🛳 인도에 세번째 해외 생산거점을 준비하는 HD현대
☞ https://bit.ly/DOS779

⚓️ 주시 뉴스

💲 선가, 실적, 캐파
▽ LNG선 신조선가 253백만달러로 2주 연속 1백만달러 하락
▲ HD현대, 인도 조선업 진출. 국영 Cochin Shipyard와 포괄적 MOU
△ 인도 정부, 50억달러 규모 선박건조 및 수리 허브 8곳 조성 계획 발표

🌏 그린쉽: N/A

🌪 LNG
▽ 프랑스 GTT, 차세대 LNG선 3탱크 디자인 중국계 파트너들과 공동 개발 착수
△ Woodside Energy, 현대엔지니어링 및 현대글로비스와 전략적 협력 MOU 체결

🔥 가스선/암모니아운반선
▲ MOL, 인도 ONGC의 VLEC 수주. BIG3 경합, 삼성중공업 수주 유력

🚢 컨테이너
▲ Sinokor Merchant Marine, HD한국조선해양에 컨테이너선 4척 발주
▽ 그리스 선사들은 중국에 소형 컨테이너선 발주 가속

🛳 탱커
▲ Advantage Tankers, 한화오션에 VLCC 3척째 발주
△ 브라질산 원유 - 중국 수출이 급증. VLCC 시장에 10억톤마일 증가 효과 발생

🌉 해양/디펜스/바람
▲ 삼성중공업, 모잠비크 Eni FLNG 조기작업 계약 체결
△ 노르웨이 Eldorado Drilling, 삼성중공업으로부터 인도받은 드릴십 2척(Draco, Dorado)을 매각

🌎 기타
△ K Shipbuilding, 매각 추진. 자펀드·은행, 조선업 호황 수혜 후 출구 전략

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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
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⚓️ 코멘터리: 보고서 참고

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

7/14 (월) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/751

✈️ #한국항공우주 「조금만 기다려줄래. 차세대 선호주」

☞ https://bit.ly/2Q25KAIPRE

▶️ Issue: 2Q25 프리뷰. 4Q에 기대 종목인 이유 예고. 적정주가 상향

▶️ Pitch:
> 2Q25 영업이익은 QoQ 개선되지만 피어그룹 대비 완만함이 계속됨
- 그러나 FA-50PL의 시험평가를 본격화하는 4Q25부터 가파른 실적 턴어라운드가 시작되며,
> 4Q25부터 UTJS 등 규모 있는 파이프라인 입찰이 시작되기에,
> 쌀쌀해질때 방산 업종 선호주가 될 것으로 예고

▶️ Rationale: 보고서 참조

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[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

7/15 (화) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/752

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

7/16 (수) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/753

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04008166642234848&mediaCodeNo=257

우리나라의 기술 이전과 인력 양성 노하우 제공을 비롯해
미국령에서만 함정 건조가 가능토록 한 규제를 푸는 방안이 핵심 쟁점이 될 것

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7/17 (목) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/754

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

7/18 (금) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/755

🛳 아프리카에 4번째 해외 생산거점을 준비하는 HD현대
☞ https://bit.ly/DOS780

⚓️ 주시 뉴스

💲 선가, 실적, 캐파
▽ LNG선 신조선가 252백만달러로 3주 연속 하락
▲ HD현대중공업, 아프리카 최대 조선소 운영권 확보 추진
▲ HSG성동조선해양(구 성동조선해양), 삼성중공업과 협력하여 신조 복귀

🌏 그린쉽
△ 일본 Itochu Corp는 암모니아 벙커링 탱커 신조 발주
▲ 현대글로비스, 세계 최초 AI 기반 자율운항 PCTC 선대 구축 목표. HD현대의 Avikus 채택

🌪 LNG
△ 한국 선사 중심 LNG선 스크랩 급증…2025년 7월까지 8척 = 2024년 연간 기록
△ 이탈리아 Eni, 미국 Venture Global과 2MTPA, 20년 장기 LNG 계약 체결

🔥 가스선/암모니아운반선: N/A

🚢 컨테이너
▲ 대만 Yang Ming, 한화오션에 15,000-TEU급 7척 발주

🛳 탱커
△ 한국자산관리공사(Kamco), 노후 VLCC(2007년 건조)를 44백만달러 이상에 매각

🌉 해양/디펜스/바람
▽ 트럼프 행정부의 미국 조선산업 부흥 정책을 이끌던 Ian Bennitt, 수개월 만에 사임
△ Cadeler, 2024년 건조 WTIV 3년 용선 확보 

🌎 기타
▽ Imabari Shipbuilding의 Marugame 조선소 블록 붕괴 사고로 7명 부상

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⚓️ 코멘터리: 보고서 참고

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

7/21(월) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/756

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7/22(화) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/757

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7/23(수) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/758

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7/24(목) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/759

음. 복붙?

핵심사업이익률 개선은 계속
친환경개조가 공백

굳~ 컨센 1,832 넘김!

2025.07.24 17:17:15
기업명: 한화엔진(시가총액: 2조 6,578억)
보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 3,877억(예상치 : 3,434억+/ 13%)
영업익 : 338억(예상치 : 251억/ +35%)
순이익 : 216억(예상치 : 195억+/ 11%)

**최근 실적 추이**
2025.2Q 3,877억/ 338억/ 216억
2025.1Q 3,182억/ 223억/ 194억
2024.4Q 3,263억/ 182억/ 394억
2024.3Q 2,961억/ 153억/ 106억
2024.2Q 2,865억/ 186억/ 143억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724800636
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=082740

🌏 #HD현대마린솔루션 「Core 이익률은 자꾸 자꾸 상승」

☞ https://bit.ly/HMS2Q25RE

▶️ Issue: 2Q25 리뷰. 적정주가 상향

▶️ Pitch:
- 전분기대비 이익은 정체이지만 핵심사업 이익률은 29.1%로 QoQ 0.9%p 또 개선
- FWD 2년, 적정PER 30배에서 적정주가를 24만원으로 상향
- 수십 년 D/F의 확산과 CO2 규제로 성장만 할 동사에게 매분기 벌어질 적정주가 상향

▶️ Rationale: 보고서 참조

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💪 #한화엔진 「대형 컨테이너와 대박고가 엔진의 힘」

☞ https://bit.ly/HE2Q25RE

▶️ Issue: 2Q25 서프라이즈 리뷰. 적정주가 상향

▶️ Pitch:
- 고가 및 고마진의 컨테이너선, 2023년 수주한 “대박 고가물량” 엔진 납품으로 전기대비 2%p 안팎의 수익성 개선 확인
- 하반기를 지나 2026년부터 2023년 수주한 엔진(대박 고가)이 중심이 되고, 2024년(초대박 고가)도 납품될 때의 두 자릿수 중반 수익성을 기다려봄


▶️ Rationale: 보고서 참조

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7/25(금) 데일리뉴스

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