앤스로픽, 11월 중순에 상장.. 시가총액 최대 2조달러 목표

https://n.news.naver.com/article/014/0005584040?sid=101

Amazon, 약 80억 달러 규모 NVIDIA 칩 투자자 이전 추진

• Financial Times, Amazon이 재무구조 강화를 위해 약 80억 달러 규모의 NVIDIA Grace Blackwell 칩 수천 개를 특수목적법인(SPV)으로 이전하는 거래를 추진 중이라고 보도. 최근 몇 주간 투자자들과 거래 참여 의향을 논의

• SPV는 채권 발행으로 외부 투자자 자금을 조달하고, Amazon은 이전한 AI 칩을 다시 임차하는 구조

• Amazon, 해당 SPV의 지분 최대 10%를 투자자에게 제공할 계획

• 거래 대상 칩은 Amazon이 매입하거나 임차한 물량으로 Nevada·Virginia를 포함한 미국 5개 주의 12곳 넘는 데이터센터에 설치

기사 원문: https://www.reuters.com/business/retail-consumer/amazon-seeks-offload-8-billion-nvidia-chips-investors-ft-reports-2026-10-02/

[단독] 네이버, 지도 앞세워 글로벌 확장 … '내수용' 꼬리표 뗀다

https://www.hankyung.com/article/2026100208821

🚩NAVER(유지)/330,000원(유지)

★AIDC 기대는 바닥, 확인만 되면 업사이드

▶️투자의견 매수, TP 33만원 유지
- SoTP 방식 적용. 1) 플랫폼 33조 6,089억원, 2) 파이낸셜 3조 4,058억원, 3) 웹툰 7,651억원, 4) 엔터프라이즈 8조 1,208억원, 5) LY 지분가치 5조 7,928억원 등
- SoTP로 산출한 목표주가는 '27년 PER 23배 수준

▶️3Q 비용 증가로 컨센 하회 전망. 수익성 감소 예상
- 3Q26 매출 3조 5,220억원(YoY 12.2%, QoQ 3.9%), 영업이익 4,917억원(YoY -13.8%, QoQ -5.5%) 예상, 컨센 하회 전망
- 커머스 프로모션, 결제 단말기 확대 등 관련 비용 증가가 주요 컨센 하회 요인으로 판단

- 플랫폼(광고/커머스) 매출 1조 9,698억원(YoY 8.4%) 추정
- 3분기는 '25년 쇼핑 앱 출시, 커머스 수수료 인상 효과 등으로 높아진 기저 부담이 본격화되는 분기
- 커머스 거래액 성장률 역시 둔화 전망
- 커머스 프로모션, 결제 단말기 배포, 스포츠 중계권료 등 마케팅비, 파트너비 모두 YoY 20% 증가 예상
- 자체 인프라 구축으로 GPU 투자 확대. 감가상각비 역시 증가 예상
- OPM: 2025 18% → 1H26 16% → 2H26 14%로 감소 전망

▶️ AIDC 기대는 바닥, 가시성 확보가 곧 업사이드
- 시장의 관심은 단기 실적보다는 AIDC 신사업에 집중
- 당초 기대했던 대형 앵커 테넌트와의 단일 계약보다는, 복수 고객사와 다양한 형태의 계약을 병행하는 방향으로 사업 추진 중
- 시장 기대와 다른 전개로 주가 센티먼트 약화. 이는 안정적인 장기 고객 확보를 우선한 결과로 판단
- 단, 다양한 고객사 확보는 초기 가동률과 수익성 확대 가능성을 높인다는 점에서 긍정적
- 1H27부터 AIDC 실적 기여가 확인되며 사업 가시성 높아질 것으로 기대
- 현 주가는 AIDC 사업에 대한 기대 거의 미반영 수준. 기대가 낮아진 만큼, 고객사 계약, 실적 기여 등 사업 가시성이 확보되면 재평가 가능
- 2027E P/E 약 13배. 밸류 부담도 낮아 매수 의견 유지

☞ 보고서 링크: https://bit.ly/4iUM09X

‘아이온2’ 글로벌, 오늘 밤 10시 정식 출시 후 약 100분 만에 Steam 최고 동접 33.6만명 기록. 2년 전 출시한 MMORPG 대작 ‘TL’ 글로벌의 역대 최고 동접 33.6만명(출시 5일차 달성)을 거의 출시 직후 달성

출시 첫날 평점은 90점으로 상당히 높습니다..

🚩NC FTM Report

★ 아이온2 글로벌 강하다

▶️ 10/5 아이온2 글로벌 정식 출시, 출시 첫날 강한 출발
- 10/5 정식 출시 후 오픈 100분 만에 Steam 최고 동접자 수 33.6만명 기록. 이후 출시 첫날 최고 동접자 수 약 39.8만명(TL대비 약 30% 높음) 기록. TL 글로벌의 역대 최고치 33.6만명(출시 5일차 달성)을 거의 출시 직후 달성한 것
- ‘TL’은 출시 5일차 첫 주말에 최고 동접자 수를 기록한 만큼, ‘아이온2’ 역시 첫 주말 추가 트래픽 상승 가능
- Steam 매출 순위도 얼리액세스 기간 5일간 1위 유지, 정식 출시 후에도 1~2위(현재 1위) 기록하며 초기 매출 지표 견조

▶️ 더 긍정적인 것은 플레이 이후 개선되는 유저 반응
- 출시 전 P2W 모델 등에 대한 우려가 컸으나, 실제 플레이 이후 게임성과 글로벌 버전의 완화된 BM에 대한 긍정적 평가 증가
- Reddit 등 서구권 MMO 커뮤니티에서도 전투·성장 구조와 BM 개선에 대한 반응이 우호적으로 변화
- Founder’s Pack 귀속, 멤버십 등 일부 향후 개선 가능한 BM 관련 불만은 존재하나 게임 자체의 완성도에 대한 부정적 평가는 상대적으로 제한적
- Twitch 시청자 수 약 26만 명, Discord 약 9.3만명 확보 등 글로벌 관심 지표도 양호

▶️ 이제 핵심은 트래픽의 유지력
- 초기 흥행은 확인된 만큼, 향후 체크 포인트는 첫 주말 이후에도 높은 동접자 수 유지 여부
- ‘TL’ 글로벌은 초기 최고 동접자 수 33.6만명 기록 후 월평균 동접자 수가 빠르게 하락했던 만큼, 장기 흥행 여부를 판단하기 위해서는 트래픽 유지가 중요
- 높은 수준의 트래픽이 유지될 경우 기존 ‘아이온2’ 글로벌 매출 추정치 상향 가능
- 최근 주가 상승에도 여전히 12MF P/E 10배 수준. 흥행 지속성 확인 시 실적 추정치 상향, 차기작 기대 확대, 멀티플 리레이팅이 동시에 가능하다고 판단. 게임 업종 Top-pick 의견 견지

☞ 보고서 링크: https://bit.ly/3Uaasdl

Moonshot AI, 기업가치 500억 달러…2027년 1분기 홍콩 IPO 추진

• 소식통에 따르면 Moonshot AI는 기업가치 약 500억 달러로 상장 전 마지막 민간 투자 유치를 완료. 올여름 투자 당시 기업가치 315억 달러에서 상승

• 2027년 1분기 홍콩 IPO를 추진하며 최대 50억 달러 조달을 검토 중. 이르면 이달부터 사전 투자자 미팅으로 수요를 파악할 준비에 착수했으며, 상장 시점은 변경 가능

• 연간 반복 매출(ARR)은 6월 3억 달러에서 현재 10억 달러로 확대됐으며, 소식통들은 12월까지 20억 달러로 증가할 것으로 예상

• The Information에 따르면 중국 규제당국은 DeepSeek과 Moonshot에 대한 데이터 보안 조사에 착수. 강화된 감독이 Moonshot의 기업가치와 IPO 일정에 미칠 영향은 불확실

기사 원문: https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-06/moonshot-said-to-eye-early-2027-ipo-after-value-hits-50-billion?srnd=homepage-asia

DeepSeek, Tencent·CATL 참여로 최소 800억 위안 투자 유치 임박

• DeepSeek은 당초 목표 500억 위안을 넘어 최소 800억 위안(120억 달러) 규모의 투자 유치 마무리에 근접. 소식통에 따르면 체결된 투자 조건서를 기준으로 최종 조달액은 1,000억 위안에 육박할 가능성

• Tencent와 CATL이 이번 투자에서 최대 규모의 자금 투입을 약정한 투자자에 포함. DeepSeek은 이번 조달에서 기업가치 약 5,000억 위안을 당초 목표로 제시했으며, 최종 협상에서 세부 조건은 변경 가능

• 최신 AI 모델 V4 Flash 출시 이후 투자 수요가 예상을 상회. DeepSeek은 2027년 초 IPO를 추진하며, 투자 유치 완료 후 상장 준비를 위한 회사 구조 개편에 나설 예정

• DeepSeek은 내몽골에 건설 중인 대규모 데이터센터에 Huawei의 고성능 AI 가속기 최소 16만 개를 배치할 계획. Huawei와 공동 개발한 AI 칩 프로그래밍 소프트웨어도 공개

기사 원문: https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-06/deepseek-to-raise-at-least-12-billion-in-tencent-backed-funding

오픈AI, IPO 미루고 몸값 높이나⋯“300억달러 조달 추진”

https://www.etoday.co.kr/news/view/2632892

[속보] 네이버·두나무 주식교환 내년으로 연기

https://www.digitalasset.works/news/articleView.html?idxno=43454

🚩크래프톤/BUY(유지)/30만원(-14% 하향)

★ 주가 모멘텀 회복은 2027년부터

▶️ 투자의견 매수 유지, TP 300,000원으로 -14% 하향
- 12MF EPS 18,814원 x Target PER 16x 적용
- Target PER은 글로벌 peer의 12MF PER 평균대비 20% 할인, 할인율은 신작 모멘텀 부재에 따름
- TP 하향: PUBG의 예상보다 빠른 매출 감소 반영 및 신작 출시 일정 일부 조정. 12MF EPS 14% 하향

▶️ 3Q 컨센 하회 전망, 콘텐츠 업데이트 부재 및 비용 증가 영향
- 3Q26 매출 1조 705억원(YoY 23%, QoQ -17%), 영업이익 2,822억원(YoY -19%, QoQ -31%) 추정. 컨센(OP 3,277억원) 하회 전망

1) PC 매출 3,007억원(YoY -15%, QoQ -46%) 추정
- 펍지 3분기 스팀 최고 동접자 수 약 74만명 (QoQ -5.5만명)
- 펍지 분기 평균 매출 순위 2Q 7위 → 3Q 10위 하락
- 서브노티카2 출시 효과 소멸. 실적 기여 미미 전망
2) 모바일 매출 5,023억원(YoY 3%, QoQ 11%) 추정
- 펍지 글로벌. 나루토 IP, 페라리 콜라보로 양호한 성장세 전망
- 중국 역시 유명 IP '검래' 콜라보 효과 기대

- 지급수수료 YoY 30% 증가 전망. 게임 개발 비용 증가 영향
- 마케팅비 역시 게임스컴 참가 등으로 QoQ 증가 전망

▶️ 주가 모멘텀 회복은 2027년부터
- 하반기 실적 모멘텀 지속 제한 전망. 4분기 다수의 콘텐츠 업데이트 예정돼있으나, 계절적 비수기로 트래픽 자체가 약한 시기. 유의미한 실적 반등 어려울 전망
- 신작 모멘텀 또한 부재한 상황. 가장 큰 기대작이었던 '블랙버짓' 프로젝트 중단
- 2027년 최대 성수기인 1분기, 10주년 이벤트, 신작 '팰월드 모바일' 출시 가시화 시점부터 주가 모멘텀 발생 가능 전망

☞ 보고서 링크: https://bit.ly/4jJclrK

Tencent, AI 투자 확대 속 최대 50억 달러 해외 채권 발행 검토

• 소식통에 따르면 Tencent는 최대 50억 달러 규모의 해외 채권 발행을 검토 중. 달러·역외 위안화 표시로 이르면 이달 발행할 가능성이 있으며, 자금 용도는 미확인

• Tencent는 지난 6월에도 약 47억 달러의 장기 달러·위안화 채권을 발행해 2020년 이후 최대 규모의 채권 조달 기록. 당시 자금은 주로 차환과 AI 제품·서비스 개발 등 일반 기업 용도로 배정

• Tencent의 6월 분기 AI 프로젝트·컴퓨팅 관련 자본지출은 176% 증가한 528억 위안(79억 달러) 기록. DeepSeek·Moonshot AI의 선도 모델에 견줄 AI 모델 개발을 추진하며, 올해 말 Hy4 출시를 목표

• Goldman Sachs에 따르면 2026년 글로벌 AI 관련 채권 발행액은 이미 5,750억 달러를 돌파. Tencent의 해외 채권 잔액은 약 220억 달러이며, 올해 만기가 도래하는 공모채는 없는 상황

기사 원문: https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-08/tencent-mulls-5-billion-bond-offering-as-ai-push-ramps-up

어제(10/8) 오전 11시에 출시한
카카오게임즈 '도깨비의 세계' 구글플레이 매출 순위 현황 업데이트입니다.