* "美 '클래리티 법안' 마침내 상원 통과 60표 확보 임박"

- 5일(현지시간) 암호화폐 전문매체 타임스 타블로이드에 따르면 미 상원은 오는 15일 오후 3시 클래리티 법안에 대한 표결을 진행할 예정이다. 이번 표결은 장기간 의회 내 이견으로 표류하던 암호화폐 시장 구조 법안의 향방을 가를 최대 분수령이 될 전망이다.

프렌치 힐 미 하원 금융서비스위원회 위원장은 양당 의원들이 법안을 둘러싼 이견을 좁히는 데 상당한 진전을 이뤘다며 법안 처리에 강한 자신감을 드러냈다. 힐 위원장은 필요한 상원 지지표(60표)를 최종 확보할 수 있겠냐는 질의에 "가능할 것"이라고 밝히며 통과를 낙관했다고 타임스 타블로이드는 전했다.

앞서 클래리티 법안은 하원 표결 당시 민주당 의원 78명의 찬성을 이끌어내며 탄탄한 초당적 지지 기반을 입증한 바 있다. 현재 상원 협상의 마지막 관문으로는 공직자 및 이해충돌 관련 '윤리 규정 조항'이 꼽히고 있으나, 협상단 내 격차가 15일 표결 전까지 해소될 수 있는 수준까지 좁혀진 것으로 전해졌다.

전문가들과 시장 관측통들은 이번 15일이 사실상 입법을 매듭지을 수 있는 '마지막 기회'라고 보고 있다. 이후에는 중간선거 국면이 본격화되면서 의회 일정이 급박해지기 때문이다. 공화당 측이 상원 회기를 조정한 것 역시 표결 시한이 닫히기 전 처리를 강행하기 위한 포석이라는 분석이 힘을 얻고 있다.

아울러 시장 내부에서는 윤리 조항 못지않게 '개발자 보호 조항(BRCA)'의 반영 여부를 핵심 변수로 주시하고 있다. 업계 한 분석가는 "표면적으로는 윤리 규정이 쟁점이지만, 실질적인 가상자산 생태계와 개발자들을 규제 리스크로부터 보호하는 조항이 최종안에 어떻게 담길지가 산업 전반에 더 큰 영향을 미칠 수 있다"고 짚었다.

표결 일정과 규제 체계 마련이 맞물리는 9월 15일 상원 본회의 결과에 따라 리플(XRP)을 비롯한 주요 가상자산 시장 구조의 법적 불확실성 해소 여부가 판가름 날 전망이다.

https://www.g-enews.com/article/Securities/2026/09/20260905192557196e250e8e188_1

* "이란 고위 당국자, 韓 호르무즈 관여시 '전쟁 참여'로 간주 경고"

- 이란의 고위 당국자가 호르무즈 해협에서 한국이 이란에 맞서는 데 관여할 경우 이를 전쟁에 대한 참여로 간주할 것이라고 경고했다고 레바논의 친헤즈볼라 매체 알마야딘이 지난 4일(현지시간) 보도했다.

보도에 따르면 이란의 한 안보•정치 부문 고위 관리는 인터뷰에서 "한국은 미국의 불법적인 군사작전에 협력하도록 강요하는 미국의 압력에 응해서는 안 된다"고 주장했다. 이 관리는 "한국은 미국의 공격적인, 안보와 안정을 흔드는 정책을 위해 자국의 이익과 평판을 희생하지 말라"며 "한국은 호르무즈 해협에 불안정을 초래하는 근본 원인이 미국과 이스라엘의 공격적인 행위라는 사실을 잘 알고 있으며, 이를 간과해서는 안 된다"고 말했다.

이 관리는 "이란은 호르무즈 해협에서 한국이 이란에 맞서는 행동을 한다면 이란에 대한 직접적인 군사적 침략 및 전쟁에 대한 참여로 간주하겠다"고 경고했다. 또 "이란인과 그 권리를 침해하는 범죄에 대한 어떤 공모도 좌시하지 않겠다"며 "미국의 불법적인 개입과 이란에 대한 봉쇄와 경제 전쟁이 지속되는 한 지역 안보 회복은 불가능하다"고 강조했다.

이란 파르스 통신은 알마야딘을 인용해 이 관리의 발언을 전하면서 "한국 대통령실은 도널드 트럼프 미국 대통령의 대이란 전쟁 참여 압박에 대해 아직 결정된 바가 없다면서도 '수색 및 구조 부대'가 호르무즈 해협에 배치될 가능성이 있다고 밝혔다"고 부연했다.

청와대 관계자는 4일 호르무즈 해협에 대한 군사적 기여 방안으로 해외 파병을 검토할 수 있는지에 대해 "한반도 대비 태세에 큰 손상이 있지 않은 범위 내에서는 운신할 수도 있다는 생각"이라며 "호르무즈에서 실질적 기여를 하려면 한반도 대비 태세를 고려해야 하며, 그 대비 태세에 관해 여러 가지 검토를 하고 있다"고 말했다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260905049000108?input=1195m

* [뉴욕증시-주간전망] '초미의 관심사' 물가 지표 나온다…연준의 선택은

- 증시와 채권시장이 모두 갈피를 잡지 못하는 상황에서 마침내 8월 물가 지표가 나온다. 주요 연준 인사가 입장의 전제를 '현재 수준의 인플레이션'이라고 강조한 만큼 지표 수치가 변동하면 금리인상 베팅도 확연히 달라질 것으로 보인다.

8월 CPI에 대한 시장 전망치는 전월 대비 전품목이 0.4% 상승, 근원은 0.2% 상승이다. 전년 동기 대비로는 전품목이 3.4%, 근원은 2.4%로 예상됐다.

근원 수치가 예상치에 부합한다면 그간의 공개 발언으로 미뤄보아 윌리엄스와 월러는 모두 금리동결 기조를 고수할 가능성이 크다. 관건은 9월 FOMC 회의를 앞두고 워시가 이를 어떻게 해석하느냐다.

한편으로는 물가 지표와 더불어 국채금리의 향방이 여전히 증시에 중요한 변수가 될 것으로 예상된다. 인플레이션 결과를 두고 연준이 해석하는 것과 별개로 채권시장이 자경단 역할을 할 수 있기 때문이다.

미국 10년물 금리는 지난주 4.821%까지 상승폭을 확대하며 2023년 11월 1일 이후 최고치를 찍었다. 10년물 금리는 2023년 10월 23일에 5% 선을 넘은 바 있으며 그전에 5% 선을 넘은 것은 2007년 7월이 마지막이었다.

한편 미국 금융시장은 7일 노동절 공휴일을 맞아 휴장한다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4433601

* 푸틴, 3일간 키이우 공습 중단 지시…미 특사단 회담 성사

- 푸틴 대통령은 5일 크렘린궁에서 위트코프 특사와 쿠슈너를 면담했다. 러시아 외교담당 대통령 보좌관 유리 우샤코프와 대통령 특사 키릴 드미트리예프가 공항 마중부터 크렘린궁 동행까지 일정을 함께 했다.

푸틴 대통령은 모두발언에서 트럼프 대통령이 어려운 상황 속에서도 분쟁 해결에 기여하려는 노력을 멈추지 않고 있다고 평가했다. 트럼프 대통령은 앞서 전쟁 종식을 위한 새로운 제안을 제시했다고 밝혔으나 구체적 내용은 공개하지 않았다.

드미트리 페스코프 크렘린궁 대변인은 푸틴 대통령이 5일 자정을 기점으로 3일간 키이우에 대한 군사 타격을 중단하라고 명령했다고 밝혔다. 이는 위트코프와 쿠슈너의 키이우 방문에 맞춘 조치다. 푸틴 대통령은 우크라이나의 공격 강도가 줄었다고 언급하며 미국 협상단의 안전을 보장하겠다고 약속했으나, 광범위한 3일간의 전면 휴전에는 동의하지 않았다.

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 특사단 방문 기간 러시아 내 목표물에 대한 장거리 공격을 자제할 준비가 되어 있다고 밝혔다. 군 소식통에 따르면 우크라이나군은 9월 5일부터 8일까지 전선에서 전투를 일시 중단하라는 지시를 받은 것으로 전해졌다.

러시아 국방부는 이날 자국 영공에서 우크라이나 드론 53기를 탐지했다고 발표했다. 이는 최근 수개월 평균보다 크게 줄어든 수치다. 모스크바에서는 도시의 날을 맞아 수십만 명이 야외 축제에 참여했다. 그러나 영토 문제를 둘러싼 양측의 입장 차이는 여전히 좁혀지지 않고 있다.

크렘린궁은 우크라이나가 러시아가 주장하는 4개 지역을 양도하고 북대서양조약기구(NATO) 가입 계획을 포기해야 한다는 2년 전 푸틴 대통령의 종전 조건이 '확고하다'고 재확인했다.

양국은 지난 2월 평화 협상 이후 상대 영토 깊숙한 곳을 겨냥한 장거리 공습과 해상 충돌을 격화해 왔으며, 우크라이나의 정유 시설과 물류창고 타격으로 러시아 내 소비 경제와 연료 수급에도 타격이 이어지고 있다.

미국 특사단의 중재 외교에도 불구하고 양측의 영토와 안보 기조에 대한 입장차가 워낙 확고해 단기간 내 실질적인 평화 협상 타결로 이어지기는 어려울 것으로 분석된다. 다만 특사단 방문 기간 동안의 한시적 공습 유예와 군사적 충돌 완화가 향후 후속 협상의 모멘텀으로 작용할지 주목된다.

https://www.g-enews.com/view.php?ud=202609060600407512bd56fbc3c_1

* 단독) 정부, 대미 투자 내일 與 보고… 협상 마무리 수순

- 6일 복수의 여권 관계자에 따르면 산업부는 7일 오전 중 국회에서 대미 투자 협상 관련 내용을 재정경제기획위원회와 산업통상자원중소벤처기업위원회 소속 민주당 의원들에게 보고하는 자리를 갖는다. 여기서 산업부는 협상 결과의 개요와 규모, 향후 절차 등을 설명할 예정이다. 여권 관계자는 “지금까지 대미 투자 협상을 하며 정부가 당정 형식으로 내용을 공유한 적은 없었다”며 “어떤 결실이 나온다는 것을 전제로 진행하는 자리”이라고 말했다.

비공개 당정에는 박정성 산업부 통상교섭본부장과 대미 협상 실무자들이 참석할 것으로 알려졌다. 사안의 중대성을 고려하면 김 장관이 국회를 찾아와야 하지만 이재명 대통령의 프랑스 순방 일정을 배석해야 해 일단 실무자들이 먼저 여당에 내용을 공유하기로 했다. 앞서 김 장관은 지난달 16일 예정에 없던 방미길에 올라 하워드 러트닉 미국 상무부 장관과 만난 뒤 1일에도 주요20개국(G20) 혁신장관회의 참석차 미국을 방문해 러트닉 장관과 면담하는 등 지난 한 달간 막바지 협상에 몰두해왔다.

정부에서 반복적으로 9월 중 대미 투자 1호 프로젝트를 발표하겠다고 밝힌 것 역시 협상이 막바지에 이르렀기 때문인 것으로 보인다. 김 장관은 3일(현지시간) 미국 워싱턴DC의 한 호텔에서 미국 기업 투자 유치 행사를 한 뒤 기자들을 만나 “특별하게 큰 이슈라기보다, 여러가지 국내 절차들이 조금씩 있어서 그런 과정을 거치면 9월 중에는 마무리할 생각이라는 것은 변함이 없다”고 말했다. 여권 관계자도 “협상 체결 전 국회보고 일환으로 잡은 일정”이라고 설명했다. 민주당은 내일 비공개 당정을 마친 뒤 국민의힘 측에도 관련 내용을 알리고 재경위와 산자위 전체회의 일정을 조율할 방침이다.

대미 투자 1호 프로젝트로는 텍사스 지역의 액화천연가스(LNG) 복합화력발전소 사업 등이 유력하게 논의되고 있다. 협상 막판 미국 측이 사업비를 올려잡고 수익률 배분에서도 한미 간 이견이 좁혀지지 않으면서 발표가 지연된 것으로 알려졌다.

https://www.sedaily.com/article/20087597?ref=naver

* 메모리 공장 얼마나 더 지으려고…마이크론, 건설사도 ‘장기계약’

- 5일 대만 정보기술(IT) 전문매체 디지타임스에 따르면 마이크론은 대만의 건설•시설 엔지니어링 업체들과 장기 계약 및 생산능력 예약을 추진하고 있다는 것으로 알려졌다. 글로벌 반도체 업체들의 공장 증설이 동시에 진행되면서 클린룸 건설과 공정 배관, 전력 인프라 등을 구축할 수 있는 전문업체가 부족해지고 있다는 판단에 따른 것으로 풀이된다.

마이크론은 그동안 반도체 공장 건설 과정에서 프로젝트별로 업체를 선정하는 방식을 활용해왔지만, 앞으로는 소수의 신뢰할 수 있는 협력사와 장기적인 관계를 구축해 필요한 건설 역량을 선점하는 방향으로 조달 방식을 바꾸려는 것으로 전해졌다.

마이크론은 대만을 AI 메모리 생산의 핵심 거점으로 보고 투자를 확대하고 있다. 지난 3월에는 대만 메모리 업체 파워칩반도체(PSMC)의 퉁뤄 P5 생산시설을 인수하고 기존 클린룸을 개조하는 동시에 비슷한 규모의 두 번째 클린룸 건설 계획을 공개했다. 마이크론에 따르면 인수한 시설에는 약 30만제곱피트 규모의 300㎜ 웨이퍼 클린룸이 있으며, 기존 시설은 선단 D램과 고대역폭메모리(HBM) 생산 확대를 지원하게 된다. 또 같은 부지에 약 27만제곱피트 규모의 추가 클린룸을 건설할 계획이다.

마이크론은 지난 7월 미국 내 반도체 투자 규모도 2035년까지 2500억달러 이상으로 확대한다고 밝히는 등 글로벌 생산능력 확충에 속도를 내고 있다. AI 시대 메모리 수요 증가에 대응하기 위해 미국뿐 아니라 대만과 일본, 싱가포르 등 주요 생산거점의 증설을 병행하는 전략이다.

대만에서는 최근 실제 생산시설 확대도 이어지고 있다. 마이크론은 지난달 대만 타이난에 기존 시설을 전환한 생산시설을 열었다. 해당 시설은 2024년 AUO로부터 건물과 장비를 인수한 뒤 6개월 반 만에 전환 작업을 마쳤다. 마이크론은 대만에서 30년간 1조4000억대만달러 이상을 투자했으며, 미아오리 지역의 신규 웨이퍼 공장은 2027년 생산을 시작할 예정이다.

시장에서는 마이크론의 증설 속도가 AI 메모리 시장의 공급 부족과 맞물려 더욱 빨라질 것으로 보고 있다. 마이크론은 올해 말까지 HBM 생산능력을 월 10만장 수준으로 확대하는 방안을 추진하는 것으로 알려졌다. 이는 지난해와 비교해 약 두 배에 해당하는 규모로, 삼성전자와 SK하이닉스가 주도하는 HBM 시장에서 생산능력을 빠르게 확대하려는 움직임으로 해석된다.

https://www.dt.co.kr/article/12082310?ref=naver

* 단독]인수제안 묵살 못한다…정부, 이사회 ‘퇴짜 근거’까지 공개 압박

- 4일 청와대와 기획재정부, 금융위원회 등에 따르면 정부는 M&A 대상 회사의 의견 표명과 관련 정보 공시를 강화하는 제도 개선을 추진하고 있다. 정부가 검토하는 핵심은 새로운 M&A 방식을 도입하는 것이 아니라 공개매수 제안이 주주에게 제대로 전달되도록 공시 규율을 강화하는 것이다. 이사회가 공개매수에 찬성하는지 반대하는지와 그 이유를 밝히게 하고, 공개매수에 응할지에 대한 최종 판단은 주주에게 맡기는 시장 중심적인 방식이다. 정부 핵심 관계자는 “정부가 펀드를 조성하는 것이 아니라 시장이 베어허그 M&A를 원활하게 할 수 있도록 일부 제도를 시장 친화적으로 바꾸는 것에 방점을 찍고 있다”고 언급했다.

현행 자본시장법 제138조는 공개매수신고서가 제출되면 피인수 기업이 해당 공개매수에 관한 의견을 표명할 수 있도록 규정하고 있다. 다만 의견 표명이 선택 사항이어서 이사회가 침묵하거나 충분한 판단 근거를 제공하지 않더라도 이를 강제하기 어렵다.

금융위는 이를 의무화해 피인수 기업 이사회가 공개매수에 대한 찬반 의견과 그 사유 등을 공시하도록 하는 방안을 추진한다. 이사회는 공개매수 가격의 공정성과 거래가 회사 및 전체 주주에게 미칠 영향을 검토해 찬반 입장과 판단 근거를 공개하게 된다. 인수자의 자금조달 능력과 인수 이후 사업계획 등 구체적인 검토•공시 항목은 향후 제도 설계 과정에서 정해질 전망이다. 이사회가 인수 여부를 대신 결정하는 것이 아니라 주주가 공개매수에 응할지를 판단할 수 있도록 의견과 정보를 제공하는 데 방점이 찍힌다. 경영진이나 지배주주가 경영권을 지키기 위해 공개매수에 침묵하거나 별다른 설명 없이 반대하는 관행에 제동을 걸겠다는 취지다.

베어허그는 인수 희망자가 시장가격보다 높은 가격과 인수 조건을 공개해 이사회를 협상 테이블로 끌어내는 M&A 전략이다. 별도의 해외 제도가 아니라 이사회가 쉽게 거절하기 어려울 만큼 매력적인 조건을 공개적으로 제시해 주주와 시장의 압력을 끌어내는 방식이다.

금융위가 추진하는 제도 개선은 이처럼 기업의 선택에 맡겨졌던 의견 표명을 의무화하고, 찬반 입장뿐 아니라 이를 뒷받침하는 구체적인 판단 근거까지 주주에게 제공하도록 하는 데 의미가 있다. 기업별로 달랐던 대응을 표준화해 이사회가 공개매수가격의 적정성과 전체 주주에게 미칠 영향 등을 설명하도록 하겠다는 것이다.

특히 이사의 충실의무 대상을 ‘회사’에서 ‘회사 및 주주’로 확대한 개정 상법과 결합하면 공시 의무화의 실효성은 더욱 커질 수 있다. 상법이 이사회에 회사와 주주를 위한 판단 의무를 부과한다면 공시는 이사회가 매수가격의 공정성과 주주가치 영향을 실제로 검토했는지 시장이 확인하는 장치가 되기 때문이다.

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* 트럼프 지지율 33% 최저…중간선거 공화당 비상

- FT는 여론조사업체 포컬데이터에 의뢰해 최근 실시한 전국 여론조사에서 미국 등록 유권자의 33%만 트럼프 대통령의 국정 수행을 지지했다고 6일(현지시각) 보도했다. 이는 FT가 지난 5월 해당 문항의 조사를 시작한 이후 가장 낮은 수준이며 한 달 전보다 3%포인트 떨어진 것이다. 이번 조사는 영국의 초당파 여론조사 기관 포컬데이터가 FT의 의뢰를 받아 지난달 28일부터 이달 1일까지 실시했다. 공화당 지지층에서도 균열이 나타났다. 공화당 유권자의 트럼프 대통령 지지율은 한 달 전보다 2%포인트 넘게 떨어진 72%로 역시 FT 조사 이후 최저치를 기록했다.

트럼프 대통령의 지지율을 끌어내린 가장 큰 요인은 경제와 생활비였다. 등록 유권자의 약 3분의 2는 미국 경제가 잘못된 방향으로 가고 있다고 답했다. 트럼프 대통령 재집권 이후 자신의 재정 상황이 나빠졌다는 응답은 57%로 한 달 전 53%보다 4%포인트 상승했다. 특히 트럼프 대통령의 핵심 지지 기반인 공화당 유권자 가운데 일자리와 경제에 대한 대통령의 대응을 지지한다는 비율은 53%에 그쳤다. 한 달 사이 약 8%포인트 급락했다.

정당 지지율에서도 민주당의 우위가 확대됐다. 등록 유권자들에게 오는 11월 의회선거에서 어느 당 후보에게 투표할 가능성이 높은지를 물은 결과 민주당은 공화당을 7.5%포인트 앞섰다. 한 달 전 민주당의 우위는 5%포인트였다.

트럼프 대통령은 그럼에도 중간선거에서 전면에 나서고 있다. 공화당전국위원회(RNC)는 이번 주 텍사스주 댈러스에서 이례적으로 이틀간 중간선거 전당대회를 열 예정이며 트럼프 대통령이 주요 연설자로 나서 지지층 결집을 시도한다. 트럼프 대통령의 대선 승리를 지원했던 슈퍼팩 '마가(MAGA) Inc.'도 약 4억달러(약 5400억원)의 선거자금을 보유하고 있다.

백악관은 트럼프 행정부가 감세와 규제 완화, 에너지 공급 확대를 통해 경제정책을 추진하고 있으며 최근 8월 고용보고서도 민간 고용 증가와 미국 제조업 재건이 진행되고 있음을 보여준다는 입장이다.

그러나 이번 여론조사는 중간선거를 불과 두 달가량 앞두고 경제와 생활비 문제가 공화당 지지층 내부로까지 번지고 있음을 나타냈다. 특히 트럼프 대통령 자신이 투표용지에 이름을 올리지 않는 중간선거에서 유권자들이 공화당 후보들을 사실상 대통령에 대한 평가 대상으로 바라볼 경우 하원과 상원 다수당을 모두 지키려는 공화당의 부담은 더욱 커질 전망이다.

https://www.g-enews.com/view.php?ud=2026090622210032769a1f309431_1

* 다음주 금리 인상 좌우할 CPI…장기 국채 입찰, 오라클 실적도 주목[이번주 美 증시는]

- 이번주에는 10일과 11일에 연달아 8월 생산자 물가지수(PPI)와 소비자 물가지수(CPI)가 발표되며 연준의 금리 정책을 결정하는 퍼즐의 마지막 조각이 맞춰질 것으로 예상된다.

8월 인플레이션은 전반적으로 다소 정체된 모습을 보일 것으로 전망된다. 다우존스가 이코노미스트들을 대상으로 조사한 결과 8월 CPI는 전월비 0.4% 올라 지난 7월 0.1%에 비해 상승폭이 커졌을 것으로 예상된다. 8월 CPI의 전년비 상승률은 3.4%로 지난 7월과 같은 수준을 유지했을 것으로 관측된다.

변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 CPI는 8월에 전월비 0.2%, 전년비 2.4% 올랐을 것으로 전망된다. 전월비 상승률은 지난 7월과 동일하지만 전년비 상승률은 0.1%포인트 낮아진 것이다.

최근 가파른 상승세를 보였던 장기 국채수익률은 계속해서 투자자들의 관심을 끌 것으로 보인다. 특히 이번주에는 9일과 10일에 각각 10년물과 30년물 국채 입찰이 예정돼 있어 미국 장기 국채에 대한 투자자들의 심리를 가늠할 수 있다.

30년물 국채수익률은 지난 8월 중순 이후 5.2% 수준에서 큰 변화가 없지만 벤치마크 금리인 10년물 국채수익률은 지난주 4.8%를 넘어서며 2023년 11월 이후 최고치를 경신했다. 연준의 통화정책에 가장 민감하게 반응하는 2년물 국채수익률은 2025년 1월 이후 최고치로 올랐다. 시장은 이런 상황에서 이번주 미국의 10년물과 30년물 국채 발행이 어느 정도의 금리로 시장에 소화될 것인지 주목하고 있다.

이번주에는 이외에 10일 장 마감 후 클라우드 서비스 및 데이터베이스 소프트웨어 회사인 오라클과 이미지 편집 소프트웨어 회사인 어도비가 실적을 발표한다.

한편, 7일 월요일은 노동절 휴일로 미국 증시가 휴장한다.

https://www.mt.co.kr/world/2026/09/07/2026090509502235132

* 소수주주 이사 선임 길 열린다…집중투표제 10일 시행

- 6일 재계에 따르면 집중투표제는 2명 이상의 이사를 선임할 때 주주가 보유한 주식 1주당 선임할 이사 수만큼 의결권을 부여하고, 이를 특정 후보 1명이나 소수에게 몰아줄 수 있게 하는 제도다. 각 이사 선임 시마다 의결권을 행사하는 단순투표제에선 대주주 의결권을 소수주주가 넘어설 수 없지만, 집중투표제를 도입하면 소수주주가 지지하는 후보가 이사회에 진입할 수 있는 길이 열린다.

1998년 상법에 집중투표제가 도입된 후 지금까지는 회사가 정관을 통해 이를 배제할 수 있었다. 그러나 개정 상법에 의해 오는 10일부터 정관상 집중투표제 배제가 금지됨에 따라 자산총액 2조원 이상 대규모 상장사는 집중투표제를 의무 도입해야 한다.

기업들은 보유 기간과 지분 등 일정 기준을 충족한 주주가 청구할 경우 이사 선임 시 집중투표제를 실시해야 한다. 이에 따라 그동안 대주주 중심으로 구성된 대규모 상장사 이사회의 구도가 변화할 가능성이 커지게 됐다. 특히 행동주의 펀드나 기관투자자 등이 주주 연대를 통해 의결권을 집중할 경우 이사회 구성에 더욱 큰 영향력을 행사할 수 있을 전망이다.

시장에서는 이를 계기로 이사회의 다양성과 독립성이 제고되고, 대주주에 쏠린 의사 결정 구조에 대한 내부 견제 강화와 지배구조 개선의 계기가 될 수 있다는 관측이 나온다. 이사회가 대주주의 '거수기' 역할을 하면서 소수주주 권익을 배제하는 고질적 병폐도 완화할 것이라는 기대가 커진다. 행동주의 펀드의 역할 확대와 함께 주주환원 정책도 한층 강화될 것이라는 전망도 제기된다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260902152700003?input=1195m

* (iM 이상헌) 디아이(003160)
★ 전방산업 투자 확대 ⇒ 올해 사상 최대 실적 예상
 
▶️ 올해 2분기 메모리 패키지 테스터 및 HBM4 웨이퍼 테스터 매출 본격화 되면서 역대 최대 분기 실적 달성
- 올해 2분기 동사 K-IFRS 연결기준 매출액 1,686원(+41.4% YoY, +59.5% QoQ), 영업이익 396억원(+223.2% YoY, +109.8% QoQ), 지배주주순이익 239억원(+333.8% YoY, +116.5% QoQ)으로 역대 최대 분기 실적을 달성하였다.
- 먼저 고객사 투자 확대로 인하여 동사의 경우 메모리 패키지 테스터 공급이 확대되면서 633억원(+83.5% YoY)의 매출을 기록하였다.
- 또한 자회사인 디지털프론티어의 경우 HBM4 웨이퍼 테스터 공급이 본격화 되면서 1,020억원(+32.5% YoY)의 매출을 기록하였다.
- 특히 2분기 영업이익률의 경우 23.5%(+13.2%p YoY, +5.6%p QoQ)으로 수익성이 대폭적으로 개선되었다. 이는 자회사인 디지털프론티어의 영업이익률이 30% 이상 기록하였기 때문이다.
 
▶️ SK하이닉스향 HBM4 웨이퍼 테스터 매출 성장이 본격화 되는 환경하에서 삼성전자향 메모리 테스터 매출 가세로 실적개선 가속화 ⇒ 올해 사상 최대 실적 달성 가능할 듯
- 올해 동사 실적의 경우 K-IFRS 연결기준 매출액 5,955억원(YoY +37.8%), 영업이익 1,178억원(YoY +222.7%), 지배주주순이익 699억원(+1,270.6% YoY)으로 예상되면서 사상 최대 실적 달성이 가능할 것으로 기대된다.
- 이는 SK하이닉스향 HBM4 웨이퍼 테스터 매출 성장이 본격화 되는 환경하에서 삼성전자향 메모리 테스터 매출 가세로 실적개선이 가속화 될 것으로 예상되기 때문이다.
- 먼저 올해 자회사인 디지털프론티어의 경우 HBM4 웨이퍼 테스터 매출이 본격화 되면서 전체 수익성을 대폭 끌어올릴 것으로 예상된다. 올해 1월, 3월, 8월 각각 998억원, 963억원, 361억원 등의 규모로 SK하이닉스향 HBM4 웨이퍼 테스터 공급계약을 체결하였다. 이러한 수주 모두 올해 매출로 인식되면서 수익성 개선이 가속화 될 것이다.
- 또한 동사의 경우 D램 투자 증가세가 지속되는 환경하에서 낸드 투자 등도 재개되는 등 고객사의 생산능력 확대가 본격화 됨에 따라 메모리 테스터 매출이 대폭적으로 증가할 것으로 예상된다. 이에 따라 6월과 7월에 공시한 삼성전자향 메모리 테스터 수주규모는 1,422억원에 이르고 있다.
 - 이러한 환경하에서 올해 2분기말 기준 수주잔고는 2,615억원에 이르고 있다. 즉, 이러한 수주잔고 중 동사의 메모리 테스터 등이 1,630억원을 차지하고 있으며, 나머지 985억원은 디지털프론티어의 HBM4 웨이퍼 테스터 등이다. 이러한 수주잔고를 기반으로 올해 하반기에도 매출상승뿐만 아니라 수익성 개선도 가속화 될 것이다.
 
▶️ 내년 하반기 베트남 반도체 테스트 공장에 메모리 테스터 공급이 가시화 되면서 동사 매출 성장을 이끌 듯
- 삼성전자의 베트남 반도체 후공정 생산거점 구축이 본격화 될 것으로 예상된다. 이러한 베트남 반도체 테스트 공장의 경우 연간 1533억 기가비트(Gb)의 D램과 2556억 Gb의 낸드플래시를 테스트할 수 있는 생산능력을 갖출 예정이다.
- 베트남 반도체 테스트 1공장 1층은 2027년 7월에 설비 반입 이후 11월 가동에 들어갈 예정이며 2층은 2028년 5월에 설비 반입 이후 10월에 가동 예정이다.
- 이에 따라 내년 하반기 이러한 반도체 테스트 공장에 메모리 테스터 공급이 가시화 되면서 동사 매출 성장을 이끌 것이다.

https://lrl.kr/ZfkT

* (iM 이상헌) GST(083450)
★ 반도체 투자 확대로 사상 최대 실적 및 칠러 성장성 가시화
 
▶️삼성전자, 마이크론 등 주요 고객사의 CAPA 증설을 위한 반도체 설비투자 확대 본격화 ⇒ 동사 올해 사상 최대 실적으로 이끌 듯
- 올해 동사 실적의 경우 K-IFRS 연결기준 매출액 4,353억원(YoY +25.4%), 영업이익 745억원(YoY +25.8%)으로 예상되면서 사상 최대 실적 달성이 가능할 것으로 기대된다. 이는 삼성전자, 마이크론 등 주요 고객사의 CAPA 증설을 위한 반도체 설비투자 확대 등이 올해 본격화 되면서 동사 실적향상을 이끌 것으로 예상되기 때문이다.
- 먼저 삼성전자의 경우 올해 상반기에는 P2 및 P3 라인에서 레거시 낸드를 V9 낸드로 전환하는 투자가 이루어졌으며, 중국 시안 X2 라인에서도 V9 낸드에 대한 전환투자 등이 진행 중에 있다. 이와 같이 V9 낸드에 대한 전환투자 등이 올해 상반기 동사 매출상승의 원동력으로 작용하였다.
- 또한 삼성전자 P4를 중심으로 6세대 10나노급(1c) D램 생산능력 확대 투자가 진행 중에 있다. 이에 따라 올해 하반기 동사 매출상승의 기반을 마련할 수 있을 것이다.
- 한편, 마이크론의 경우도 미국 아이다호주 보이시에 500억달러를 투입해 신규 팹 2곳을 건설 중이며, 뉴욕주 시러큐스에도 1000억달러 규모의 반도체 공장 단지를 조성 중에 있다. 또한 지난 3월 마이크론이 퉁뤄(Tongluo)에 위치한 대만 파워칩(PSMC)의 반도체 공장을 인수함에 따라 향후 설비 증설이 가시화 될 것이다.
- 이와 같이 마이크론이 CAPA 증설을 위한 반도체 설비투자 확대가 본격화 되면서 동사 마이크론향 매출은 올해의 경우 전년대비 30% 이상 증가할 것으로 예상된다. 또한 내년의 경우에도 이러한 투자 확장세가 지속될 것으로 예상됨에 따라 마이크론향 매출이 전년대비 40% 이상 증가하면서 동사 매출상승의 큰 기여를 할 것이다.
 
▶️글로벌 메이저 파운드리향 전기식 칠러 올해 안으로 퀄 테스트 통과 된다면 해외진출 가속화 계기 마련되면서 성장성 부각 될 듯
- 동사는 전기식 철러 데모 장비 등을 지난해 4월부터 11월까지 글로벌 메이저 파운드리 업체에 공급함에 따라 퀄 테스트가 막바지 진행 중에 있다. 이에 따라 올해 안으로 퀄 테스트가 종료될 것으로 예상된다.
- 무엇보다 올해 안으로 글로벌 메이저 파운드리향 전기식 칠러 퀄 테스트가 통과될 경우 해외 진출을 가속화 되는 계기가 마련되면서 성장성 등이 부각될 수 있을 것이다.
 
▶️전방산업 투자확대로 인하여 친환경 칠러 및 액침냉각 성장성 가속화
- 프레온 계열 냉매는 온실가스가 발생하기 때문에 이를 금지하려는 움직임이 본격화 됨에 따라 차세대 친환경 설비 수요가 증가하고 있는 중이다. 이러한 환경하에서 동사는 지난해 8월 미국에 소재한 글로벌 반도체 기업과 이산화탄소 칠러 등을 공급하기로 확정하였으며, 올해의 경우도 이러한 공급물량이 확대될 것으로 예상된다.
- 무엇보다 영하 30도 이상 구간을 프레온 계열에서 이산화탄소 칠러로 대체하려는 움직임으로 인하여 향후 전세계 시장에서 신규 및 전환 투자 수요가 확대될 것으로 예상됨에 따라 동사 성장성 등이 가시화 될 수 있을 것이다.
- 한편, 액침냉각은 전기가 통하지 않는 액체에 서버를 완전히 담가 효율적으로 냉각하는 방식으로 차세대 데이터센터의 핵심 솔루션으로 평가받고 있다. 이러한 환경하에서 동사는 두 가지 형태(단상형, 이상형)의 액침냉각 장비를 개발함에 따라 2023년부터 단계적으로 기술검증(PoC) 장비를 고객사에 납품하여 관련 데이터를 수집 중이다.
- 기존 데이터센터의 시설 개조보다는 새로 건설되는 AI 데이터센터에 액침냉각 장비가 도입될 가능성이 크기 때문에 2027년부터 액침냉각 시장이 본격적으로 열리면서 동사 성장성 등이 가속화 될 것이다.

https://lrl.kr/bFcNb

* (iM 이상헌) 한라캐스트(125490)
★ 휴머로이드 로봇부품 등으로 성장성 가속화
 
▶️다이캐스팅 경량 소재부품 전문기업
- 동사는 1996년 설립되어 알루미늄과 마그네슘 등을 녹여 원하는 형상의 제품을 만드는 다이캐스팅 경량 소재부품 전문기업이다.
- 알루미늄과 마그네슘 소재 경량 부품 생산 기술을 바탕으로 LG전자 모바일 사업의 협력사로 성장하다가 2006년부터 마그네슘 정밀 가공에 본격적으로 뛰어들어 현재는 자율주행 차량의 카메라 및 라이더 시스템 케이스, 전장 시스템 제어 케이스, 커넥티드 디스플레이 프레임, 로봇 전장 시스템 프레임 부품 등으로 제품 등을 다각화 하면서 공급처를 확대하고 있는 중이다.
- 특히 마그네슘의 경우 알루미늄보다 30% 이상 가볍고 비강도와 전자파 차폐 성능이 뛰어나 고성능 차량 및 AI 로봇 등에 적합한 소재다. 다만 고난이도 가공이 필요해 진입 장벽이 높은 분야로, 동사의 경우 얇은 두께로 성형이 가능할 뿐만 아니라 기포 결함 등을 최소화 시킬 수 있는 다이캐스팅 기술을 통해 경쟁력을 확보하였다.
- 한편, 올해 상반기 기준으로 분야별 매출비중을 살펴보면 디스플레이 38.1%, 자율주행 20.5%, 가전 23.9%, 전기변환 6.4%, 배터리 4.8%, 기타 6.3% 등이다.
 
▶️수주잔고를 기반으로 향후 매출성장이 가시화 될 뿐만 아니라 글로벌 AI 자동차사향 전기변환, 로봇 등의 분야에서 매출 본격화로 성장성 가속화
- 마그네슘은 밀도(1.8g/㎤)면에서 알루미늄(2.7g/㎤), 철(7.8g/㎤)보다 경량화에 특화된 소재다. 전장산업 내에서 마그네슘 소재가 채택되는 비중이 10%를 하회하고 있지만 차량 무게를 낮출수록 주행가능 거리가 늘어나는 효과가 있기 때문에 부품이 경량화되는 추세로 변화되기 시작되면서 시장이 개화기를 맞이하였다.
- 무엇보다 진입장벽이 높은 마그네슘 다이캐스팅 특성상 경쟁사가 많지 않기 때문에 동사의 경우 경량화가 중요한 자율주행과 커넥티드 디스플레이, 로봇 등의 분야에서 선도기업 등을 고객사로 확보할 수 있을 것이다.
- 특히 글로벌 AI 자동차사의 1차 협력사로 지난해 2월 등록되면서 지난해에만 전기변환 2종(996억원), 자율주행 2종(84억원), 로봇 3종(106억원) 등을 합쳐 신규수주 1,186억원을 확보하였다. 이러한 수주 중 전기변환 관련하여 올해 1분기말부터 매출로 인식되기 시작함에 따라 분기를 거듭할수록 매출 상승에 기여를 할 것이다.
- 이러한 환경하에서 동사의 올해 2분기말 기준 수주잔고는 9,207억원에 이르고 있다. 즉, 분야별로 수주잔고를 살펴보면 디스플레이 3,156억원, 자율주행 2,855억원, 전기변환 2,220억원, 배터리 440억원, 로봇 303억원, 기타 233억원 등이다.
- 이러한 수주잔고를 기반으로 향후 매출성장이 가시화 될 뿐만 아니라 글로벌 AI 자동차사향 전기변환, 로봇 등의 분야에서 매출이 본격화 되면서 성장성 등이 가속화 될 것이다.
 
▶️글로벌 AI 자동차사의 휴머노이드 로봇부품 수주함에 따라 향후 휴머노이드 시장 개화시 수주증가 가속화 되면서 수혜 가능할 듯
- 동사는 글로벌 AI 자동차사의 휴머노이드 일부 로봇부품 등을 수주하였다. 이렇게 수주를 완료한 로봇부품의 경우 고객사 개시에 맞춰 공급이 이루어질 것이다.
- 또한 신규 휴머노이드 로봇부품에 대한 개발 논의도 이뤄지고 있으므로 향후 추가 수주 확보도 가시화 될 것이다. 이에 따라 글로벌 AI 자동차사 휴머노이드 로봇의 양산 등이 가시화될 경우 수주확대가 가속화 될 수 있을 것이다. 무엇보다 이러한 레퍼런스를 기반으로 휴머노이드 시장 개화시 수혜가 예상된다.

https://lrl.kr/c07HS

* 美 재무부 145억달러 유동성 투입…비트코인·XRP ‘2차 랠리’ 불붙나

- 6일(현지시각) 유투데이 등에 따르면 미국 재무부는 오는 7일부터 국채 바이백 프로그램을 본격적으로 진행한다. 주간 매입 한도는 145억달러이며 개별 일정 등을 고려한 최대 매입 규모는 165억달러에 이를 수 있다.

특히 시장의 관심은 9일 예정된 바이백에 집중되고 있다. 스콧 베선트 미국 재무부 장관이 이끄는 재무부는 만기 10~30년 장기 국채의 회당 바이백 한도를 기존 20억달러에서 40억달러로 확대할 예정이다. 9월 전체 국채 바이백 규모는 약 382억5000만달러로 계획됐다.

미 연방준비제도(Fed)도 보유 자산의 원금 재투자 과정에서 최대 21억2200만달러 규모의 단기 국채를 매입할 예정이다.

가상자산 시장이 주목하는 것은 국채 바이백 자체보다 이에 따른 단기 유동성 변화다. 재무부가 기존 국채를 금융기관에서 사들이면 해당 기관에는 현금이 유입된다. 일부 시장 참가자들은 이 자금이 위험자산 시장의 유동성을 높이는 요인으로 작용할 수 있다고 보고 있다.

이번 프로그램은 중앙은행이 새로운 유동성을 만들어 자산을 매입하는 양적완화와 성격이 다르다. 재무부가 기존 국채를 다시 사들여 국채시장의 유동성과 시장 기능을 개선하는 것이 핵심이다. 따라서 바이백 규모가 그대로 비트코인이나 XRP의 매수 자금으로 연결된다고 보기는 어렵다.

중기적으로는 금리도 변수다. 국채시장 안정과 유동성 개선이 금융 여건을 완화할 경우 연준이 높은 금리를 예상보다 오래 유지할 가능성이 있다는 분석도 나온다. 높은 금리가 장기화하면 비트코인을 비롯한 위험자산에는 오히려 부담이 될 수 있다.

규제 측면에서는 오는 15일 예정된 미국 상원의 CLARITY Act 관련 움직임도 시장이 주목하는 변수로 거론된다. 특히 XRP처럼 미국의 가상자산 규제 체계 변화에 민감한 종목은 관련 논의에 따라 변동성이 커질 가능성이 있다

https://www.blockmedia.co.kr/archives/1136603

* 단독]'대미투자 1호' 사업비 27조→30조원으로 증액…오늘 국회 보고

- 7일 관계부처와 정치권에 따르면 우리 정부의 대미투자 관련 심의기구인 한미전략투자 운영위원회는 이날 오전 회의를 열고 1호 프로젝트 후보로 ‘텍사스주 가스복합발전 프로젝트’를 의결하고 대미투자를 위한 운영체계를 의결한다.

정부는 대미 전략투자 1호 사업으로 텍사스 가스복합화력발전소를 유력하게 검토했다. 해당 사업은 텍사스주 엔시날에 인공지능(AI) 데이터센터 전력수요에 대응해 가스복합화력발전소를 건설하는 것을 골자로 한 설비용량 총 6.3기가와트(GW)에 달하는 사업이다. 가스터빈 발전 1.4GW를 1단계로 개발한 후 효율이 높은 복합화력 4.9GW를 순차 확대한다는 계획이다.

그러나 막판 조율 과정에서 미국 측의 투자 조건이 잇달아 바뀌면서 당초 8월 말에서 9월 초 예고됐던 발표 시기가 9월 중으로 밀리게 됐다. 미국은 해당 프로젝트의 총사업비를 당초 198억달러(26조7000억원)에서 250억달러(33조7000억원)로 약 25% 증액해달라고 요구한 것으로 알려졌다.

이같은 상황에서 한미는 최종 사업규모를 약 223억달러(30조1000억원)로 합의하면서 이날 최종 1호 프로젝트로 의결하게 된 것으로 알려졌다.

정부는 국회 보고 및 동의 절차를 거쳐 9월 중 1호 프로젝트 발표를 추진한다는 계획이다. 1호 프로젝트 이외에도 미국 측이 최근 제안한 대형원전 건설 협력, 알래스카 액화천연가스(LNG) 프로젝트 등에 대해서도 향후 협력 가능성을 지속 검토할 예정이다.

https://naver.me/G8fPUBSd

* (iM 이상헌) 티엘비(356860)
★ 공급자 우위/SOCAMM 등으로 올해/내년 사상 최대 실적
 
▶️공급자 우위 시장 환경하에서 기존 고부가가치 제품의 견조한 매출 상승 및 SOCAMM 매출 가세 등으로 올해 사상 최대 실적 달성 가능할 듯
 
▶️전방산업 수요 확대에 힘입어 SOCAMM 매출 올해 700억원, 내년 1,500억원 이상 예상됨⇒ 평균 ASP 상승을 이끌면서 실적개선 가속화
 
▶️공급자 우위 시장이 심화되는 가운데 고부가가치 제품 등에 대한 고객사의 선제적인 발주 증가 및 SOCAMM 수주 증가로 수주잔고 대폭적으로 확대 중 ⇒ 향후 매출증가 및 실적개선의 기반 마련

https://lrl.kr/ZbhF

* (iM 이상헌) 삼성물산(028260)
★ 삼성그룹 지주사로 밸류업 및 원전 밸류 상승 본격화
 
▶️ 동사 삼성그룹 지주사로서 삼성전자 지분가치 상승으로 밸류업 & 삼성전자, 삼성생명 등의 배당확대는 곧 동사 배당확대의 원동력
 
▶️올해 하반기 베트남, 루마니아, 미국진출 등으로 대형원전 성장성 가시화 & 스웨덴, 루마니아 프로젝트 등으로 SMR 성장성 가시화

https://lrl.kr/ckmx8

* (iM 이상헌) LG(003550)
★ 피지컬 AI 밸류체인 성장성 및 개정상법 수혜
 
▶️하드웨어 제조, AI 모델 설계, 센싱 기술, 학습∙제어 플랫폼 등 피지컬 AI 밸류체인 등을 기반으로 로봇 상용화 가시화 되면서 성장성 가속화 될 듯
 
▶️감사위원 분리선출 확대를 통한 감사위원회 독립성 확보 ⇒ 지배주주의 영향력이 가장 큰 동사 지배구조 개선효과 가시화 될 듯
 
▶️ 대기업 집중투표제 활성화 ⇒ 지배주주와 소액주주간 이해상충 상황이 발생할 가능성 높은 동사와 같은 지주회사 지배구조 개선효과 클 듯

https://lrl.kr/YRVx

* (iM 이상헌) SK(034730)
★ 반도체 낙수효과 및 중복상장 규제 수혜
 
▶️SK하이닉스 실적 호조 등으로 SK그룹 전반의 사업 및 재무적 개선 등을 견인 ⇒ 동사 투자지분가치 상승 기반 마련
 
▶️중복상장을 원칙적으로 금지하는 제도 도입 ⇒ 주주간 이해상충 해소로 인한 구조적인 할인율 축소로 밸류레이션 리레이팅 되면서 동사 수혜.

https://lrl.kr/bEDvB

*(iM 이상헌) 한전기술(052690)
★ 원전수주, 원자력 협정, 미국시장 수혜 가시화 

- 중동지역 등으로 수출 확대 가능성 높아지면서 동사 밸류에이션 높아질 듯

- 원자력협정 개정 및 미국 원전확대 정책 수혜 가능할 듯

- 혁신형 SMR 등을 기반으로 글로벌 시장 진입 가능성 높아질 듯

https://lrl.kr/gmMDd

* (iM 이상헌) 두산에너빌리티(034020)
★ 하반기 원전 및 가스터빈 등 수주 모멘텀 가시화
 
▶️올해 상반기 신규수주 국내외 가스터빈 및 중동가스복합 프로젝트 등에 힘입어 7.1조원 기록하면서 순항 중⇒하반기 수주증가 지속성 높아질 듯
 
▶️대미투자 프로젝트, 웨스팅하우스 프로젝트, 사우디∙베트남 등 해외원전 수주 확대, SMR 수주 가시화⇒원전수주 증가 지속성 높아지면서 밸류업
 
▶️SMR CAPA 증설이 수주확대로 이어지면서 성장성 가속화 될 듯

https://lrl.kr/YYPe