[5/9 하나증권 국내증시 마감시황]
주식전략 RA 박성제 (T.3771-8576)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.iss.one/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 코스피 약보합 마감

KOSPI 2,577.27(-0.09%), KOSDAQ 722.52(-0.97%)

> 미국이 영국과 무역 협상을 진행한 가운데 미-중 협상 결과 발표도 임박해 있는 상황. 이러한 소식 속에 상승 출발하였으나 달러 강세 및 영국 외 타국가들과의 협상에 대한 부정적 전망 등에 하락 전환
> 삼성전자(+0.37%)가 하방을 지지한 가운데 고려아연(+7.21%)의 호실적 등에도 대형주들의 엇갈린 흐름 속 코스피 약보합 마감
> 금일 외국인은 코스피 시장에서 순매수, 기관은 순매도 진행. 외국인의 경우 3거래일 연속으로 순매수를 진행하는 중

★ 수급 동향
> KOSPI(억 원): 외인 (+673), 기관 (-1,871), 개인 (+632)
> KOSDAQ(억 원): 외인 (-2,638), 기관 (-819), 개인 (+3,769)

★ 원/달러 환율 1,400(▲3.4)

😊강세업종(KRX업종): 게임(+4.50%), 경기소비재(+1.56%), 필수소비재(+1.02%)
😟약세업종(KRX업종): 인터넷(-3.81%), 2차전지(-2.45%), 에너지화학(-1.88%)

★ 금일 특징주

넷마블 (+14.57%) : 1Q25 영업이익 497억원 기록하며 컨센서스 335억원 대비 큰 폭 상회에 상승
고려아연 (+7.21%) : 1분기 호실적 발표 이후 총 204만주 연내 자사주 소각 발표에 상승

양자컴퓨팅
디웨이브 퀀텀 호실적 발표에 급등하며 양자컴퓨팅 관련주 상승
한국정보인증 (+10.54%)/우리로 (+9.46%)/아이씨티케이 (+2.93%)/드림시큐리티 (+1.16%)

비만치료제
비만치료제 연구 결과 발표 및 실적 성장세에 상승
블루엠텍 (+12.13%)/나이벡 (+11.11%)/한미약품 (+4.42%)/인벤티지랩 (+2.08%)

화장품
화장품 기업 호실적 발표 및 수출 증가세 지속에 상승
한국콜마 (+5.03%)/콜마비앤에이치 (+5.52%)/에이피알 (+4.37%)/코스메카코리아 (+1.53%)

게임
넷마블 1분기 호실적 발표에 게임주 상승
넷마블 (+14.57%)/위메이드 (+6.41%)/펄어비스 (+4.37%)/더블유게임즈 (+3.82%)

기타
원일티엔아이 (+165.93%) : 친환경 에너지 토탈 솔루션 기업 코스닥 상장으로 160%대 급등
오가노이드사이언스 (+52.38%) : 차세대 재생 치료제 개발 전문 기업으로 코스닥 상장 첫 날 60%대 급등

[Web발신]
5/12일 하나증권 전략 이재만
[하반기 주식시장 전망과 전략] 돈은 어디로 흘러 들어갈까요
▶자료: https://bit.ly/4kazujY
*하반기는 달러 약세와 미국 시중금리 하락이 가장 중요. 하반기 중 달러인덱스와 미국 10년물 국채금리가 동반 하락한다는 가정하에 S&P500지수와 코스피 기대수익률 추정시 각 11%

*미국은 85년 레이건 대통령 집권기에 플라자합의(달러 약세)를 통해 무역수지 적자 축소. 현재 미국도 무역수지 적자 축소를 위해 리쇼어링 정책뿐만 아니라 달러 약세를 유도할 수 있는 정책과 조치(초장기 국채 발행 등)가 주를 이룰 것

*연준의 지급준비금 감소, 7~8월 중 나타날 가능성이 있는 경기동행지수의 부진, 미국 적정금리 하락 등을 감안 시 하반기에는 QT의 종료와 기준금리 인하(2회) 가능

*달러 약세와 미국 시중금리 하락에 초점을 맞춰 미국 증시 포트폴리오 구성. 시중금리 하락으로 인해 단기적으로는 PER 반등 진행될 수 있지만, 이는 지속 가능성 높지 않음. 오히려 위기 이후 미국 증시 주도주는 매출 성장을 주도하는 업종/기업

*S&P500 내에서는 ①매출 증가율이 높고, ②매출액 대비 CAPEX 비율 상승, ③ROIC 개선, ④PSR 하락 기대 기업들에 대한 비중 확대. 소프트웨어와 자본재 기업들이 주를 이룸

*코스피는 미국 10년물 국채금리보다 달러인덱스 변화에 민감. 최근 9개월간 코스피 내에서 외국인 투자자는 38조 원 순매도, 이는 글로벌 금융위기(41조 원)에 버금가는 수준. 달러 약세 지속성과 안정화 가능성 감안 시 외국인 순매수 전환 고려

*달러인덱스 하락 전환 ① 첫번째 분기 코스피 내 철강, 자동차, 건설, 화학, 반도체 등 수출 대형주 중심. ②두 개 분기 지속되면 IT가전(2차전지 포함), 지주/상사, 소프트웨어, 운송, 증권. ③ 세 개 분기 지속될 경우 건강관리, 미디어, IT하드웨어, 화장품 업종에 대한 외국인 순매수 강도 강해짐

*코스피 내 업종별로 외국인 매수 확률이 높아지는 펀더멘탈 지표는 다름. 전반적으로 성장보다 성숙 산업이 많기에 매출, 이익보다는 영업이익률, ROE, 현금흐름의 개선 여부가 외국인 매수 확률을 결정하는 중요한 지표

*국내 증시의 플러스 알파 전략 중 하나는 국내 기업 중 보유한 현금을 기반으로 자사주 매입과 소각이 가능하고, 이를 바탕으로 ROE 개선과 할인률 하락을 통한 PBR 상승을 기대할 수 있는 기업

(컴플라이언스 승인 득함)

[5/12 하나증권 국내증시 마감시황]
주식전략 RA 박성제 (T.3771-8576)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.iss.one/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 삼성전자의 강세 속 국내 증시 상승 마감

KOSPI 2,607.33(+1.17%), KOSDAQ 725.40(+0.40%)

> 주말사이 미-중 무역 협상 진행. 미국과 중국 모두 상당한 진전이 있었다고 표현하였으나 구체적인 협상 내용은 아직 공개되지 않음. 다만 미중 무역협상 진전에 따라 투자심리가 개선되었으며, 대선 후보들의 정책 수혜 기대감에 반도체와 증권 업종 등이 강세를 보임
> 특히나 삼성전자(+5.11%)와 SK하이닉스(+2.58%) 등 대형주들의 강세가 증시의 상승을 견인하 하루. 대형주는 금일 +1.19% 상승하며 지수 대비 높은 수익률 기록
> 금일 외국인은 코스피 내 순매도, 기관은 순매수 진행. 마담 금일 외국인은 장중 순매수 금액이 크게 변동하지 않으며 보합권에 머물고 있었음

★ 수급 동향
> KOSPI(억 원): 외인 (-72), 기관 (+3,429), 개인 (-3,906)
> KOSDAQ(억 원): 외인 (+938), 기관 (+50), 개인 (-729)

★ 원/달러 환율 1,402.4(▲2.4)

😊강세업종(KRX업종): 반도체(+4.23%), 증권(+4.18%), 건설(+3.73%)
😟약세업종(KRX업종): 바이오(-3.32%), 헬스케어(-2.50%), 필수소비재(-1.92%)

★ 금일 특징주

현대건설 (+7.28%) : 미국 원전 규제 완화 행정명령 준비 및 공급 확대 대선 공약 기대감에 상승
삼성전기 (+7.34%) : AI 서버용 기판 시장 고성장 기대감에 관련주 상승

증권
증권 호실적 발표 및 주주환원 정책 기대감에 상승
신영증권 (+9.04%)/유진투자증권 (+8.35%)/미래에셋증권 (+6.06%)/교보증권 (+4.95%)

원자력
미국 원전 발전 용량 50년까지 4배 수준 확대 계획
현대건설 (+7.28%)/두산에너빌리티 (+3.41%)/우진 (+3.64%)/오르비텍 (+3.00%)

우크라이나 재건
러시아-우크라이나 휴전 협상 가능성 부각
에스와이스틸텍 (+14.07%)/전진건설로봇 (+8.96%)/대동기어 (+7.92%)/SG (+7.65%)

백화점
현대백화점 어닝 서프라이즈에 백화점 실적 기대감에 상승
현대백화점 (+10.28%)/롯데쇼핑 (+5.13%)/신세계 (+6.02%)/한화갤러리아 (+0.73%)

기타
로킷헬스케어 (+34.09%) : AI 기반 초개인화 장기재생플랫폼 전문기업으로 상장 첫날 30%대 급등
현대백화점 (+10.28%) : 1Q25 매출액 1조 981억원, 영업이익 1,125억원으로 컨센서스 상회에 상승

[5/13 하나증권 국내증시 마감시황]
주식전략 RA 박성제 (T.3771-8576)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.iss.one/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 미-중 관세 협상에도 금일 국내 주식 강보합 마감

KOSPI 2,608.42(+0.04%), KOSDAQ 731.88(+0.89%)

> 작일 국내 증시 마감 이후 미국과 중국의 관세 협상 결과가 발표됨. 90일간 양국이 관세율을 115%p씩 인하하며 미국 증시 강한 상승세를 보임. 이에 연동되며 코스피도 상승출발. 다만 금일 밤 미국의 CPI 발표를 앞두고 경계감에 코스피는 보합권에서 마무리
> 이에 대형주들이 금일 혼조세를 보임. 삼성전자(-1.22%), LG에너지솔루션(-2.95%) 등이 약세를 보였으나 SK하이닉스(+1.79%)와 삼성바이오로직스(+0.91%) 등은 강세를 보임. 코스피 내에서 상승 종목 452개, 하락 종목 420개로 시장이 전반적으로 혼조세를 보인 하루
> 금일 외국인은 코스피에서 순매수, 기관은 순매도 진행. 외국인은 하루만에 순매수하며 국내 증시 상승 기여

★ 수급 동향
> KOSPI(억 원): 외인 (+1,741), 기관 (-910), 개인 (-1,369)
> KOSDAQ(억 원): 외인 (+397), 기관 (+594), 개인 (-872)

★ 원/달러 환율 1,416.0(▲13.6)

😊강세업종(KRX업종): 운송(+7.67%), 헬스케어(+2.40%), 경기소비재(+2.22%)
😟약세업종(KRX업종): 2차전지(-2.58%), 철강(-1.63%), 유틸리티(-1.01%)

★ 금일 특징주

한진칼 (+29.93%) : 호반그룹의 한진칼 지분 추가 매입 소식에 경영권 분쟁 가능성에 강세
에이피알 (+6.44%) : 1분기 호실적 발표 이후 메디큐브 미국 뷰티 체인 ‘울타 뷰티’ 진출에 상승

로봇
정부, 로봇·방산 기술 국가첨단전력기술로 신규 지정 소식에 상승
나우로보틱스 (+29.73%)/하이젠알앤엠 (+9.45%)/휴림로봇 (+4.99%)/클로봇 (+5.29%)

비만치료제
디앤디파마텍, 펩타이드 경구제 임상 부각에 관련주 상승
디앤디파마텍 (+26.34%)/펩트론 (+13.80%)/대봉엘에스 (+5.28%)/한미약품 (+2.78%)

해운
미국, 중국 관세 합의에 해운업계 수요 회복 기대감
HMM (+5.81%)/STX그린로지스 (+5.29%)/흥아해운 (+1.88%)/팬오션 (+1.72%)

바이오시밀러
트럼프 약가 행정명령에 바이오시밀러 수혜 전망
삼천당제약 (+8.50%)/바이넥스 (+8.42%)/셀트리온 (+1.65%)/삼성바이오로직스 (+0.91%)

기타
플라즈맵 (+30.00%) : 임플란트 표면활성기 유럽 판매 허가 소식에 시장 확대 기대감에 강세
나우로보틱스 (+29.73%) : 기술 공유와 글로벌 고객사와의 파트너십 통해 로봇 산업 혁신 주도하면서 실적 개선 기대감에 상한가

✔'25년 5월 MSCI Korea Standard Index 리뷰 발표
(하나증권 퀀트 이경수, 이철현)

⚡ 편입 종목(FIF): 삼양식품(0.55), 한화시스템(0.4)
⚡ 편출 종목: 엔씨소프트, 에코프로머티
⚡ FIF 조정: 한화오션(0.3→0.35), 우리금융지주(0.85→0.9), POSCO홀딩스(0.85→0.9), 삼성중공업(0.75→0.80), KT&G(0.75→0.8), 메리츠금융지주(0.5→0.45)

⭐ EM 내 상위 국가 비중 변화('24년 7월->'24년 11월->'25년 2월->'25년 5월)
중국: 24.2% -> 28.1% -> 29.0% -> 30.0%
인도: 19.8% -> 18.5% -> 18.0% -> 18.6%
대만: 19.0% -> 19.0% -> 19.4% -> 18.0%
한국: 11.9% -> 10.0% -> 9.2% -> 9.2%

⭐ 리밸런싱으로 인한 MSCI EM Index 내 한국증시 비중 변화: -0.028%p, 수급 약 -2249억원 감소

⭐ 수급 유입 상위 종목
삼양식품: +0.364%p, +2652억원
한화시스템: +0.302%p, +2196억원
한화오션: +0.107%p, +765억원
우리금융지주: +0.059%p, +408억원
POSCO홀딩스: +0.06%p, +398억원
삼성중공업: +0.057%p, +397억원
KT&G: +0.037%p, +246억원

⭐ 수급 유출 상위 종목
에코프로머티: -0.121%p, -882억원
메리츠금융지주: -0.136%p, -1012억원
엔씨소프트: -0.183%p, -1339억원
삼성전자: -0.272%p, -2557억원

Index Review price cutoff date: 4월 17일
리밸런싱: 5월 30일 종가
효력일: 6월 2일 시가

[5/14 하나증권 국내증시 마감시황]
주식전략 RA 박성제 (T.3771-8576)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.iss.one/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 글로벌 증시 상승세에 연동되며 코스피 또한 강한 상승세를 보인 하루

KOSPI 2,640.57(+1.23%), KOSDAQ 739.05(+0.98%)

>미중 합의 이후 글로벌 증시는 전반적으로 좋은 흐름을 보이는 중. 또한 작일 발표된 미국의 4월 CPI가 YoY +2.3%로 4년만에 최저치를 기록하며 스태그플레이션에 대한 우려가 하락. 이에 금일 코스피에서는 상승 종목 509개, 하락 종목 293개로 전반적으로 좋은 흐름 유지
>트럼프 대통령의 사우디 순방 과정에서 엔비디아의 AI 반도체 공급계약이 이루어지며 국내 증시 내 반도체 업종들 상승 흐름 지속. 삼성전자(+0.88%)와 SK하이닉스(+3.78%)이 지수 상승을 이끌었으며 한진칼(+29.94%), 두산에너빌리티(+5.56%) 등이 지수 상승에 기여.
>금일 외국인과 기관 투자자들 모두 국내 증시에서 순매수 진행. 외국인은 2거래일 연속 순매수를 진행하며 국내 증시 강세 견인

★ 수급 동향
> KOSPI(억 원): 외인 (+4,705), 기관 (+5,344), 개인 (-10,021)
> KOSDAQ(억 원): 외인 (+473), 기관 (+610), 개인 (-859)

★ 원/달러 환율 1,420.2(▲4.2)

😊강세업종(KRX업종): 운송(+7.58%), 반도체(+2.30%), 기계장비(+2.05%)
😟약세업종(KRX업종): 바이오(-0.77%), 경기소비재(-0.66%), 철강(-0.46%)

★ 금일 특징주

한진칼 (+29.94%) : 호반그룹의 한진칼 지분 추가 매입 소식에 경영권 분쟁 가능성에 상승
파마리서치 (+6.41%) : 1분기 영업이익 447억원에 호실적 기록하며 신고가 돌파

로봇
정부, 로봇·방산 기술 국가첨단전력기술로 신규 지정 소식에 상승
나우로보틱스 (+21.90%)/레인보우로보틱스 (+10.91%)/유일로보틱스 (+11.55%)/티로보틱스 (+7.05%)

태양광, 풍력
대선 후보들의 신재생 에너지 정책 발표 언급에 상승
HD현대에너지솔루션 (+29.94%)/씨엔플러스 (+29.80%)/금양그린파워 (+11.96%)/SK오션플랜트 (+24.78%)

유리기판
SKC 앱솔릭스, 미국서 반도체법 보조금 4000만 달러 수령
SKC (+5.80%)/와이씨켐 (+5.87%)/필옵틱스 (+5.60%)/켐트로닉스 (+3.08%)

냉각시스템(공조)
삼성전자, 유럽 공조기기 업체 플랙트그룹 인수
워트 (+8.96%)/한중엔시에스 (+3.19%)/케이엔솔 (+3.36%)/GST (+2.16%)

기타
바이오솔루션 (+20.32%) : 지난 13일 200% 무상증자 결정 공시에 강세
나우로보틱스 (+21.90%) : 기술 공유와 글로벌 고객사와의 파트너십 통해 로봇 산업 혁신 주도하면서 실적 개선 기대감에 강세

[5/15 하나증권 국내증시 마감시황]
주식전략 RA 박성제 (T.3771-8576)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.iss.one/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 국내 증시 약보합 마감

KOSPI 2,621.36(-0.73%), KOSDAQ 733.23(-0.79%)

> 미 증시 또한 뚜렷한 뉴스가 없는 가운데 보합권에서 마무리한 것과 연동되며 국내 증시 금일 약보합 마감
> 그동안 강세가 지속되어 왔기에 금일 차익실현 매물 출회. 삼성전자(-0.17%), SK하이닉스(-2.67%), LG에너지솔루션(-2.07%) 등 주요 대형주들이 약세를 보이며 마무리
> 금일 코스피에서 외국인은 순매수, 기관은 순매도 진행. 지난 일주일간 외국인이 코스피에서 1조 원을 순매수하며 증시 상승세를 견인

★ 수급 동향
> KOSPI(억 원): 외인 (+2,644), 기관 (-3,858), 개인 (+717)
> KOSDAQ(억 원): 외인 (-1,214), 기관 (+140), 개인 (+1,248)

★ 원/달러 환율 1,394.5(▼25.7)

😊강세업종(KRX업종): 방송통신(+1.05%), 은행(+0.06%), 유틸리티(+0.04%)
😟약세업종(KRX업종): 운송(-3.80%), 반도체(-2.26%), 2차전지(-1.57%)

★ 금일 특징주

HD현대일렉트릭 (+2.68%) : HD현대일렉트릭 전력기기 4월 확정치 62,768,300 달러로 YoY +68% 증가
에이피알 (+1.01%) : 에이피알 1분기 호실적 발표 후 미국 울타 뷰티 입점 소식에 상승세 지속

교육
대선 국면 속 교육공약 공개 예정에 관련주 상승
비상교육 (+17.95%)/메가엠디 (+2.11%)/아이스크림에듀 (+5.35%)/웅진씽크빅 (+2.56%)

태양광
대선 후보들의 신재생 에너지 정책 발표 언급에 상승
파루 (+29.94%)/대성파인텍 (+2.03%)/대명에너지 (+1.65%)

폐배터리
정부, 사용 후 배터리 국가 핵심 자원으로 인증 계획
새빗켐 (+7.81%)/원익피앤이 (+8.70%)/성일하이텍 (+4.12%)/DS단석 (+2.82%)

바이오
바이오 개별주 호재 발표 영향에 상승
크레오에스지 (+10.48%)/진바이오텍 (+15.14%)/차백신연구소 (+5.90%)/소마젠 (+6.24%)

기타
시지트로닉스 (+29.99%) : 실리콘 APD 센서 양산 기술 확보로 수출 확대 기대감에 강세
SAMG엔터 (+22.05%) : 티니핑의 글로벌 인기 영향에 1분기 호실적 발표로 강세

[Web발신]
5/19일 하나증권 전략 이재만
[화수분전략] 미국 강등? 이미 시장은 다른 곳을 봅니다
▶자료: https://bit.ly/4mky0FJ
*코스피는 최근 5주 연속 상승 마감. 코스피 주간 기준 연속 상승이 6주 이상 이어질 확률은 9%로 매우 낮은 편. 단기 상승 마무리 또는 탄력 둔화 가능성이 높음. 무디스의 미국 신용등급 강등 이슈까지 겹쳐 불안감 가중

*23년 11~12월 코스피가 S&P500지수와의 연관성이 높아지며 9주 연속 동반 상승했던 사례 참고. 참고로 23년 8~10월 피치의 미국 신용등급 강등(AAA->AA+), 시중금리 상승으로 S&P500지수와 코스피 동반 하락

*23년 11~12월 ①S&P500지수(+16%) 주도주에 반도체(+29%)가 있었고, 코스피 반도체(+18%) 업종 동반 강세. ②미국 경기 양호, 물가 상승 압력(23년 9월 CPI YoY 3.7%→ 11월 3.1%) 약화

*③9월 기준금리 동결, 4분기 중 24년 기준금리 인하 기대 높아짐. 10년물 국채금리는 4.9%에서 3.9%까지 하락. ④달러는 약세, 코스피 내 외국인 6조 원 순매수 전환

*현재와 비슷한 점은 미국 물가 상승 압력 낮아짐(25년 1월 CPI YoY 3.0%→ 4월 2.3%), 달러도 약세. 24년 8월~25년 4월까지 이어졌던 코스피 내 외국인 순매도는 5월 중 순매수로 전환

*관건은 미국 10년물 국채금리의 하락 여부. 우선 ①미국의 물가 상승 압력은 둔화되고 있고, 경기 모멘텀은 약화되고 있어 실질금리 하락 기반 시중금리 하락 가능성 높음

*②현재 미국 경기선행지수(YoY)가 -3.0%를 밑돌고 있고, 과거 연준의 기준금리 인하가 경기선행지수 -3.0% 이하에서 결정. 경기선행지수 하락 6개월 후 동행지수 하락 전환 감안 시 7~8월부터 미국 실물경기 둔화 예상. 하반기 2번 정도의 기준금리 인하(50bp) 가능 전망

*미국 10년물 국채금리 하락 전환 고려 전략. 밸류에이션 상승이 나타날 수 있는 환경. 연중 고점 대비 PER 낙폭은 코스피보다 S&P500지수가 큰 편. 단기 S&P500지수 반등이 더 강할 것

*미국 10년물 국채금리 4.5%에서 4.1%까지 하락하는 국면에서는 S&P500지수 내 반도체, 소프트웨어, 하드웨어 업종 주가 수익률 높음. 해당 업종들은 밸류에이션 낙폭과대 업종들

*코스피에서는 조선, 반도체, 지주/방산, 기계, 증권, 필수소비재의 주가 수익률 높음. 해당 업종 내 최근 이익 추정치 상향 조정됐지만, 연중 고점 대비 PER이 낮은 기업 관심(도표 17 참고).

(컴플라이언스 승인 득함)

💥주간 퀀트 코멘트입니다('25.5.18 하나증권 퀀트 이경수)

💫미국 및 중국 실적 추정치 상향 반전
💬미국은 경기소비재, IT 위주로 실적 상향 반전 리드
💬보잉은 글로벌 방위 및 우주 부문에 대한 기대감 등으로 실적 상향
💬아마존닷컴은 관세 우려에서 중국 업체대비 경쟁력이 있다는 분석과 클라우드 컴퓨팅(AWS)의 매출 성장 기대감 부각
💬메타 역시 LLM 등 AI 인프라 개발을 위한 투자 기대감, 광고 수익 회복, Threads 사용자 증가 기대감 부각
💬GE는 Aerospace의 방위 산업 수주 확대 등의 성장과 Vernova 주문 증가 기대감 반영
💬시스코시스템즈는 AI 데이타 센터 수요 증가로 제품 주문 20% 증가 반영, 보안 부문 역시 성장
💬대체로 항공, 유통, 카드, 금속광물, 투자은행, 바이오, 우주항공, 전기유틸, 독립전력및신재생, 상호미디어 등 위주로 실적 상향

🤗실적 상향 주요 종목: 도어다쉬, 우버테크, 필립스66, 마라선페트리움, UBS, 마이크로칩테크, 아마존닷컴, 인텔, 슈퍼마이크로컴퓨터, 프로수스, 디어, 크라운캐슬, 메르카도리브레, 메타, 엘리릴리, 텐센트, 넥플릭스, SAP SE, 시스코, GE, 삼성전자, 페트로차이나, 블랙스톤, 판두두, 스왑, 보잉, 넷이즈
🥲실적 하향 주요 종목: 소니, 타겟, 머크, 엑슨모빌, 옥시덴털페트롤리엄, BP, 포드, 셰브론, 코인베이스, 코노코필립스, 유나이티드헬스, 알리바바, JD닷컴. 아람코, 테슬라, 마오타이, 노바티스, AMD, 쉘HSBC

💫코스피 2Q25F 실적 추정치는 상향, 3Q25F 및 25년 연간 OP는 하향
💬2Q25F OP 추정치는 71조원으로 1달전대비 +0.4% 변화
💬올해 OP 전망치는 293조원으로 1달전 294조원대비 소폭 상향
🤗2Q25F OP 상향 업종: 비철금속, 조선, 반도체, 방산, 유틸리티
🥲하향 업종: 2차전지, 해운, 기술하드웨어, 항공, 정유, 철강, 화학

🤗2Q25F OP 상향 주요 종목은
한화솔루션/이마트/카카오페이/한화오션/HD현대중공업/넷마블/HD한국조선해양/HD현대미포/고려아연/에이피알/두산/엔씨소프트/삼양식품/이수페타시스/실리콘투/미래에셋증권/파마리서치/LS/GS/한국금융지주/SK하이닉스/LIG넥스원/에스엠/효성중공업/삼성바이오로직스/한국전력/한화에어로스페이스/HD현대/키움증권/코스맥스/한화시스템/삼성전자/크래프톤/현대오토에버/리노공업/LG씨엔스/삼성생명/코웨이/카카오

💫지난주 국내 수급 특징(외인 및 기관 모두 성장주에 베팅)
💬외국인: 코스피 순매수 전환, 대형주 및 성장주 베팅
코스피 +1.1조원, 코스닥 -1,100억원
순매수 상위: 반도체, 호텔레저, 호텔레저, 해운, 조선, 전기장비
순매도 상위: 비철금속, 제약바이오, 2차전지, 통신
💬연기금: 양 시장 모두 중립적 베팅, 스타일 베팅 관찰되지 않음, 관망세
코스피 +10억원, 코스닥 +70억원
순매수 상위: 유통, 해운, 항공, 전기장비, 건설
순매도 상위: 화학, 철강, 필수소비재, 통신

💫지난 주말 센티먼트 안전선호(상위 28% 수준)
*VIX -3.3%(17.2)
*엔/달러 +0.02%(145.7)
*달러인덱스 +0.21%(101.1)
*미국 10년물 국채금리 +5bp(4.48%)
*필라델피아반도체지수 -0.21%
*금가격 -1.22%

💫금주 주요 일정 (경제지표 / 실적발표)
5.19(월) - / SK스퀘어, KT&G, 한미반도체
20(화) - / 고려제강, 홈디포
21(수) 미국 원유재고 / TJX컴퍼니, 로우스
22(목) 미국 신규실업수당청구건수, 제조업 및 서비스 구매관리자지수, 기존주택판매 / 인튜이트
23(금) 미국 신규 주택판매 / -

💫퀀트 코멘트
💬미국 기업이익 실적 추정치 반등 성공, 관세에 우려가 컸던 유통 업체 및 커뮤니케이션, 반도체, 방산, 전력기기 등 위주
💬한국 1분기 실적 서프라이즈(예상치대비 +15%), 결국 2분기 실적 상향 반영 중, 다만 3분기 실적 및 연간 실적은 하향 중(관세 우려 등, 반도체 및 자동차 실적 영향력 갈수록 확대, 신사업 부재)
💬한국 실적 상향은 업종 기준 조선, 방산, 반도체, 전기장비 외에 전무
💬원화 강세에도 반응하지 않던 외국인, 지난주 코스피 시장 순매수 전환(지난주 +1조원 순매수)
💬한국 전반적 실적 부진으로 실적 기반 주가 양극화 심화 진행 중

[5/19 하나증권 국내증시 마감시황]
주식전략 RA 박성제 (T.3771-8576)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.iss.one/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 미국 신용등급 하향 소식에 국내 증시 약세

KOSPI 2,603.42(-0.89%), KOSDAQ 713.75(-1.56%)

> 무디스(Moody's)가 미국의 국가신용등급을 Aaa에서 Aa1로 한 단계 낮춘 영향에 국내 증시 약세. 2011년 S&P와 2023년 피치(Fitch)가 미국 등급을 하향했을 때처럼 환율 급등 가능성에 유의할 필요성이 있는 시기. 다만 베센트 미 재무장관은 이번 강등을 후행 지표(lagging indicator)에 불과하다고 발언.
> 삼성전자(-1.76%)와 SK하이닉스(-2.49%), 현대차(-1.44%) 등 대형주들의 약세에 국내 증시는 약보합 마감. 특히나 최근 증시 반등을 이끌었던 반도체 업종의 조정이 이루어졌으나, 세 개의 신용평가사들 중 가장 늦게 신용등급을 하향 조정한 덕에 과거 사례들과 다르게 낙폭이 크지는 않았음.
> 금일 외국인과 기관 투자자들 모두 국내 증시 내 순매도 진행. 외국인은 코스피 내 5/12일 이후 5거래일만에 순매도를 진행하며 지수는 하락

★ 수급 동향
> KOSPI(억 원): 외인 (-1,134), 기관 (-1,947), 개인 (+2,986)
> KOSDAQ(억 원): 외인 (-368), 기관 (-1,831), 개인 (+2,385)

★ 원/달러 환율 1,397.8(▲8.2)

😊강세업종(KRX업종): 유틸리티(+2.62%), 보험(+1.39%), 바이오(+0.32%)
😟약세업종(KRX업종): 반도체(-3.08%), 게임(-2.82%), 운송(-2.35%)

★ 금일 특징주

SAMG엔터 (+8.80%) : 1분기 어닝 서프라이즈 이후 해외 시장 진출 기대감에 상승
하림지주 (+1.99%) : 브라질산 닭고기 수입 금지 소식에 치킨 가격 인상 기대감에 상승

육계
정부, 브라질산 닭고기 수입 금지 결정에 치킨 가격 인상 가능성
마니커 (+29.98%)/체리부로 (+29.96%)/하림 (+25.21%)/마니커에프앤지 (+12.30%)

신재생에너지
지난 18일 대선후보 토론회서 신재생에너지 부각
대명에너지 (+29.82%)/씨엔플러스 (+29.78%)/HD현대에너지솔루션 (+9.03%)/SK이터닉스 (+3.62%)

전염병
동남아, 인도에서 ‘니파 바이러스’ 확산에 관련주 상승
수젠텍 (+29.95%)/랩지노믹스 (+18.88%)/멕아이씨에스 (+20.90%)/진매트릭스 (+9.55%)

기타
이뮨온시아 (+108.33%) : 면역항암제 개발 전문기업으로 코스닥 상장 첫 날 100% 대 강세
마니커 (+29.98%) : 브라질산 닭고기 수입 금지 소식에 치킨 가격 인상 기대감에 강세