* 美재무부, 장기국채 바이백 2배 확대…30년물 금리 급락

- 19일(현지시간) 로이터통신에 따르면 미 재무부는 10~30년 만기 국채의 유동성 지원 목적 바이백 규모를 회당 기존 20억달러에서 최소 40억달러로 확대한다고 밝혔다. 확대된 규모는 오는 9월 9일부터 11월 4일까지 적용된다. 재무부는 장기 명목국채 부문에 더 많은 유동성을 공급하기 위한 조치라고 설명했다. 장기물 바이백 과정에서 시장 참가자들이 재무부에 매각하려는 우량 국채 물량이 꾸준히 상당한 규모로 들어오고 있다는 것이다. 이번 조치는 장기 국채금리가 급등해 금융시장 전반을 압박한 직후 나왔다. 30년물 금리는 전날 장중 5.34%까지 올라 2007년 이후 19년 만의 최고를 기록했다.

발표 직후 채권시장은 빠르게 반응했다. 30년물 금리는 한때 5.187%까지 떨어져 6월 말 이후 가장 큰 하루 낙폭을 기록했고 이후 5.20% 안팎에서 거래됐다. 10년물 금리 역시 약 6bp(1bp=0.01%포인트) 떨어져 4.66% 수준으로 내려왔다.

다만 이번 조치는 중앙은행의 양적완화(QE)처럼 재무부가 대규모로 돈을 풀어 국채금리를 끌어내리는 정책과는 성격이 다르다. 재무부는 2년 전부터 시장 유동성을 개선하기 위해 만기가 되기 전 기존 국채를 정기적으로 되사들이는 바이백 프로그램을 운영하고 있다. 이번 조치는 이 가운데 장기물 매입 한도를 늘린 것으로, 장기 국채시장의 유동성을 지원하고 수급 부담을 일부 덜어주는 데 초점이 맞춰졌다고 로이터는 설명했다.

실제 추가되는 바이백 규모는 회당 20억달러에 불과하다. 19일 기준 미 국채시장은 약 32조2000억달러 규모이고 지난달 말 기준 20•30년물 발행잔액만 약 5조5000억달러에 달한다. 로이터는 이에 비하면 추가 바이백 규모는 미미하다고 평가했다.

하지만 장기금리가 큰 폭으로 떨어진 것은 바이백의 절대적인 규모보다 재무부가 최근 장기금리 상승을 심각하게 받아들이고 있으며 필요하면 대응에 나설 것이라는 신호로 시장이 받아들였기 때문이라는 분석이 나온다.

이번 조치는 스콧 베선트 재무장관의 시장 개입 성향에도 다시 관심을 집중시켰다. 베선트 장관이 시장 움직임에 대응해 직접 행동에 나선 것은 이달 들어 두 번째다. 미국은 지난 1일 일본과 함께 엔화 가치 급락을 막기 위한 외환시장 개입에 나선 바 있다.

https://www.news1.kr/world/international-economy/6263708

* 美국채 시장개입에 비트코인 6.9만달러까지 급등[코인 모닝콜]

- 20일 글로벌 디지털자산 시황 사이트 코인마켓캡에 따르면 이날 오전 7시30분께 비트코인 가격은 24시간 전보다 6.99% 오른 6만9053달러에서 거래되고 있다. 이는 6월 초 이후 가장 높은 가격이며, 3월 이후 최대 상승폭이다. 이더리움은 17.62% 상승했다. XRP(11.80%), 솔라나(10.62%), 하이퍼리퀴드(21.47%) 등 주요 알트코인도 상승세를 보이고 있다.

재무부 발표 이후 비트코인은 이같은 급등세를 보였다. 미 재무부는 이날 장기 국채의 유동성을 제고하기 위해 바이백 규모를 회당 20억달러(한화 약 2조7800억원)에서 최소 40억달러(5조5600억원)로 두 배 확대한다고 밝혔다. 국채 바이백은 시장에서 거래되는 기존 국채를 다시 사들이는 것이다.

전날 30년물 미 국채 금리가 19년 만에 최고 수준으로 치솟으며 시장을 압박하자, 미 재무부는 이같은 바이백을 발표했다. 이같은 조치로 30년물 국채 금리는 7bp(1bp=0.01%포인트) 떨어진 4.63%까지 내려왔다.

이처럼 장기 국채금리가 낮아지면 기업이나 투자자 입장에서는 돈을 빌리는 비용 부담이 줄어든다. 이에 따라 금융여건이 좋아지면서 가상자산 등 위험자산에 대한 선호 경향도 짙어지게 된다. 국채 바이백 확대→장기금리 하락→금융시장 부담 완화→위험자산 선호 개선→비트코인 가격 상승으로 이어지는 것이다.

또한 트럼프 대통령이 가상자산 지원 대책을 시사한 것도 비트코인 상승에 영향을 끼쳤다. 트럼프 대통령은 이날 백악관에서 열린 기술 업계 행사에서 “비트코인과 다른 가상자산을 상당한 규모로 직접 매입하는 방안을 검토하고 있다”고 말했다.

트럼프 대통령은 이날 백악관에서 코인베이스 글로벌, 페이워드, 블록체인닷컴 그룹 홀딩스 등을 포함해 가상자산 업계 경영진들과 만났다. 이날 행사는 시장구조 법안인 클래리티법 처리가 지연되자 디지털자산에 대한 시장 친화적인 규제 체계를 만들기 위한 취지로 열리게 됐다.

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* 美 재무부 기습 국채매입에 달러화 약세…엔화는 3일 만에 반등

- 19일(현지시간) 미국 뉴욕 외환시장에서 달러화 대비 엔화 가치가 3거래일 만에 큰 폭으로 반등했다(달러·엔 환율은 하락).

니혼게이자이(닛케이)신문에 따르면 이날 달러·엔 환율은 전날보다 1.45엔 내린 158.10~158.20엔에 거래를 마쳤다. 미 재무부가 같은 날 국채 매입 규모를 늘리겠다고 발표하면서 채권시장에서 장기금리가 큰 폭으로 떨어졌고(채권 가격은 상승), 주요 통화에 대한 달러화 매도가 확산된 결과다.

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* 단독] “1.4조원 목표” 카카오택시, 미 증권거래 상장 서류 제출…美 증시 입성 ‘속도’

- 19일 미국 IPO 전문기관 ‘IPOX’가 자본시장 정보업체 IFR의 보고서를 인용해 밝힌 자료에 따르면, 카카오모빌리티는 지난 6월 중순께 SEC에 10억달러(약 1조4000억원) 규모의 기업공개를 위한 등록신고서 초안을 비공개로 제출했다.

미국 IPO 절차상 등록신고서 초안의 비공개 제출은 본격적인 상장에 앞서 SEC의 사전 심사를 받는 단계다. 향후 SEC의 피드백과 서류 보완을 거쳐 공모 구조와 가격 범위 등 세부적인 조건이 공개될 전망이다.

등록신고서 초안 제출 이후 실제 상장까지 통상 6개월이 소요되는 점을 고려하면, 이르면 연내 미국 상장이 진행될 것으로 점쳐진다

이는 카카오모빌리티가 이번 상반기 이사회를 통해 미국 상장 관련 절차를 승인한 데 따른 후속 조치다. 지난 5월 카카오모빌리티는 이사회 내 주주가치제고위원회를 신설하는 한편 ‘SEC 등록 및 상장 신청의 건’을 가결했다. 이어 주식예탁증서(ADR) 방식 상장과 관련한 제반 비용과 이사회 개편안 등 세부 실행 계획을 승인한 것으로 알려졌다. 상장 주관사로는 뱅크오브아메리카, 모건스탠리, UBS 등이 선정됐다.

미국 상장은 신규 자금을 조달하는 것보다는 2대 주주인 텍사스퍼시픽그룹(TPG) 컨소시엄의 보유 지분을 매각하는 투자금 회수 목적이 강한 것으로 풀이된다.

TPG 컨소시엄은 카카오모빌리티 지분 약 29%를 보유한 주요 재무적투자자(FI)다. 지난 2017년과 2021년 두 차례에 걸쳐 카카오모빌리티에 약 6400억원을 투자했다. 국내 IPO가 장기간 지연되면서 펀드 만기 연장을 이어가기 쉽지 않아, 지분 매각과 미국 상장 등을 통한 엑시트를 추진해 온 것으로 알려졌다.

업계는 카카오모빌리티가 목표로 하는 약 10억달러(약 1조4000억원)의 IPO 규모가 TPG 컨소시엄의 보유 지분 가치와 비슷한 수준이라는 점에 주목하고 있다. 현재 시장은 카카오모빌리티의 기업가치를 약 5조5000억원으로 평가할 시 TPG 컨소시엄이 보유한 지분 가치를 1조5000억원대로 추산하고 있다.

https://naver.me/5PWHewlU

* 속보] 코스피 매수 사이드카…지수 6780 상회

- 한국거래소가 20일 오전 9시57분 코스피 시장에 프로그램 매수호가 일시효력정지(매수 사이드카)를 발동했다.

올해 코스피 시장 49번째 사이드카다. 매수 방향으로는 24번째다.

코스피 매수 사이드카는 코스피200 선물가격이 전 거래일 대비 5% 이상 상승한 상태가 1분간 지속될 경우 발동, 프로그램 매수호가 효력을 5분간 정지하는 장치다.

이날 코스피 지수는 전일 대비 209.17포인트(3.23%) 오른 6680.34에서 출발, 장중 상승폭을 넓혀 6780선을 회복했다.

https://naver.me/FXndm9ZP

* (iM 이상헌) 삼성에스디에스(018260)
★ AI 데이터센터 성장 가속화로 밸류에이션 리레이팅
 
▶️ 2031년 데이터센터 매출 6.6조원, 영업이익 1조원 예상⇒ AI 데이터센터 매출성장 가속화로 수익성 개선 가시화 되면서 밸류에이션 리레이팅

https://lrl.kr/ckHtR

* (iM 이상헌) 삼성물산(028260)
★ 삼성그룹 지주사로 밸류업 및 원전 밸류 상승 본격화
 
▶️ 동사 삼성그룹 지주사로서 삼성전자 지분가치 상승으로 밸류업 & 삼성전자, 삼성생명 등의 배당확대는 곧 동사 배당확대의 원동력
 
▶️올해 하반기 베트남, 루마니아, 미국진출 등으로 대형원전 성장성 가시화 & 스웨덴, 루마니아 프로젝트 등으로 SMR 성장성 가시화

https://lrl.kr/ckmx8

* (iM 이상헌) SK(034730)
★ 반도체 낙수효과 및 중복상장 규제 수혜
 
▶️SK하이닉스 실적 호조 등으로 SK그룹 전반의 사업 및 재무적 개선 등을 견인 ⇒ 동사 투자지분가치 상승 기반 마련
 
▶️중복상장을 원칙적으로 금지하는 제도 도입 ⇒ 주주간 이해상충 해소로 인한 구조적인 할인율 축소로 밸류레이션 리레이팅 되면서 동사 수혜.

https://lrl.kr/bEDvB

* (iM 이상헌) 고영(098460)
★ Physical AI 솔루션 선순환 효과 가속화
 
▶️올해 2분기 AI 서버향으로 3D 정밀 측정 검사장비, Physical AI 솔루션 등의 매출이 성장을 이끌면서 어닝 서프라이즈를 기록⇒ 3분기 분기 최대 매출 예상됨
 
▶️뇌수술용 의료로봇 병원 수요가 빠르게 증가하고 있는 가운데 올해 미국 및 일본 등을 중심으로 10대 이상 설치하면서 밸류에이션 리레이팅 될 듯


https://lrl.kr/dGOEv

* 단독]삼성전자, 사상 최대 주주환원 100조 시대 공식화.."내년에 더"

- 20일 관련업계에 따르면 삼성전자는 8월 중으로 이사회를 소집하고 특별현금배당 등 주요 주주환원 방안을 의결할 예정이다. 환원 규모는 100조원을 넘을 것으로 전해졌다. 전날 40조원의 자사주 소각을 발표한 SK하이닉스에 이어 또 한번 역대 최대 수준의 주주환원 정책이다.

일단 재원은 FCF(잉여현금흐름)의 50%가 활용된다.

구체적인 방안은 현금배당 중심이 될 전망이다. SK하이닉스의 경우 SK스퀘어가 공정거래법상 일정 지분을 확보해야하기 때문에 지분율을 높일 수 있는 주식소각을 상대적으로 선호하는 반면 삼성전자는 배당 방식이 지배구조 관리에 더 도움이 된다. '금융산업의 구조개선에 관한 법률(금산법)' 규제에 따라 주식소각으로 삼성생명과 삼성화재의 삼성전자 보유 지분이 높아지면 그만큼 부담이 되는 탓이다.

삼성전자는 이번 발표 이후에도 현금흐름 등 실적 변동을 살펴 추가적인 주주환원을 지속적으로 검토한다는 계획이다.

앞서 삼성전자는 지난달 말 실적발표에서 "현재 이사회와 경영진은 올해 특별배당을 포함한 주주환원 정책의 구체적인 실행 방안을 적극적으로 논의하고 있다"며 "주주가치 제고 효과를 극대화하고 미래 성장 목적의 재투자와 주주환원 사이에서 최적의 균형점을 확보할 수 있는 방안을 마련해 조만간 주주들에게 공유하겠다"고 예고한 바 있다.

https://n.news.naver.com/article/008/0005402356

* 원전 19기 더 필요한 전력…반도체·AI가 불 지폈다

- 2040년 국내 전력 수요가 당초 전망했던 것보다 26.6GW 추가로 더 늘어날 것이란 분석이 나왔다. 정부가 지난 6월 말 발표한 반도체·인공지능(AI) 데이터센터 메가프로젝트 등 기업들의 대규모 첨단산업 투자 계획을 공식 반영하면서 중장기 전력 수요가 폭발적으로 급증한 결과다.

제12차 전력수급기본계획(전기본) 수립 총괄위원회와 기후에너지환경부는 20일 서울 여의도 국회의원회관에서 공개토론회를 열고 이 같은 내용이 담긴 '2040년 전력수요 재전망 잠정안'을 발표했다. 전기본은 향후 15년간 전력 수급 청사진을 그리는 국가 에너지 최상위 행정계획이다.

재전망 결과 2040년 발전 설비 건설 규모를 결정짓는 피크 시간대 수요인 '목표 최대전력'은 기준 시나리오 158.4GW, 상향 시나리오 165.0GW로 제시됐다. 지난 4월 1차 토론회 당시 잠정 전망치(기준 131.8GW, 상향 138.2GW)와 비교하면 불과 4개월 만에 26.6~26.8GW 상향 조정된 수치다. 늘어난 피크 전력 수요(26.6~26.8GW)는 1.4GW급 최신형 대형 원전 19기를 추가로 지어야 메울 수 있는 막대한 규모다.

연간 총 전력 사용량을 뜻하는 '목표 전력소비량' 역시 폭증했다. 2040년 목표 전력소비량은 기준 시나리오 847.3TWh, 상향 시나리오 885.1TWh에 달할 것으로 집계됐다. 당초 전망치(기준 657.6TWh, 상향 694.1TWh) 대비 무려 189.7~191.0TWh 급증한 수치다.

반도체와 데이터센터 등 첨단산업 신규 투자가 유발하는 순 추가 수요는 기하급수적으로 늘었다. 정부와 기업의 대규모 프로젝트가 반영되면서 반도체 업종의 추가 전력소비량은 당초 27.4~29.3TWh에서 168.5~170.5TWh로 약 141TWh 폭증했다. 용인 반도체 클러스터 조기 준공과 호남권 신규 조성, 평택·청주 공장 증설 계획 등이 반영된 여파다. 권역별 기가와트급 AI 데이터센터 신규 조성 계획까지 가세하면서 데이터센터 추가 수요 역시 당초 26.5TWh에서 84.9TWh로 58.4TWh 치솟았다.

에너지 업계에서는 첨단산업발(發) 전력 수요가 천문학적으로 불어나면서 이를 뒷받침할 신규 원전 건설과 대규모 송배전망 확충을 둘러싼 전원 믹스 논쟁이 한층 가열될 것으로 보고 있다.

https://naver.me/xONqHm5q

* 단독]SK하이닉스, 성과급 60% 주식 지급하되 주가 하락시 현금 보전키로

- SK하이닉스 노조는 20일 오후 긴급 임시대의원대회를 열고 ‘2026년 임단협 잠정 합의안’을 구성원에게 설명했다.

SK하이닉스 노사는 지난해 PS 재원을 영업이익의 10%로 정하고 기존 지급 상한을 없애는 데 합의했다. 아울러 이 같은 성과급 산정 체계를 향후 10년간 유지하기로 했다.

하지만 올해 잠정합의안에는 현금 대신 주식으로 성과급을 지급하는 방안이 담겼다. PS의 40%는 현금으로 지급하되 60%는 SK하이닉스 주식으로 지급하는 안이다.

노사는 주가 변동에 손실 위험을 줄이기 위한 보완책도 마련했다.

주식 지급 직후 주가가 하락할 경우에도 추가적인 보호 장치를 적용한다. 주식이 실제 지급된 첫날의 종가를 기준으로 지급받은 주식의 가치 총액이 당초 지급하기로 한 성과급 금액보다 낮아지면 부족한 금액만큼 회사가 현금으로 추가 지급한다.

성과급을 주식으로 받는 과정에서 주가가 하락하더라도 최소한 지급 시점의 성과급 가치는 보전해주겠다는 취지다.

이는 PS의 상당 부분을 주식으로 지급하는 데 대한 구성원들의 우려를 낮추기 위한 장치로 풀이된다. 성과급을 현금으로 받으면 지급액이 확정되는 반면 주식으로 받을 경우 주가 움직임에 따라 실제 자산 가치가 달라질 수 있기 때문이다.

다만 회사의 현금 보전은 ‘주식 지급 후 첫날 종가’를 기준으로 이뤄지는 만큼 이후 주가가 추가로 하락할 경우 발생하는 손실까지 보전해주진 못하는 구조다.

https://naver.me/xgXphHdo

* 합병 공정가액 도입' 자본시장법 개정안, 국회 본회의 통과

- 상장사 합병 시 주가(시장가)뿐 아니라 자산·수익 가치 등을 함께 반영한 '공정가액'을 적용하도록 하는 자본시장법 개정안이 20일 국회 본회의를 통과했다.

국회는 이날 본회의를 열어 이러한 내용의 자본시장법 개정안을 재석 227인 중 찬성 226인, 기권 1인으로 통과시켰다.

개정안은 상장사 합병 가액을 선정할 때 시장가격이 아닌 공정가액을 적용토록 하는 것을 골자로 한다.

현행법은 '주가'를 기준으로 합병 비율을 정하는데, 이를 두고 기업들이 합병 시점에 주가를 고의로 낮춰 오너 일가에 혜택을 주거나 저가 합병을 유도한다는 지적이 제기돼 왔다.

이에 시장가(주가)뿐만 아니라 회사가 보유한 자산가치와 미래 이익 등 수익가치를 함께 반영해 합병가액을 선정하겠다는 것이 개정안의 취지다.

개정안에는 합병가액 산정 과정에 외부 전문평가기관을 참여시키고, 평가 결과와 이에 대한 이사회 의견 등을 공시하도록 하는 방안도 포함됐다.

또 계열회사 간 합병 시 감사 또는 감사위원회가 외부평가기관을 선정하도록 했다.

아울러 개정안은 합병에 반대하는 주주가 회사에 자신이 보유한 주식을 사달라고 요구하는 주식매수청구권에도 공정가액 방식을 적용토록 했다. 현행법은 상장사 주식매수청구권 매수가격을 이사회 결의일 이전 주가를 기준으로 산정하도록 하고 있다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4431035