Удобрения внутреннего потребления

В России по распоряжению Минсельхоза впервые введен запрет на экспорт наиболее востребованного на внутреннем рынке удобрения — аммиачной селитры. Действие лицензий на зарубежные отгрузки приостановлено с 21 марта по 21 апреля 2026 года. Исключение составляют поставки, осуществляемые в рамках межправительственных соглашений.

✔️ Виктор Кутлумбетов в материале газеты «Коммерсантъ» рассказал, что Россия производит около 25% мирового объема аммиачной селитры и обеспечивает до 40% мировой торговли.

Введенный месячный запрет на экспорт аммиачной селитры может привести к выпадению примерно 250 тыс. т продукта

— отметил консультант «Имплементы».

✔️ По его словам, запрет в первую очередь затронет «Еврохим», «Акрон» и «Уралхим», на которые приходится более 70% экспортируемых Россией объемов. Тем не менее, несмотря на существующую разницу в цене внешнего и внутреннего рынков и соответствующие экономические потери, эффект от запрета для компаний скорее будет умеренным.

Во-первых, основная часть аммиачной селитры исторически потребляется внутри страны, а во-вторых, перечисленные компании производят прочие, в том числе более востребованные и маржинальные удобрения, запрет на экспорт которых не вводился, а цены заметно выросли

— рассказал эксперт.

✔️ Виктор Кутлумбетов также напомнил, что в 2025 году Россия экспортировала более 3 млн т аммиачной селитры. Крупнейшим покупателем выступала Бразилия, для которой РФ является основным поставщиком.

На фоне продолжающихся вызовов на мировом рынке удобрений Бразилия может столкнуться с ощутимым дефицитом азотных удобрений

— сообщил консультант консалтинговой компании «Имплемента».

▪️ Белград еще поотбирает
Контракт на поставки российского газа с Сербией продлен на три месяца. С 17 июня в ЕС должен вступить запрет на поставки российского газа по краткосрочным трубопроводным контрактам, а с ноября 2027 года начнет действовать запрет на долгосрочные поставки. В преддверии этих событий действующие покупатели стремятся увеличить объемы импорта из РФ.

✔️ По оценкам Ивана Тимонина, объем поставок «Газпрома» в страны ЕС по итогам первого квартала 2026 года вырос примерно на 10% год к году, до 4,6 млрд кубометров. Потенциал роста трубопроводного экспорта ограничен мощностями «Турецкого потока» и фактически уже выбран, отмечает он.

Исходя из текущей структуры рынка и ограниченного предложения газа из других регионов резкое сокращение поставок в страны ЕС до вступления в силу формального запрета маловероятно. Более того, в условиях существующей ценовой конъюнктуры возможны корректировки и переходные механизмы при введении запрета, которые позволят сохранить часть текущих поставок

— рассказал старший менеджер в материале газеты "Коммерсантъ".


📰 Чем вызван запрет экспорта селитры из России
С конца февраля остановлено производство селитры на заводе «Дорогобуж» в Смоленской области (входит в «Акрон») для выполнения ремонтных работ. Предприятие ориентировано преимущественно на внутренний рынок.

✔️ Виктор Кутлумбетов в материале "Ведомости.Аналитика" называет эту остановку фактором, который мог повлиять на введение эмбарго на экспорт.

«Дорогобуж» обеспечивает более 10% российского производства аммиачной селитры

— сообщил консультант консалтинговой компании «Имплемента», добавив, что эскалация кризиса на Ближнем Востоке усложнила ситуацию на рынке азотных удобрений и спровоцировала значительный рост мировых цен. Текущие котировки уже на 30–40% превышают средние исторические уровни.

Друзья, коллеги, партнеры! В то время как астрологи предсказывают финансовые потоки по знакам зодиака, эксперты «Имплементы» составили производственно-инвестиционный гороскоп.

👀 Смотрим, что звезды (и немного аналитики) сулят вашему сектору до конца года.

⚗️ Для нефтепереработчиков и нефтехимиков
👨‍👩‍👧‍👦 Предсказание: Вас ждет великое объединение. Звезды сходятся в том, что консервативный взгляд на нефтепереработку уходит в прошлое. Если вы до сих пор не видели ценности в развитии нефтехимии, космические силы намекнут вам через падающий спрос на топливо.
💡Совет: Половина новых НПЗ в мире уже интегрирована с нефтехимией.
Спросите себя: ваш завод среди них? В 2026 году удача улыбнется тем, кто найдет правильное обоснование привлекательности инвестиций в это направление. Даже если сейчас кажется, что «не наш это профиль».

🔮 Для производителей среднетоннажной химии
👨‍👩‍👧‍👦 Предсказание: В этом году ваша карма напрямую связана с импортозамещением. Объем импорта химической продукции - около 200 млрд долл., и звезды говорят, что 30% из этого можно заместить. Это не шутка.
💡 Совет: Но есть нюанс. Ваш главный вызов - российский спрос не соответствует типовым мировым мощностям. Не ждите, что все сложится само.
👥 Звезды рекомендуют: прорабатывайте химические цепочки. Те, кто найдет способ «состыковать» спрос и мощности, войдут в историю как алхимики XXI века.

👨‍👩‍👧‍👦 Для поставщиков газа, экспортеров, трейдеров
👨‍👩‍👧‍👦 Предсказание: В конце февраля звезды сошлись в Ормузском проливе - и не в астрологическом, а в самом прямом геополитическом смысле. Иран перекрыл главную газовую артерию мира, государственная Qatar Energy объявила о приостановке производства.
💡 Совет: Не расслабляйтесь, но и не паникуйте. У России сейчас два действующих крупнотоннажных СПГ-проекта — «Ямал СПГ» и «Сахалин-2», их загрузка традиционно высока. «Арктик СПГ-2» постепенно наращивает отгрузки, несмотря на санкции. Ваша главная задача на этот год - закрепить успех: заключайте долгосрочные контракты, пока покупатели напуганы нестабильностью в Ормузе; развивайте танкерный флот - он станет страховкой на случай любых геополитических штормов; помните: после 2027 года рынок может стать профицитным, и конкуренция вернется. Но сейчас - ваш звездный час.

📈 Для всех, кто считает деньги
👨‍👩‍👧‍👦 Предсказание: Ваша судьба в руках... координации государства и бизнеса. Да-да, звезды здесь бессильны. Успех в развитии и химической, и нефтеперерабатывающей отраслей напрямую зависит от того, насколько синхронно будут действовать регуляторы и компании.
💡 Совет: В 2026 г. не верьте в «волшебные» финансовые схемы. Вкладывайтесь в анализ и экспертизу. Вызовы меняются каждый день, и тот, кто опирается на качественную проработку рисков (а не на гороскопы), выходит сухим из воды. Даже 1 апреля.

Дисклеймер:
Данный гороскоп составлен на основе реальных экспертных комментариев и постов «Имплементы». Предсказания носят шуточный характер, но тенденции - настоящие. Для серьезного анализа рисков и возможностей обращайтесь к нашим проектным командам. Не в шутку, а всерьез.

С 1 апреля, коллеги! Пусть ваши инвестиционные проекты реализуются, а риски остаются только в гороскопах.

😀 Как за каменной ценой
Чем грозит экспортерам удобрений ближневосточный конфликт

Ситуация на мировом рынке удобрений в марте 2026 г. усложнилась из-за вооруженного конфликта на Ближнем Востоке и блокировки Ираном Ормузского пролива. По оценке компании «Имплемента», около 30% мирового экспорта карбамида и 15% фосфорных удобрений оказались «заперты» в Персидском заливе.

Перебои с поставками топлива и удобрений приведут к росту цен на продукты питания и потенциально к меньшей урожайности по итогам сезона

— рассказал в материале журнала «Эксперт» Егор Козлов.

✔️ Больше всего, по мнению консультанта, пострадают развивающиеся страны Африки и АТР, особенно зависящие от поставок удобрений из стран Персидского залива и чувствительные к росту цен на сырьевые и энергетические товары.


📰 Европе грозит топливный кризис. Снимет ли ЕС запрет на импорт бензина и дизеля из российской нефти?
Кризис на Ближнем Востоке начинает всерьез сказываться не только на ценах на автомобильное и авиационное топливо, но и на действующих правилах торговли нефтью и нефтепродуктами.

Вопрос о смягчении ограничений со стороны ЕС может быть поставлен в случае возникновения затяжного дефицита. К примеру, кризиса продолжительностью от полугода - при условии, что запасы, загрузка НПЗ и альтернативные маршруты поставок перестанут выполнять стабилизирующую функцию. Формально отмена запрета возможна при единогласном решении государств - членов ЕС.

— сообщил Виктор Кутлумбетов в статье «Российской Газеты».

✔️ По оценке консультанта, в текущих условиях возможность такого сценария остается ограниченно вероятной.

«Имплемента» в MAX ✔️💬

Мария Белова в эфире программы «День.Главное» на РБК дала #Экспертный_комментарий, в котором ответила на вопрос: готовиться ли мировому энергетическому рынку к затяжной неопределенности на фоне перекрытия Ормузского пролива?

Чем более затяжным будет кризис, тем более новую картину мира мы увидим после выхода из этой ситуации. Основные потребители, прежде всего газа, а не нефти, при выборе поставщика будут исходить не только из экономической целесообразности, но и из надёжности маршрута транспортировки

— сообщила директор по исследованиям.

В пользу какого маршрута, в долгосрочной перспективе, эта ситуация может сыграть?

✔️ Также Мария Белова рассказала, наблюдается ли на мировом рынке усиление дисбаланса или он адаптируется.

Иван Тимонин: «Перекрытие Ормузского пролива трансформировало рынок СПГ, создав условия для роста дефицита и открыв новые возможности для российских проектов»

Старший менеджер выступил на круглом столе «СПГ и устойчивая энергетика: адаптация регионов к росту энергопотребления и новым технологическим рискам» в рамках форума «ЭНЕРГОПРОМ/26» в Казани, в котором представил доклад о текущей ситуации на мировом рынке сжиженного природного газа

Опережающий ввод новых мировых мощностей СПГ, общий объём проектов, прошедших стадию окончательного инвестиционного решения (FID), на март 2026 года достигал 258 млн тонн, должен был привести к формированию «рынка потребителя» уже к 2028 году, однако закрытие Ормузского пролива и урон, нанесенный мощностям Катара, переломили ситуацию

– отметил Иван Тимонин.

✔️ Он также сообщил, что геополитический шок и перераспределение потоков привели к резкому росту ставок фрахта газовозов. На Ближнем Востоке и в Тихом океане ставки выросли с 30 до 160 тыс. долл. в сутки (в 5,3 раза), а в Атлантике – с 50 до 160 тыс. долл. в сутки (в 3,2 раза).

В этих условиях существенно меняется роль России в новой модели мирового рынка СПГ. Реализация заявленных проектов позволяет стране кратно нарастить экспортный потенциал

– рассказал эксперт.

✔️ Завершая выступление Иван Тимонин указал на повышенную уязвимость ключевых маршрутов поставок в условиях текущей геополитической обстановки. Помимо Ормузского пролива, в потенциальной зоне риска находится и Малаккский пролив, обеспечивающий около 16% торговли.

Развитие альтернативных логистических маршрутов, в том числе Северного морского пути, приобретает стратегическое значение для обеспечения надежности мировой торговли и открывает для российских проектов новые возможности

– заключил старший менеджер консалтинговой компании «Имплемента».

😎 Сели на диету: чем грозит миру разрушение спроса на нефть
Конфликт в Персидском заливе приводит к принудительному снижению потребления черного золота

✔️ Текущая ситуация вокруг Ормузского пролива по масштабу действительно сопоставима с нефтяным шоком 1973 года, а по потенциальному объему выпадающих поставок даже превосходит его, рассказал Иван Тимонин в материале «Известий».

С точки зрения спроса это означает, что риск его «разрушения» действительно есть, но он будет проявляться иначе, чем в 1970-х. Тогда экономики были значительно более нефтеемкими, и рост цен быстро приводил к физическому сокращению потребления. Сегодня нефтеемкость ВВП в развитых странах снизилась примерно в 2–2,5 раза, поэтому эффект будет мягче: вероятнее замедление роста спроса и локальное снижение в наиболее чувствительных сегментах — транспорте, авиации, развивающихся экономиках, чем его резкое падение

— допустил эксперт, добавив, что частичное повторение эффектов 1973 года возможно, но в другой форме. Тогда кризис привел к переходу на более экономичные автомобили и резкому росту энергоэффективности. Сейчас аналогом этого станет ускорение перехода на электромобили и гибриды, но это уже существующий тренд, поэтому речь идет скорее об ускорении, чем о переломе.


🟦 Сроки строительства нефтепроводов в обход Ормузского пролива

✔️ В материале РИА Новости старший менеджер отметил, что через Ормузский пролив проходило порядка 20 миллионов баррелей нефти и нефтепродуктов в сутки - около 20% мирового потребления жидких углеводородов. При этом совокупная мощность существующих обходных маршрутов, прежде всего в Саудовской Аравии и ОАЭ, оценивается примерно в 6-7 миллионов баррелей в сутки, однако фактически доступные объемы могут быть ниже из-за инфраструктурных ограничений.

Наиболее реалистичный сценарий - это расширение существующих маршрутов. В первую очередь речь идет о саудовском трубопроводе "Восток-Запад", который соединяет месторождения в Персидском заливе с портом Янбу на Красном море. Это уже функционирующая система, и ее пропускная способность может быть увеличена быстрее, чем строительство новых направлений с нуля

— сказал он.

Поэтому, как объяснил Иван Тимонин, решения о запуске новых проектов будут приниматься только при уверенности, что риски с проходом судов через Ормузский пролив носят устойчивый характер: использовать подобные инструменты в ответ на краткосрочные кризисы экономически нецелесообразно.

🟦 Европа может обновить рекорд по импорту СПГ в апреле

Страны Европы могут обновить рекорд по импорту сжиженного природного газа (СПГ) в апреле, заявил РИА Новости аналитик "Имплементы" Константин Макаров.

✔️ По данным эксперта, импорт СПГ в Европу демонстрировал устойчивый рост с начала года: с 10,7 миллиона тонн в январе до 11,4 миллиона тонн в марте, что стало рекордным значением.

Однако данные за первые дни апреля – около 1,5 миллиона тонн за пять дней – указывают скорее на сохранение достигнутого уровня, а не на его дальнейшее увеличение... В то же время сценарий "нового рекорда" по итогам апреля в целом выглядит реалистично

— сказал аналитик.


😎 Газ делить на всех: Россия может заместить катарские поставки гелия в Китай
На фоне ближневосточного конфликта рынок ждет дефицит ресурсов, что скажется на производстве и ценах на электронику.

По мнению аналитика «Имплементы» Елизаветы Ци, которым она поделилась с "Известиями", за месяц конфликта уже выпало около 2,5% годовых объемов глобального производства продукта из-за остановки отгрузок из Катара.

Выбытие мощностей привело к формированию дефицита, который можно оценить примерно в 5 млн куб. м гелия в месяц, и длительная остановка производства вызовет дисбалансы на мировом рынке

— сказала эксперт, добавив, что у России появились перспективы по замещению выбывших катарских поставок на мировом рынке.

✔️ Кроме того, по словам Елизаветы Ци, гелий практически невозможно заменить в производстве полупроводников, поэтому рост его стоимости может привести к удорожанию электроники — смартфонов, ноутбуков, компьютеров и других устройств. Также, он применяется в аппаратах МРТ, и повышение цен на этот газ способно повлиять на цену обслуживания оборудования, создание новых установок и их заправку при ремонте. Так, например, система здравоохранения Индии уже сталкивается с проблемами в связи с сокращением поставок, что угрожает доступности услуг, подчеркнула аналитик.

▪️ Пропан жмет на газ
Оптовые цены на СУГ выросли более чем на 15% за неделю

✔️ Старший менеджер указывает, что в начале апреля Saudi Aramco повысила официальную цену продажи (OSP) пропана и бутана на 35–50% за месяц до примерно $750 и $800 за тонну соответственно. В первые недели апреля на споте СУГ торговался с премией к этим уровням из-за задержек поставок, роста ставок фрахта и перераспределения потоков — в первую очередь за счет увеличения экспорта из США в Азию, говорит эксперт.

Текущие цены в значительной степени отражают геополитическую премию и логистические ограничения, а не фундаментальный дефицит ресурса, что видно по реакции рынка. По мере частичного урегулирования конфликта и восстановления судоходства в начале апреля давление на цены уже начало ослабевать, хотя волатильность остается высокой

— сообщил Иван Тимонин.


😎 Поддать газу: правительство увеличило субсидии на перевод автомобилей на метан
Станет ли популярными в России газовое топливо для машин

✔️ По словам старшего менеджера, сейчас рынок газомоторного топлива оценивается примерно в 3 млрд куб. м в год и продолжает расти, но по-прежнему с низкой базы.

Даже в рамках действующих стратегических ориентиров речь идет о росте примерно до 10–14 млрд кубометров к 2035 году, то есть в несколько раз от текущего уровня. При этом общая добыча газа в России составляет порядка 650 млрд кубометров в год, поэтому даже в целевом сценарии доля транспорта — это лишь несколько процентов. В ближайшие годы дополнительный спрос от этого сегмента будет измеряться единицами миллиардов кубометров, поскольку перевод автопарка и развитие инфраструктуры происходят постепенно

— отмечает Иван Тимонин.

✔️ Он добавил, что эффект от перевода транспорта на газомоторное топливо несопоставим с выпадающими объемами экспорта. До 2022 года поставки российского газа в Европу превышали 150 млрд куб. м в год, после чего сократились кратно. В результате речь идет о десятках миллиардов кубометров недореализованного газа ежегодно. Таким образом, даже в оптимистичном сценарии рост потребления газа на транспорте способен компенсировать лишь небольшую часть этих объемов.

Развитие газомоторного транспорта — это полезный, но нишевый инструмент увеличения внутреннего спроса, который не может существенно сбалансировать рынок на фоне ограничений экспорта

— считает старший менеджер консалтинговой компании «Имплемента».