизировать фин. ситуацию, погасить часть долга, показать успехи с HBO Max и Warner (после окончания пандемии), то компания должна стоить около 32-33$ и если закрепится там, может уйти и выше. Если показатели будут ухудшаться или долгое время стагнировать, то акции так и будут болтаться между 26.5 и 30$. На каких уровнях можно присмотреться к покупке? Есть поддержки на уровнях 28.5$ и 26.5$, от которых можно покупать. Там явно кто-то скупает акции. Но я бы пока подождал, если все же мы увидим коррекцию на рынках, AT&T будут сливать вместе со всем рынком. И будет еще дешевле.
Стоит ли вообще покупать? Если вы ищете компании роста, AT&T - не ваш выбор. Если вам нужна дивидендная бумага, скажем так, долларовый депозит под 7% годовых и вы готовы принять риски, связанные с высокой долговой нагрузкой, да, AT&T может быть интересен со своими высокими дивидендами и Forward P/E около 9. У меня большая позиция в AT&T под дивиденды, это мой долларовый депозит, который находится в HOLD и докупать уже не собираюсь.

#T #AT&T

⚡️Оператор беспроводной связи AT&T Inc заявила в четверг, что продаст около трети своей доли в подразделении спутникового телевидения DirecTV выкупной фирме TPG Capital в рамках сделки, которая оценивает бизнес в 16,25 млрд долларов, что намного ниже 68 млрд долларов, которые компания заплатила за актив менее шести лет назад.

Недавно созданный New DirecTV, который включает в себя DirecTV, AT&T TV и видеосервисы U-verse, имеет задолженность в размере 6 миллиардов долларов и будет совместно управляться AT&T и TPG после сделки.

🔻За прошедшие годы подразделение спутникового телевидения потеряло подписчиков на популярные онлайн-сервисы потокового вещания, такие как Netflix Inc и Prime Video на Amazon.com Inc.

Выделение поможет AT&T консолидировать свой баланс, продолжая инвестировать в основные области, включая развертывание сетей 5G, оптоволокна и потокового сервиса HBOMax.

💬 «Мы определенно не ожидали такого результата, когда закрывали сделку с DirecTV в 2015 году, но это правильное решение для продвижения бизнеса в соответствии с текущими реалиями рынка и нашей стратегией», - сказал генеральный директор AT&T Джон Стэнки.

Став генеральным директором в июле прошлого года, Станки анализирует активы телекоммуникационного конгломерата, пытаясь сократить кучу долгов на 147,5 млрд долларов. В декабре компания продала сервис потоковой передачи анимации Crunchyroll компании Sony за 1,18 миллиарда долларов.

🕔 Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2021 года.

У DirecTV около 17 миллионов подписчиков, и за последний квартал она потеряла 617 000 подписчиков. TPG, которой будет принадлежать 30% актива, считает, что может использовать свой опыт, чтобы замедлить тенденцию к сокращению проводов, инвестируя в качество обслуживания клиентов и предоставляя высококачественный видеоконтент.

#AT&T #T

​​📺 Стриминговые сервисы и лояльность пользователей.

Рынок потокового ТВ сейчас оценивается в 50 млрд. $, аналитики ожидают, что рынок сохранит темпы роста CAGR около 21% в период с 2021 по 2028 год. 🎂 А участники рынка будут делить этот пирог и каждый постарается урвать свой кусок. Важным показателем здесь является лояльность подписчиков. Также здесь затронем и традиционное кабельное/спутниковое ТВ.

В 2017 году ситуация была на стороне Netflix, рейтинг лояльности был следующий:
🔹Netflix - 80%
🔹DirectTV - 41.2%
🔹 Hulu - 36.8%
🔹 HBO Now - 28.5%

Netflix почти по всем показателям был абсолютным лидером. Но сейчас многое начинает меняться.

🏰 Disney Plus существует всего 16 месяцев и показывает очень сильные темпы роста , и теперь он конкурирует с Netflix с точки зрения лояльности клиентов.

Согласно данным Hub, 77% потребителей в США, которые стали использовать потоковые сервисы во время пандемии COVID-19, определенно сохранят подписку на Disney Plus, и только 7% заявили, что они определенно откажутся от него.

Это сопоставимо с Netflix, чей показатель «определенно сохраню подписку» составляет 73%, но только 4% говорят, что они определенно откажутся от Netflix.

А за этими двумя сервисами по шкале лояльности стоят Amazon Prime Video (NASDAQ: AMZN ) и Hulu ( DIS ).

Между тем, у Discovery Plus (NASDAQ: DISCA ) 66% потребителей говорят, что они определенно сохранят его, в то время как HBO Max (NYSE: T ) результаты говорят, что 63% подписчиков «определенно сохранят» подписку. Тем не менее, у этих сервисов также более высокие показатели «определенного отказа»: 14% и 17% соответственно.

Если посмотреть на более широкие цифры, то в целом телевизионная подгруппа, которая, скорее всего, попала в категорию «выпавших», это традиционное платное телевидение (кабельное, спутниковое или телекоммуникационное).

Кстати, есть на этом рынке и ROKU, который работает совсем по другой модели.

🚩Можно сделать вывод, что определенно кабельное и спутниковое ТВ уходят в прошлое, такие компании не будут расти. А лидерами в стриминговом ТВ пока будут Netflix и Disney+. Хотя Amazon и HBO Max от AT&T тоже имеют сильные позиции. Конкуренция в отрасли точно будет. При этом, у большинства игроков, Disney, AT&T, Amazon, ТВ является лишь частью бизнеса.

#NFLX #DIS #AMZN #T #DISCA

​​🔎 Разбираем компании на Patreon

⭐️ Сегодня разобрал для вас на Patreon последний отчет Alibaba. Alibaba Group заплатила большой штраф и получила убыток. Вроде все было ожидаемо, но на очередном отчете акции снова снизились достаточно сильно. Почему? И стоит ли брать по текущим ценам?
👉🏻 Разбираемся с Alibaba в этом обзоре.

⭐️ На прошлой неделе также разобрал на Patreon отчет AT&T (T), В этом видео посмотрим как отчиталась AT&T, что у нас с HBO Max, почему акции так выросли в цене, что с долгами и дивидендами, а также что можно ждать от компании в дальнейшем и стоит ли покупать акции по текущим ценникам.
👉🏻 Разбираемся с AT&T в этом обзоре.

⭐️ Также на прошлой неделе заглянули в последний отчет Pfizer (PFE). В этом разборе посмотрим как отчитался Pfizer, что ему дает вакцина от COVID, что будет, если эта выручка станет выпадать после пандемии, как сейчас оценена компания и стоит ли покупать сейчас.
👉🏻 Разбираемся с Pfizer в этом обзоре.

#Patreon #BABA #T #PFE

​​Всем привет!

📈 Азиатские индексы сегодня неплохо подросли. Сильно просевший на фоне проблем с COVID, Тайвань показал почти +5%. Там ведутся переговоры с США о поставках вакцины.

🇺🇸🇪🇺Фьючерсы США и Европы также в плюсе, все выглядит позитивно.

🇬🇧 Британский FTSE 100 также в плюсе на 0.5%. Великобритания с понедельника ослабила ограничения по COVID. В стране открываются музеи и кинотеатры, а заведения общепита смогут обслуживать клиентов внутри.

📝 В США сегодня также опубликуют протоколы апрельского заседания ФРС и участники рынка смогут ознакомиться с мнениями отдельных членов ФРС по поводу экономической ситуации, предпринимаемых мер и инфляции.

🔑 Криптовалюты также немного отскакивают после сильного снижения.

📆 По интересным отчетностям в США уже писал здесь.
А в России сегодня увидим отчеты МТС, Алросы (уже вышел) и Мосэнерго.

🇷🇺 Российский рынок идет вверх, тут тоже все выглядит очень позитивно. Во многом это происходит благодаря ценам на сырье - нефть и металлы. Фьючерсы на нефть Brent сегодня обновили 2-месячный максимум и поднялись выше $70 за баррель. Котировки растут на фоне позитивных прогнозов по спросу на II–III квартал 2021 г.

Аналитики ожидают, что за счет успехов в вакцинации мировая экономика продолжит восстанавливаться, что поддержит потребление жидкого топлива и позволит еще ближе подойти к допандемийным уровням по спросу. Также драйвером будет восстановление международных авиаперевозок, которое подстегнет спрос на реактивное топливо, и сезонный всплеск продаж бензина в летний автомобильный период.

⛏Цены на золото на фоне ожиданий подтверждения всплеска инфляции переписали 4-месячные максимумы. Акции золотодобывающих компаний показывают неплохой рост.

📣 По корпоративным новостям:
🔸 AT&T заключила соглашение о объединении своего подразделения WarnerMedia с компанией Discovery. AT&T получит $43 млрд., а её акционеры — 71% акций объединённой компании. Акционерам Discovery достанется 29%. Закрытие сделки ожидается в середине 2022 г.
🔸 Магнит объявил, что компания достигла соглашения, в соответствии с которым она может приобрести розничную сеть «ДИКСИ», говорится в сообщении ритейлера. Цена сделки основана на текущей стоимости бизнеса в 92,4 млрд руб. Планируемой датой закрытия сделки является 31 августа 2021 г., с учетом возможного продления срока до 30 сентября 2021 г. при определенных обстоятельствах.

Ожидается, что сделка будет финансироваться за счет имеющихся у Магнита денежных средств и доступных неиспользованных кредитных линий. Ожидается, что завершение сделки не приведет к ограничению возможностей компании по выплате дивидендов.

#обзоррынка #T #MGNT