[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

6/13 (금) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/731

🛳 다올 선박: 중국의 LNG선 저가 공세 vs. 한국의 차세대 LNG선 디자인 제시
☞ https://bit.ly/DOS775

⚓️ 주시 뉴스

💲 선가, 실적, 캐파
▲ 신조선가지수 2주 연속 소수점 상승, 중고선가지수 1p 오른 179p 기록
▷ 인도 최대 민간 조선소 8년 만에 신조 수주 노림

🌏 그린쉽
▲ 글로벌 LNG벙커링, YoY +31%
△ Shell Marine, 향후 2년 D/F가 신조투자 압도할 것으로 전망

🌪 LNG
▼ GasLog, 중국 장난조선에 LNG선 2+2척 투기발주 LOI. 낮은 선가
▲ 한국 조선소들, 차세대 LNG선 설계 경쟁 가속
△ Adnoc L&S, 스팀터빈 구형 LNG선 2척 재매각 시도

🔥 가스선/암모니아운반선: N/A

🚢 컨테이너
▲ 일본 ONE, HD현대중공업에 15,900-TEU 8척(1.8십억달러) 발주
△ MSC 중고선 매입 공세 지속

🛳 탱커
▲ HD현대중공업, 팬오션으로부터 VLCC 2척 수주(전자공시)
▽ 인도 국영 정유 3사, PC선 10척 공동 발주 계획. 로컬 건조

🌉 해양/디펜스/바람
△ 한화오션, FPSO 시장 본격 진출 선언
▲ Eni, 아르헨티나 YPF와 손잡고 대형 FLNG 개발 추진


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⚓️ 코멘터리: 보고서 참고

🔰 방위산업: 폴란드 친미/반EU 대통령 당선과 카이 실적

☞ https://bit.ly/KAISPOT0616

▶️ Issue: PiS(법과 정의)가 지지하는 나브로츠키 당선

▶️ Pitch
- 2023년 12월 총선에서 결정된 현 폴란드 총리 도날트 투스크는 친유럽/자유주의 연립정부를 이끌고 있는데, 2022년 PiS(법과 정의당)가 집권한 시기에 결정한 대한민국과의 FA-50, K2, K9, K239 천무 등의 기본계약을 재검토한 바 있음
- 친미 성향의 나브로츠키가 당선되면서 2023년과 달리 기대감으로 주가 작동. 친미 성향 및 정책에 따라 카이의 FA-50 블록 2 지연 문제도 빨리 해결될 수 있음

▶️ Rationale
- 카이 완제기 매출은 2024년 목표 0.96조원에서 0.64조원에 그쳤고, FA-50PL의 지연에 따라 2025년에는 무려 1.38조원의 목표를 제시했지만 1Q25 매출은 0.17조원에 불과
- 2Q25의 회복여부는 불확실하고, 연간 가이던스도 또 이월될 가능성이 있지만, 미국의 항전장비 등 핵심 부품 승인이 떨어지고, 장비가 납품될 경우 완제기수출 부문 실적은 가파르게 턴업할 수 있음

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6/16 (월) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/732

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6/17 (화) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/733

5월 HD현대 조선3사 매출

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6/18 (수) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/734

미국 의회 : 한국산 선박의 미국 연안 수송 막아온 '존스법' 폐지법안 발의

https://www.dailysignal.com/2025/06/16/lee-introduces-bill-repeal-105-year-old-law-aiming-lower-shipping-costs/

러시아는 Zvezda 조선을 성장시키기 위해
삼성중공업으로부터 셔틀탱커 7척, 쇄빙LNG선 10척의 블록/기자재 공급계약을 체결했고,

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250618800387

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250618800388

그리고
러-우 전쟁 이후
삼성중공업 입장은 제재(Sanction)으로 건조가 중단된 상태이고
러시아 입장은 이번에 공식적으로 계약해지를 때리고
선수금 토해내라~인 상황입니다.

관련한 가동률 하락등은 2022~2023년 다 지나간 일이고
장차 실적 영향(영업외일듯)은 중재 법원에서 결정될 일이지만
" 선주사의 SDN (Specially Designated Nationals and Blocked Persons, 특별 제재 대상자)지정 "
때무에 우리가 크게 손해볼 일은 없을 것으로 기대합니다.

러시아 관련 선물환매도 계약도 위험회피 → 매매목적으로 변경되어서
매분기 환변동이 영업외에 반영 중입니다.

https://www.hani.co.kr/arti/society/labor/1203386.html

다행

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6/19 (목) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/735

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6/20 (금) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/736

https://youtu.be/PcHXv0kvsqw?si=iI3yKnDQhEG5jzAV

1) 축
2) 제목이 굳~

즐거운 주말 되세요

https://www.youtube.com/watch?v=6N2l9i7I__o


주말에 조/방에 고민이 있다면
요즈음 드려온 얘기입니다.
정리에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

즐거운주말되십시오 ^^/

요 다음 이야기는
고민/공부해서 또 뵙겠습니다

🛳 중동 긴장감. VLCC 선가 상승, 탱커 발주 강세
☞ https://bit.ly/DOS776

⚓️ 주시 뉴스

💲 선가, 실적, 캐파
▲ VLCC 신조선가, 중고선가 상승
△ 삼성중공업, 러시아 Zvezda 조선소 상대로 손해배상 청구 예정

🌏 그린쉽
▲ 세계 최초로 암모니아 D/F, HD현대미포에서 탑재

🌪 LNG
▲ Hormuz 해협 봉쇄 시 전 세계 LNG 공급의 약 20% 차질
△ Excelerate Energy, GasLog의 18년 선령 LNG선 인수 협상. FSRU 개조 염두

🔥 가스선/암모니아운반선: N/A

🚢 컨테이너
▽ 그리스 Chios는 중국에 1,800-TEU 2+2척 LOI
▽ Seatrade는 중국 Huanghai Shipbuilding에 2,800-TEU 컨테이너선 최대 8척 발주

🛳 탱커
▲ TEN은 VLCC 2척 한국조선사들과 협상 중
▽ Dynacom은 중국 NTS에 옵션행사로 수에즈막스 탱커 6척 추가 발주
▽ 대만 Formosa는 중국 GSI에 MR 4척 발주. VLCC 2척도 발주 검토

🌉 해양/디펜스/바람: N/A

🌎 기타: N/A

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6/23 (월) 데일리뉴스

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6/24 (화) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/738

https://youtu.be/9ngkCKB8Xoo?si=LRDuuN-X2MBaDc-d

앞서 IR협의회가 세미나 형태였다면
윤센터장님과 함께한 연합TV 방송은 QnA 시간 같네요.

조선주 장기투자에 도움이 되시기 바랍니다!

즐거운 밤 되십시옷.

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6/25 (수) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/739

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6/26 (목) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/740