■전력기기/음식료 Daily News

HD현대일렉트릭, 올해 수주 목표 22.8% 상향…"북미 전력 수요 증가 반영"
- link: https://tinyurl.com/367n53z8

재생에너지·데이터센터 확대에 ‘교류’ 시대 저무나… 전력 3사 ‘직류 송배전’ 기술 확보 ‘사활
- link: https://tinyurl.com/4ekfwe7z}

AI 속도 결정권 쥔 변압기… 미국, ‘제조업 독점’ 중국과 2차 전쟁
- link: https://tinyurl.com/53vpy2b5

李대통령, 조속한 전력·용수 인프라 구축 강조…"기저전원 문제 선제해결"
- link: https://tinyurl.com/38s7ah3m

서비스업 살아났는데 외식만 제자리…‘3고’에 소비심리 회복 시험대
- link: https://tinyurl.com/2zd5zbfd

오리온·오리온홀딩스, 창사 이래 첫 중간배당 실시
- link: https://tinyurl.com/4x55jm5s

삼양식품, '불닭 스와이시' 말레이시아 출격…美 이어 亞 공략
- link: https://tinyurl.com/44sh8c69

■전력기기/음식료 Daily News

효성중공업, 해외 전력기기 수주 확대…"호주 이어 인도까지"
- link: https://tinyurl.com/av7wzkn3

가온전선, 버스덕트 장기 공급계약 확보…“AI 데이터센터 인프라 업체 도약”
- link: https://tinyurl.com/b7a64nyy

미국, 중국산 인버터 수입 제한 검토…태양광·ESS 전력망 보안 변수 부상
- link: https://tinyurl.com/46r3vpj5

AI 투자 우려에도…아마존 "38조원 더" 채권 발행
- link: https://tinyurl.com/38zfj262

Big Tech data centers are driving up power bills at America's Rust Belt factories
- link: https://tinyurl.com/4n5fsbb4

美소비자 단기 기대 인플레 3.7%…2023년 9월 이후 최고
- link: https://tinyurl.com/ck7p38n6

황치즈가 뭐길래 품절에 웃돈까지?…스낵 넘어 베이커리까지 점령
- link: https://tinyurl.com/666bps9a

KT&G, 파키스탄 출사표…현지 KHTC와 '파인 패션 스카이' 라이선스 MOU
- link: https://tinyurl.com/49ypp838

CJ제일제당, 인천·충남공장 매각 추진…사업구조 개편 속도낸다
- link: https://tinyurl.com/4wvubh7y

CJ, 바타비아 청산…신약 개발도 중단
- link: https://tinyurl.com/33vj5372

■전력기기/음식료 Daily News

대한전선, 450억 규모 호주 AI 데이터센터 전력망 수주
- link: https://tinyurl.com/2t44w6sk

캐나다도 전력 생산량 늘린다…AI 데이터센터 수요 대응
- link: https://tinyurl.com/2486st59

기후부 "호남 반도체 산단 2030년까지 전력 공급…타지역 송전선 연결 불필요"
- link: https://tinyurl.com/2spszdja

AEP Texas to receive $3.2B for power grid upgrades
- link: https://tinyurl.com/54638cnc

IMF, 올해 韓성장률 2.6% 전망…30개국 중 최대폭 상향
- link: https://tinyurl.com/3cnde6ae

EU 포장규제 한 달 앞으로…K푸드, 포장 증빙 비상
- link: https://tinyurl.com/mr2pkbcz

불닭볶음면 앞세운 삼양식품 지난해 수출 '1조4000억원'
- link: https://tinyurl.com/4wfayjfj

롯데웰푸드, 상반기 아이스크림 매출, 전년 동기 대비 약 10% 이상 증가
- link: https://tinyurl.com/fvafajsn

롯데웰푸드, 인도 광고대행사로 '덴츠' 선정…현지 마케팅 강화
- link: https://tinyurl.com/59kszhmz

KT&G 3억弗 외화채 발행 추진…글로벌 자금 유치 속도
- link: https://tinyurl.com/mt7vc8v4

[오리온 26.06월 실적]

■매출액
전체 2,958억원 (YoY +20.8%)
국내 985억원 (YoY +9.6%)
중국 1,240억원 (YoY +28.6%)
베트남 384억원 (YoY +12.6%)
러시아 349억원 (YoY +42.4%)

■영업이익
전체 423억원 (YoY +14.6%)
국내 121억원 (YoY -11.7%)
중국 207억원 (YoY +33.5%)
베트남 49억원 (YoY -0.0%)
러시아 46억원 (YoY +64.3%)

■영업이익률
전체 14.3% (YoY -0.8%p)
국내 12.3% (YoY -3.0%p)
중국 16.7% (YoY +0.6%p)
베트남 12.8% (YoY -1.6%p)
러시아 13.2% (YoY +1.8%p)

■유틸리티/음식료 Daily News

BofA "美, 2030년까지 최대 100GW 전력 부족"
- link: https://tinyurl.com/mur69tst

LS전선, 차세대 ‘HVDC 케이블’ 상용화 시동
- link: https://tinyurl.com/je6sey49

포스코인터 인니 팜 자회사 주주명부 최상단에 장인화 회장 이름 오른 까닭은?
- link: https://tinyurl.com/ya5cavjj

농심, 뉴욕 미식·K컬처 품었다…신라면으로 美 소비자 공략
- link: https://tinyurl.com/mwfh9ttr

"31년 만에 새 옷 입었다" 오리온, '미쯔 황치즈' 출시
- link: https://tinyurl.com/9kdmm3h4

CJ제일제당 "출시 1년 '단백하니' 누적 판매량 130만개 돌파"
- link: https://tinyurl.com/mpzma722

일진전기, 英서 845억 규모 초고압 케이블 수주…유럽 공략 신호탄
출처 : 아시아경제 | 네이버

https://naver.me/5Xcjf5c8

■유틸리티/음식료 Daily News

AI가 불붙인 전력업계 인재 경쟁…K-전력기기 3사 채용 확대
- link: https://tinyurl.com/pt5aha7f

해저 초고압케이블 4년치 완판…변전소용 변압기는 5년전 주문
- link: https://tinyurl.com/yc7cvvtr

일진전기, 영국서 845억 수주…유럽 전력망 시장 확대
- link: https://tinyurl.com/3t5bsr7a

美 AI 데이터센터發 전기료 상승에 제조업 경쟁력까지 흔들
- link: https://tinyurl.com/yc37ex67

"호주, 송전망 6000㎞ 구축"…전력기기·전선 업계 수혜
- link: https://tinyurl.com/388p2rvu

포스코인터, 몽골 뉴컴과 1억달러 에너지 협력 MOU 체결
- link: https://tinyurl.com/pmht47v7

정부, 호남 배전망에 ESS 128MW 구축…재생에너지 접속대기 해소
- link: https://tinyurl.com/2e2hstsn

농심 'AI 수출공장' 완공 임박…연간 라면 12억개 생산체제 구축
- link: https://tinyurl.com/ncerzm3w

농심, 日서 '순한너구리' 용기면 출시…'포스트 신라면' 전략 가속
- link: https://tinyurl.com/33jk4fmz

‘불닭’ 다음은 ‘우지’…삼양식품, 프리미엄 라면 판 키운다
- link: https://tinyurl.com/bdfru83h

영구채 의존 높은 풀무원식품… 발행조건도 악화
- link: https://tinyurl.com/bdf3e5kh

[전력기기/음식료 수출입 통계 Update]

※ 7/1~7/10 지역별 수출입금액 7/11 기준 잠정치 증감률(MoM)

■담배
- KT&G
▶ 전체: MoM +60.2%, YoY +42.5%
▶ 미국: MoM -53.0%, YoY +1.0%
▶ 일본: MoM -9.5%, YoY -79.5%
▶ UAE: MoM +248.8%, YoY +359.9%

■라면&소스
- 라면
▶ 전체: MoM -13.2%, YoY +11.1%
▶ 미국: MoM -28.4%, YoY +34.3%
▶ 중국: MoM -35.0%, YoY -19.7%

- 소스
▶ 전체: MoM -16.5%, YoY -14.4%
▶ 미국: MoM -30.6%, YoY +7.2%

■아이스크림
- 빙그레
▶ 전체: MoM +41.0%, YoY -16.8%
▶ 미국: MoM -6.3%, YoY -24.9%

■초고압변압기
▶ 10,000kVA 초과(전체): MoM +162.0%
▶ 10,000kVA 초과(미국): MoM +4.5%

■배전변압기
▶ 배전변압기 전체: MoM -35.0%, YoY -53.8%
▶ 650kVA 이하(전체): MoM -44.6%, YoY -60.7%
▶ 650kVA 이하(미국): MoM -50.9%, YoY -66.9%
▶ 650kVA 초과 10,000kVA 이하(전체): MoM -30.5%, YoY -50.5%
▶ 650kVA 초과 10,000kVA 이하(미국): MoM -27.3%, YoY -46.8%

■배전반
▶ 배전반(전체): MoM +201.5%, YoY +97.4%

■GIS
▶ GIS(전체): MoM -29.5%, YoY -39.0%
▶ GIS(미국): MoM +32.5%, YoY +61.1%

■초고압케이블
▶ 초고압케이블(전체): MoM -62.7%, YoY -49.9%

■전력기기/음식료 Daily News

LS일렉트릭, 독일 인피니언과 직류 전력 솔루션 개발 '맞손'
- link: https://tinyurl.com/yc6xw685

김대헌 호반그룹 사장, 호주 AI 전력 인프라 시장 점검
- link: https://tinyurl.com/baauh952

뛰는 구리 가격 위에 나는 에스컬레이션 조항…전선업계, 원자재 리스크 방어 전술은?
- link: https://tinyurl.com/3b6y3nrt

오뚜기라면, 구미에 수출용 생산공장 신설…2000억원 투자
- link: https://tinyurl.com/yc8a35y3

'오너3세' 전병우 삼양식품 지분, 김정수 회장 넘어섰다
- link: https://tinyurl.com/4ayj794k

롯데웰푸드 "1주년 맞은 인도 통합 법인, 상반기 매출 28% 성장"
- link: https://tinyurl.com/3ykdmfzu

CJ제일제당, 美 식품기술전시회서 천연 조미소재 'TNR' 소개
- link: https://tinyurl.com/3kyu84k4

日 해수욕장에 뜬 '신라면 분식'…하라주쿠·삿포로 흥행 잇는다
- link: https://tinyurl.com/4tkkctmk

안녕하세요. 오늘 발간한 전력기기 2Q26 Preview 자료 공유드립니다.
2Q26 실적은 전반적으로 컨센서스에 부합하는 수준으로 추정됩니다. 분기 실적만 놓고 보면 시장 기대를 크게 뛰어넘는 서프라이즈 요인은 제한적입니다.
다만 이번 실적 시즌의 핵심은 수주입니다. 이미 연간 수주 가이던스를 상향한 HD현대일렉트릭에 이어, 효성중공업과 LS ELECTRIC도 가이던스 상향 가능성이 높다고 판단합니다.
수주 증가는 결국 2027~2028년 실적 추정치와 EPS 상향으로 이어질 전망입니다. 반면 최근 전력기기 업체들의 주가는 고점 대비 약 50% 조정받았습니다. 주가는 하락했지만 이익 전망은 오히려 상향되는 구간입니다. 과거 부여받았던 성장 프리미엄이 상당 부분 축소된 만큼, 향후 수주 확인과 EPS 상향에 따른 밸류에이션 재평가 가능성에 주목할 시점입니다.

🧿 2Q26 Preview 자료 링크

■LS ELECTRIC: https://tinyurl.com/2cp45awa
■HD현대일렉트릭: https://tinyurl.com/3ns9jsfp
■효성중공업: https://tinyurl.com/jhc224k3
■산일전기: https://tinyurl.com/3tdr3um4
■일진전기: https://tinyurl.com/2uf85vfd
■대한전선: https://tinyurl.com/23ka6bt6

[2Q26 실적 발표 일정]
-LS ELECTRIC: 7/23
-HD현대일렉트릭: 7/28
-효성중공업: 7/31
-대한전선: 7월 마지막주
-산일전기: 8월 첫째주
-일진전기: 8월 둘째주 예상

■유틸리티/음식료 Daily News

전력망 집어삼킨 AI…미국, 전력장비 부족에 ‘비상’
- link: https://tinyurl.com/z6urwd25

한국전력, 송전망 4층 철탑 건설 추진
- link: https://tinyurl.com/mwanhfn3

포스코인터, 해외 SAF 기업 지분 투자
- link: https://tinyurl.com/4ju6ztzc

비스트라 코프, 2028/2029년 PJM 용량 입찰서 1만 924.40MW 낙찰
- link: https://tinyurl.com/4v7ey6ze

미 6월 소비자물가 상승률 전년대비 3.5%로 둔화…예상 하회
- link: https://tinyurl.com/3vbtj6b7

롯데웰푸드, 백년가게 손 잡고 복날 간편식 수요 공략
- link: https://tinyurl.com/5868e8et

오리온 '꼬북칩', 싱가포르 시장 공략 고삐…동남아 최대 쇼핑몰 쇼피 입점
- link: https://tinyurl.com/368kej7u

KT&G, 3억달러 채권 발행 성공…든든한 글로벌 인지도
- link: https://tinyurl.com/2rkbcwdu

[전력기기/음식료 수출입 통계 Update]

※ 6월 지역별 수출입금액 증감률(MoM, YoY, 확정치)

■담배
▶ 전체: +46%, -2%
▶ 일본: -7%, -81%
▶ 중국: +36%, -40%
▶ 홍콩: +38%, -42%
▶ UAE: +43%, +24%
▶ 인도네시아: -16%, +65%
- KT&G
▶ 대전 대덕구: +42%, -3%
▶ 광주 북구: +38%, -11%
▶ 경북 영주: +83%, +87%

■라면&소스
- 라면
▶ 전체: +8%, +31%
▶ 미국: -25%, -21%
▶ 중국: +7%, +63%
-삼양식품
▶ 합산(전체, 국내 공장): +12%, +32%
▶ 미국향 합산(국내 공장): -41%, -33%
▶ 밀양 → 미국: -26%, -43%
▶ 원주 → 미국: +14%, -24%
▶ 익산 → 미국: +104%, -18%
- 농심
▶ 합산(전체): +3%, +33%
▶ 부산 사상구: +3%, +33%
▶ 부산 사상구 → 유럽: +5%, +35%
▶ 부산 강서구: +0%, +45%

-소스
▶ 전체: +7%, +15%
▶ 미국: +16%, +13%
- 에스앤디 → 삼양식품
▶ 밀양 → 미국: -84%, -77%
▶ 원주 → 미국: +54%, +97%

■아이스크림
- 빙그레
▶ 전체: -14%, +2%
▶ 미국: -52%, -12%
▶ 경기 남양주 → 미국: -61%, -12%

■초고압변압기
▶ 10,000kVA 초과(전체): -46%, -62%
-HD현대일렉트릭(전체)
▶울산(전체): +21%, -42%
-효성중공업
▶창원(전체): -34%, -89%
-LS ELECTRIC
▶부산(전체): +65%, +66%
- 일진전기
▶홍성, 안산, 화성(합산): +2%, +1%
▶충남 홍성군(전체): +37%, -4%
▶경기 안산시(전체): +40%, +46%
▶경기 화성시(전체): -36%, -39%

■배전변압기
▶ 합산(전체): +39%, -21%
▶ 650kVA 이하(전체): +57%, -27%
▶ 650kVA 이하(미국): +63%, -27%
▶ 650kVA 초과 10,000kVA 이하(전체): +30%, -18%
▶ 650kVA 초과 10,000kVA 이하(미국): +62%, -8%
- 산일전기
▶합산(전체): +51%, +20%
▶ 650kVA 이하(시흥+안산): +57%, -10%
▶ 650kVA 이하(경기 시흥시): +113%
▶ 650kVA 이하(경기 안산시): +53%, -17%
▶ 650kVA 초과 10,000kVA 이하(시흥+안산): +49%, +32%
▶ 650kVA 초과 10,000kVA 이하(시흥): +406%, -40%
▶ 650kVA 초과 10,000kVA 이하(안산): +43%, +43%

■배전반
▶ 배전반(전체): -26%, +16%
▶ 배전반(미국): -18%, +13%

■GIS
▶ GIS(전체): +122%, +31%
▶ GIS(미국): +261%, +128%

■초고압케이블
▶ 초고압케이블(전체): +2%, -19%
▶ 초고압케이블(미국): +271%, +248%

■유틸리티/음식료 Daily News

▶️글로벌 유틸리티 기업 주가
- 상승: Powell Industries +5.4%, Fortune Electric +2.5%, Vertiv Holdings +0.3%
- 하락: Quanta -1.8%, Siemens Energy AG -1.3%, GEV -1.0%

▶️글로벌 음식료 기업 주가
- 상승: General Mills +2.1%, Kraft Heinz +1.5%, Nestle +0.6%
- 하락: Starbucks -1.0%, Coca-Cola -0.8%, Hershey -0.7%

▶️News & Data
LS일렉트릭, 직원 3252명에 주식 보상…61억원 규모
- link: https://tinyurl.com/vhe94y85

'포스코인터 합작 파트너' 리엘리먼트, 美 국방부 직접 투자…핵심광물 내재화 '힘' 실어
- link: https://tinyurl.com/yc8xhzas

SK가스, 주당 2000원 현금배당 결정
- link: https://tinyurl.com/3hfxfx7j

‘호남 팹’ 전력공급 속도전...ESS 10GW 조기구축에, 목포·군산항엔 해상풍력 지원시설
- link: https://tinyurl.com/ykeyedmz

美 최대 전력망 조달 비용 60%대 급등…데이터센터발 수요 폭증
- link: https://tinyurl.com/4xxcke9k

PJM Auction Comes Up 6.8 Gigawatts Short As Data Centers Devour Power
- link: https://tinyurl.com/2n5dhk59

롯데웰푸드 ‘설레임런’, 티켓 오픈 2시간 만에 매진
- link: https://tinyurl.com/rpkr5d7a

안녕하세요. 포스코인터내셔널 2Q26 Preview 자료 공유드립니다.
영업이익이 컨센서스를 상회할 전망입니다. 인도네시아 팜 정상화와 SENEX 증산이 본격 반영되며 이익 성장이 이어질 것으로 예상합니다.
최근 주가는 유가 변동성 및 Peer 멀티플 하락 영향으로 크게 조정받았지만, 27F PER 8.3배로 Peer 대비 과도한 할인 구간이라 판단합니다.

[포스코인터내셔널: 또 서프라이즈인데, 주가는 너무 싸다]
링크: https://tinyurl.com/3yme35zu

■ 2Q26 Preview: 영업이익 컨센서스 상회 전망
매출액 8조 5,378억원(YoY +4.6%), 영업이익 3,974억원(YoY +28.8%, OPM 4.7%)
인니팜 영업이익 +80%, SENEX 영업이익 +210%로 투자법인이 전사 증익 견인

■ 자산 기반 사업 중심의 이익 체질 변화
인니팜 생산 정상화와 신규 농장 편입 효과 지속
SENEX 60PJ 증산 효과 본격 반영, 호주 가스가격 상승은 하반기 추가 이익 요인
LNG 터미널·발전사업도 안정적인 이익 성장 지속

■ PER 8배, Peer 대비 과도한 할인
주가는 유가 조정과 종합상사 Peer 멀티플 하락 영향으로 큰 폭 조정
27F PER 8.3배로 일본 종합상사(10~15배) 대비 가장 낮은 밸류에이션
실적은 성장하고 밸류에이션은 하락한 구간으로 판단, 목표주가 112,000원 유지

조현준 '빅픽처' 통했다... 효성중공업, 美 정부와 '전력망 동맹' 전격 구축

'미국통' 조현준 효성그룹 회장의 선제적인 북미 투자 카드가 미국 정부와의 직접적인 '그리드 동맹' 구축으로 이어지고 있다. 효성중공업이 미국 핵심 에너지 당국자들과 연쇄 회동을 갖고 현지 전력망 현대화 사업의 핵심 파트너로 입지를 다진 것

이미 미국 송전망에 설치된 765kV 초고압 변압기의 절반 가까이를 공급하며 시장점유율 1위를 지키고 있는 효성은 오는 2028년까지 총 3억 달러(약 4400억원)를 순차적으로 투입해 테네시주 멤피스 공장의 3차 증설을 진행 중이다. 증설이 마무리되면 미국 내 최대 규모의 초고압 변압기 생산 능력을 갖추게 된다.

여기에 더해 효성중공업은 지난달 북미 최대 에너지 인프라 EPC 기업인 콴타(Quanta Services)의 자회사와 손잡고 초고압차단기(GCB) 합작법인 'HYOSUNG HICO BREAKER, LLC'를 설립하며 포트폴리오를 다변화했다. 국내 전력기기 업체 중 최초로 세계 최대 전력 시장인 미국에 변압기와 차단기 생산능력을 모두 갖춘 '토털 솔루션 프로바이더'의 입지를 완성한 것

특히 일론 머스크가 이끄는 xAI의 대규모 데이터센터 '콜로서스'에 전력기기 공급 계약을 추진하는 등 글로벌 빅테크 기업들과의 직거래 성과까지 가시화

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=104497

■전력기기/음식료 Daily News

불티나게 팔린 K-초고압변압기…상반기 수출액 사상 첫 1조원 돌파
- link: https://tinyurl.com/bdethjcv

정부, 호남권 반도체 산단 전력망…2030년 6월 1단계 공급 추진
- link: https://tinyurl.com/mw342whd

늙어가는 전력망, 폭식하는 AI… ‘자급자족’ 마이크로그리드 급부상
- link: https://tinyurl.com/mxj9rzhx

최태원 "내년 반도체 수요 최소 50% 증가…빠른 증설이 생명줄"
- link: https://tinyurl.com/4jckydhn

한은, 기준금리 0.25%p 올려…"향후 금리인상 기조"
- link: https://tinyurl.com/ycydw2c5

CJ제일제당, 프리미엄 증류주 ‘자리’ 출시…올가을 미국 진출
- link: https://tinyurl.com/4wrybkhf

광화문·단청 입은 빼빼로…롯데웰푸드, 세계 무대서 한국 알린다
- link: https://tinyurl.com/3s5jnk3p

풀무원 '아임리얼100 고농축', 1년 만에 2000만개 넘게 팔려
- link: https://tinyurl.com/bdzfjyj9

오리온, 베트남서 디저트 브랜드 'Mr.P'와 맞손…여름 한정판 콜라보
- link: https://tinyurl.com/38fyk579

■전력기기/음식료 Daily News

美 블룸에너지, 연료전지 기반 AI 인프라 사업 17억 달러 투자 유치
- link: https://tinyurl.com/4n4866kd

가온전선, 상반기 영업익 640억 '사상 최대'…"美 전력 인프라 성장 효과"
- link: https://tinyurl.com/2krf6wry

HD현대일렉트릭, 공매도 과열종목 연장→공매도 거래 금지
- link: https://tinyurl.com/7672r7k5

재생에너지 100GW 시대 대비…전기위, 전력계통 '그리드코드' 개편 논의 착수
- link: https://tinyurl.com/ms84hcxk

AI data center growth could force US utilities to rethink generation plans, BofA says
- link: https://tinyurl.com/5585vafw

Data centers drove $6.3B in PJM capacity auction costs: market monitor
- link: https://tinyurl.com/44kknccr

“성수동 패션·미역국라면에 김치까지 사가”…외국인 소비 공식 바뀌었다
- link: https://tinyurl.com/2f55vpnn

오리온, 진천센터 내년 7월 완공…동천 물류센터·안산공장 유동화 가능성
- link: https://tinyurl.com/57fmczmp

CJ제일제당 식품 가격 인상
- link: https://tinyurl.com/mry5jk6p

KGC 정관장, 6월 가맹점 매출 12%↑…"고유가 지원금 효과"
- link: https://tinyurl.com/ykcy36a4

국민담배 '디스' 수입산 된다…KT&G, 미국 생산 전환
- link: https://tinyurl.com/3kpbdv43

안녕하세요. 오늘 발간한 음식료·담배 2Q26 Preview 자료 공유드립니다.
2Q26 실적은 KT&G와 농심은 컨센서스를 상회하고, 삼양식품·오리온·CJ제일제당·롯데웰푸드는 시장 기대치에 부합할 전망입니다.
이번 실적 시즌의 핵심은 역시 해외 성장입니다. 원재료·포장재 부담과 환율 변동성 등에도 해외 판매 확대와 가격·제품 믹스 개선으로 이익 성장을 이어가는 기업들이 눈에 띕니다.
하반기에는 실적 개선의 가시성이 더 높아질 것으로 판단합니다. 삼양식품은 밀양2공장 가동률 상승과 미국향 매출 증가분 본격 반영, 농심은 녹산 수출 전용공장 가동, 오리온과 롯데웰푸드는 원재료 투입단가 하락이 예상됩니다. CJ제일제당 역시 바이오 업황 회복과 재무구조 개선을 전망합니다.
최근 주가 조정으로 주요 업체들의 밸류에이션 부담도 크게 낮아졌습니다. 단기 비용보다 해외 성장과 하반기 증익 가능성에 주목할 시점이며, KT&G와 삼양식품을 Top picks로 유지합니다.

🧿 음식료·담배 2Q26 Preview 자료 링크

■ KT&G, 흔들리는 시장 속, 안전한 선택지
링크: https://tinyurl.com/4a6sjn96

2Q26 영업이익 4,067억원(YoY +16.2%)으로 컨센서스 상회 전망. 해외 궐련의 ASP·고가 제품 비중 상승과 국내 NGP 믹스 개선이 이익 성장을 견인. 하반기 배당 확대 가능성을 반영해 목표주가를 250,000원으로 상향.

■ 삼양식품, 이제는 주가가 답할 차례
링크: https://tinyurl.com/5s9v6nes

매출액 7,616억원(YoY +37.7%), 영업이익 1,760억원(YoY +46.5%) 전망. 마케팅비 증가에도 23%대 영업이익률 유지. 3Q26 미국향 이연 매출과 밀양2공장 가동률 상승으로 재차 증익 예상. 현재 2027년 PER 10배로 성장 대비 저평가.

■ 농심, 해외 성장으로 컨센서스 상회 전망
링크: https://tinyurl.com/3djnwhnm

영업이익 577억원(YoY +43.8%)으로 컨센서스 10% 이상 상회 전망. 북미 수익성 개선과 유럽을 포함한 전 해외 법인의 두 자릿수 성장이 실적을 견인. 10월 녹산 수출 전용공장 가동 이후 해외 성장 여력 확대.

■ 오리온, 안정적인 성장, 하반기 수익성 개선 기대
링크: https://tinyurl.com/mr34b5nr

매출액 8,961억원(YoY +15.3%), 영업이익 1,346억원(YoY +10.8%) 전망. 중국은 간식점·이커머스, 러시아는 판매량 증가와 원가 하락이 성장 견인. 하반기 원재료 부담 완화와 생산능력 확대에 주목. 목표주가 172,000원으로 커버리지 재개.

■ CJ제일제당, 바이오 회복은 시작됐다
링크: https://tinyurl.com/mr47y72u

2Q26 실적은 컨센서스 부합 전망. 식품 부문의 비용 부담은 지속되나 바이오 시황 회복과 중국산 라이신 반덤핑 관세 효과가 하반기 실적 개선을 견인할 전망. 현재 2027년 PER 8배로 밸류에이션 매력 부각. 목표주가 260,000원으로 커버리지 재개.

■ 롯데웰푸드, 비용 부담의 끝자락, 실적 회복 구간
링크: https://tinyurl.com/2rdw55zu

영업이익 466억원(YoY +35.8%)으로 컨센서스 부합 전망. 희망퇴직·ERP 비용에도 국내 효율화와 인도·카자흐스탄 성장이 이를 상쇄. 하반기 카카오 투입단가 하락과 해외 가격 인상 효과로 이익 개선 폭 확대 예상. 목표주가 140,000원으로 커버리지 재개.

[2Q26 음식료 실적 발표 일정]
-KT&G: 8/6
-롯데웰푸드: 8월 첫째주 예상
-CJ제일제당: 8/11
-농심: 8/13 또는 14
-삼양식품: 8/13 또는 14
-오리온: 월별 잠정 기발표, 8/14 확정 예상