🔰 방위산업: 멀어져라 수출 절벽
☞ https://bit.ly/DEF-2Q24REV
Issue
방위산업 2Q24 리뷰 및 적정주가 조정. 선호주 LIG넥스원 편입
Pitch
> 방위산업의 하반기, 그리고 2025~2026년의 실적 성장은 1) 수출 비중 증가, 2) 내수 마진 개선 등으로 계속 될 것
> 그러나 당해 PER이 20배를 넘어서는 Valuation 부담의 이유로 Neutral 의견 유지
- 1~2년 이후에는 PER이 다시 11~13배이기에 중장기 투자 가능
> 선호주는 상승여력이 열려 있는 LIG넥스원과 한화시스템
- 각각 수출 절벽이 2029년, 2028년으로 가장 멀다는 안정감도 있음
▶️ Rationale: 보고서 참조
▶️ 적정주가 조정
LIG넥스원 27만원 유지
한화시스템 2.7만원 유지
실적 예상을 상향하면서
한국항공우주 6.3만원 → 6.5만원
현대로템 4만원 → 5.4만원
한화에어로스페이스 27만원 → 30만원
---------------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.iss.one/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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Issue
방위산업 2Q24 리뷰 및 적정주가 조정. 선호주 LIG넥스원 편입
Pitch
> 방위산업의 하반기, 그리고 2025~2026년의 실적 성장은 1) 수출 비중 증가, 2) 내수 마진 개선 등으로 계속 될 것
> 그러나 당해 PER이 20배를 넘어서는 Valuation 부담의 이유로 Neutral 의견 유지
- 1~2년 이후에는 PER이 다시 11~13배이기에 중장기 투자 가능
> 선호주는 상승여력이 열려 있는 LIG넥스원과 한화시스템
- 각각 수출 절벽이 2029년, 2028년으로 가장 멀다는 안정감도 있음
▶️ Rationale: 보고서 참조
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LIG넥스원 27만원 유지
한화시스템 2.7만원 유지
실적 예상을 상향하면서
한국항공우주 6.3만원 → 6.5만원
현대로템 4만원 → 5.4만원
한화에어로스페이스 27만원 → 30만원
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DAOL 조선/기계/방산 | 최광식
조선업 인력난 해소 기대…해외인력, 현지서 키워 도입한다
https://parg.co/lbbO
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중요한 투자포인트입니다. 한국조선업은 이렇게 생산안정화를 계속 가져가려 합니다.
👍39🤔6❤2😱1
🔥8❤2
DAOL 조선/기계/방산 | 최광식
카타르에너지, 7조 규모의 LNG선 20척 추가발주 움직임
컨테이너와 함께
카타르 20여척 Q-max ~ 174k
는 하반기 조선을 받쳐줄 모멘텀입니다.
카타르 20여척 Q-max ~ 174k
는 하반기 조선을 받쳐줄 모멘텀입니다.
👍30❤3
(유가)HD현대미포 - 단일판매ㆍ공급계약체결 https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20240807800182
2024-08-07
마진 좋은 MGC욥~
2024-08-07
마진 좋은 MGC욥~
🔥30❤4
DAOL 조선/기계/방산 | 최광식
- AM솔루션의 매출이 YoY +40% 성장하면서, 과거의 순정부품 시장 및 매출 성장폭보다 기울기가 가팔라짐
현마솔 오늘 3개월 락업 출회
TP 17.3만원입니다
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🔥13👍1
[조선 Weekly/다올투자증권 조선/기계/방산 최광식 ☎️2184-2308]
★ 다올 선박: 수주POOL: Maersk와 Hapag-Lloyd 컨선, 카타르 LNG
⚓️ 주시 뉴스
▶️ 선가, 실적, 캐파
▲ 신조선가지수 189p로 1p 5주만에 상승, 중고선가지수도 181p로 상승
▲ 한국, 인도네시아에 조선 훈련 센터 설립
▶️ 그린쉽: N/A
▶️ LNG
▲ QatarEnergy의 추가 LNG선. Q-MAX 4+4척, 174k 10척. 한국 최대 14척 수주 기대
▲ Cheniere, Sabine Pass 확장 프로젝트 위한 새로운 LNG 수출 계약 체결
▶️ 가스선/암모니아운반선
△ Adnoc L&S의 신조투자
▶️ 탱커: N/A
▶️ 컨테이너
▲ Maersk, 12척 or 50~60척의 신조 발주 예정
△ Danaos Corp이 투자한 컨테이너선들 인도 시작. 후속 투자는 당분간 쉼
▶️ 해양/디펜스/바람: N/A
▶️ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스:
< ☞ https://bit.ly/DOS735 >
▶️ 텔레그램 공개 채널 https://t.iss.one/HI_GS
★ 다올 선박: 수주POOL: Maersk와 Hapag-Lloyd 컨선, 카타르 LNG
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▶️ 선가, 실적, 캐파
▲ 신조선가지수 189p로 1p 5주만에 상승, 중고선가지수도 181p로 상승
▲ 한국, 인도네시아에 조선 훈련 센터 설립
▶️ 그린쉽: N/A
▶️ LNG
▲ QatarEnergy의 추가 LNG선. Q-MAX 4+4척, 174k 10척. 한국 최대 14척 수주 기대
▲ Cheniere, Sabine Pass 확장 프로젝트 위한 새로운 LNG 수출 계약 체결
▶️ 가스선/암모니아운반선
△ Adnoc L&S의 신조투자
▶️ 탱커: N/A
▶️ 컨테이너
▲ Maersk, 12척 or 50~60척의 신조 발주 예정
△ Danaos Corp이 투자한 컨테이너선들 인도 시작. 후속 투자는 당분간 쉼
▶️ 해양/디펜스/바람: N/A
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