* 딥시크 또 저비용 AI 승부수… 출력 비용 70% 낮춘 ‘V4.1 플래시’ 공개

- 중국 인공지능(AI) 스타트업 딥시크가 자사 플래그십 모델 ‘딥시크 V4 프로’ 보다 출력 비용을 70% 낮춘 ‘딥시크-V4.1-플래시’를 공개했다. 오픈AI ‘GPT-5.6 루나’와 앤트로픽 ‘클로드 소넷 5’보다 외부 종합 평가 점수가 소폭 높고 출력 속도도 빠른 모델이다.

딥시크는 10일(현지시각) V4.1 플래시를 출시했다. 전체 매개변수는 5520억개다. 질문을 처리할 때는 80억개, 답변을 생성할 때는 160억개 매개변수만 가동한다. 전체 매개변수를 매번 사용하지 않아 연산량과 처리 비용을 줄였다.

V4.1 플래시는 AI 모델 평가기관 아티피셜 애널리시스의 종합 AI 성능지수(AAII)에서 40점을 받았다. GPT-5.6 루나와 클로드 소넷 5는 각각 38점이다. AAII는 코딩과 추론, 지식, 장문 처리 등 10개 평가 결과를 종합한다. 세 모델은 비슷한 성능대를 형성하고 있다. 차이가 큰 부분은 출력 속도다. V4.1 플래시는 초당 198.6토큰을 생성한다. GPT-5.6 루나는 109.4토큰, 클로드 소넷 5는 74.2토큰이다. V4.1 플래시가 루나보다 1.8배, 소넷 5보다 2.7배 빠르다.

AAII 과제당 비용은 V4.1 플래시가 0.27달러로 집계됐다. 루나는 0.18달러, 소넷 5는 5.09달러였다. V4.1 플래시는 평가 과정에서 루나보다 많은 토큰을 생성해 과제당 비용은 더 들었다. 소넷 5와 비교했을 때는 비슷한 성능을 더 낮은 비용으로 냈다.

장문 처리에 사용하는 키•값(KV) 캐시도 줄였다. 토큰당 캐시 용량은 890바이트다. 고대역폭메모리(HBM) 사용량은 이전 세대의 4분의 1, 솔리드스테이트드라이브(SSD) 저장량은 8분의 1 수준이다. 최대 100만토큰의 문맥과 이미지 입력을 지원한다. 모델 가중치는 MIT 라이선스로 허깅페이스에 공개했다.

딥시크 V4.1 플래시는 혼잡 시간대 API 요금을 100만토큰당 입력 0.30달러, 출력 1.20달러로 책정했다. GPT-5.6 루나의 입력 0.20달러, 출력 1.20달러 대비 입력이 조금 높지만 비슷한 수준이다. 클로드 소넷 5는 각각 2달러와 10달러다. 다만 이용량이 적은 시간대에는 V4.1 플래시 요금이 입력 0.15달러, 출력 0.60달러로 대폭 낮아진다.

딥시크는 9월 14일부터 V4 프로 API 요청을 V4.1 플래시로 연결한다. 복수의 평가에서 V4.1 플래시가 성능과 비용, 속도, 전체 작업 시간 모두 V4 프로를 앞선 것으로 나타나 기존 모델을 단계적으로 종료하기로 했다는 설명이다. 차기 플래그십 모델인 V4.1 프로가 나올 때까지 이 방식을 유지한다.

https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092170014

* [이 주의 전자수첩] 범용 MLCC 줄이고 고부가로… 무라타, 생산라인 재편

- 12일 대만 매체 유나이티드데일리에 따르면 최근 무라타제작소는 최근 고객사들에 소비자용과 일반 전장용을 포함한 일부 MLCC 제품의 생산을 단계적으로 중단하겠다는 통보서를 전달했다. 통보서에 따르면 무라타는 내년 12월31일까지 단종 제품의 최종 소요 수량을 접수하고, 2028년 3월31일 주문을 마감한다. 최종 출하는 2029년 3월31일까지다. 무라타는 단종 라인을 고부가 제품 라인으로 전환해 생산능력을 확대한다는 방침이다.

이번 무라타의 조치는 상대적으로 수익성이 낮은 제품의 생산을 줄이고 수요가 높고 수익성이 높은 제품으로 생산라인을 재배치하려는 의도로 풀이된다. 현재 MLCC는 빅테크 기업들의 AI 인프라에 대한 막대한 투자가 진행되면서 AI 데이터센터 등에서 수요가 빠르게 증가하고 있다.

특히 고부가 MLCC는 기기당 탑재량이 범용 제품 대비 압도적으로 많아 선제적인 생산능력(CAPA) 확충이 필수적이다. AI 서버용 MLCC는 일반 서버 대비 MLCC 탑재량이 10배 이상 많고 내연기관차에 비해 전기차와 첨단운전자보조시스템(ADAS) 기능이 들어간 차량에는 두 배 이상 탑재된다.

이에 빅테크 기업들은 고부가 MLCC 확보에 사활을 걸고 있다. 삼성전기는 최근 10여개의 글로벌 기업과 MLCC 장기공급계약(LTA)를 체결했으며 다수의 빅테크와 추가 계약을 협의 중이다. 통상 분기 단위로 계약하던 MLCC 시장에서 대규모 다년 장기계약이 잇따르는 것은 매우 이례적이다.

수요 급증에 맞춰 삼성전기 또한 MLCC의 생산을 늘리고 있는 상황이다. MLCC를 만드는 삼성전기 컴포넌트 사업부는 올해 상반기 설비 확충에만 5208억원을 쏟아부었다. 상반기 전체 투자액의 76.3%에 달하는 규모다. 삼성전기는 이후 주력사업의 시장지배력 확대를 위해 투자를 계획하고 있다고 설명했다.

https://www.the-biz.co.kr/news/articleView.html?idxno=727727

* 美증시 특징주] 델•HPE 서버수주 폭발에 폭등…오라클발 서버 수요 가속화

- 11일(현지시간) 뉴욕증시에서 델은 오후 2시48분 현재 10.90% 치솟은 562 달러선에서 움직이고 있다. 전날 급락에서 극적 반전이다. 전날 나온 오라클의 실적발표가 기폭제가 된 것으로 보인다. 오라클의 분기실적 자체도 시장예상치를 상회했지만 전체 수주잔고가 6640억 달러까지 증가하면서 서버수요에 대한 기대감을 부풀렸다.

또 오라클의 연간 자본지출 계획이 기존 560억 달러에서 900억~950억 수준으로 늘어날 것으로 전망된데다 마이크로소프트도 컴퓨팅 용량을 크게 확대할 계획이어서 시장에서는 하이퍼스케일러들의 AI 인프라 투자가 생각보다 오래 지속될 것이라는 낙관론이 커졌다.

델 경영진이 지난 9일 골드만삭스 컨퍼런스에서 최근 분기 AI 서버 수주액이 61억 달러로 이전 3개 분기 합계와 맞먹는 수준이라고 밝힌 것도 주가에 강력한 모멘텀이 됐다. 이 회사의 최근 1년 AI 서버수주액은 132억 달러까지 불어났다.

이런 흐름 속에서 같은 서버업체인 휴렛패커드 엔터프라이즈(HPE) 주가도 이날 10.60% 급등했다.

https://www.mediapen.com/news/view/1123062

* 거래소, 11월부터 저PBR기업 공개…코스피 하위 25% 대상

- 거래소는 자본시장 체질 개선을 위한 후속 조치로 저PBR기업 공표제도를 도입한다고 11일 밝혔다. 공표 대상은 시장과 업종별 PBR을 기준으로 가려낸다. 최근 3년, 즉 6개 반기 동안의 PBR을 따져 코스피에서는 하위 25%, 코스닥에서는 하위 10%에 해당하는 기업이 대상이다.

단기간 PBR을 끌어올려 공표를 피하는 사례를 막기 위한 장치도 마련했다. 6개 반기 가운데 1개 반기만 기준을 웃돌았다면 과거 7번째 반기의 PBR까지 확인한다. 당시 수치가 기준 이하면 공표 대상에 포함된다.

첫 명단은 오는 11월2일 공개된다. 첫 시행 때만 예외적으로 가장 최근 산정일인 10월22일 기준 PBR이 선정 기준보다 높으면 공표 대상에서 빠진다.

이후에는 매년 5월과 11월 첫 거래일에 대상 기업이 공개된다. 거래소 홈페이지와 증권사 모바일트레이딩시스템(MTS)에도 관련 태그가 표시될 예정이다.

상장사는 이달 14일부터 제공되는 PBR 조회 서비스를 통해 자신이 공표 대상에 포함될 가능성이 있는지 확인할 수 있다.

공표를 앞둔 기업이 7영업일 전까지 PBR 개선 방안을 담은 기업가치 제고 계획을 공시하면 1년 동안 공표 대상에서 제외된다.

다만 장기간 저PBR 상태가 지속된 기업에는 이 같은 예외가 적용되지 않는다. 시장•업종별로 최근 6년, 12개 반기 동안 PBR이 코스피 하위 25% 또는 코스닥 하위 10%에 계속 포함된 기업은 기업가치 제고 계획 공시 여부와 상관없이 명단에 오른다.

https://www.hankyung.com/article/2026091198047

* 美, 호르무즈 장기전 대비하나…"선박 호위 가능 시간대 축소"

- 미군이 이란의 호르무즈 해협 통과 상선 공세 강화에 이들을 호위하는 시간대를 1일 2회로 축소했다고 영국 파이낸셜타임스(FT)가 12일(현지시간) 보도했다. 호르무즈 해협 통제권을 두고 미국과 이란의 충돌 상황이 지속할 것으로 예상되자 선박 호위 비용 효율성을 따져 이러한 조처를 한 것 아니냐는 분석이 나온다.

미 해군 선박 협력•지침(NCAGS)이 해사 자문관에게 보낸 이메일에 따르면 이달 초부터 미군이 허가한 호르무즈 통행 시간대는 하루 두 번 특정 시간대로 제한됐다. NCAGS는 이메일을 통해 "현재 날짜별로 달라지는 권장 통과 시간을 제공하고 있다"며 "반드시 이 시간대에 통과해야 하는 것은 아니지만 최상의 지원을 받기 위해서는 이 시간대 이용을 권장한다"고 말했다. 아울러 또 다른 이메일을 통해 "야간이 하루 중 가장 안전한 통과 시간대라고 입증된 바는 없다"고도 말했다.

미군은 지난 5월부터 이란의 호르무즈 해협 공격을 막고 걸프만을 통한 전 세계 원유 공급을 조금이라도 유지하기 위해 호르무즈 해협 남쪽 오만 해안을 따라 항해하려는 선박에 공중 방어 지원을 해왔다. 이에 따라 선주는 호르무즈 해협 통과 전 NCAGS에 통행 사실을 신고한 뒤 미군이 부여한 좌표를 따라 주로 야간 시간대 미군 항공기의 보호를 받으며 호르무즈 해협을 지났다.

FT는 미군의 선박 호위 시간 조정 시점이 미국과 이란 간 상선 공격 격화하던 시점과 맞물려있다고 짚었다. 실제로 이란은 지난 9일에도 호르무즈 해협 근처에서 10척의 선박을 공격했다고 발표했다. 이는 미국이 자국 유조선 5척을 침몰시킨 데 대한 보복으로, 전쟁 발발 이후 최대 규모의 선박 공격이었다.

지난 2월 이란 전쟁 발발 후 이란에 공격당한 상선은 약 70척에 달한다. 선박 중개업체 클락슨스는 지난 7일 발표를 통해 호르무즈 해협 긴장 상황으로 인한 선박 운항 차질이 내년 하반기까지 이어질 수 있다고 내다봤다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260912033900009?input=1195m

* 트럼프 "이란 전쟁, 11월 중간선거 직후 끝나고 유가도 급락"

- 12일(현지시간) 로이터통신에 따르면 트럼프 대통령은 이날 아일랜드 더블린에서 기자들과 만나 이란과의 전쟁 종료 시점을 묻는 말에 "아주 가까운 시점이라고 생각한다. 아마 중간선거 직후가 될 것"이라고 답했다. 그는 "이란은 선거를 복잡하게 만들기 위해 가능한 한 오래 버티려고 하지만, 사람들이 이를 알고 있다고 생각한다"고 주장했다. 이어 "그렇게 되면 유가는 급락할 것"이라고 말했다.

트럼프 대통령은 사우디아라비아의 동서 송유관 가동을 중단시킨 공격의 배후가 이란이냐는 기자들의 질문에 "그렇다고 본다. 아마 그럴 것"이라고 답했다.

다만 호르무즈 해협의 선박 통행 등 중동 정세에 대해서는 낙관적인 입장을 보였다. 트럼프 대통령은 미국이 호르무즈 해협의 선박 통행을 원활하게 하는 데 도움을 줄 수 있느냐는 질문에 "모든 것이 잘 해결될 것"이라고 말했다.

앞서 사우디아라비아의 실권자인 무함마드 빈 살만 왕세자는 친이란 예멘 반군 후티에 대한 미군의 직접 공격을 트럼프 대통령에게 요청했지만 거부당한 것으로 전해졌다. 이에 대해 트럼프 대통령은 후티 반군이 미국에 개입하지 말 것을 요청했다면서 "그들은 우리와 싸우길 원하지 않는다"고 말했다.

한편 트럼프 대통령은 이날 캐나다와의 무역 협상에 대해서도 합의가 조만간 이뤄질 수 있다고 밝혔다. 그는 "캐나다는 매우 절실하게 합의를 원하고 있다"며 "캐나다는 우리 농민들을 더 잘 대우해야 한다. 우리 농민들에게 관세를 부과해서는 안 된다"고 말했다. 이어 "아마 아주 가까운 시점에 캐나다와의 합의를 보게 될 것"이라고 덧붙였다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260912044600009?input=1195m

* 이란, 아랍 국가들이 오만에서 호르무즈 해협 항로 협정 체결 예정이라고 밝혀

- 이란의 마수드 페제시키안 대통령은 아랍 국가 외무장관들이 9월 14일 월요일 오만 수도 무스카트에서 만나 호르무즈 해협을 통과하는 이란-오만 공동 해상 운송로를 구축하는 협정에 서명할 예정이라고 밝혔다.

"이번 주 월요일, 아랍 국가 외무장관들이 무스카트에서 만나 호르무즈 해협에서 오만과 이란 간 공동 항로를 설정하는 협정에 서명하고, 이 협정을 국제해사기구(IMO)에 통보할 예정입니다."라고 페제시키안은 토요일 인도 방송사 인디아 투데이와의 인터뷰에서 밝혔다. 그는 "미국이 우리를 공격하기 위해 영토를 이용했던 국가들도 이 회의에 참석할 것"이라고 덧붙였다.

페제시키안은 미국이 봉쇄와 공격을 중단하면 이란이 호르무즈 해협을 다시 개방할 것이라고 말했다.

이란 외무부 대변인 에스마일 바카이는 금요일, 오만이 월요일에 걸프만 연안 8개국이 참여하는 지역 장관급 회의를 주최할 예정이라고 밝혔다. 바카이는 이번 회의에서 지역 현안과 호르무즈 해협에서 상선 안전 항로 지정에 관한 이란-오만 회담 결과를 논의할 것이라고 밝혔다.

https://www.turkiyetoday.com/region/iran-says-arab-states-to-sign-hormuz-shipping-route-deal-in-oman-3227978?s=1

* [뉴욕증시-주간전망] 금리 인상 재료는 갖춰졌다…이제 워시의 시간

- 이번 주(9월 14일~18일, 이하 미 동부시간) 뉴욕증시는 연방공개시장위원회(FOMC)의 결과를 최대 재료로 삼아 움직일 전망이다. FOMC는 오는 15일부터 이틀 동안 열린다. 최근에 나온 고용•물가 지표는 FOMC의 정책금리(연방기금금리•FFR) 인상을 지지하고 있다.

변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 8월 근원 소비자물가지수(CPI)는 전달 대비 0.3% 상승하며 전망치(+0.2%)를 상회했다. 8월 비농업 고용은 전달 대비 16만2천명 급증했다. 시장 전망치(+5만6천명)의 3배에 달했다. 실업률은 4.1%에 불과했다. 끈적한 물가와 탄탄한 노동시장 지표 속 FFR 선물시장은 지난 11일 뉴욕증시 마감 직후 금리가 인상될 가능성을 85% 이상 반영했다.

시장에서는 연준이 금리 인상을 단행해야 물가 안정에 대한 신뢰를 회복할 수 있다는 평가가 나온다. 현재 5.3%를 웃도는 미 국채 30년물 금리에는 인플레이션에 대한 우려도 반영돼 있다.

따라서 금리 인상이 오히려 연준의 물가 안정 의지를 확인시키면서 증시에 긍정적으로 작용할 수 있다는 관측도 제기된다. 또한 기업의 이익 증가세가 실질금리 상승의 부담을 상쇄할 수 있는 만큼 금리 인상을 크게 우려하지 않는 목소리도 있다.

다만, 워시 의장이 연속적인 금리 인상을 시사한다면 이야기는 달라진다. 시장이 추가 긴축 가능성을 빠르게 반영하면서 증시에 부담을 줄 수 있기 때문이다. 이에 따라 금리 결정 자체뿐 아니라 향후 금리 경로에 대한 워시 의장의 기자회견 발언이 어느 때보다 중요할 것으로 보인다.

이번 FOMC에서는 경제 전망요약(SEP)도 나온다. 특히, 특히 점도표를 통해 FOMC 위원들이 예상하는 연말 정책금리 수준이 드러날 전망이다. 이번 인상이 일회성 조정에 그칠지, 연속적인 긴축의 시작이 될지를 가늠할 수 있다는 점에서 증시에도 중요한 재료가 될 수 있다. 아울러 성장률과 물가 전망치의 변화도 향후 연준의 정책 경로를 판단할 단서가 될 수 있다.

경제지표로는 8월 소매판매가 무게감이 있다. FOMC의 금리 결정 당일(16일) 오전에 나오는 8월 소매판매는 전달 대비 0.2% 증가할 것으로 추정된다. 노동시장이 탄탄한 상황에서 소매판매까지 강하면 '고금리에도 소비가 견조 → 수요 측 인플레 압력 지속 → 추가 인상 필요성'이라는 논리가 강화할 수 있다. 반대로 부진하다면 금리 인상 기대가 누그러질 수도 있다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4434568

* AI 속도 늦추자" 아모데이 제안…올트먼•머스크도 "옳다"

- 12일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 아모데이 CEO는 이날 공개한 에세이에서 “우리는 AI 모델의 성능을 개선하는 속도를 늦춰야 한다”고 밝혔다. 올여름 들어 개발 속도가 “급격히 빨라졌다”는 이유에서다. 그는 모든 프런티어(최첨단) AI 기업이 독립 평가기관에 상시 접근 권한을 주자는 방안도 제시했다.

머스크 CEO는 엑스(X)에 아모데이 CEO의 에세이를 공유하며 “다리오가 옳다”고 썼다. 올트먼 CEO도 엑스에 “최첨단 기술의 속도를 조절해야 한다는 다리오의 의견에 동의한다”며 “직원 수준의 접근 권한을 가진 독립 평가기관을 두겠다고 약속하는 것은 훌륭한 아이디어다. 우리도 똑같이 하겠다”고 적었다. 그는 앞서 지난 10일에도 사내 전체회의에서 AI 개발 속도를 늦추기 위한 국제 공조에 열려 있다고 밝힌 것으로 전해졌다.

구글 딥마인드와 메타는 아직 입장을 내놓지 않았다. 다만 데미스 허사비스 구글 딥마인드 공동창업자 겸 회장은 지난 7월 에세이에서 AI의 급속한 발전에 맞춰 “테스트에 대한 새로운 접근”이 필요하다고 경고한 바 있다.

논쟁에 불을 붙인 건 앤스로픽 연구원 제이컵 콕슨이다. 그는 지난 8일 사직하면서 앤스로픽과 경쟁사들이 인간의 감독이 따라잡을 수 없는 속도로 스스로를 개선하는 초지능 AI를 만들려 경쟁하며 “우리의 목숨을 걸고 도박을 하고 있다”고 비판했다.

그의 경고는 오픈AI의 AI 에이전트 무리가 테스트 시스템을 빠져나가 AI 개발자 사이트 허깅페이스를 해킹한 사실이 드러난 직후 나왔다. 이 에이전트들은 오픈AI 서버를 장악하고 자기들끼리 신호를 주고받으며 개발자가 부여한 임무를 완수하려 했던 것으로 파악됐다.

아모데이 CEO는 이 사건이 속도 조절을 주장하게 된 결정적 계기였다고 밝혔다. 그는 “능력은 더 뛰어나면서 비슷한 수준의 정렬 실패를 가진 에이전트 무리였다면 파국적 피해를 초래할 수 있었다는 게 내 생각”이라고 했다. 정렬 실패란 AI가 개발자 의도와 어긋나게 작동하는 것을 뜻한다.

이번 발언은 앤스로픽의 기업공개(IPO) 준비를 복잡하게 만들 전망이다. 앤스로픽은 2조달러(약 2687조원) 이상 가치를 인정받아 사상 최대 규모 상장에 나설 것으로 예상된다. 지난주 증권신고서를 제출할 것으로 관측됐지만 아직 내지 않았다.

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01164406645579792&mediaCodeNo=257&utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=news_syndication&utm_content=original_article

* 김정관 오늘 오후 귀국…첫 대미투자 프로젝트 발표 임박

- 정부와 관련 업계 등에 따르면 김 장관은 이날 오후 5시50분 대한항공 KE082편으로 인천국제공항에 도착할 예정이다. 김 장관은 지난 10일부터 12일까지 미국 뉴욕에서 하워드 러트닉 미 상무장관 등과 만나 대미 투자 프로젝트의 대상과 규모, 조건 등을 놓고 막판 협상을 진행했다. 유력한 후보로는 미국 텍사스주 엔시날 가스복합화력발전소 건설 사업과 대형 원전 건설 사업 등이 거론된다.

김 장관은 귀국 후 협상 내용을 정리해 오는 17일 국회에 결과를 보고할 것으로 알려졌다. 이에 따라 첫 대미 투자 프로젝트의 윤곽과 향후 투자 집행 계획 발표가 임박했다는 관측이 나온다.

투자 대상과 함께 사업성을 둘러싼 우려가 제기돼 온 알래스카 액화천연가스(LNG) 프로젝트가 포함될지도 변수로 꼽힌다. 한미 전략적 투자 양해각서(MOU)에 담긴 안전장치가 실제 사업 선정 과정에서 제대로 작동할지도 관심사다.

한국은 미국과의 관세 협상 과정에서 조선 분야 1500억 달러와 전략적 투자 분야 2000억 달러 등 총 3500억 달러 규모의 대미 투자를 약속했다. MOU에는 투자 기간 내 원리금 상환에 충분한 현금흐름을 창출할 수 있는 '상업적 합리성'을 갖춘 사업만 미국 대통령에게 추천한다는 내용이 담겼다. 투자위원회가 한국 측과 협의를 거쳐 사업을 추천하고 최종 투자처는 도널드 트럼프 미국 대통령이 결정하는 구조다.

한국의 연간 투자 한도는 200억 달러로 제한됐다. 미국이 투자처 선정을 통지한 날부터 최소 45영업일이 지난 시점에 투자금을 송금하도록 하는 규정도 마련됐다.

양국은 미국이 전체 프로젝트를 관리하는 우산형 특수목적법인(SPV)을 설립해 개별 사업의 투자 위험을 통합 관리하는 방안에도 합의한 바 있다. 향후 공개될 첫 투자 프로젝트의 대상과 조건은 물론, 이 같은 상업적 합리성과 투자 한도 등 MOU상 원칙이 실제 집행 과정에서 유지될지가 관건이 될 전망이다.

https://www.newsis.com/view/NISX20260913_0003787047

* 이란•오만 호르무즈해협 항로 합의…"미국이 조건 수용해야 개방"

- 이란과 오만이 호르무즈해협을 통과하는 새 진출입 항로 설정에 합의했다고 이란 반관영 타스님 통신이 12일(현지시간) 보도했다. 페르시아만으로 진입하는 항로를 전적으로 이란 영해에 두는 것이 골자다. 해협에서 빠져나오는 항로 일부도 이란 영해를 지난다. 미국이 지지한 해협 남쪽 항로는 폐쇄한다. 이란 측 소식통은 타스님 통신에 "새 항로 통행은 이란의 프로토콜(규약)에 통제된다"고 밝혔다.

이는 7월 오만이 제시한 해협 공동 관리 방안보다 한 발짝 더 이란의 통제권을 강화한 것이다. 당시 오만은 양국이 자국 영해를 지나는 해협 내 항로를 각각 관리하자고 제안했다. 이란은 미국의 봉쇄와 압박에도 좀처럼 물러서지 않고 있다. 이란 국영 방송 IRIB는 12일 새벽 호르무즈해협 케슘섬 인근에서 이란 상선이 미상 발사체에 피격당해 1명이 숨지고 3명이 부상당했다고 전했다.

이란과 오만은 14일 오만에서 페르시아만 연안 국가 외무장관들이 참석하는 회의를 열고 MOU 내용을 발표할 예정이다. 주변국들이 합의안에 반대하지 않는다는 점을 국제 사회에 보이는 포석이다. 소식통은 "MOU는 이란과 오만이 체결했다"며 "주변국들은 항로 세부 사항과 통행 체계에 대한 설명을 들을 것"이라고 선을 그었다.

다만 이란 측은 이번 합의가 호르무즈해협 개방(통행 정상화)을 뜻하지는 않는다는 입장이다. 타스님 통신은 이란이 중재국을 통해 미국에 해협 개방에 필요한 조건 7가지를 전달했고 미국이 이를 받아들여야 해협이 열릴 것이라고 전했다. 또 오만은 이란이 요구한 호르무즈해협 통행료 징수에 동의하지 않은 것으로 전해졌다. 로이터통신은 이란 고위 관계자를 인용해 "이란은 여전히 해협을 지나는 선박으로부터 수수료를 징수하기를 원하지만 오만이 거부하고 있다"고 보도했다.

페르시아만 주변국들이 이란과 오만이 주최하는 회의에 참석할지는 아직 확인되지 않았다. 로이터통신에 따르면 이번 회의 개최를 주도한 오만도 공식적으로는 회의를 연다고 밝힌 바 없다. 2016년 이란과 단교한 바레인은 '이란의 중동 기반 시설 공격을 묵과할 수 없다'며 회의 참석을 거부했고, 다른 국가들은 침묵하고 있다. 에스마일 바가이 이란 외무부 대변인은 11일 현지 언론에 "이번 회의가 역외 세력의 파괴적 개입에서 벗어나 지역 내 평화와 안정을 강화할 중요한 진전"이라며 "지역 국가들 간 이해를 높이고 지역 안보를 강화하는 데 도움이 되기를 바란다"고 말했다.

https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026091310360001102?did=NA

* 오픈AI 연내 상장 전격 연기⋯AI 안전 우려 일파만파

- 12일(현지시간) 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)는 미국 경제 전문지 포천과 인터뷰에서 “올해는 기업공개(IPO)를 하기에 적절하지 못한 시기”라고 밝혔다. 올트먼 CEO는 “2030년 말까지 모든 사람을 죽일 확률이 10%나 된다는 건 용납할 수 없다고 생각한다”며 “지금 우린 새로운 시대로 접어들고 있고 과거 다른 시대로 접어들었을 때 그랬듯이 모든 인류에게 이익이 되는 방향으로 나아가면서도 그 누구도 그만큼의 위험을 감수하지 않도록 하고자 다른 방식으로 행동해야 할 것”이라고 설명했다.

같은 날 다리오 아모데이 앤스로픽 CEO는 자신의 개인 블로그에 장문의 글을 올려 AI 개발 속도에 관한 입장을 밝혔다. 그는 “AI는 인류를 발전시키고 고귀하게 만들어 온 수많은 기술적 기적의 계보를 잇는 최신 기술이 될 수 있을 것”이라며 “그러나 과거 많은 기술처럼 AI 역시 위험을 수반하다”고 지적했다.

아모데이 CEO는 “최근 몇 달 동안 위험을 완전히 해결하려면 훨씬 더 신중해야 한다는 확신을 하게 됐다”며 “AI 모델 역량을 향상하는 속도를 늦춰야 한다. 발전 속도는 여전히 빨라 보이더라도 우린 확보한 시간을 현명하게 활용해야 한다”고 강조했다.

그러면서 상업적 이점이나 AI 분야에서 미국의 선도적 지위를 희생하지 않고 개발 속도를 조절하기 위한 3단계 계획을 제안했다. 제안은 크게 △기업 내 상주 평가단 구성 △민주주의 국가 간 공조 △가능한 범위 내 권위주의 국가 정부와의 글로벌 공조로 구성됐다.

앤스로픽은 오픈AI와 함께 연내 상장을 준비하던 기업이다. 오픈AI가 상장을 연기하고 아모데이 CEO마저 개발 속도 저하를 공론화하면서 앤스로픽의 상장 시점도 알 수 없게 됐다.

그간 오픈AI의 영리 법인 전환을 놓고 올트먼 CEO와 법적 다툼을 벌였던 일론 머스크 테슬라 CEO도 엑스(Xㆍ옛 트위터)에 다리오 CEO의 발언을 인용하면서 “다리오가 옳다”고 적었다.

CNBC방송은 “올트먼, 아모데이, 머스크의 갑작스러운 연대는 AI에 대한 우려가 업계 주변부에서 중심부로 얼마나 빠르게 이동했는지 보여준다”며 “이제는 AI의 막대한 상업적 야망과도 충돌하기 시작했음을 나타낸다”고 설명했다.

https://www.etoday.co.kr/news/view/2624836

* 김정관 "대미투자 선정, 이번주 합의•발표 목표…화상회의로 추가 논의"

- 김정관 산업통상부 장관이 20일 한미 대미투자 프로젝트 선정 논의 상황에 대해 "이번 주(14~18일) 초에 미국 측과 화상회의를 통해 협의할 예정"이라고 말했다. 김 장관은 20일 미국 출장을 마치고 인천국제공항을 통해 귀국한 뒤 취재진과 만나 "대미투자 논의의 쟁점에 대해서는 합의에 근접했다. 아직 몇 가지가 남은 상태"라며 이같이 말했다. 이어 "저희 목표는 이번 주 안에 타결이 되면, 발표까지 하자는 생각"이라고 덧붙였다.

현재까지 유력하게 거론되는 대미 투자 1호 사업은 미국 텍사스주 엔시날 지역의 액화천연가스(LNG) 복합화력발전소 건설 사업이다. 미국 내 신규 대형 원전 건설과 알래스카 LNG 프로젝트 참여 등도 투자 후보군으로 거론된다.

이날 김 장관은 첫 투자사업 관련 질문에 "아직 말씀드리기 어렵다. 양해를 부탁드린다"고 답했다. 또 일각에서 제기된 대미투자액 증액 요구에 대해서는 "총 투자한도 2000억 달러, 연간 200억 달러에 대해서는 당초 미국과의 합의대로 지켜질 것"이라며 "(합의된 투자규모 이상으로) 투자액이 초과하는 일은 없을 것이라고 생각한다"고 말했다.

이번 협상의 또 다른 쟁점인 투자 구조에 대한 협의 상황을 묻는 말에는 "합의에 근접한 것은 사실이지만 협상이라는 것이 마지막 사인할 때까지는 끝난 것이 아니다"라고 답했다.

당초 한국은 투자 프로젝트를 '우산형 특수목적법인(SPV)'을 통해서 하는 방안을 추진한 것으로 알려졌다. 우산형 SPV는 개별 사업의 수익률이 목표에 미달해도 다른 사업의 초과수익으로 이를 보전할 수 있도록 설계한 구조다. 반면 미국은 프로젝트별로 수익을 정산하는 구조를 원하는 것으로 전해졌다.

https://www.news1.kr/economy/idustry-trade/6288939

* AI 속도 조절론, SK하이닉스 등 무기한 선물상품 강타…오픈AI 최대 13% 급락

- 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에 상장된 인공지능(AI) 관련 무기한 선물 상품(Perp 퍼프) 가격이 일제히 하락했다. 주요 AI 기업 수장들이 AI 기술의 위험성을 경고하며 개발 속도를 늦춰야 한다는 데 이례적으로 같은 목소리를 냈다. 주말 사이 관련 소식이 전해지면서 무기한 선물 시장에서는 본격적인 매도 움직임이 나타났다. 월요일 정규장 개장시 현물 주식 가격 하락을 예고했다.

13일 오후 7시30분 현재 하이퍼리퀴드에서 오픈AI 퍼프 가격은 13% 넘게 급락 중이다. 반도체 공급망의 핵심인 SK하이닉스와 엔비디아 가격도 약세를 면치 못하고 있다.

앤트로픽(Anthropic)의 다리오 아모데이(Dario Amodei) CEO는 최근 AI 기술 발전 속도가 인류의 통제 범위를 넘어설 수 있다는 점을 경고하며 AI 개발 속도를 조절해야 한다는 블로그 글을 게시했다. 이에 대해 일론 머스크(Elon Musk) 스페이스X CEO와 샘 올트먼(Sam Altman) 오픈AI CEO가 적극 동의를 표하며 이례적인 연대를 보였다. 아모데이 CEO는 스스로 성능을 개선하는 ‘재귀적 자기 개선(recursive self-improvement)’ 능력과 최근 발생한 AI 스웜(swarm) 탈출 및 해킹 사건 등을 속도 조절 제안의 주요 배경으로 꼽았다.

올트먼 CEO가 안전성 문제를 이유로 올해 예정되었던 오픈AI의 기업공개(IPO)를 보류할 가능성을 시사하자, 가상자산 기반 선물 시장 내 관련 파생상품의 매도세가 거세졌다. 하이퍼리퀴드 OPENAI-USDC 무기한 선물 상품은 24시간 동안 13.42% 급락했다. 속도 조절론을 먼저 제기한 앤트로픽 관련 선물인 ANTH-USDC 역시 24시간 동안 4.57% 하락했다.

AI 빅테크들의 개발 속도 조절 합의는 AI 칩 및 반도체 공급망 기업들의 선물 가격에도 직접적인 타격을 주었다. AI 메모리 반도체 주요 공급사인 SK하이닉스 연계 선물 상품(SKHYNIX-USDC)은 24시간 기준 4.35% 하락했다.

엔비디아 무기한 선물인 NVDA-USDC 또한 1.96% 내린 214.99 USDC를 기록하며 동반 약세를 나타냈다. 시장에서는 AI 리더들의 속도 조절 합의와 상장 연기 언급이 AI 투자 열풍의 불확실성을 키우면서 파생상품 시장 내 투자 심리를 급격히 위축시킨 것으로 분석하고 있다.

https://www.blockmedia.co.kr/archives/1139277?utm_source=telegram&utm_medium=social

* 금리 동결이 더 악재?…워시 신뢰 시험대, 점도표에 쏠린 눈[이번주 美 증시는]

- 미국 증시가 지난주 유가 및 국채수익률 상승에 따른 압박으로 하락한 가운데 이번주에는 금리 결정 회의인 연방공개시장위원회(FOMC)가 열린다. 지난 8월 인플레이션 지표에서 진전이 없었던 만큼 시장은 오는 15~16일 FOMC에서 금리가 0.25%포인트 인상될 가능성이 높은 것으로 보고 있다.

흥미로운 점은 지난주 금요일(11일) 거래였다. 이날 변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 소비자 물가지수(CPI)의 지난 8월 데이터는 전월비 0.3% 올라 시장 예상치 0.2% 상승을 웃돈 것으로 나타났다. 지난 8월 근원 CPI의 전년비 상승률은 2.4%, 헤드라인 CPI의 전월비와 전년비 상승률은 각각 0.4%와 3.4%로 시장 예상에 부합했으나 역시 전월 대비 하향 진전은 없었다.

이 결과 시카고 상품거래소(CME) 금리 선물시장에 반영된 이번주 FOMC에서 금리 인상 전망은 CPI 발표 전 72.4%에서 후 86.5%로 높아졌다. 그럼에도 미국 증시는 이날 1% 가까운 강세로 마감했다. 이에 대해 배런스는 연방준비제도(연준)의 금리 결정을 둘러싼 불확실성이 일부 해소됐기 때문이라고 해석했다.

실제로 미국 국채수익률은 CPI 발표 직후 금리 인상 우려에 상승하다 숨고르기에 들어가며 안정됐다. 미국의 10년물 국채수익률은 이날 4.992%까지 치솟았다가 4.978%로 마감했고 30년물 국채수익률은 5.386%까지 올라 2004년 6월 이후 22년만에 최고치를 경신한 뒤 5.357%로 내려왔다. 이는 현재의 인플레이션 환경에서는 시장이 연준의 금리 인상을 크게 부정적으로 받아들이지 않고 있음을 시사한다.

하지만 인플레이션이 하향 안정되는 조짐이 나타나지 않아 연준이 여러 차례 금리를 올려야 하는 상황이 된다면 얘기가 달라진다. 2022년처럼 끈질긴 인플레이션과의 싸움 속에 긴축이 계속되며 증시가 약세로 돌아설 수도 있다. 결과적으로 중기적으로 증시의 큰 방향은 인플레이션이 잡고 있다고 해도 과언이 아니다.

이번 FOMC 결과는 오는 16일 오후 2시(한국시간 17일 오전 3시)에 발표된다. 이 때는 연준 위원들의 금리 전망을 점으로 표시한 점도표를 포함해 경제전망요약(SEP)도 함께 공개된다. 워시 의장이 향후 금리 경로에 대해 함구하고 있어 답답함을 느꼈던 투자자들로선 연준 위원들의 금리 전망을 엿볼 수 있는 소중한 기회다. 이날 오후 2시30분에는 워시 의장의 기자회견이 이어진다.

이외에 이번주에는 장기 국채수익률 추이와 관련해 오는 15일로 예정된 20년물 국채 입찰이 주목된다. 미국 경제의 3분의 2를 차지하는 소비 동향을 가늠할 수 있는 오는 16일 소매판매 발표도 관심을 끈다. 이번주에는 주목할 만한 기업들의 실적 공시는 예정돼 있지 않다.

https://www.mt.co.kr/world/2026/09/14/2026091219111558367

* 단독]70억달러 알래스카 LNG, 대미투자 ‘조건부 편입’…프로젝트 인수 저울질

- 13일 이데일리 취재를 종합하면 한미 양국은 오는 17일 국회 보고를 거쳐 18일 대미투자 프로젝트 추진계획을 발표하는 방안을 조율하고 있다. 이번 계획에는 엔시날 LNG 복합활용 사업과 미국 원전 8기 건설, 알래스카 LNG 등 3개 사업이 담길 예정이다. 다만 사업별 합의 방식과 투자 확정 수준은 다르다.

엔시날 LNG 복합활용 사업은 대미투자 1호 프로젝트로 확정해 구속력 있는 최종 계약을 체결하는 방안이 추진된다. 미국 원전 8기 건설 사업은 향후 사업 추진의 기본 방향을 담은 프레임워크 합의 형태로 다루고, 반면 알래스카 LNG는 투자를 확정하지 않은 채 사업성과 참여 조건을 계속 검토하는 후속 협의 대상으로 대미투자 계획에 포함될 예정이다.

한미전략투자 사업관리위원회는 원전 8기와 알래스카 LNG에 대한 본격적인 사업성 검토하기 위한 자문용역 발주를 준비하고 있다. 한국 정부는 사업을 협의 대상에는 올리되 투자금액과 방식은 세제지원과 LNG 가격 등을 확인한 뒤 결정한다는 입장이다.

알래스카 LNG는 북부 노스슬로프에서 생산한 천연가스를 약 1300㎞의 가스관을 통해 남부 니키스키까지 운송하는 초대형 에너지 인프라 사업이다. 가스 처리시설과 장거리 가스관, 연간 약 2000만톤 규모의 액화시설 및 수출터미널을 건설하는 내용을 담고 있다. 사업은 두 단계로 추진된다. 1단계에서는 알래스카 중남부에 천연가스를 공급할 가스관을 먼저 건설하고, 2단계에서는 니키스키에 수출용 액화플랜트와 터미널을 짓는다.

현재 사업은 미국 민간 에너지기업 글렌파른이 주도하고 있다. 글렌파른은 알래스카 LNG를 추진하는 사업법인 ‘8스타 알래스카’ 지분 75%를, 알래스카주 산하 알래스카가스라인개발공사(AGDC)는 나머지 25%를 보유하고 있다.

전체 사업비로는 약 670억달러가 거론된다. 반면 글렌파른이 지난 6월 알래스카 주의회에 제시한 2026년 가격 기준 건설비 추정치는 445억~545억달러다. 글렌파른은 1단계 가스관 건설비를 132억~169억달러, 2단계 액화시설을 236억~284억달러, 북부 가스처리시설을 77억~92억달러로 각각 추산했다. 향후 공사 지연과 기자재 가격 변동, 예비비•금융비용 등에 따라 실제 총사업비가 늘어날 수 있다.

알래스카 LNG가 사업성 검증을 거쳐 정식 대미투자 사업으로 선정되면 프로젝트 SPV가 기존 개발주체로부터 ‘프로젝트 개발권’을 인수하는 방안이 거론된다. 개발권은 노스슬로프 가스전의 탐사•채굴권이 아니라 알래스카 LNG 인프라 사업을 추진하기 위해 축적한 인허가와 설계 결과물, 계약상 권리 등 프로젝트 관련 권리•자산을 포괄한다. 구체적인 거래 구조와 인수 대상은 실사를 거쳐 결정될 전망이다.

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01410406645580120&mediaCodeNo=257&utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=news_syndication&utm_content=original_article

* 이란•걸프국, 호르무즈 항로 회의 막판 연기…"역내 국가들 요청"

- 이란과 걸프 지역 국가들이 호르무즈해협 통항 문제를 논의하기 위해 오는 14일(현지시간) 오만에서 열릴 예정이었던 회의가 연기됐다.

바드르 알부사이디 오만 외무장관은 13일 밤 엑스(X)에 올린 글에서 "합의 도출을 위해 내일 살랄라에서 열릴 예정이었던 역내 회의가 연기됐다"고 밝혔다. 이어 "우리는 역내 안정과 지속적 협력을 뒷받침하는 대화를 촉진하기 위해 계속 노력할 것"이라고 적었다. 다만 이후 언제 회의가 열릴 지에 대해선 언급하지 않았다.

이란 반관영 파르스통신은 이란 외무부 당국자를 인용해 회의 연기는 "일부 역내 국가들의 요청과 이란 및 오만 정부의 공동 결정에 따른 것"이라고 보도했다. 회의 연기 전까지 참석 계획을 공개적으로 확인한 국가는 이라크뿐이었다. 다만 로이터통신에 따르면 사우디아라비아와 카타르도 외무장관을 대표로 보낼 예정이었던 것으로 전해졌다.

앞서 이란 외무부는 걸프협력회의(GCC) 국가들과 회의 계획을 알리며 이란과 오만이 협의한 호르무즈해협 안전 항로와 통행 체계 등 내용을 설명하겠다고 예고했다. 그러나 2016년 이란과 단교한 바레인은 '이란의 중동 기반 시설 공격을 묵과할 수 없다'며 회의 참석을 거부했다.

https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026091405340002706?did=NA

* (iM 이상헌) 한전기술(052690)
★ 팀코리아 미국시장 진출 등 수출확대⇒낙수효과 가속화
 
▶️대미원전투자 가시화 된다면 웨스팅하우스와 협력 등을 통하여 한전이 주축이 된 팀코리아 원전 공급망의 미국시장 진출 등 수출확대 가속화 ⇒ 팀코리아 낙수효과로 동사 수주 확대되면서 밸류에이션 리레이팅 될 듯
- 지난해 한미 관세합의에 따라 체결한 '한미 전략적 투자에 관한 양해각서(MOU)'에 따르면 한국은 조선업 협력을 위한 1,500억달러와 전략적 투자 2,000억달러 등 총 3,500억달러를 미국에 투자할 예정이다. 한국은 이를 위해 한미전략투자법을 제정해 지난 6월 시행하였으며 실무 집행을 위한 한미전략투자공사도 출범하였다.
- 이러한 대미투자의 일환으로 한국과 미국이 최대 8기의 대형 원전을 미국 연방정부 소유 부지에 건설하는 방안 등이 논의되고 있다. 이러한 원전 8기 중에서 미국 웨스팅하우스의 AP1000 노형이 적용될 가능성이 거론되는 가운데, 2기 원전에 대하여 한국형 원전인 APR1400 설계를 적용하는 방안도 논의되고 있다.
- 무엇보다 트럼프 행정부에서는 현재 100GW 수준인 원전 발전량을 2050년까지 400GW로 4배 확대한다는 계획으로 2030년까지 신규 원전 10기 건설도 추진한다. 하지만 미국은 지난 30년간 신규 원전 건설이 전무해 기자재 제조, 원전 시공 역량을 상실한 상태다. 반면에 한국의 경우 On Time, On Budget으로 대표되는 사업관리 능력과 시공 기술력 뿐만 아니라, 원전기기 제작 능력 등을 기반으로 한 원전 공급망 등을 갖추고 있어서 미국 입장에서는 한국과의 협력이 필요한 상황이다.
- 다른 한편으로 미국 정부는 지난해 웨스팅하우스 대주주 등과 800억 달러 규모의 원전 건설 파트너십을 체결하면서 웨스팅하우스 기업가치가 300억달러 초과하면 증시 상장을 요구할 수 있고 최대 20%까지 지분을 확보할 수 있는 권리를 갖게 되었다. 이러한 환경하에서 한국 정부와 한전의 웨스팅하우스 지분 투자 방안 등도 거론되고 있다.
- 이와 같이 한국이 웨스팅하우스 지분을 확보할 경우 미국 원전 프로젝트 참여 기반을 넓힐 수 있을 뿐만 아니라 한전이 주축이 된 팀코리아 원전 공급망의 미국 시장 진출 통로를 마련할 수 있을 것이다.
- 이와 별도로 한전과 웨스팅하우스가 공동으로 합작법인(JV)을 설립하는 방안도 거론되고 있다. 이는 웨스팅하우스가 미국 현지 인허가와 기본 설계를 맡고, 한국은 원전 설계와 건설•운영, 기자재 공급을 담당하는 방식이다.
- 이와같이 웨스팅하우스의 지분 일부 인수 및 합작법인(JV) 설립 등을 통하여 미국 시장 뿐만 아니라 유럽 등 해외 시장의 수출 제약 등을 완화시키면서 원전수출이 확대될 수 기반이 마련될 수 있을 것이다.
- 결국에는 대미원전투자가 가시화 된다면 웨스팅하우스와 협력 등을 통하여 한전이 주축이 된 팀코리아 원전 공급망의 미국시장 진출 등 수출확대가 가속화 될 것이다. 이와 같이 팀코리아 낙수효과로 동사 수주 확대되면서 밸류에이션이 리레이팅 될 것이다.
- 한편, 베트남 닌투언(Ninh Thuan)2 원전, 사우디아라비아, 체코 테멜린 3∙4호기, 튀르키예 등으로부터 해를 거듭할수록 팀코리아 수주 가능성 등이 높아지면서 동사 수주도 가시화 될 것이다.
 
▶️혁신형 SMR 등을 기반으로 글로벌 SMR 시장 진입 가능성 높아지면서 동사 성장성 가시화 될 듯
- 혁신형 SMR 기술개발사업의 경우 표준설계를 완료하였으며 3년간의 검증 및 인허가 과정을 거쳐서 2028년에 혁신형 SMR에 대한 표준설계인가를 획득을 목표로 하고 있다. 이러한 혁신형 SMR 기술개발사업에서 동사의 경우 계통설계 및 BOP 종합설계 등과 관련하여 10개 과제 등을 950억원 규모로 수행하였다. 무엇보다 국내 사업화 기반으로 글로벌 SMR 시장에 진입하면서 동사 성장성 등이 가시화 될 것이다.

https://lrl.kr/ZjrJ

* (iM 이상헌) ISC(095340)
★ ASP 상승하면서 향후 수익성 개선 가속화
 
▶️ 실리콘 러버 소켓을 세계 최초로 상용화한 반도체 테스트 소켓 전문업체
- 동사는 지난 2001년에 설립된 반도체 테스트 소켓 전문업체로 2023년 SKC에 인수되면서 SK그룹에 편입되었다.
- 반도체 IC의 양품/불량 여부를 판단하기 위하여 전기적 성능 검사 등을 진행할 때 검사 설비와 반도체 디바이스를 연결하는 소모성 부품이 테스트 소켓이다. 이에 따라 테스트 소켓은 신규 디바이스 개발 시 동반 개발이 필수적이며, 다품종 소량 생산이 특징이다.
- 특히 동사가 세계 최초로 상용화, 양산화한 실리콘 러버 소켓의 경우 메모리 반도체 테스트 개발, 양산에 사용되어 오다가 2011년에는 비메모리 반도체테스트 시장에도 진입하였다. 무엇보다 동사는 2023년부터 비메모리 양산 시장에 진입함에 따라 2024년부터 글로벌 팹리스 고객사들 양산 시장에 본격적으로 공급하기 시작하였다.
- 이에 따라 현재 글로벌 빅테크, 팹리스, OSAT, ASIC 기업들에 다양한 어플리케이션에 적용 가능한 AI 반도체 테스트 소켓 등을 공급하고 있는 중이다.
 
▶️판가인상 효과, 제품믹스(HBM∙SOCAMM2 매출증가, 데이터센터향 고부가 제품 비중 확대) 개선⇒ ASP 상승하면서 향후 수익성 개선 가속화 될 듯
- 차세대 AI 가속기의 고속•고전력화와 핀 수 증가, 대면적화로 테스트 난도가 높아지면서 고속 신호와 전력 안정성, 발열 특성을 정밀하게 검증할 수 있는 고사양 테스트 소켓 수요도 확대되고 있다. 이에 따라 동사는 데이터센터 사업에서 AI GPU•서버 CPU•ASIC의 양산 수주가 확대되면서 향후 매출성장을 이끌 것이다.
- 이러한 환경하에서 동사는 GPU 중심이던 제품 포트폴리오를 서버용 CPU와 ASIC으로 다변화하고 있다. 이에 따라 올해 관련 제품의 양산 공급이 확대되면서 매출 증가 뿐만 아니라 주요 고객사 내 공급 점유율도 상승하고 있다.
- 무엇보다 올해 하반기부터 판가인상 효과가 가시화 되는 환경하에서 메모리 사업에서 HBM•SOCAMM2 등 하이엔드 AI 메모리 제품 매출 증가와 더불어 데이터센터향 고부가 제품 비중 확대로 인하여 제품믹스가 개선될 것이다. 이와 같이 판가인상 및 제품믹스 개선이 ASP 상승으로 이어지면서 향후 수익성 개선이 가속화 될 것이다.
- 한편, 동사는 신규 글로벌 데이터센터 인프라 고객사를 확보해 AI 서버랙에 실장되는 고속 커넥티비티 소켓 공급을 준비 중에 있다. 해당 제품군은 서버용 CPU, GPU, ASIC, 메모리, 네트워크, 스토리지 등 AI 서버 내 핵심 모듈의 고속 연결 성능과 안정성 검증 등을 지원하는 차세대 솔루션이다. 이를 통해 동사는 기존 반도체 테스트 소켓 중심 사업에서 AI 서버 내부 고속 인터페이스까지 사업 영역을 확대할 수 있을 것이다.
 
▶️올해 하반기 시작으로 해를 거듭할수록 증설효과 가시화 되면서 성장성 가속화 될 듯
- 동사의 연간 생산능력은 현재 약 200만 개이며, 고객 수요와 주요 제품의 승인•양산 일정에 맞춰 생산능력을 단계적으로 확대할 계획이다. 즉, 연간 생산능력을 2027년 약 270만 개, 2028년 약 370만 개를 거쳐, 2029년에는 최대 500만 개까지 확대하는 것을 목표로 하고 있다.
- 이에 따라 올해 하반기에는 베트남 Fab1 증설을 완료하고 본격적으로 가동을 시작할 예정이다. 또한 송도 Fab과 베트남 Fab2는 2027년부터 본격적으로 가동이 예상되며 이후 고객사의 수요와 양산 일정을 고려해 송도 Fab과 베트남 Fab2의 생산능력을 순차적으로 확대할 예정이다.
- 이로 인하여 올해 하반기 시작으로 해를 거듭할수록 증설효과 가시화 되면서 성장성 등이 가속화 될 것이다.

https://lrl.kr/ZjrI

* (iM 이상헌) 자이에스앤디(317400)
★ 데이터센터 수주확대 가시화로 성장성 가속화
 
▶️ Home Solution, 주택, 건축 사업부문 등을 주요 사업으로 영위
- 동사는 지난 2000년 설립 이후 네트워크 관련 사업 및 시설관리업 등을 중심으로 성장하다가 2018년에 주택 부문으로 사업을 확장하였으며, 2022년에는 자이씨앤에이 인수로 건축 부문이 추가되었다. 이에 따라 동사는 Home Solution, 주택, 건축 부문 등을 주요 사업으로 영위하고 있다.
- Home Solution 사업부문의 경우 정보통신공사와 옵션공사, 부동산 SOC 등의 임대/운영관리 서비스를 제공하고 있다. 또한 주택사업부문은 Xi(자이) 파생 브랜드(자이엘라-오피스텔, 자이르네-아파트, 자이비즈타워-지식산업센터) 등을 도입하여 중소규모 주거용 부동산 등을 시공하고 있다.
- 다른 한편으로 동사가 지분 60%를 보유하고 있는 자회사 자이씨앤에이를 통해 건축 사업부문을 영위하고 있다. 자이씨앤에이는 LG그룹 계열사를 주고객으로 이차전지 공장, 석유화학플랜트, 클린룸, 데이터센터 등에 특화된 건설 사업기반을 확보하고 있다.
- 올해 상반기 기준으로 사업부문별 매출비중을 살펴보면 건축 63.9%, Home Solution 24.7%, 주택 11.5% 등으로 분포되어 있다.
 
▶️ AI 데이터센터 Captive 확대 및 Non-Captive 수주 본격화 환경하에서 동해 AI 데이터센터 가세⇒ 데이터센터 수주 확대되면서 성장성 가속화
- 자이씨앤에이의 경우 반도체 클린룸과 배터리 생산시설, 화학플랜트 등 고난도 산업시설에서 축적한 EPC 레퍼런스를 기반으로 데이터센터 건설 등에 활용하면서 확장하였다. 무엇보다 자이씨앤에이는 10년 넘게 서울, 부산, 평촌 등에서 LG CNS, LG유플러스 등 Captive 기반 데이터센터 사업 중심으로 공사를 수행하면서 공정 레퍼런스를 확보하였다.
- 이렇게 안정적인 Captive 프로젝트 등을 통해 기술을 축적한 자이씨앤에이는 2024년 하반기부터 Non-Captive 수주가 본격화 되면서 데이터센터 EPC 사업자로 거듭나는 계기가 마련되었다. 이렇게 전환점인 된 Non-Captive 수주는 네이버의 두 번째 자체 데이터센터인 ‘각 세종’ 2•3차 구축공사로서 올해 1월 착공에 들어가서 80MW 이상의 내부 전산실 등을 구축하는 것이다. ‘각 세종’은 단계적 확장을 거쳐 최대 60만 유닛의 서버를 수용하도록 설계된 대규모 AI•클라우드 거점이다.
- 또한 LG유플러스 파주 AI데이터센터의 경우 전체 캠퍼스는 5개 동, 연면적 약 15만㎡, 전력용량 200MW 규모로 조성된다. 현재 공사가 진행 중인 1동은 50MW 규모로 2027년 6월 준공을 앞두고 있다. 무엇보다 자이씨앤에이는 클린룸과 배터리 생산시설에서 정밀 배관과 공조•전력설비를 통합해 온 경험을 기반으로 공기냉각과 액체냉각을 동시에 지원하는 하이브리드 구조로 건설할 예정이다.
- 이러한 환경하에서 GS그룹에서는 동해에 1.2GW 규모 AI 데이터센터를 조성한 뒤 장기적으로 사업 규모를 2.4GW까지 확대할 계획이다. 우선 100~150MW 규모로 착공한 뒤 100~150MW를 추가로 구축하는 등 단계적으로 증설하는 방안이 검토되고 있다. 현재 1차 100MW 시설의 경우 GS그룹에서 동해시에 건축 허가를 신청해 심의를 받고 있기 때문에 이르면 11월 중 착공에 들어갈 수 있을 것이다.
- 그동안 데이터센터 건설 레퍼런스 등을 고려할 때 이러한 동해 AI 데이터센터 사업 시공과 더불어 건축부문 일정부분에 대하여 자이씨앤에이 참여가 가시화 될 것이다.
- 결국에는 기존 고객사인 LG CNS, LG유플러스 등이 AI 데이터센터 등을 확대하는 환경하에서 네이버 등 외부고객 수주가 본격화 될 뿐만 아니라 동해 AI 데이터센터 등도 가세되면서 자이씨앤에이 데이터센터 수주확대가 가시화 될 것이다. 이와 같은 데이터센터 수주확대로 인하여 동사의 성장성 등이 가속화 될 것이다.

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