[Web발신]
4/4일 하나증권 전략 이재만, 채권 김상훈, 경제 전규연
[Issue Breaker] 탄핵 인용 이후 금융시장의 방향성
▶자료:https://bit.ly/42mC7YL

-환율: 정치 이슈 소화 이후에도 무역분쟁 불확실성으로 변동성 지속
-주식: 저점을 형성하는 시기
-채권: 확장재정정책 규모가 관건

[4/4 하나증권 국내증시 마감시황]
주식전략 RA 박성제 (T.3771-8576)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.iss.one/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 선방한 국내 증시

KOSPI 2,465.42(-0.86%), KOSDAQ 687.39(+0.57%)

> 4/3일(한국 시각) 트럼프 행정부의 관세 정책 발표 이후 4/4일 탄핵 정국 해소. 그동안 국내 증시에 하방 압력으로 작용하던 정치-경제적 불확실성이 어느 정도 해소된 국면. 코스피와 코스닥 모두 장중 큰 변동성을 보였으나 보합권에서 마무리하였으나 작일 S&P500과 나스닥이 각각 -4.84%, -5.97% 하락한 것과 비교하면 선방했다고 볼 수 있는 하루
> 원/달러 환율도 1,430원 대로 떨어지며 시장이 두려워하던 불확실성 해소. 다만 관세라는 큰 변수 앞에서 대형주들 위주로 낙폭을 키우며 코스피 약보합 마감
> 불확실성이 해소되는 과정에서 외국인은 국내 증시에서 순매도, 기관은 순매수 진행.

★ 수급 동향
> KOSPI(억 원): 외인 (-17,851), 기관 (+6,204), 개인 (+10,697)
> KOSDAQ(억 원): 외인 (-886), 기관 (+730), 개인 (+321)

★ 원/달러 환율 1,434.1(▼32.9)

😊강세업종(KRX업종): 2차전지(+3.17%), 게임(+2.97%), IT소프트웨어(+1.60%)
😟약세업종(KRX업종): 반도체(-3.95%), 바이오(-1.19%), 건설(-0.73%)

★ 금일 특징주

크래프톤 (+5.23%): ‘인조이’ 스팀 얼리 액세스 발매 첫주 100만장 돌파에 상승
HD현대일렉트릭 (+3.59%) : HD현대일렉트릭 상호관세 제외 소식에 상승

엔터
상호관세 발표 속 관세 무풍 지대로 엔터 업종 부각
에스엠 (+7.12%)/큐브엔터 (+6.45%)/디어유 (+3.96%)/JYP Ent. (+3.43%)

일자리, 저출산
금일 윤석열 전 대통령 파면 결정에 대선 관련주 상승
꿈비 (+29.91%)/원티드랩 (+29.89%)/오픈놀 (+30.00%)/아가방컴퍼니(+20.79%)

2차전지
저가 매수세 유입되며 2차전지 관련주 상승
에코앤드림 (+8.08%)/코스모화학 (+8.62%)/에코프로비엠 (+7.68%)/나노신소재 (+7.05%)

기타
꿈비 (+29.91%) : 윤석열 전 대통령 파면 소식에 저출산 관련주 정책 기대감에 상한가
대성창투 (+8.85%) : 윤석열 전 대통령 파면 소식에 일자리 관련주 정책 기대감에 상승

[Web발신]
4/7일 하나증권 전략 이재만
[화수분전략] 어떻게 하면 위기를 탈출할 수 있을까요
▶자료: https://bit.ly/4iTwcRL
*S&P500 4/3~4일 2일간 -10.5%(나스닥 -11.8%) 급락. 87년 10월 블랙먼데이, 20년 3월 코로나19 펜데믹, 08년 11월 글로벌 금융위기 다음으로 큼. 나스닥은 00년 4월 Tech 버블 붕괴 초기만큼 급락

*현재 트럼프 대통령의 지지율은 취임 이후 최저치 기록. 그러나 트럼프 집권 1기 1년차는 지금보다 더 낮은 지지율 기록, 12월 지지율은 본격적으로 반등하기 시작. 당시 감세 및 일자리 법안(세제 개편)에 서명하면서 지지율은 반등

*미국 국가별 수입액과 발표된 관세를 기준으로 단순하게 계산하면, 관세 수입액은 연간 6,000억 달러. 트럼프 대통령 2기 감세 목표액은 향후 10년간 4.5조 달러(1기 10년간 1.5조 달러). 재원 마련을 위해 먼저 관세를 발표, 시기를 예측하기는 어렵지만 감세 정책이 다음 수순일 수 있음

*연준은 앞서 언급한 주식시장의 위기 때마다 기준금리 인하, 당시 지수 반등의 트리거 역할. 다만 Tech 버블 붕괴 시기에는 기준금리를 인상 했었고, 01년 들어서 인하를 시작

*지금까지의 파월 의장은 기준금리 인하에 대한 신중한 태도 유지. 아직은 미국 경제지표가 크게 악화됐다고 판단할만한 근거가 없을 수 있음. 씨티 미국 경기서프라이즈지수는 08년과 20년 기준금리 인하 당시 -100p 수준, 현재는 -3p 수준에 불과

*87년 이후 기준금리 인하 시점의 ISM 제조업지수 평균치 47.3p, 현재 49.0p. 경제지표들이 지금보다악화될 경우 연준이 기준금리 인하 시기 앞당길 가능성 있음. 25년 연준 기준금리 인하 횟수는 4회(100bp 인하)로 증가, 첫 인하 시기 6월 꼽고 있음

*지수 반등을 위해서는 트럼프와 연준의 정책 전환 확인 필요. 현재 상황에서는 두가지 정도의 전략적 시사점: ① 현재 글로벌 유동성은 증가, S&P500 기업 이익 사상 최고치 경신 중. 그러나 최근 3개월 동안 S&P500 PER -18% 급락(PER 18.3배), 2000년 이후 위기 국면들 최대 하락률과 비슷. 유동성 축소와 이익 감소 우려를 밸류에이션은 선반영

*②08년, 20년, 22년 등의 위기 탈출 국면에서 매출 성장을 주도했던 업종의 주가 수익률이 가장 높았음. 25년 매출 증가율 전망치가 높은 미국(반도체, 소프트웨어, 헬스케어/장비)과 국내(조선, 반도체, 헬스케어) 업종 관심 필요

(컴플라이언스 승인 득함)

✔️주간 퀀트 코멘트입니다('25.4.6 하나증권 퀀트 이경수)

⚡️미국 이익 상향폭 크게 둔화, 중국은 이익 하향 전환
✅미국은 IT, 커뮤니케이션, 제약바이오 섹터 위주로 실적 상향 유지 중
✅중국은 에너지, 유틸리티, IT 업종 위주로 실적 하향
✅글로벌 모기지투자 업종은 최근 금리 안정화와 재융자 활동 급증으로 모기지 대출 시장 성장 부각
✅항공은 유가 하락과 운영 효율성 개선, 여객 수요 증가 기대감
✅우주방산은 국가별 국방비 증액과 첨단 무기 시스템, AI 기반 방위 기술 개발 요인
✅인텔은 작년 비용 절감과 반도체 제조 역량 강화를 위해 대규모 투자, 특히 미국 정부의 반도체 생산 지원 정책 기대감, 새로운 공정 기술 개발 및 생산 준비 진행, 이는 하반기 매출 증가로 이어질 가능성, 데이터센터 및 AI 칩 시장에서 노력 부각, AI 관련 제품군(Gaud 3 등)은 초기 반응은 제한적이지만 향후 개발 기대감
✅마이크론테크놀로지는 엔비디아 AI 가속기 블랙웰 시리즈에 탑재되는 12단 HBM3E 제품 양산, 경쟁사 대비 전력 소모량 20% 절감 효과, AI 학습 및 추론용 고성능 메모리 수요 증가 기대, AI 연계 SSD 확대, 대만/미국/일본 공장 건립 추진으로 공급 능력 확보, D램/낸드 수요 증가 등
✅미국 에너지 및 경기소비재, 금융 섹터는 실적 하향폭이 컸음(경기 우려 반영)

😊상향 업종: 보험, 모기지투자, 무선통신, 항공, 금속광물, 우주방산, 제약
🥲하향 업종: 해운, 에너지, 독립전력신재생, 가스유틸, 통신장비

😊실적 상향 주요 종목: 프리포트맥모란, 인텔, BNP파리바스, 마이크론테크, 스노우플레이크, 팔란티어, 에스티로더, UBS, 혼다모터, 마라손페트롤리엄, 닌텐도, 삼성전자, 알리바바, 아마존닷컴, TSMC, 엘리릴리, 브로드컴, 마스터카드, 넷플릭스, 홈디포, 티모바일, 마오타이, 노바티스, GE, 인투이티브서지컬, 서비스나우, BYD, AMD, 텍사스인스트루먼트
🥲실적 하향 주요 종목: 발레로에너지, 볼보, GM, 모건스텐리, BHP, BP, 글렌코어, 토탈에너지스, 필립스66, 아람코, 테슬라, JP모건, 엑슨모빌, 프록터앤갬플, 루이비통, BOA, 셰브론, 로슈홀딩, 페트로차이나, 릴라이언스인더스트리, 지멘스, 블랙스톤, 골드만삭스, 카터필라

⚡️코스피 1Q25F 실적 추정치 및 25년 연간 OP 모두 +1% 이상 상향 중
✅1Q25F OP 추정치는 64.8조원으로 1주전대비 +0.2% 변화
✅반도체 업종의 상향 조정 영향, 특히 올해 OP 전망치는 66.7조원으로 1달전 64.8조원대비 큰 폭으로 상향
😊1Q25F OP 상향 업종: 화장품, 화학, 방산, 제약바이오, 항공, 가전, 건설, 조선 등
🥲하향 업종: 정유, 철강, 방송엔터, 섬유의복, 기술하드웨어, 유통, 상사, 음식료, 해운, 상호미디어 등

✅1Q25F OP 상향 주요 종목(어닝 서프라이즈 예상)은
LG에너지솔루션/한화/LG화학/에이피알/삼성바이오로직스/한화오션/LG이노텍/리노공업/HD현대/
크래프톤/HD현대미포/이수페타시스/HD현대중공업/LG전자/금호석유/두산/이마트/SK하이닉스/LIG넥스원/두산에너빌리티/한국타이어앤테크놀로지/한국전력/삼성중공업/한국금융지주/삼양식품/아모레퍼시픽/현대글로비스//HD현대일렉트릭/한온시스템/에스엠/한화시스템/미래에셋증권/기업은행/
삼성증권/한화에어로스페이스/삼성에스디에스/삼성전기/KB금융/카카오뱅크

⚡️지난주 국내 수급 특징
✅외국인: 관세 우려되는 업종 위주로 강한 매도세(공매도 추정), 사이즈 및 스타일 모두 매도 집중
코스피 -5.95조원, 코스닥 -6,400억원
순매수 상위: 유틸리티, 통신
순매도 상위: 반도체, 가전, 자동차, 철강, 화학
✅연기금: 재차 확대되는 연금 매수세, 대형주 및 고배당, 성장주에 매수
코스피 +7,900억원, 코스닥 -290억원
순매수 상위: 건설, 조선, 상사, 해운, 유통
순매도 상위: 가전, 기술하드웨어, 전기장비, 기계, 항공

⚡️지난 주말(금요일 하루 기준) 센티먼트 극단적 안전선호(상위 0.004% 수준)
*VIX +17.9%(28.5)
*엔/달러 +0.6%(146.9)
*달러인덱스 +0.93%(103.02)
*미국 10년물 국채금리 -3bp(3.99%)
*필라델피아반도체지수 -7.60%
*금가격 -2.76%

⚡️금주 주요 일정 (경제지표 / 실적발표)
4.7(월) -
8(화) -
9(수) 미국 원유재고, 연방공개시장위원회 회의록 / 델타항공
10(목) 미국 근원 소비자물가지수, 신규실업수당청구건수 / 프로그레시브
11(금) 미국 생산자물가지수 / JP모건, 웰스파고, 모건스탠리, 블랙록

⚡️퀀트 코멘트
✅극단적 안전선호 속에서 국내증시 공매도 포지션도 크게 증가 중(지난주 코스피 +5.17조원 공매도 잔고 증가), 코스피 평균 공매도 잔고 수준까지 +2~3조원 정도 남은 상황
✅외인 매도와 연금 매수의 줄다리기 속에서 알파 전략이 유리한 환경
✅다만 관세 영향이 적은 내수주 및 배당주 위주로 보수적인 전략이 유리한 시점

[4/7 하나증권 국내증시 마감시황]
주식전략 RA 박성제 (T.3771-8576)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.iss.one/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 미·중 관세 갈등 재점화에 따른 글로벌 증시 급락

KOSPI 2,328.20(-5.57%), KOSDAQ 651.30(-5.25%)

>4/2일 미국의 상호관세 부과 발표 이후 중국이 보복 관세를 공식화함에 따라 글로벌 증시 전반 급락세 시현. 6일 러트닉 미 상무장관이 보편관세 시행을 재확인하면서 지정학적 긴장감 고조. 이에 따라 금일 아시아 증시는 전반적으로 큰 폭의 조정 흐름 나타냄. 일본 니케이225 지수 -8%, 중국 상해종합지수 -8%, 항셍지수 -12% 하락
>국내 증시는 지난 4일 정치적 불확실성 해소로 글로벌 증시를 아웃퍼폼했으나, 금일은 글로벌 흐름에 연동되며 하락세를 보임. 코스피는 -5% 넘는 급락세 기록했으며, 이는 2020년대 들어 2024년 8/5일 블랙 먼데이와 코로나19 당시였던 2020년 3/19일 이후 최대 낙폭. 종목별로는 상승 68개, 하락 865개를 기록하며 대다수 업종과 종목에서 약세 흐름 지속됨
> 금일 외국인 투자자들은 코스피 시장에서 순매도, 기관 투자자들은 순매수 진행. 외국인 투자자들은 지난 3/28일 이후 7거래일 연속으로 순매도를 진행하며 국내 증시에 하방 압력으로 작용
> 금번 글로벌 증시 급락의 본질은 트럼프 행정부의 상호관세와 주요국의 보복관세. 기업 이익과 같은 펀더멘탈 개선 기대보다는 정책 변화에 대한 기대가 중요
> 이미 투자심리를 보여줄 수 있는 지표들이 극단적인 공포국면에 진입해 있고, 코스피 2,328p 기준 12개월 예상 PBR도 0.76~0.77배까지 하락해 있는 상황

> 반등 포인트: ① 트럼프의 감세 정책(세제 개편안)이 보다 부각, ② 연준 파월 의장의 금융시장 위험에 대한 구두 개입(실제 기준금리 인하는 나중에 하더라도), ③ 중국의 강력한 내수 부양 시그널(위안화 강세)

★ 수급 동향
> KOSPI(억 원): 외인 (-20,911), 기관 (+2,525), 개인 (+16,749)
> KOSDAQ(억 원): 외인 (-1,873), 기관 (+64), 개인 (+1,672)

★ 원/달러 환율 1,467.8(▲33.7)

😊강세업종(KRX업종): -
😟약세업종(KRX업종): 반도체(-7.70%), 기계장비(-7.62%), 철강(-6.91%)

★ 금일 특징주

에이비엘바이오 (+29.96%) : 총 4.1조원대 그랩바디-B 대규모 기술이전 계약 체결에 상한가
한국전력 (+2.05%) : 증시 변동성 확대에 경기 방어주에 수급 집중되며 1%대 상승

희토류
중국, 미국에 희토류 수출 통제 결정에 미중 갈등 심화 전망
노바텍 (+17.27%)/유니온 (+11.11%)/동국알앤에스 (+0.61%)/티플랙스 (+1.97%)

일자리, 저출산
정부, 조기 대선 6월 3일로 잠정 결정에 상승
원티드랩 (+29.98%)/꿈비 (+29.96%)/윌비스 (+29.95%)/아가방컴퍼니 (+17.95%)

기타
원티드랩 (+29.98%) : 윤석열 전 대통령 파면 소식에 일자리 관련주 정책 기대감에 상한가
에이비엘바이오 (+29.96%) : 총 4.1조원대 그랩바디-B 대규모 기술이전 계약 체결에 상한가

[4/8 하나증권 국내증시 마감시황]
주식전략 RA 박성제 (T.3771-8576)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.iss.one/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 국내 증시 강보합 마감

KOSPI 2,334.23(+0.26%), KOSDAQ 658.45(+1.10%)

> 미국 증시는 작일 트럼프 대통령의 상호관세 부과와 관련해 극심한 변동성을 보임. 트럼프 대통령이 중국을 제외한 모든 국가에 90일간 관세부과를 일시 중단할 수 있다는 ‘가짜뉴스’가 전해지면서 장초반 -4% 급락 출발한 나스닥은 하루 6%이상 출렁거리기도 함.
> 이처럼 4/9일 관세 시행을 앞두고 경계감이 작용하고 있는 한편, 낙폭과대 인식에 한국와 일본 증시에서는 저가매수세가 유입됨
> 삼성전자 금일 잠정실적 발표. 2025년 1분기에 매출액 79조 원과 영업이익 6.6조 원을 기록하며 컨센서스 상회. 이에 금일 삼성전자 +0.56% 마감
> 금일 외국인과 기관 투자자들 모두 코스피에서 순매도 진행. 3/28일부터 지속되는 외국인 투자자들의 순매도세는 증시에 부담으로 작용

★ 수급 동향
> KOSPI(억 원): 외인 (-6,425), 기관 (-899), 개인 (+6,015)
> KOSDAQ(억 원): 외인 (-733), 기관 (+1,528), 개인 (-744)

★ 원/달러 환율 1,473.2(▲5.4)

😊강세업종(KRX업종): 기계장비(+2.11%), 바이오(+2.10%), 헬스케어(+1.77%)
😟약세업종(KRX업종): 인터넷(-3.35%), IT소프트웨어(-2.27%), 운송(-1.96%)

★ 금일 특징주

한화에어로스페이스 (+8.72%) : 주주배정 유증 3.6조원에서 2.3조원으로 축소 소식에 상승
HD현대일렉트릭 (+4.15%) : HD현대일렉트릭 상호관세 제외 소식에 상승

조선, 방산
상호관세 영향으로 무역전쟁 심화 우려 속 관세 무풍 업종 부각
HJ중공업 (+11.11%)/한화에어로스페이스 (+8.72%)/한화오션 (+8.32%)/한화시스템 (+7.13%)

일자리, 저출산
대선일 6월 3일 결정 소식에 정책주 상승
에르코스 (+30.00%)/대성창투 (+5.35%)/제로투세븐 (+3.91%)/SAMG엔터 (+2.98%)

희토류
미중 갈등 심화 전망에 희토류 관련주 상승
노바텍 (+25.97%)/유니온 (+10.17%)/티플랙스 (+6.77%)/동국알앤에스 (+4.44%)

반도체
삼성전자 1분기 어닝서프라이즈 기록에 상승
디아이 (+2.80%)/예스티 (+2.86%)/SK하이닉스 (+2.85%)/한미반도체 (+1.66%)

기타
에이비엘바이오 (+15.25%) : 총 4.1조원대 그랩바디-B 대규모 기술이전 계약 체결에 상승
대성창투 (+5.35%) : 6월 3일로 조기 대선일 확정되며 일자리 관련주 상승

[하나증권 퀀트 이경수] 안도 랠리 시, 어떤 종목이 수혜일까?

※ 목표주가 괴리율 상위 및 개인 순매수 상위, 주가 낙폭과대, 저평가 등이 유리 ※
▲ 추세적 반등은 미국 재정 AND 통화 정책을 요구
- 최근 1주간 코스피 -7.6%, 1달간 -8.0% 하락, 과거 코스피 1주간 -6% 이하 and 1달간 -7% 이하 기록한 뒤 성과를 살펴본 결과, 1990년대 이후로 총 8번(같은 이벤트로 중복 제외)
- 평균 기준으로 최근 하락폭을 기록 후 당시가 바닥인 경우가 많았음(3개월 및 1년 후 평균 성과 각각 +13.2%, +15.3%)
- 다만 급락 이슈 후 미국 정부의 통화 및 재정 정책이 강력했던 경우를 제외해보면, 3개월 및 1년 후 평균 성과는 각각 +8.8%, -4.3%로 낮아짐
- 미국 정부의 강한 정책이 나타났던 사례는 9,11테러 및 리먼 브라더스 파산, COVID-19 팬터믹 이후였고 당시 반등폭은 매우 컸음(통화 및 재정 정책 모두 나타났던 사례)
- 다만, 이번 미국 관세 이후 통화 정책은 미국 경기 우려와 인플레이션 사이의 불확실한 시소 게임으로 예측 난해
- 게다가 미국 관세는 궁극적으로 미국 무역수지 개선에 따른 국가 부채 감소이기에 특히 재정정책은 부담일 전망
- 참고로 과거 트럼프 1기(‘18년 3월~) 중국과 관세 전생 시 ‘18년 상반기 단기 미국 물가 부담으로 금리 및 달러 상승, ‘18년 4분기부터 하락 반전(소비지표 역시 초기 단기 하락, ‘18년 말에 반등). 다만, 현재는 관세의 폭과 그 대상국의 수에 차이

▲ 시장 추세적 반등에 대한 기대감보다는 안도 랠리 속에서 유리한 스타일에 주목할 필요
- 위 과거 사례에서 볼 때, 현재 급락세로 단기적으로 하방 경직성은 높아진 상태, 안도 랠리 가능성
- 결국, 예상보다는 대응적 차원에서 '시장' 베팅보다 코스피 급락 후 반등이 컸던 '스타일'에 주목할 필요, 과거 코스피 급락 후 다음 달 유리했던 스타일(‘17년~현재, 코스피 변화율(t)과 스타일 수익률(t+1) 상관계수 하위)
- 1) 목표주가 괴리 상위: 애널리스트 평균 목표주가 대비 괴리가 벌어진 종목군의 반등세 뚜렷
- 2) 개인 순매수 상위: 기관 및 외인 수급 유입이 덜 한 종목 유리
- 3) 주가 낙폭과대 및 저평가: 시장 방향성에 베타가 꾸준히 높은 스타일(1년 주가 낙폭과 저PBR)
- 위 스타일 상위 스코어링 종목은 삼성SDI, GS, LG이노텍, LG전자, SK, CJ제일제당, LG화학, 한화솔루션 등

▲ 링크: https://bit.ly/4jgFEP8

[4/9일, 주식시장 패닉과 관련된 의견]
하나증권 리서치센터 글로벌투자분석실장 이재만

1. 현재 주식시장의 위기는 기업 실적으로 돌파하기는 어렵다고 생각됩니다. 1분기 기업 이익은 관세 부과 전(前) 수치이기 때문에 투자자들이 믿기 어렵습니다.
→ PBR이나 PER과 같은 밸류에이션 데이터는 항시 중요하다고 생각합니다. 다만 실적에 대한 신뢰가 약할 때는 밸류에이션에 기반한 저점 예측도 신뢰가 약할 수밖에 없습니다.

2. 정책에서 돌파구를 찾아야 한다고 생각합니다. 미국의 상호관세와 중국의 보복관세로 상호 대치 관계가 쉽게 풀리기는 어려워 보입니다.
→ 그리고 ① 미국 10년물 국채금리는 3.99%(4/4일)에서 현재 4.39%까지 상승했습니다. ② 중국 10년물 국채금리는 같은 기간 동안 1.72%에서 1.65%까지 하락, ③ 중국 위안화는 달러대비 7.30 위안에서 7.38 위안으로 상승(위안 약세/역외환율 기준)했습니다.
→ 글로벌 주식시장이 정상화되기 위해서는 위에서 언급한 3가지 지표가 현재와 반대 방향으로 움직여야 합니다(미국 금리는 하락, 중국 금리는 상승, 위안화는 달러대비 강세).

3. 고려할 수 있는 건 연준(Fed)의 스탠스 변화 입니다. 지금까지의 파월 의장은 기준금리 인하에 대해 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 아직은 미국 경제지표가 크게 악화됐다고 판단할만한 근거가 없어서 그럴 수 있습니다.
→ 다만 1987년 이후 기준금리 인하 시점의 ISM 제조업지수 평균치는 47.3p이고, 현재(3월)는 49.0p입니다. 4월 데이터는 5/1일 발표 예정입니다. 관세 부과로 인한 혼란 감안 시 ISM제조업지수가 47p(또는 그 이하)까지 낮아질 가능성도 충분히 있어 보입니다.
→ 물가보다 경기가 악화되는 속도가 빠를 경우 기준금리 인하나 이른 시기의 QT 종료(또는 QE로의 전환)도 생각해 볼 수 있습니다.
→ 2025년 연준 기준금리 인하 횟수는 최근 4회(100bp 인하)로 증가했고, 첫 기준금리 인하 시기는 6월 FOMC회의(18일)로 꼽고 있습니다. 그러나 FOMC회의는 5월(7일)에도 있습니다.

[4/10 하나증권 국내증시 마감시황]
주식전략 RA 박성제 (T.3771-8576)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.iss.one/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 관세 부과 유예 소식에 글로벌 증시 급등

KOSPI 2,445.06(+6.60%), KOSDAQ 681.79(+5.97%)

> 작일 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 추가 관세 125% 실행과 함께 중국 외 나머지 국가들에 대한 상호관세를 90일간 유예하고 기본관세에 해당하는 10%만 부과한다고 발표하며 글로벌 증시 급등. 9일 S&P500지수와 나스닥지수가 각각 +9.52%, +12.16% 상승.
> 이러한 흐름 속에 금일 국내 증시 또한 강력한 상승세를 보임. 오전 장중 코스피와 코스닥 모두 매수 사이드카가 발동되기도 하며(지난해 8/6일 이후 처음) 상승 흐름 유지.
> 금일 외국인과 기관 투자자들 모두 국내 증시에서 순매수 진행

★ 수급 동향
> KOSPI(억 원): 외인 (+3,286), 기관 (+6,846), 개인 (-10,848)
> KOSDAQ(억 원): 외인 (+1,074), 기관 (+2,011), 개인 (-2,994)

★ 원/달러 환율 1,456.4(▼27.7)

😊강세업종(KRX업종): 기계장비(+9.64%), 2차전지(+8.90%), 에너지화학(+8.43%)
😟약세업종(KRX업종): -

★ 금일 특징주

HD현대일렉트릭 (+16.73%) : HD현대일렉트릭 미국 앨라배마 제2공장 증설 진행 부각에 상승
클래시스 (+11.65%) : 구글 출신 사외이사 선임 소식에 매각 가속화 기대감에 상승

반도체
상호관세 90일 유예 발표에 미국 반도체주 급등 영향
테크윙 (+9.51%)/SK하이닉스 (+11.03%)/와이씨 (+9.76%)/디아이 (+9.59%)

전력인프라
국내 전력기기업체들 미국 현지 생산 확대 소식에 상승
세명전기 (+29.81%)/HD현대일렉트릭 (+16.73%)/효성중공업 (+12.94%)/LS ELECTRIC (+12.88%)

2차전지
상호관세 90일 유예 발표에 테슬라 +22%대 급등 영향
엔켐 (+19.31%)/에코앤드림 (+15.62%)/피엔티 (+11.24%)/포스코퓨처엠 (+13.25%)

조선
조선업 재건 행정명령 서명에 협력 기대감에 상승
HD현대중공업 (+10.39%)/HD한국조선해양 (+8.95%)/삼성중공업 (+6.98%)/한화오션 (+6.56%)

기타
세명전기 (+29.81%) : 대규모 HVDC 기자재 공급 계약 체결로 실적 개선 기대감에 상한가
SAMG엔터 (+24.95%) : 현대차와 티니핑 활용 콘텐츠 제작 소식에 강세

[4/11 하나증권 국내증시 마감시황]
주식전략 RA 박성제 (T.3771-8576)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.iss.one/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 코스피 약보합 마감

KOSPI 2,432.72(-0.50%), KOSDAQ 695.59(+2.02%)

> 작일 S&P500지수와 나스닥 지수가 각각 -3.46%, -4.31% 하락한 것과 연동되며 국내 증시 약세 출발. 국내 증시는 낙폭을 줄이며 코스피는 약보합 마감, 코스닥은 양전에 성공하며 강세 마감
> 작일 관세 유예 소식에 급등했던 글로벌 증시가 하루만에 차익실현 매물 출회로 주춤한 가운데 코스피 또한 대형주들 위주로 주춤했던 하루. 코스피의 경우 중소형주가 상승하였으나(중형주 +0.83%, 소형주 +0.50%) 대형주가 하락하며(대형주 -0.75%) 하락 마감. 삼성전자(-2.13%), SK하이닉스(-1.31%), LG에너지솔루션(-4.01%) 등 대형주들이 약세를 보임
> 금일 외국인은 코스피에서 순매도, 기관은 순매수를 진행.

★ 수급 동향
> KOSPI(억 원): 외인 (-6,889), 기관 (+1,380), 개인 (+4,339)
> KOSDAQ(억 원): 외인 (+248), 기관 (+130), 개인 (-374)

★ 원/달러 환율 1,449.9(▼6.5)

😊강세업종(KRX업종): 헬스케어(+2.18%), 기계장비(+1.97%), 게임(+1.24%)
😟약세업종(KRX업종): 자동차(-3.27%), 2차전지(-3.22%), 운송(-1.38%)

★ 금일 특징주

펩트론 (+29.99%) : GMP 제조 시설 확보해 지속형 의약품 개발 매진해 실적 호전 기대감에 강세
레인보우로보틱스 (+6.95%) : 국내 로봇 기업 40여 단체 협력해 K-휴머노이드 연합 출범식 개최에 상승

조선
트럼프 대통령 타국가에서 최첨단 선박 주문 언급에 상승
한화오션 (+6.16%)/HD현대중공업 (+5.71%)/삼성중공업 (+3.94%)/HD한국조선해양 (+3.76%)

의료AI
미국 FDA, 의약품 개발서 동물실험 단계적 폐지
온코크로스 (+29.92%)/신테카바이오 (+19.57%)/루닛 (+9.40%)/딥노이드 (+6.86%)

벤처캐피탈
금융당국, 금융사의 벤처기업 투자 활성화 지원 소식에 상승
플루토스 (+15.09%)/LB인베스트먼트 (+12.77%)/TS인베스트먼트 (+6.83%)/SBI인베스트먼트 (+5.53%)

비만치료제
일라이 릴리의 당뇨병 치료제 ‘마운자로’ 장기 지속형 주사제 개발 가능성에 상승
펩트론 (+29.99%)/인벤티지랩 (+19.90%)/블루엠텍 (+11.85%)/디앤디파마텍 (+7.44%)

기타
현대힘스 (+29.97%) : 트럼프 동맹국 선박 구매 시사 소식에 국내 조선사 수혜 기대감에 상한가
에스엠씨지 (+16.69%) : 화장품 ODM 업종으로 영업 레버리지 구간 진입 분석에 상승