🏦ЦБ представил основные направления реформирования рынка IPO

Банк России обозначил 5 ключевых пунктов для улучшения рынка первичных публичных размещений:

1️⃣ Корпоративное управление: Необходимо создать институт независимой оценки корпоративного управления, чтобы гарантировать его качество.

🕙 Аллокация: Требуется выбрать оптимальную модель аллокаций, которая устроит как институциональных, так и розничных инвесторов.

🕜.Lock up-период: Нужно ввести юридические обязательства для соблюдения lock up-периода.

🕛Финансовые прогнозы эмитента: Аудиторы должны подтверждать актуальность финансовых прогнозов.

🕞 Аналитика: Независимое аналитическое покрытие должно быть обязательным для IPO, чтобы инвесторы имели объективное представление об эмитенте.

Банк России планирует опубликовать доклад о недобросовестных практиках на рынке IPO до конца 2024 года и обсудить его с участниками рынка.

👉 Подробнее читайте здесь

☄️Early birds offer: Конференция IPO-2025, 27 февраля, Москва

27 февраля 2025 года в Москве PREQVECA и Cbonds-Congress проведут «Конференцию IPO – 2025» — флагманское мероприятие на рынке IPO&SPO.

🛍 При регистрации до 27 декабря 2024 года действует скидка 20%.

👉 Зарегистрироваться

В 2024 году российский рынок IPO&SPO продолжил расти – состоялось 20 размещений на сумму в 103 млрд. рублей (в 2023 году отмечалось 12 сделок на сумму 48 млрд). Свыше 20 компаний объявили о подготовке к IPO в следующем году, еще несколько десятков – о планах по проведению размещения в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Вместе с тем конъюнктура рынка оставляет больше вопросов, чем ответов. Чтобы помочь компаниям и их акционерам сориентироваться в непростых условиях и получить ответы на целый спектр актуальных вопросов, связанных с публичным предложением акций, PREQVECA организует Конференцию IPO-2025.

✏️ Программа конгресса находится в стадии формирования. Если у Вас есть интересные идеи и предложения, мы будем рады их обсудить.

🏆 В рамках конференции пройдет церемония награждения Russia IPO Awards. Приглашаем принять участие в голосовании.

📚Образовательный холдинг Ultimate Education привлек 565 млн рублей на pre-IPO

Ultimate Education завершил первое на рынке онлайн-образования pre-IPO и привлек 565 млн руб. Средства будут направлены на развитие бизнеса и подготовку к IPO в ближайшие несколько лет. Генеральный директор образовательного холдинга Павел Мосейкин ранее сообщал, что группа рассматривает возможность выхода на IPO в 2026-2027 годах.

Размещение проводилось на платформе АО «НРК-Р.О.С.Т.», а агентом выступили «Альфа-Инвестиции». Прием заявок начался 15 октября.

Гросс-выручка группы за 2023 год составила 2,4 млрд руб., увеличившись на 59% по сравнению с прошлым годом, а в EBITDA составила 348 млн руб.

👉 Подробнее читайте здесь

📈Для роста капитализации рынка РФ до 66% ВВП необходимо IPO еще 30 «Сбербанков»

На парламентских слушаниях в Госдуме старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Елена Курицына отметила, что для достижения цели роста капитализации до 66% ВВП к 2030 году требуется вывести на фондовый рынок компании с капитализацией около 150 трлн руб. Это эквивалентно 30 крупнейшим компаниям, таким как «Сбербанк», «Роснефть» и «Лукойл».

Хотя частные и государственные компании готовы к размещению акций, российский финансовый рынок страдает от недостаточной глубины и спроса. Курицына подчеркнула необходимость стимулирования рынка капитала, включая налоговые льготы для эмитентов и инвесторов.

Сейчас банковское кредитование составляет около 70% привлеченного финансирования, в то время как инвестиции через IPO и SPO — менее 1%.

▶️Подробнее читайте здесь

🏦Московская биржа предложила освободить инвесторов в IPO от уплаты налогов на дивиденды

Старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Елена Курицына предложила освободить инвесторов, купивших акции на IPO, от уплаты налогов на дивиденды на срок от 3 до 5 лет. Это предложение обсуждается в Госдуме в рамках проекта «Основных направлений развития финансового рынка».

Курицына отметила важность налоговой поддержки как для эмитентов, так и для инвесторов, чтобы увеличить глубину финансового рынка. Также обсуждаются меры, такие как дифференциация налоговых ставок на дивиденды для публичных и непубличных компаний и освобождение продающих акционеров от налогов на доход.

Центробанк ранее предлагал привязать налоговые льготы к уровню free-float акций и рассматривал альтернативные меры поддержки, такие как субсидирование долевого финансирования вместо субсидирования процентных ставок по кредитам. Эти инициативы направлены на стимулирование выхода компаний на рынок капитала.

▶️Подробнее читайте здесь

🛢Совет директоров «Сибур Холдинг» принял решение об обращении с заявлением о листинге обыкновенных акций на Восточной бирже

В ходе заседания совета директоров «Сибур Холдинг» было принято решение об обращении с заявлением о листинге обыкновенных акций на АО «Восточная биржа».

Также была определена денежная оценка имущества, которое может быть прямо или косвенно отчуждено по взаимосвязанным сделкам, в совершении которых имеется заинтересованность (более 5%, но менее 10% балансовой стоимости активов компании на последнюю отчетную дату). Согласие на совершение сделок дано, условия сделок не будут раскрыты до их завершения в соответствии с положением Банка России о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг от 27.03.2020 №714-П.

💻Минэк запустит биржу для малых технологических компаний

Минэкономразвития планирует создать биржу для pre-IPO малых технологических компаний. Это позволит им получить доступ к публичному рынку капитала для привлечения инвестиций и роста до уровня «голубых фишек» или «единорогов».

Биржа будет иметь более доступные требования к эмитентам по сравнению с Мосбиржей и СПБ Биржей. Оценка компаний должна составлять от 300 млн до 5 млрд руб., а объем размещения — от 200 млн до 5 млрд руб. Минимальная выручка — 500 млн руб.

Ликвидность новой биржи будет ограниченной, но она позволит протестировать потенциал размещения акций на «больших» фондовых биржах и привлечь средства для новых проектов. Также планируется запуск нового биржевого индекса для упрощения выхода на биржу и распределения рисков среди инвесторов.

Создание биржи входит в федеральный проект «Технологии» нацпроекта «Эффективная и конкурентная экономика» с реализацией в 2026–2029 годах.

▶️Подробнее читайте здесь

🫱«Моторика» получит 100 млн рублей от Московского венчурного фонда для подготовки к IPO

Московский венчурный фонд выделит 100 млн руб. производителю бионических протезов «Моторика» на два года. Процентная ставка составит половину ключевой ставки ЦБ, но не менее 10%. Средства будут направлены на подготовку к IPO, запланированному на 2026 год.

Генеральный директор фонда Олег Теплов отметил растущую популярность IPO как инструмента масштабирования бизнеса. Эксперты ожидают от 10 до 20 размещений в следующем году.

Гендиректор «Моторики» Андрей Давидюк подтвердил, что компания уже начала подготовительные шаги к выходу на рынок капитала.

#Cbonds_Review
📝Приглашаем авторов к сотрудничеству!

Мы рады анонсировать подготовку нового номера журнала Cbonds Review, который выйдет в феврале 2025 года.

💵💼Тема номера – Путь физика.

Мы будем рады обсудить возможности по публикации вашей экспертной статьи в предстоящем номере. Связаться с нами можно по почте [email protected].

Cbonds Review – первый журнал об облигациях на российском рынке. Дебютный выпуск вышел в свет в октябре 2006 года. Сегодня – это популярное профессиональное издание для участников облигационного рынка. Почитать архивные выпуски журнала можно📍по ссылке.

🏆Биржевой рывок: рекордное количество IPO в России в 2024 году

В 2024 году на российский фондовый рынок вышло 14 компаний, что почти вдвое больше, чем в 2023-м. Это рекорд за 17 лет. На Мосбирже разместились такие компании, как «Диасофт», «Группа Аренадата», МТС Банк, «ВсеИнструменты.ру», «Озон Фармацевтика» и «Делимобиль». Четверть новых эмитентов представляют IT-сектор.

🤔Почему компании активно выходят на биржу?

🔵Удешевление финансирования: Из-за высокой ключевой ставки (21%) компании сталкиваются с дорогими кредитами (от 27% годовых), что делает выход на биржу более привлекательным.

🔵Закрытые рынки иностранного капитала: Ситуация вынуждает компании искать финансирование внутри страны.

🔵Публичность и мотивация сотрудников: Выход на биржу помогает привлекать новых работников и запускать мотивационные программы.

🔵Импортозамещение в IT-секторе: Уход иностранных конкурентов открывает возможности для роста российских компаний.

🔵Снижение бюрократических барьеров: Легче выходить на биржу даже небольшим компаниям, что подтверждают примеры девелоперов и производителей упаковки.

▶️Подробнее читайте здесь

📝Впереди праздники, предлагаем послушать полезное интервью Алексея Примака "В одной лодке с собственником бизнеса"

О чем? Это подкаст про инвестиции и IPO. Насколько реально небольшим компаниям привлечь инвестиции и выйти на биржу. Философии инвестирования и опытом управления капиталом более 30 лет.

Коротко: В ближайшие 3-5 лет Алексей ожидает больше 100 IPO и на порядок больше PRE-IPO. Это непросто для компаний, нужно тщательное планирование и подготовка, это сложная работа, требующая знаний и опыта.

Инвестбанки с этой работой справляются, но хотят комиссии от 150 до 300 млн рублей за размещение. Для некоторых компаний малого и среднего бизнеса это фактически заградительный барьер.

Но можно пойти другим путем: пригласить независимого советника, задача которого помочь владельцу бизнеса получить максимальную отдачу от банков и других участников сделки. В декабре была успешно закрыта сделка в биотехе на 100 млн рублей. Компания «Бетувакс» дочка «Артген биотех» (ABIO RX), в котором Алексей в Совете Директора.