Влияние долгосрочного низкого ценового цикла на нефтяные инвестиции

Газета Financial Times написала, что крупнейшие нефтегазовые компании, в частности, Chevron и BP, в ожидании длительного периода низких цен на нефть сокращают персонал и уменьшают инвестиции самыми быстрыми темпами с момента обвала рынка, вызванного коронавирусом. По прогнозам Wood Mackenzie, которые приводит издание, в этом году капитальные расходы на мировую добычу нефти и газа сократятся впервые с 2020 года - на 4,3% до 341,9 миллиарда долларов.

В 2020 году, когда нефтяные котировки упали до рекордно низких уровней и остались на них на продолжительный период, глобальные нефтегазовые компании в первую очередь начали снижать операционные издержки, в том числе массово сокращать персонал, что происходит и в настоящий момент. Следующим шагом стало урезание инвестиционных программ

— заявил РИА Новости старший консультант "Имплементы" Никита Журавлев.

✔️ Он отметил, что тогда в первую очередь пострадали производители сланцевой нефти, которым для поддержания добычи нужно постоянно бурить новые скважины. Но далее низкие цены ударили по экономике добычи и традиционной нефти.

✔️ Эксперт напомнил, что сначала сокращалась программа разведки, далее откладывался ввод в разработку наименее проработанных проектов. После этого началась консервация отдельных скважин, в зависимости от падения потенциала добычи после расконсервации и стоимости мероприятий. В некоторых случаях консервировались целые месторождения.

Уже после этого сокращалась инвестиционная программа проектов с высокой степенью проработки и стратегической значимости, что привело к снижению темпов роста добычи спустя пару лет, так как месторождения, которые должны были быть введены для поддержания прежних темпов добычи, не были запущены вовремя

— заключил Никита Журавлев.

Развитие сегмента бункерного топлива и рост роли био- и низкоуглеродного метанола открывают новые возможности для российских производителей в условиях ужесточающейся конкуренции. Об этом Евгения Попова сообщила на двадцатой Евразийской конференции «Метанол 2025».

✔️ В своём выступлении руководитель проектов консалтинговой компании «Имплемента» представила обзор ключевых тенденций мирового рынка метанола:

🇨🇳 Китай сохраняет статус крупнейшего в мире потребителя и импортера метанола, обеспечивая 72% мирового потребления.

🌐 Рост потребления метанола в мире до 2024 года был обусловлен преимущественно сегментом МТО/МТР, который стал ключевым драйвером. Данный сегмент был создан «с нуля» благодаря запуску проектов в Китае, мотивированных стремлением страны снизить зависимость от импорта энергоресурсов.

К 2030 году глобальные производственные мощности достигнут 219 млн тонн, при этом загрузка существующих предприятий снизится до 67%. Наиболее быстрый рост мощностей ожидается на Ближнем Востоке, а также в Азии за пределами Китая

— сообщила Евгения Попова.

📊 Она также обратила внимание на увеличение объёмов мировой торговли метанолом. Китай к 2030 году увеличит импорт в абсолютном значении, сохранив долю импорта в потреблении на уровне 15%. За эту нишу будут конкурировать новые экспортоориентированные производства Ближнего Востока и России.

📈 Говоря о ценовой конъюнктуре, руководитель проектов «Имплементы» отметила, что цены на рынке Китая остаются ниже европейских, а российские производители сохраняют конкурентоспособность на китайском направлении.

В заключение среди значимых событий последнего времени эксперт выделила полное прекращение импорта российского метанола в ЕС, а также запуск первых коммерческих проектов по производству низкоуглеродного метанола. В среднесрочной перспективе ожидается рост использования метанола в качестве бункерного топлива.

Российская нефтехимия: стратегическая перестройка в условиях санкций

Вот уже три года российская экономика находится под санкционным давлением. Несомненно, она продемонстрировала беспрецедентную устойчивость, компании скорректировали свои бизнес-модели, заместили большую часть «недружественного» импорта, переориентировали экспорт. Но являются ли принятые ответные меры оптимальными и долгосрочно безопасными?

✔️ Читайте об этом в авторской колонке управляющего директора «Имплементы» Дмитрия Акишина в журнале «Элемент22».

«Дорога в тысячу ли начинается с первого шага»

О том, когда начнётся строительство газопровода «Сила Сибири – 2», через сколько лет по нему могут пойти первые поставки и соответствует ли проект потребностям Пекина в газе, рассказала Мария Белова в материале «Ведомости. Аналитики».

📈 О потребностях Китая

К 2030–2035 гг. китайская экономика более чем на 50% будет зависеть от импорта газа. При этом ожидается, что 66% этих потребностей (порядка 250 млрд куб. м) будет покрываться за счет СПГ. В текущей геополитической ситуации – в условиях обострения торговых отношений с США – это несет определенные риски, поэтому Китай может стремиться минимизировать их за счёт увеличения закупок трубопроводного газа. В этих условиях мощность газопровода «Сила Сибири – 2» будет востребована Китаем в полном объёме.

👨‍👩‍👧‍👦 О датах строительства
Как сообщил глава «Газпрома» А. Миллер, реализация проекта «Сила Сибири – 2» находится на предварительной стадии, и многие детали ещё предстоит согласовать. Вся подготовительная работа оценивается экспертами «Имплементы» в 2-3 года. Учитывая, что строительство аналогичных объектов длится 5-7 лет, выход на проектную мощность и первые поставки газа можно прогнозировать лишь к 2035 году. Выход же на полную мощность будет определён соответствующим контрактом и в основном будет зависеть от потребностей Китая.

👨‍👩‍👧‍👦 О цене на газ

Исходя из официальной информации, формула цены на газ при поставках по «Силе Сибири – 2» будет привязана к ценам на нефтепродукты, как в случае цены поставок по газопроводу «Сила Сибири». При этом формула может также иметь и газовую привязку. Но цена точно не будет фиксированной и не будет привязана к внутренним ценам на газ на российском рынке.

🤝 Взаимовыгодный проект
Директор по исследованиям консалтинговой компании «Имплемента» отметила, что проект «Сила Сибири – 2» представляет классический случай взаимовыгодного партнёрства, позволяющего обеим странам смягчить внешние риски.
🇷🇺 Россия частично компенсирует потерю европейского рынка, находя рынок сбыта для газовых ресурсов Ямала, монетизация которых осложнена санкциями.
🇨🇳 Китай, в свою очередь, повышает энергетическую безопасность, получая надёжный источник газа и уменьшая зависимость от уязвимых морских маршрутов импорта СПГ.

Сокращение поставок привело к росту цен на аммиак в Европе

Котировки аммиака в Северо-Западной Европе достигли верхней точки 2025 года в условиях ограничений поставок из Северной Африки и с Ближнего Востока. При этом доля России в европейском импорте этого химического сырья растет.

✔️ Егор Козлов в материале ИД «Коммерсантъ» напомнил, что мировые цены на аммиак, снижавшиеся в начале 2025 года, начали расти в июне на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Экспортеры в Иране и Египте были вынуждены остановить производства, также были ограничены и до того редкие поставки через Суэцкий канал. Несмотря на остановку активной фазы конфликта, рост цен продолжился, поскольку производители аммиака в регионе приоритетно направляли его на выработку карбамида для удовлетворения спроса на удобрения и медленно восстанавливали предложение объемов на рынке.

Дополнительными факторами, определившими рост цен, стали продолжительный плановый ремонт завода по производству аммиака Ma’aden в Саудовской Аравии, ожидаемая остановка на обслуживание мощностей Sorfert в Алжире, а также сезонное сокращение производства на Тринидаде. В Европе цены на аммиак (с учетом импортных пошлин) росли с июня и достигли уровня $470 за тонну. С тех пор они прибавили 28%, до более чем $600 за тонну в октябре. В то же время рост цен в Азии оказался более умеренным. Так, котировки аммиака в Индии за тот же период увеличились с $350 до $400 за тонну

— указал консультант компании «Имплемента».

✔️ Для российского аммиака после 2022 года основным направлением экспорта в Европу остается Бельгия (более 300 тыс. тонн в 2024 году), где расположено крупное производство азотных удобрений группы «Еврохим». Еще одним крупным импортером выступает Литва (более 90 тыс. тонн), где ряд производителей минеральных удобрений, в том числе принадлежащая «Еврохиму» Lifosa, работают на импортном сырье. Среди крупных получателей оставшихся объемов — Франция, Турция и Казахстан.

Суммарно за 2024 год Россия экспортировала более 700 тыс. тонн аммиака. Но восстановления поставок до уровня 2021 года в среднесрочной перспективе не ожидается

— сообщил Егор Козлов, консультант консалтинговой компании «Имплемента».

В Волгограде обсудили стратегии развития нефтегазохимии России

✔️ Дмитрий Акишин принял участие в технологической конференции «Химия и нефтегазовый комплекс: реализация национального проекта, новые возможности и технологическое лидерство». Организатором мероприятия выступил «Национальный нефтегазовый форум».

Управляющий директор «Имплементы» выступил модератором мероприятия.

1️⃣ В рамках установочной сессии: «Национальный проект по обеспечению технологического лидерства "Новые материалы и химия": стратегия развития нефтегазохимии в России» эксперты затронули широкий круг актуальных вопросов:

🏛 Роль государства и бизнеса: Определялась оптимальная модель взаимодействия для достижения технологического суверенитета.

🛎 Ключевые цепочки и барьеры: Были выделены приоритетные направления развития химической промышленности и ключевые барьеры. Отдельное внимание уделили анализу факторов, сдерживающих рост отрасли, включая нормативное регулирование, сырьевое и финансовое обеспечение, а также потребность в квалифицированных кадрах.

🐚 Средне- и малотоннажная химия: Эксперты обсудили потенциал и вызовы, в частности, вопрос достаточности внутреннего спроса на продукцию.

🌡 Инжиниринг и наука: Важной частью диалога стал поиск решений для преодоления разрыва между научными разработками и практическими потребностями промышленности.

👥 Подготовка кадров: Участники сессии сошлись во мнении, что успех нацпроекта напрямую зависит от создания эффективной системы подготовки специалистов для выполнения стратегических задач.


2️⃣ На второй практической сессии — «Нефтегазохимическая промышленность Юга России: текущий статус и перспективы» — фокус сместился на региональную специфику. Обсудили:

👨‍👩‍👧‍👦 Федеральные и региональные меры поддержки, применение которых позволит придать импульс развития предприятиям нефтегазохимической промышленности Юга в контексте Национального проекта.

🪙 Практические механизмы получения этой поддержки малыми и средними предприятиями.