[삼성 문준호의 반.전] 2026년 4월 8일 주요 테크 뉴스

■ 인텔, 테슬라, 스페이스X, xAI와 협력하여 테라팹 프로젝트에 참여

■ 인텔, 아마존, 알파벳 등 최소 두 곳 이상의 대형 고객과 첨단 패키징 서비스에 대해 논의를 진행 중

■ Foxconn, 2026년 1분기 기준 역대 최대 매출 규모를 달성. 1분기 전체 매출은 2.12조 대만달러로, 전분기 대비 18.18% 감소, 전년 대비 29.68% 증가. 클라우드 네트워크 제품이 가장 높은 연간 성장률을 기록, 부품, 소비자 스마트 디바이스, 기타 부문도 성장세

■ Apple, MacBook 생산의 40% 이상을 베트남으로 이전. 저가형 Neo 모델 포함

■ 팬아웃 패키징은 WMCM(모바일, TSMC 중심)과 FOPLP(HPC, OSAT 중심) 양축 경쟁 구도로 전환


감사합니다.

디램 랠리, 길게 보자
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]

삼성전자가 분기 영업이익 57.2조원(OPM 43%)이라는 역사적인 실적을 기록하였습니다.
반면에 실적 이후 주가를 보면 가격 상승 속도의 둔화가 급등으로 피로한 투자자들에게 차익실현의 계기로 보이는 것 같습니다.
저희는 이번 AI사이클의 본질이 가격 상승의 강도가 아니라 수요의 지속성과 공급 제약의 해소 여부에 달려 있다고 강조하고 싶습니다.

1. CSP들이 AI 인프라 투자의 정점이 단기간에 오지 않을 것이라는 일관된 정보를 제공하고 있고
2. 클린룸 확보의 물리적 한계가 공급 증가 시점은 27년 이후라는 것을 명확하게 보여주고 있으며
3. AI 인프라 수요가 디램 가격에 매우 비탄력적이라는 것이 가격 동향으로 증명되었습니다.

수요와 공급 모두 아직 S커브의 가속 구간에 진입하기 전이라고 판단되어 사이클은 여전히 전반전입니다.
디램 가격 상승 속도가 줄어든 3분기 이후의 견조한 디램 수요, AI Agent 고객사들의 침투 속도, 파운드리 부문으로의 모멘텀 확산, 한층 강화된 주주환원 정책이 향후 주가의 촉매제가 될 것이라고 생각합니다. 이제는 이익 지속성 게임입니다.

26년 영업이익 298조원, 목표주가 27만원을 제시합니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4sX75Tf

감사합니다.

(2026/4/8 공표자료)

[반.전] 다음 주 목요일 TSMC가 1분기 실적을 발표합니다 - 실적 관전 포인트

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

다음 주 목요일 오후 TSMC가 실적을 발표할 예정입니다. 삼성전자가 워낙 포문을 잘 열어주었다 보니, 기대가 큰데요.

AI 수요야 여전히 나날이 강력해지고 있습니다만, 중동 불확실성과 PC/모바일 생산 감축 등 리스크도 존재하지요.

이런 상황 속 동사의 보수적인 특성 상, 일단 연간 가이던스는 유지하고, 2분기 가이던스도 조심스럽게 제시할 수도 있습니다. 중장기 전망도 1년에 한 번 업데이트 해 온만큼 변화가 없을 수 있고요,

숫자 외, 주요 관전 포인트를 꼽아 보자면,


■ 중동 불확실성과 공급 차질

갈등이 장기화될수록 인플레이션 우려가 커지고 있으며, 또 원재료 공급 관련 불확실성도 대두되어 왔습니다.

실제 인플레이션을 떠나 메모리 가격 급등에 따른 수요 부담은 시장에서도 이미 받아들이고 있습니다만, 혹여 모를 생산 차질 리스크에 대한 우려는 여전히 존재합니다.


■ 선단 공정과 투자

올 하반기 양산 예정인 2nm의 주요 고객은 모바일입니다. 모바일 부진 속, 2nm도 영향을 받을 지, 또 불확실성 속 공격적 투자 계획이 유효한 지 확인할 필요가 있습니다.

다만 급격히 높아진 CAPEX 계획의 배경은 AI이므로, 변동 가능성은 크지 않아 보입니다.


■ 파운드리 경쟁 심화

삼성 파운드리의 가동률이 빠르게 올라오고 있고, 최근 인텔 파운드리도 패키징 대안으로 부각되고 있습니다.

지난 달에는 일론 머스크가 대규모 반도체 라인을 갖추는 TeraFab 프로젝트를 발표했고 인텔과의 협력도 밝혀졌죠.

물론 당장 동사의 시장 지배력이 약화된다는 것은 아니지만, 이에 대한 생각은 궁급합니다.


■ 참고. 컨센서스 (FactSet)

1Q26: 매출액 1.12조 대만달러 (+33% y-y, +7% q-q), GPM 64.2%

2Q26: 매출액 1.20조 대만달러 (+28% y-y, +7% q-q), GPM 64.2%

2026: 매출액 5.0조 대만달러 (+32% y-y), GPM 63.6%


계속 업데이트 드리겠습니다.

감사합니다.

(2026/04/08 공표자료)

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 4월 9일 주요 테크 뉴스

■ Meta, 1년 만에 첫 AI 모델 Muse Spark 공개. 일부 영역에서는 경쟁사와 맞먹지만 코딩과 추론에서는 뒤처지는 성능

■ Intel–SambaNova, 이종 AI 추론 플랫폼 공동 개발. AI 가속기 또는 GPU가 prefill 단계 담당, SambaNova SN50 RDU가 decode 단계 담당

■ Kioxia, 하이퍼스케일 클라우드 업체들과의 장기 계약 협상이 2028–2029년까지 진행 중

■ SK하이닉스, 321단 QLC cSSD 출하 개시, 4월 Dell 공급

■ 메모리 수급 부족 속 Apple Mac mini, Mac Studio 배송 최대 5개월 지연


감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 4월 10일 주요 테크 뉴스

■ Intel과 Google, AI 중심 CPU 활용 확대 및 맞춤형 인프라 프로세서 개발을 위해 파트너십을 확대. Google은 Intel의 Xeon 프로세서를 지속적으로 도입, 최신 Xeon 6 제품군도 채택 예정. 인프라 프로세싱 유닛(IPU) 공동 개발도 확대

■ Meta, AI 경쟁력 회복을 위해 CoreWeave와 총 210억 달러 규모 추가 계약 체결

■ Amazon, 클라우드 컴퓨팅 사업부의 AI 서비스가 연환산 매출 150억 달러 이상을 창출 중

■ OpenAI가 올해 광고 매출 25억 달러를 창출, 2030년에는 1,000억 달러까지 확대할 것으로 예상하고 있다는 보도

■ Transcend, 2분기 DDR5 가격 40–50% 상승 관측

■ SiFive, 데이터센터 CPU 시장 진출을 위해 Atreides Management, 엔비디아 등으로부터 4억 달러 규모 투자를 유치. 기업가치는 36.5억 달러로 상승


감사합니다.

TSMC 3월 매출액 4,151.91억 대만달러, +45.2% y-y, +30.7% m-m, +35.1% YTD

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 4월 13일 주요 테크 뉴스

■ Amazon, 자체 반도체 사업이 연간 200억 달러 이상 매출 창출할 것으로 전망. 향후 외부 고객 판매 확대한다면 500억 달러 이상 가능할 것

■ Anthropic, 자체 칩 설계 가능성을 검토

■ ASE, 올해 신규 공장 6곳 착공 예정. CEO는 CPO 양산이 올해 시작될 것으로 예상

■ PSMC, 1분기 실적이 반등하며 핵심 사업이 흑자로 전환. 파운드리 가격이 1분기부터 상승하기 시작, 고가 웨이퍼가 생산에 반영되는 6월부터 실질적인 가격 효과가 나타날 전망

■ 일본, Rapidus에 추가 40억 달러 지원 승인


감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 4월 14일 주요 테크 뉴스

■ 난야테크, 1분기 매출은 490.9억 대만달러로 전분기 대비 63.1% 증가. 출하량 mid-single-digit 감소, ASP 70% 이상 상승

■ Credo Technology, 실리콘 포토닉스 및 고속 광 연결 기술을 강화하기 위해 DustPhotonics를 7.5억 달러에 인수

■ TSMC CoPoS 파일럿 라인은 이미 2월부터 R&D 팀을 대상으로 장비 반입이 시작되었으며, 전체 라인은 6월까지 구축 완료될 예정. 양산 램프업 시점 2028–2029년으로 예상

■ 샌디스크, HBF 시제품 생산 라인을 조성하기 위해 관련 소부장 협력사와 생태계 구축을 시작

■ 엔비디아와 AMD의 AI 칩 대중국 수출을 심사하는 미 상무부 조직의 인력 규모가 지난 1년간 급격히 축소되었으며, 이에 따라 승인 소요 기간이 수개월 단위로 지연

■ Intel Nova Lake, 최대 52코어, bLLC(최대 288MB), DDR5-8000 지원하며 AMD 3D V-Cache 게이밍 성능 겨냥


감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 1Q26 실적 발표 일정 업데이트

주요 업체들의 실적 발표 일정을 업데이트 드립니다. 확정된 업체들 위주로 말씀 드리자면, 한국 시간 기준으로,


■ 반도체/하드웨어

4/15 (수) 오후: ASML

4/16 (목) 오후: TSMC


4/23 (목) 오전: 텍사스 인스트루먼트, 램 리서치, SK하이닉스

4/23 (목) 오후: ST마이크로

4/24 (금) 오전: 인텔


4/28 (화) 오전: 케이던스

4/29 (수) 오전: NXP

4/30 (목) 오전: 퀄컴, 삼성전자

5/1 (금) 오전: 샌디스크, 웨스턴 디지털, 애플


5/5 (화) 오후: 글로벌파운드리

5/6 (수) 오전: 아리스타, AMD, 루멘텀

5/7 (목) 오전: ARM


5/21 (목) 오전: 엔비디아


■ 빅테크

4/23 (목) 오전: 테슬라

4/30 (목) 오전: 알파벳, 마이크로소프트, 메타


감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 4월 15일 주요 테크 뉴스

■ 메타와 브로드컴, 2029년까지 맞춤형 AI 프로세서 MTIA 개발 파트너십 협력 발표

■ 엔비디아, 대형 PC 업체 인수를 위해 1년 이상 협상을 진행해왔다는 보도 부인

■ 엔비디아, 양자 프로세서 개발을 촉진하기 위해 설계된 오픈소스 양자 AI 모델 "Ising" 시리즈를 출시

■ 엔비디아, AI로 GPU 설계 기간 대폭 단축. 표준 셀 설계를 기존 10개월에서 1일로 단축

■ YMTC, 올해 완공 예정인 공장 1곳에 더해 추가로 2개 공장을 건설할 계획. 신규 3개 공장 가동 시 생산능력 2배 이상 확대


감사합니다.

[반.전] ASML: 1Q26 실적 발표 - Quick review

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

ASML이 오늘 밤 10시 컨퍼런스콜을 앞두고, 실적 자료를 먼저 공개했습니다.

1분기 실적은 컨센서스를 대체로 상회했습니다. 역시나 메모리가 강력했습니다.

한편, 2분기 가이던스 상단이 컨센서스 수준이다 보니 실망스러울 수 있겠으나, 2026년 연간으로는 오히려 가이던스가 시장의 높아진 눈높이까지 상향되었습니다.


■ 1Q26 실적 (컨센서스: Bloomberg)

- 매출액 87.67억 유로 (+13% y-y, -10% q-q)
: 컨센서스 86.87억 유로 상회

- EUV 장비 매출 +29% y-y, +14% q-q
: 장비 매출 내 비중 66%

- 메모리 장비 매출 +33% y-y, +41% q-q
: 장비 매출 내 비중 37%

- 중국향 장비 매출 -23% y-y, -56% q-q
: 장비 매출 내 비중 19%

- 매출총이익률 53.0% vs 전분기 52.2%
: 컨센서스 52.2% 상회


■ 2Q26 가이던스

- 매출 가이던스 84~90억 유로
: 컨센서스 90.67억 유로 하회
: 중간값 기준, +13% y-y, -1% q-q

- 매출총이익률 가이던스 51~52%
: 컨센서스 52.3% 하회


■ 2026년 연간 가이던스

- 매출 가이던스 360~400억 유로 (+16% y-y)
: 컨센서스 380.27억 유로 부합
: 기존 가이던스 340~390억 유로 (+12% y-y) 대비 상향

- 매출총이익률 가이던스 51~53%
: 컨센서스 52.5% 부합
: 기존 가이던스 51~53% 유지


감사합니다.

(2026/04/15 공표자료)

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 4월 16일 주요 테크 뉴스

■ Elon Musk, AI5 칩의 테이프아웃 완료 발표. AI6 칩과 Dojo 3 등도 일정대로 진행 중

■ Aixtron, 2026년 매출 가이던스 상향(5.2억 유로 → 5.6억 유로). 1분기 광전자 부문의 예상보다 훨씬 강한 수요가 지속될 것으로 기대

■ 중국, 2025년 반도체 장비 수입 구조 변화. 말레이시아 및 싱가포르산 장비 수입이 급증하며 역대 최대, 반면 미국은 2017년 이후 최저

■ Cadence와 Nvidia, 로보틱스용 AI 개발 협력

■ 트레이딩 회사 Jane Street, CoreWeave와 60억 달러 규모 AI 클라우드 계약 체결 및 지분 확대

■ 중국 스타트업 Dishan, 2nm AI GPU 프로토타입 검증 단계 진입


감사합니다.

[반.전] TSMC: 1Q26 실적 발표 - Quick review

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

TSMC가 1분기 실적을 공개했습니다. 우선 주요 수치들만 공유해 드립니다.


■ 1Q26 실적 (컨센서스: FactSet)

- 매출액 11,341억 대만달러
: +35.1% y-y, +8.4% q-q
: USD 기준, +40.6% y-y, +6.4% q-q
: 기 발표된 수치로 컨센서스와 비교 무의미

- 공정별 매출액
: 선단 공정 +5.1% q-q
: 성숙 공정 +17.0% q-q
: 비중 3nm 25%, 5nm 36%, 7nm 13%
vs 전분기 3nm 28%, 5nm 35%, 7nm 14%

- 전방 산업별 q-q 매출 증감
: HPC(고성능 컴퓨팅) +20%
: 스마트폰 -11%
: IoT +12%
: 차량 -7%

- 매출총이익률 66.2% vs 전분기 62.3%
: 컨센서스 64.6% 상회
: 주로 가동률 상승 및 원가 개선 노력 영향. 환율도 전분기 대비 유리

- 영업이익률 58.1% vs 전분기 54.0%
: 컨센서스 55.8% 상회


■ 2Q26 가이던스

- USD 기준, 매출액 390~402억 달러 제시
: 컨센서스 379억 달러 상회
: 중간값 기준 +31.7% y-y, +10.3% q-q

- TWD 환산 시, 12,363~12,743억 대만달러
: 컨센서스 12,047억 대만달러 상회
: 중간값 기준 +34.4% y-y, +10.7% q-q

- 매출총이익률 가이던스 65.5~67.5%
: 컨센서스 64.7% 상회
: 가동률 상승 및 생산성 향상 등 원가 개선 지속. 해외 팹의 일부 희석 영향

- 영업이익률 가이던스 56.5~58.5%
: 컨센서스 55.7% 상회


■ 2026 연간 가이던스

- USD 기준, 연간 매출액 30% 초과 성장 전망
: 기존 전망 약 30% 가까이 성장 대비 상향
: 컨센서스 +32% y-y 부합

- 2026년 하반기부터 2nm 초기 ramp-up 영향으로, 2026년 연간 매출총이익률 2~3%p 희석 예상
- 중동 지역 상황으로, 케미컬 및 가스 가격 상승에 따른 수익성 영향 있을 가능성. 다만, 공급망 구축 덕분에 단기적인 영향은 없을 것

- CAPEX 520~560억 달러의 상단 수준 전망
: 기존 전망 520~560억 달러 대비 상향


다시 업데이트해 드리겠습니다.

감사합니다.

(2026/04/16 공표자료)

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 4월 17일 주요 테크 뉴스

■ Intel, 18A 기반 보급형 CPU(Wildcat Lake, Core Series 3)를 출시. 성능, 전력 효율 개선과 배터리를 강조했지만 NPU 성능은 Copilot+ 기준에는 미달

■ AMD EPYC Verano CPU, LPDDR5X 기반 SOCAMM2 메모리 지원

■ 퀄컴, AMD, Arm, 영국의 자율주행 스타트업 Wayve에 6,000만 달러를 투자

■ 퀄컴, Apple, Nuvia 출신 핵심 인력, 신규 CPU 스타트업 Nuvacore 설립

■ Meta, 메모리 부족으로 Quest 헤드셋 가격 인상. 4월 19일부터 Quest 3는 600달러, Quest 3S는 350달러로 상승


감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 4월 20일 주요 테크 뉴스

■ 구글, 신규 AI 칩 2종 개발 위해 마벨과 협의 중. 메모리 프로세싱 유닛(MPU)와 추론용 TPU 개발

■ Counterpoint에 따르면, 중국 내 아이폰 출하량 1분기 20% 증가

■ UMC, 2026년 하반기 웨이퍼 가격 약 10% 수준 인상 예정

■ 마이크로소프트, Fairwater AI 데이터센터 예정보다 조기 가동

■ 인텔 Nova Lake “bLLC” CPU, Ryzen 9950X3D 대비 최대 38% 더 큰 캐시 탑재

■ Cerebras, 지난 금요일 미국 IPO 신청 사실을 공개

■ Nikkei에 따르면, DRAM 제조사들은 2027년까지 글로벌 수요의 약 60%만 충족할 것으로 예상


감사합니다.

[반.전] 반도체 소부장 - 계단식 성장

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

간만에 소부장 커버 기업들 업데이트 드립니다. 일부 종목은 다음 주부터 잠정 실적을 발표하지만, 대다수가 분기 보고서로 발표를 갈음할 텐데요,

사실 1분기 실적은 컨센서스를 하회할 가능성이 높아 보입니다. 신규 증설 물량이 많지 않았기에, 일부 국내 장비 업체들은 쇼크를 기록할 수도 있겠습니다. 다만 이는 시차의 문제라고 생각합니다.

고객사들이 투자 계획을 본격적으로 확대하고, 앞당기기로 결정한 점이 작년 말부터였습니다. 클린룸이 준비되지 않은 상태에서는 투자 결정 시점과 서플라이 체인 업체들이 최종적으로 매출을 인식하는 시점 사이에는 시차가 존재할 수밖에 없지요.

따라서 상저하고의 실적 흐름을 보이되, 2분기부터 계단식으로 성장할 것을 전망합니다. 2026~2028년에 걸쳐 진행 예정이었던 증설 프로젝트들이 모두 앞당겨지고 있기에, 높아진 기저에도 불구하고 2027년에도 가파른 성장을 기대합니다.

이미 지난 한 달 사이, 저희는 삼성전자의 분기 영업이익 57조원, ASML의 매출 가이던스 상향, TSMC의 CAPEX 계획 상향을 순차적으로 목격했습니다. 반도체 업체들이 공급을 확대할 유인은 나날이 강력해지고 있습니다.

모멘텀은 지속될 것으로 기대합니다.


감사합니다.

보고서 링크: https://bit.ly/48ae1UK

(2026/04/20 공표자료)

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 4월 21일 주요 테크 뉴스

■ Anthropic, 아마존 클라우드 기술에 향후 10년간 1,000억 달러 이상 지출 예정

■ Intel Foundry, 2026년 초부터 반도체 장비 발주를 적극적으로 확대. 장비 발주 전년 대비 50% 이상 증가

■ SK하이닉스, 192GB SOCAMM2 양산 개시. 1c LPDDR5X 기반, Vera Rubin 플랫폼에 최적화

■ AMD, 차세대 Instinct MI500 AI 가속기용 MRM 기반 CPO 솔루션 개발을 위해 GlobalFoundries를 활용할 예정

■ Apple CEO 팀 쿡, 9월부터 사임 후 이사회 회장 역할. 현 하드웨어 엔지니어링 수석 부사장인 존 터너스가 차기 CEO로 선임


감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 4월 22일 주요 테크 뉴스

■ ASM International, 2분기 매출 가이던스 9.8억 유로로 컨센서스 8.839억 유로 상회

■ Nscale, Microsoft의 수요 증가에 따라 AI 데이터센터 용량을 확대. 기존 10만 개 Rubin 칩 배치에 이어, 추가로 3만 개를 도입

■ 마이크론, 24Gb GDDR7 양산 개시. 다만 속도는 국내 메모리 업체 대비 열위

■ 인텔, 중저가 가격대 CPU에서도 오버클럭 지원을 확대할 계획

■ 퀄컴 CEO 방한, 삼성전자와 SK하이닉스 경영진과 잇따라 회동

■ Kioxia, 지진 이후 이와테 NAND 공장의 생산을 일시 중단, 초기 점검에는 1–3일이 소요될 것으로 예상. 포토레지스트 공장 일부 중단, 점검 기간 4–8주 예상

■ 메타, 오클라호마 털사에 10억 달러 이상 규모 데이터센터 착공


감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 1Q26 실적 발표 일정 업데이트

주요 업체들의 실적 발표 일정을 업데이트 드립니다. 한국 시간 기준으로,


■ 반도체/하드웨어

4/23 (목) 오전: 텍사스 인스트루먼트, 램 리서치, SK하이닉스

4/23 (목) 오후: ST마이크로, BESI

4/24 (금) 오전: 인텔


4/28 (화) 오전: 케이던스

4/29 (수) 오전: NXP, 씨게이트

4/29 (수) 오후: 테라다인

4/30 (목) 오전: 퀄컴, 삼성전자

5/1 (금) 오전: 샌디스크, 웨스턴 디지털, 애플


5/5 (화) 오전: 온세미컨덕터

5/5 (화) 오후: 글로벌파운드리

5/6 (수) 오전: 아리스타, AMD, 루멘텀, 슈퍼 마이크로 컴퓨터

5/7 (목) 오전: ARM


5/21 (목) 오전: 엔비디아


■ 빅테크

4/23 (목) 오전: 테슬라

4/30 (목) 오전: 알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트


감사합니다.