[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

2/21 (금) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/669

🛳 다올 선박: 트럼프의 첫 LNG 터미널 수출 승인. 노후 LNG선 교체발주
☞ https://bit.ly/DOS760

⚓️ 주시 뉴스

▶️ 선가, 실적, 캐파
▷ 신조선가지수 188.57p로 0.11p 하락. 탱커와 컨테이너선이 하락

▶️ 그린쉽
△ 홍콩 SeaKapital, 중국에 LNGBV 2+4척 발주

▶️ LNG
▲ 트럼프 행정부, 첫 미국 LNG 수출 프로젝트 인허가 승인
▲ Cheniere, 미국 LNG 인허가 기회 활용해 생산량 2배 확대 추진
▲ 20년 이상된 LNG선 조기 해체 가능성 증가
▲ Sonangol은 LNG선 3척 발주에 BIG3와 중국 2개사 경합. 스팀터빈 교체발주
▲ GTT, 2029년 인도물로 75척 추가 LNG선 필요 전망. ~2034년까지는 450척

▶️ 가스선/암모니아운반선
▲ 'Wild Card' VLAC 시장 전망. 2030년 이후 본격 수요 증가

▶️ 컨테이너
▼ Maersk, LNG D/F 컨테이너선 추가 발주에 중국 조선소와 협의 중
△ 컨테이너선 용선 시장, 6자릿수 운임의 호조 기록

▶️ 탱커
▲ Sonangol, HD현대중공업에 Suezmax 2척 LOI
△ 트럼프의 이란 원유 제재 강화 영향으로 VLCC 시장 강세 전망

▶️ 해양/디펜스/바람
▽ PTTEP의 말레이시아 Lang Lebah 가스 프로젝트 프로젝트 비용 초과로 EPC 입찰 취소 

▶️ 기타
▽ 중국 Hengli Heavy Industry, 처음으로 일본 선주로부터 수주
△ HMM, 29억달러 규모 SK해운 인수 추진

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✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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⚓️ 코멘터리: 보고서 참고

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

2/24 (월) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/670

🇺🇸 조선산업 SPOT ISSUE 「드디어 중국 조선업 철퇴가 발표」

☞ https://buly.kr/AapFDDB

▶️ USTR의 무역법 301조 기반 중국 조선업 제재 공고안 발표
2024년 3월 조사 시작 → 2월 21일 제재안 공고 → 3월 24일 공청회

▶️ 강력한 제재 내용: 중국 해운사, 중국 건조 선박, 추가로 해운사의 선대와 잔고에서 중국 건조 비중까지
<Fig.1 > 참고
미국 기항 당 최대 4.5백만달러 벌금 계산

▶️ 그 영향에 대한 시장 전망들
긍정론~해운사 분리 대응 전망 등

▶️ 한국 조선업에 단기 호재, 중장기 불투명하지만 도움

▶️ 관전 포인트: 선주들의 컨테이너선 발주를 주목

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[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

2/25 (화) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/671

🔥 한화에어로스페이스 「지상 방산 실적 상향 조정하며 선호주 유지」

☞ https://tinyurl.com/HASPOT02

▶️ Issue:
NDR 후기. 지상방산 실적과 적정주가 상향 조정

▶️ Pitch:
- 4Q24의 실적 서프라이즈를 반영하며 추가 크게 상승
- NDR에서 더 면밀히 고민한 결과를 바탕으로 1) 지상방산 실적을 상향하고 동사 적정주가를 78만원으로 올리며, 선호주 의견 견지
- 실적 턴어라운드와 함께 다양한 수출 팜플렛에서 비롯된 막대한 수주 파이프라인으로 수주 모멘텀이 계속 이어질 것으로 기대하기 때문


▶️ Rationale: 보고서 참조

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https://www.abs-cbn.com/news/09/04/21/ph-jets-intercept-unknown-plane-off-pangasinan

필리핀에서 맹활약 중인 FA-50

💲 HD한국조선해양 - HD현대중공업 지분 1.95%로 EB발행 0.6조원 조달

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250225801292

EB 0.6조원으로

① 수소연료전지
- HD하이드로젠
https://www.h2news.kr/news/articleView.html?idxno=12886

② SMR 투자
https://esg.hd.com/ko/news/762

③ (여러분들이 상상하시는) 진짜 여러가지 투자 검토


PS: 현대중공업 지분 75% → 70%로 낮출 수 있다에서
EB 발행으로 2% 정도 줄인 셈인데
필요 자금을 충분히 조달해서
올해는 "정말" 추가 자본조달은 없을 것이라는 가이던스입니다

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

2/26 (수) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/672

이 9척이 나눠질 것이라고 보도가 나온바 있는데
삼성중공업이 모두 가져갑니다~
아주 좋네욥!!

[다올선박 2월2주] ▲ 브라질 Transpetro, Suezmax 셔틀탱커 9척 신조 발주 임박. 한국 2곳, 중국 1곳 건조
- Transpetro는 신조선 발주 계획을 기존 4척에서 9척으로 확대. 총 13억달러 이상 규모
- 158,000-dwt 최신식 DP2 셔틀탱커. 2027년까지 Petrobras에 용선 필요.
- 선주 및 조선소 최종 결정은 임박한 것으로 전함
- 빠른 인도와 슬롯 부족으로 한국 및 중국 조선소 분할 발주 예상
- 조선사는 한국의 HD현대중공업, 삼성중공업, 한화오션이 참여 중이고
- 중국의 Cosco Shipping Heavy Industry Zhoushan는 참여하고, DSIC는 기술 문제로 입찰 철회한 것으로 전함
- 삼성중공업과 한화오션이 각각 2척씩, 나머지는 Cosco Heavy Zhoushan에 발주할 것으로 추정
- 선주 후보로는 10개사가 언급됨. Knutsen OAS Shipping, Navios, Capital Maritime, Tsakos Group, AET(MISC), JP Morgan 등
- Transpetro는 10년 만에 신조선 시장 복귀
- 2024년 12월에는 브라질 조선소 Ecovix 및 MacLaren에 Handysize PC선(15,000~18,000 dwt) 4척을 발주. 69.5백만달러, Petrobras 연안 운송 목적
- 향후 LPG 운반선 및 MR PC선 등도 발주 예정으로 전함

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

2/27 (목) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/673

🛳 다올 선박: 삼성의 셔틀탱커 수주, LNG선 2027년 쇼티지 전망
☞ https://bit.ly/DOS761

⚓️ 주시 뉴스

▶️ 선가, 실적, 캐파
▷ 신조선가지수 188.37p로 0.20p 하락, 188P로 17주만에 하락

▶️ USTR에 대한 시장 의견들
▲ 트럼프의 USTR은 중국 선박 미 항만 이용료(Fee) 부과에 대한 시장 의견
▷ 미국의 중국 선박 대상 항만세 부과에 대한 Seaspan COO 의견
▽ USTR의 중국 조선업 제재안. 미국 해운 및 조선업 지원책으로는 부족

▶️ 그린쉽
▲ 글로벌 LNG 벙커링 시장 수요 분석 및 전망
▲ MAN Energy Solutions, 2026년 암모니아 엔진 상용화 일정 발표

▶️ LNG
▲ Braemar는 2027년 LNG선 부족 가능성, 조기 주문 필요하다고 분석
△ TMS Cardiff Gas, 19년 된 스팀터빈 LNG선 매각 추진

▶️ 가스선/암모니아운반선
△ BW LPG, 미-중 무역 갈등에도 시장 대응 가능 자신감

▶️ 컨테이너: N/A

▶️ 탱커
▲ Tsakos와 삼성중공업이 Transpetro용 셔틀탱커 9척 수주
▲ Equinor, 북해 셔틀탱커 신조 최대 2척 협상. 한국 조선사 수주 기대

▶️ 해양/디펜스/바람
▽ Golar LNG, 네 번째 FLNG 5MTPA 검토 중

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⚓️ 코멘터리: 보고서 참고

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3/4 (화) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/674

(유가)HD현대중공업 - 단일판매ㆍ공급계약체결
https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250304800166
2025-03-04

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3/5 (수) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/675

음...

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3/6 (목) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/676

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3/7 (금) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/677