Forwarded from 다올투자증권 리서치센터
[엔터(Overweight)｜다올 엔터 김혜영 ☎2184-2395]
★ 엔터의 도파민, 현지 아이돌
▶ Top-Pick 하이브(352820), TP 340,000원
- 미국 현지 아이돌 프로젝트인 Dream Academy를 시작으로 미국 시장 침투율 상승이 기대
- 빌리프랩의 인수와 NewJeans, LE SSERAFIM의 흥행으로 향후 미래 매출을 책임질 신인 라인업이 탄탄
▶ 한국
- 엔터 산업은 멀티레이블을 통한 아티스트 라인업의 증가와 글로벌 진출이 활발해지며 실적 성장이 고무적
- 하지만 한국은 이미 성숙한 시장이기 때문에 해외 매출을 늘릴 수 있는 현지 아이돌이 필요
▶ 일본
- 현재 엔터 주요 4사 모두 현지 아이돌 프로젝트를 진행 중이며 주요 지역은 미국과 일본
- 일본의 경우 이미 현지 아이돌을 데뷔시켜 성공함(NiziU와 &TEAM)
- 향후 일본 현지 아이돌 프로젝트는 꾸준히 진행될 것으로 예상하며, 캐시카우가 될 전망
▶ 미국
- 미국의 전 세계 음악 시장 MS는 41%(35조원)이나 국내 엔터사들의 점유율은 1%에도 못 미침
- 현지 아이돌은 미국 라디오 시장에 안정적으로 침투 가능
- 영어 가사로 쓰인 노래가 바탕이 되며, 문화적 진입장벽도 없기 때문
- 스트리밍에서 흥행한다면 이후 콘서트 관람과 MD 구입 등 적극적 매출의 형태로 전환 가능
▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://bitly.ws/Thgm>
★ 엔터의 도파민, 현지 아이돌
▶ Top-Pick 하이브(352820), TP 340,000원
- 미국 현지 아이돌 프로젝트인 Dream Academy를 시작으로 미국 시장 침투율 상승이 기대
- 빌리프랩의 인수와 NewJeans, LE SSERAFIM의 흥행으로 향후 미래 매출을 책임질 신인 라인업이 탄탄
▶ 한국
- 엔터 산업은 멀티레이블을 통한 아티스트 라인업의 증가와 글로벌 진출이 활발해지며 실적 성장이 고무적
- 하지만 한국은 이미 성숙한 시장이기 때문에 해외 매출을 늘릴 수 있는 현지 아이돌이 필요
▶ 일본
- 현재 엔터 주요 4사 모두 현지 아이돌 프로젝트를 진행 중이며 주요 지역은 미국과 일본
- 일본의 경우 이미 현지 아이돌을 데뷔시켜 성공함(NiziU와 &TEAM)
- 향후 일본 현지 아이돌 프로젝트는 꾸준히 진행될 것으로 예상하며, 캐시카우가 될 전망
▶ 미국
- 미국의 전 세계 음악 시장 MS는 41%(35조원)이나 국내 엔터사들의 점유율은 1%에도 못 미침
- 현지 아이돌은 미국 라디오 시장에 안정적으로 침투 가능
- 영어 가사로 쓰인 노래가 바탕이 되며, 문화적 진입장벽도 없기 때문
- 스트리밍에서 흥행한다면 이후 콘서트 관람과 MD 구입 등 적극적 매출의 형태로 전환 가능
▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://bitly.ws/Thgm>
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다올투자증권 리서치센터
[엔터(Overweight)｜다올 엔터 김혜영 ☎2184-2395] ★ 엔터의 도파민, 현지 아이돌 ▶ Top-Pick 하이브(352820), TP 340,000원 - 미국 현지 아이돌 프로젝트인 Dream Academy를 시작으로 미국 시장 침투율 상승이 기대 - 빌리프랩의 인수와 NewJeans, LE SSERAFIM의 흥행으로 향후 미래 매출을 책임질 신인 라인업이 탄탄 ▶ 한국 - 엔터 산업은 멀티레이블을 통한 아티스트 라인업의 증가와 글로벌…
DAOL에서
라진성, 박영도 건설 사수들을 잘 도우고 배워왔던
김혜영 연구원이 오늘 "엔터" 이닛 자료로 데뷔했습니다.
"현지아이돌"이라는 업의 새로운 변화를 깊히 분석했사오니
일독 부탁드립니다. 잘 읽힙니다.
라진성, 박영도 건설 사수들을 잘 도우고 배워왔던
김혜영 연구원이 오늘 "엔터" 이닛 자료로 데뷔했습니다.
"현지아이돌"이라는 업의 새로운 변화를 깊히 분석했사오니
일독 부탁드립니다. 잘 읽힙니다.
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🚀 방위산업: 빽투더베이직
☞ https://bit.ly/K-Defense-BTB
▶️ 목차
I. Summary & Focus Chart
II. 현재 최고 인기의 K-방산 무기체계
III. 방추위 톺아보기
IV. 미래의 K-방산이 될 무기체계들
① KF-21 보라매
② 장공지 a.k.a 한국형 타우러스, 천룡
③ AESA 레이더
④ LAH와 천검
⑤ 천궁-2 다음의 LAMD와 L-SAM으로 KAMD 완성
⑥ KTSSM-2로 더 강해지는 K-239 천무
⑦ 현무4도 놀라웠는데 현무5
V. VALUATION과 최선호주
① 2026년까지 방위산업 비중확대 의견 유지
② 선호주: LIG넥스원, 한국항공우주
VI. 종목별 투자의견
🚀 LIG넥스원: KAMD의 주축: 한국도 중동도 지켜라
- 적정주가 16만원(기존 14)으로 상향: FWD 3년 이동
①싸다
②천궁-2의 두 번째 수출
③L-SAM에 벌써 관심을 보이는 중동
④빨라진 LAMD
✈️ 한국항공우주: 하반기 실적 대장, 2024년 수주 대장
①2024년에 완제기 공백 괜찮을 수도
②FA-50 블록 20의 탄생과 상품성 제고
③KF-21 양산 개시
🛰 한화에어로스페이스: KTSSM-2와 천검으로 더 강해질 플랫폼들
- 적정주가 14만원(기존 17)으로 하향: 한화오션 유증 참여로 이자비용 등 조정
①KTSSM-2 개발로 더 강력해질 천무
②천검은 LAH 뿐 아니라 장갑차를 위한 파생형도 준비
▶️ Summary & Focus Chart
(중략)
K-방산의 팜플렛에는 K-9, K-2, K-239(천무), FA-50, M-SAM2가 적혀있다.
2023년에 방위산업의 주가는 부진했다. 이는 2022년 8월의 대량 수주 이후 폴란드 2차 실행계약 지연, 노르웨이 K-2 전차 사업 실주 등으로 1년의 대형 사업 공백 때문이었다.
그러나 1) 꾸준히 늘어나는 방위력개선비에서 국내 첨단무기체계 국산화 사업과
2) 쌓아둔 수출 잔고 때문에 2025~2026년까지 실적은 크게 성장하고 2025년에 PER은 6~8배에 불과하다.
글로벌 디펜스 업종은 15~20배를 인정받기에 당사는 커버리지 기업들이 2025년까지 2배 안팎의 상승여력이 있다고 판단해 중장기 투자를 권한다.
잠잠할 때가 K-방산의 미래를 공부하기 좋은 시기이다.
현재 잘 팔리는 K-방산의 베스트셀러 무기체계들도 ADD의 선행연구, 방산 업체들의 체계개발을 거쳐, 양산을 시작해 실전배치 되었다.
지금도 한국군을 위한 여럿 차세대/최첨단 무기체계들의 개발이 한창이다.
(중략)
2030년대에는 KF-21(장공지, AESA 포함), 천검을 장착한 LAH, LAMD, L-SAM, KTSSM-2, 현무5 등이 실전배치 되었거나, 될 예정이다.
그리고 이들도 여럿 국가들의 관심을 받다가 수출될 터이다.
양산 및 실전배치 후 7~8년 뒤에 수출로 이어져 왔다.
이 사업들을 공부해두고 2030년대에는 K-방산의 수출 경쟁력이 배가 될 것이라는 판단을 방위산업 투자의 기저에 깔아두시기를 권고한다.
이에 방위산업에 대한 비중확대 의견을 견지한다.
선호주는 LIG넥스원과 한국항공우주이다.
(중략)
Back to the Basic. 즉, 갑자기 이 모든 좋은 일들이 벌어지지 않았고,
작금의 K-방산이라는 결실은 모두 연구소, 현장에서의 땀과 노력에서 시작되었다는 점을 돌아본다.
그리고 미래를 준비 중인 ADD, 방위산업체의 여럿 분들에게 감사한다. 건투를 빈다.
▶️ Rationale: 보고서 참조
---------------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.iss.one/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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☞ https://bit.ly/K-Defense-BTB
▶️ 목차
I. Summary & Focus Chart
II. 현재 최고 인기의 K-방산 무기체계
III. 방추위 톺아보기
IV. 미래의 K-방산이 될 무기체계들
① KF-21 보라매
② 장공지 a.k.a 한국형 타우러스, 천룡
③ AESA 레이더
④ LAH와 천검
⑤ 천궁-2 다음의 LAMD와 L-SAM으로 KAMD 완성
⑥ KTSSM-2로 더 강해지는 K-239 천무
⑦ 현무4도 놀라웠는데 현무5
V. VALUATION과 최선호주
① 2026년까지 방위산업 비중확대 의견 유지
② 선호주: LIG넥스원, 한국항공우주
VI. 종목별 투자의견
🚀 LIG넥스원: KAMD의 주축: 한국도 중동도 지켜라
- 적정주가 16만원(기존 14)으로 상향: FWD 3년 이동
①싸다
②천궁-2의 두 번째 수출
③L-SAM에 벌써 관심을 보이는 중동
④빨라진 LAMD
✈️ 한국항공우주: 하반기 실적 대장, 2024년 수주 대장
①2024년에 완제기 공백 괜찮을 수도
②FA-50 블록 20의 탄생과 상품성 제고
③KF-21 양산 개시
🛰 한화에어로스페이스: KTSSM-2와 천검으로 더 강해질 플랫폼들
- 적정주가 14만원(기존 17)으로 하향: 한화오션 유증 참여로 이자비용 등 조정
①KTSSM-2 개발로 더 강력해질 천무
②천검은 LAH 뿐 아니라 장갑차를 위한 파생형도 준비
▶️ Summary & Focus Chart
(중략)
K-방산의 팜플렛에는 K-9, K-2, K-239(천무), FA-50, M-SAM2가 적혀있다.
2023년에 방위산업의 주가는 부진했다. 이는 2022년 8월의 대량 수주 이후 폴란드 2차 실행계약 지연, 노르웨이 K-2 전차 사업 실주 등으로 1년의 대형 사업 공백 때문이었다.
그러나 1) 꾸준히 늘어나는 방위력개선비에서 국내 첨단무기체계 국산화 사업과
2) 쌓아둔 수출 잔고 때문에 2025~2026년까지 실적은 크게 성장하고 2025년에 PER은 6~8배에 불과하다.
글로벌 디펜스 업종은 15~20배를 인정받기에 당사는 커버리지 기업들이 2025년까지 2배 안팎의 상승여력이 있다고 판단해 중장기 투자를 권한다.
잠잠할 때가 K-방산의 미래를 공부하기 좋은 시기이다.
현재 잘 팔리는 K-방산의 베스트셀러 무기체계들도 ADD의 선행연구, 방산 업체들의 체계개발을 거쳐, 양산을 시작해 실전배치 되었다.
지금도 한국군을 위한 여럿 차세대/최첨단 무기체계들의 개발이 한창이다.
(중략)
2030년대에는 KF-21(장공지, AESA 포함), 천검을 장착한 LAH, LAMD, L-SAM, KTSSM-2, 현무5 등이 실전배치 되었거나, 될 예정이다.
그리고 이들도 여럿 국가들의 관심을 받다가 수출될 터이다.
양산 및 실전배치 후 7~8년 뒤에 수출로 이어져 왔다.
이 사업들을 공부해두고 2030년대에는 K-방산의 수출 경쟁력이 배가 될 것이라는 판단을 방위산업 투자의 기저에 깔아두시기를 권고한다.
이에 방위산업에 대한 비중확대 의견을 견지한다.
선호주는 LIG넥스원과 한국항공우주이다.
(중략)
Back to the Basic. 즉, 갑자기 이 모든 좋은 일들이 벌어지지 않았고,
작금의 K-방산이라는 결실은 모두 연구소, 현장에서의 땀과 노력에서 시작되었다는 점을 돌아본다.
그리고 미래를 준비 중인 ADD, 방위산업체의 여럿 분들에게 감사한다. 건투를 빈다.
▶️ Rationale: 보고서 참조
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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
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DAOL 조선/기계/방산 | 최광식
컴플 보고서, 뉴스, 그림을 공유합니다
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1. 현 베스트셀러 K-방산의 양산-수출 시차는 7여년
2. 방추위를 톹아보면 저렇게 많은 과제가 진행 중
3. 그 중에서 이번 자료는 7개의 사업을 조금 자세히 들여다봄
Back to the Basic: 미래 수출 파이프라인이 잘 준비 중이다
2. 방추위를 톹아보면 저렇게 많은 과제가 진행 중
3. 그 중에서 이번 자료는 7개의 사업을 조금 자세히 들여다봄
Back to the Basic: 미래 수출 파이프라인이 잘 준비 중이다
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DAOL 조선/기계/방산 | 최광식 pinned «🚀 방위산업: 빽투더베이직 ☞ https://bit.ly/K-Defense-BTB ▶️ 목차 I. Summary & Focus Chart II. 현재 최고 인기의 K-방산 무기체계 III. 방추위 톺아보기 IV. 미래의 K-방산이 될 무기체계들 ① KF-21 보라매 ② 장공지 a.k.a 한국형 타우러스, 천룡 ③ AESA 레이더 ④ LAH와 천검 ⑤ 천궁-2 다음의 LAMD와 L-SAM으로 KAMD 완성 ⑥ KTSSM-2로 더 강해지는…»
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DAOL 조선/기계/방산 | 최광식
중전기 우리 쥬니어 집계 2개 hscode로는 YoY 성장폭이 줄었지 절대값이 전년동기대비 성장입니다
텔레채널의 힘... 와...
> 중전기 주가 급락 및 대응
8월 변압기 수출 데이터(trass)
가 7월대비 반토막이라는 이 채널 집계로
주가가 급락 중입니다
1) 회사 왈 "수출, 공장 가동에 아무 문제 없다"
2) 수출 데이터는 월별로 변동성이 큽니다. 특히 8월
3) 현대일렉트릭 기준으로는 7월말부터~13일까지 2주 휴가였습니다.
너무 과민한 시장 반응 같습니다.
> 중전기 주가 급락 및 대응
8월 변압기 수출 데이터(trass)
가 7월대비 반토막이라는 이 채널 집계로
주가가 급락 중입니다
1) 회사 왈 "수출, 공장 가동에 아무 문제 없다"
2) 수출 데이터는 월별로 변동성이 큽니다. 특히 8월
3) 현대일렉트릭 기준으로는 7월말부터~13일까지 2주 휴가였습니다.
너무 과민한 시장 반응 같습니다.
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🛳 중국의 수주러쉬, 그러나 FCSU 디자인 공개하는 삼성중공업
☞ https://bit.ly/DOS690
⚓️ 주시뉴스
「선가상승」
▲ 신조선가지수 0.5P나 상승
「수주설」
▲ 현대중공업과 한화오션은 폴란드 FSRU 사업에서 경합
▲ 현대중공업은 EPS로부터 VLGC(VLAC) 4척 수주 임박
「친환경」
▲ MISC Berhad와 삼성중공업은 FCSU(부유식 CO2 저장 플랫폼)의 선급승인을 취득
「중국의 수주 강세」
▼ 대련조선은 로컬에서 LNG선 3척 수주
▼ JP Morgan 중국 GSI에 메탄올 D/F MR 2척 추가 발주
▼ CMA CGM은 중국 외고교조선에 메탄올 추진 9,200-TEU 8척 발주
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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.iss.one/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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☞ https://bit.ly/DOS690
⚓️ 주시뉴스
「선가상승」
▲ 신조선가지수 0.5P나 상승
「수주설」
▲ 현대중공업과 한화오션은 폴란드 FSRU 사업에서 경합
▲ 현대중공업은 EPS로부터 VLGC(VLAC) 4척 수주 임박
「친환경」
▲ MISC Berhad와 삼성중공업은 FCSU(부유식 CO2 저장 플랫폼)의 선급승인을 취득
「중국의 수주 강세」
▼ 대련조선은 로컬에서 LNG선 3척 수주
▼ JP Morgan 중국 GSI에 메탄올 D/F MR 2척 추가 발주
▼ CMA CGM은 중국 외고교조선에 메탄올 추진 9,200-TEU 8척 발주
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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
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DAOL 조선/기계/방산 | 최광식
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