📌 [FIU, 두나무에 352억 과태료…가상자산 시장의 전환점]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.

FIU(금융정보분석원)가 업비트 운영사 두나무에 대해 특정금융정보법(특금법) 위반 860만 건을 적발하고, 352억 원의 과태료를 부과했습니다.

이는 FIU가 부과한 과태료 중 역대 최대 규모로, 국내 가상자산 시장이 '규제 관찰 단계’에서 ‘실질적 법집행 단계’로 전환된 것을 의미합니다.

이번 리포트에서는 FIU 제재의 구조적 의미와, 향후 국내 거래소·블록체인 산업 전반에 미칠 영향을 분석했습니다.

👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.

이번 폭락에서도 바닥구간 정확히 분석해드렸습니다.

분석글은 스레드에 주기적으로 올려드리고 있습니다.

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[포뮬러의 전체 시장 시황 라이브]

금일 20:30에 기술적 분석 생방송이 숲(구 아프리카TV)에서 진행됩니다.

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📰 미·중, ‘무역보복 1년 유예’ 오늘 발효…부산 정상회담 합의 이행

미국과 중국이 부산 정상회담에서 합의한 ‘무역전쟁 확전 자제’ 조치가 10일부터 공식 발효되었습니다.

미국은 중국산 제품에 부과했던 ‘펜타닐 관세’를 20%에서 10%로 낮추고, 중국도 미국산 농축산물과 수산물에 부과했던 보복관세를 중단했습니다.

양국은 올해 4월부터 이어온 초고율 관세 공방을 1년간 추가로 유예하기로 합의했습니다.

중국은 희토류 및 반도체 소재(갈륨·게르마늄·흑연 등)의 대미 수출 통제 조치도 내년 11월까지 연기했으며, 미국산 대두·원목 수입을 재개했습니다.

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✍️ 이번 조치는 미중 양국이 ‘무역 냉전 완화’ 국면으로 전환하고 있음을 보여줍니다.

트럼프 행정부가 대선 국면에서 물가 안정을 의식한 결과로 풀이되며, 중국 역시 경기 둔화를 완화하기 위해 수출입 환경을 안정시키려는 의도가 있습니다.

단기적으로는 위험자산 선호가 회복될 수 있으나, 기술·안보 분야의 근본 갈등은 여전히 남아 있어 완전한 해빙은 어려운 상황입니다.

🔹 영향 받는 주요 섹터

📉 리스크 높은 섹터
• 방산·안보 관련 산업: 미중 갈등 완화로 단기 모멘텀 둔화
• 일부 미국 내 보호무역 수혜 업종(철강·에너지): 관세 완화로 수익성 압박

📈 상대적으로 주목할 섹터
• 반도체·태양광·배터리 소재: 희토류 수출 유예로 공급 안정성 개선
• 농산물·해운·물류: 대중 교역 회복 기대
• 소비재·자동차: 관세 인하에 따른 수입원가 하락 효과

📌 [미중 무역보복 1년 유예, 글로벌 교역 정상화 신호탄]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다

미국과 중국이 부산 정상회담 합의에 따라 ‘무역보복 1년 유예’ 조치를 공식 발효했습니다.

이는 초고율 관세 공방을 중단하고 교역 안정화를 향한 첫 전환점으로 해석됩니다.

미국은 중국산 제품의 ‘펜타닐 관세’를 20%→10%로 낮추고
중국은 미국산 농축산물·수산물 보복관세를 중단했습니다.

또한 희토류 수출 통제를 연기하며, 대두·원목 수입을 재개했습니다.

이번 조치는 반도체·배터리·물류 등 교역 의존도가 높은 산업에는 숨통을 틔우는 요인입니다.

반면 방산·철강 등 보호무역 수혜 산업은 단기 모멘텀이 약화될 수 있습니다.

👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.

📰 ‘빚투’ 열기에…5대 은행 마이너스통장 등 신용대출 1주 새 1.2조 원 폭증

코스피가 4,200선을 돌파하며 개인투자자들의 ‘빚투(빚내서 투자)’ 열기가 다시 달아올랐습니다.

이달 들어 5대 은행의 마이너스통장 등 신용대출 잔액이 단 일주일 만에 1조 1,800억 원 늘어나며 4년 4개월 만의 최대 증가 폭을 기록했습니다.

마이너스통장 잔액이 1조 659억 원 급증했고, 일반신용대출도 1,100억 원가량 늘었습니다.

주식 투자용 자금 수요가 급증한 가운데, 주택담보대출 규제 강화로 주택 관련 자금을 신용대출로 돌리는 사례도 늘고 있습니다.

특히 코스피 급락 당시(5일) 하루 새 마통 잔액이 6,200억 원 넘게 증가해, 개인들의 ‘저가 매수’ 레버리지 투자가 활발했던 것으로 분석됩니다.

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✍️ 이번 현상은 고점 구간에서도 지속되는 ‘레버리지 투자 심리’가 다시 강화된 것으로 보입니다.

금융당국이 주택대출은 조이고 주식대출은 상대적으로 느슨하게 관리하면서, 신용레버리지 유입이 시장 변동성을 키우는 양상입니다.

단기적으로는 증시 유동성이 유지되겠지만, 금리와 환율이 불안정한 상황에서 신용융자 반대매매 리스크가 커질 수 있습니다.

🔹 영향 받는 주요 섹터

📉 리스크 높은 섹터
• 증권사·2금융권: 신용융자 확대에 따른 반대매매 및 연체 위험
• 반도체·자본재 업종: 신용투자 집중 업종으로, 주가 하락 시 변동성 확대
• 개인투자 중심의 중소형주: 레버리지 청산 시 가격 급락 가능성

📈 상대적으로 주목할 섹터
• 리스크 관리·신용평가 기업: 금융기관의 레버리지 모니터링 수요 확대
• 대형은행: 금리차 수익과 대출 수요 증가의 단기적 수혜
• 인버스·변동성 ETF: 신용투자 청산 구간에서 단기 헤지 수단 부각

📌 [‘빚투’ 열기 재점화, 단기 유동성의 그림자와 증시 변동성 확대]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.

코스피가 4,200선을 돌파하며 개인투자자들의 ‘빚투(빚내서 투자)’ 열기가 다시 달아오르고 있습니다.

5대 은행의 신용대출 잔액이 단 일주일 만에 1조 1,800억 원 늘어나며, 4년 4개월 만의 최대 증가폭을 기록했습니다.

주담대 규제 강화로 자금이 신용대출로 이동하고, 레버리지 매수가 늘면서 단기 유동성이 빠르게 풀리고 있습니다.

이번 리포트에서는 ‘빚투 재점화’가 가져올 시장 과열 위험과, 신용융자 확대로 인한 증시 변동성 확대 가능성을 짚었습니다.

또한 대형은행·리스크관리 기업의 단기 수혜와, 제2금융권·중소형주의 잠재 리스크를 함께 분석했습니다.

👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.

📅11월 둘째 주 증시 및 암호화폐 일정표



✅증시 주요 일정
11월 11일 (수)
08:00 한국 - 실업률 (10월)
16:00 독일 - 소비자물가지수 (MoM) (10월)

11월 13일 (목)
16:00 영국 - GDP (QoQ) (3분기)
22:30 미국 - 근원 소비자물가지수 (MoM) (10월)
22:30 미국 - 소비자물가지수 (MoM) (10월)
22:30 미국 - 신규 실업수당청구건수


✅암호화폐 일정
11월 11일 (화)
빗썸 INJ 입출금 중단
업비트 11/11 14시 디지털 자산 입출금 중단
APT, 총 유통량의 0.43% 언락 ($3619만 상당)

11월 13일 (목)
AVAX, 총 유통량의 0.33% 언락 ($2952만 상당)
CHEEL, 총 유통량의 2.95% 언락 ($1373만 상당)

11월 15일 (토)
CONX, 총 유통량의 2.92% 언락 ($2922만 상당)
STRK, 총 유통량의 5.34% 언락 ($1879만 상당)
WCT, 총 유통량의 65.21% 언락 ($1561만 상당)
SEI, 총 유통량의 1.11% 언락 ($1014만 상당)

11월 16일 (일)
ARB, 총 유통량의 1.94% 언락 ($2763만 상당)

📰 10월 취업자 19만 명 증가…30대 ‘쉬었음’ 33만 명, 역대 최대

10월 취업자 수가 19만 3천 명 늘며 10만~20만 명대의 안정적인 흐름을 이어갔습니다.

그러나 연령대별로는 엇갈린 흐름을 보였습니다.

60세 이상(33만 명↑)과 30대(8만 명↑)를 제외한 대부분 연령대에서 취업자가 줄었고, 특히 청년층(1529세)은 16만 명 이상 감소했습니다.

제조업과 건설업은 각각 5만 명, 12만 명 줄며 구조적 부진이 이어졌습니다.
반면 도소매업(+4.6만 명)과 예술·스포츠·여가업(+7만 명)은 정부의 소비진작 정책에 힘입어 증가세를 보였습니다.

고용률은 15세 이상 기준 63.4%로 10월 기준 역대 최고치를 기록했습니다.

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✍️ 이번 고용 흐름은 고령층 중심의 일자리 유지 속에 청년층 고용이 악화되는 ‘양극화된 회복’으로 평가됩니다.

제조·건설업 침체와 경력직 위주 채용이 맞물리면서 청년층 진입장벽이 높아지고 있습니다.

특히 30대의 ‘쉬었음’ 인구가 33만 명으로 역대 최대치를 기록한 것은, 중간 경력층의 구조적 피로감과 경기 불확실성이 동시에 반영된 신호입니다.

🔹 영향 받는 주요 섹터

📉 리스크 높은 섹터
• 제조업·건설업: 구조적 일자리 감소 지속, 경기민감 업종 중심 부진
• 소비자 서비스 내 청년 고용 업종(외식·숙박 등): 고용 축소 우려
• 교육·채용 플랫폼: 청년 취업률 하락으로 수요 정체

📈 상대적으로 주목할 섹터
• 시니어·복지 관련 산업: 고령층 중심 일자리 확대 수혜
• 여가·문화·소비재 업종: 정부의 소비 진작 정책 효과 지속
• 직업훈련·HR테크 기업: 청년층 재취업 지원 수요 증가

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📌 [10월 고용, 청년층 양극화 심화와 세대 전환의 신호]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다

10월 고용지표는 ‘회복’ 속에서도 세대별 온도차가 뚜렷했습니다.

전체 취업자는 19만 3천 명 늘었지만, 청년층은 16만 명 감소하며 세대 간 일자리 양극화가 심화됐습니다.

반면 60세 이상 고령층 취업자는 33만 명 늘며 고용률(63.4%)은 역대 10월 기준 최고치를 기록했습니다.

이번 리포트에서는 [고령층 중심의 고용 구조]가 가져올 산업별 변화와, 청년층 일자리 회복을 위한 정책·투자 포인트를 정리했습니다.

특히 복지·여가·HR테크·고령친화산업이 중장기 성장 테마로 주목됩니다.

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📰 미국 연방정부 43일 만에 셧다운 종료…트럼프, 임시예산안 서명 예정

역대 최장 기간이었던 미국 연방정부 셧다운(43일)이 12일 밤 종료됩니다.

하원이 상원의 단기 지출법안(임시예산안) 수정안을 찬성 222표로 통과시키며, 트럼프 대통령의 서명만 남겨둔 상태입니다.

임시예산안은 내년 1월 30일까지 기존 수준으로 연방정부 예산을 임시 복원하며, 의회는 이 기간 동안 정식 예산안 협상을 마무리해야 합니다.

셧다운으로 중단됐던 저소득층 식비 지원(SNAP) 프로그램도 즉시 재개되고, 밀린 연방 공무원 급여 지급과 주 정부 보조도 이뤄집니다.

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✍️ 이번 조치는 미국 정치 리스크가 단기적으로 진정되는 신호입니다.

셧다운이 장기화될 경우 소비 위축·연방 공공서비스 중단·정책 집행 지연 등 경제적 충격이 우려됐으나, 임시예산 통과로 단기 안정성이 회복되었습니다.

다만 1월 말까지 또다시 예산 교착이 재발할 가능성이 남아 있어, 정책 불확실성은 완전히 해소된 단계는 아닙니다.

🔹 영향 받는 주요 섹터

📉 리스크 높은 섹터
• 국방·공공인프라: 예산 협상 재개에 따른 불확실성 지속
• 공공기관 관련 서비스업: 예산안 확정 전까지 사업 지연 가능성
• 달러 강세 테마: 정치 불확실성 완화로 단기 조정

📈 상대적으로 주목할 섹터
• 소비재·리테일: 셧다운 종료로 소비 심리 회복 기대
• 항공·여행·공공서비스: 연방 운영 정상화에 따른 수요 회복
• 국채·금융시장: 정치 리스크 완화로 변동성 축소 가능

📌 [미국 셧다운 종료, 안도와 숙제]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.

43일간 이어지며 역대 최장 기록을 세운 연방정부 셧다운이, 트럼프 대통령의 임시예산안 서명으로 일단 1월 30일까지 숨을 고르게 되었습니다.

중단됐던 공무원 급여와 SNAP(저소득층 식비 지원) 등이 재개되면서 글로벌 시장에는 단기적인 안도감이 퍼지고 있습니다.

이번 리포트에서는 셧다운 해소로 소비·리테일·여행 섹터에 기대되는 단기 수요 회복과, 국방·공공 인프라처럼 예산 의존도가 높은 산업이 다시 정치 리스크에 노출될 수 있는 지점을 정리했습니다.

또한 1월 말 예산 협상 재개가 [달러·국채금리·변동성 지수(VIX)]에 어떤 방향성 신호를 줄 수 있을지도 함께 짚어봤습니다.

👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.

[포뮬러의 전체 시장 시황 라이브]

금일 21:30에 기술적 분석 생방송이 숲(구 아프리카TV)에서 진행됩니다.

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스레드에 지속적으로 시황 올려드리고 있습니다.

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📰 “트럼프 쇼크에…유럽, 연준 스와프 대안 논의 중”

유럽 금융안정당국이 미국 연준(Fed)의 달러 유동성 ‘안전장치’(스와프 라인)에 대한 의존도를 줄이기 위한 대안을 논의하고 있는 것으로 알려졌습니다.

유럽은 트럼프 대통령의 상호관세 정책과 연준 독립성 훼손 우려가 커지면서, 달러 유동성 공급이 정치적 압박에 따라 제한될 가능성을 경계하고 있습니다.

현재 유럽중앙은행(ECB)이 검토 중인 방안은 회원국 중앙은행들의 달러 외환보유액을 공동 풀(pool)로 만드는 방식입니다.

다만 이 방식은 국지적 불안엔 대응 가능하나, 글로벌 금융 충격을 막기엔 역부족이라는 평가가 나옵니다.

파월 의장이 달러 스와프 공급 방식을 바꿀 계획이 없다고 밝히며 긴장은 일단 완화됐지만, 파월 임기 종료(내년 5월) 이후의 불확실성은 남아 있습니다.

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✍️ 이번 논의는 ‘트럼프 리스크’를 계기로 달러 패권이 가진 구조적 취약성을 유럽이 체감하고 있다는 신호입니다.

유럽이 연준 스와프에 과도하게 의존하는 구조가 정치적 변수에 흔들릴 수 있다는 점이 부각되면서, 중장기적으로는 EU 차원의 독자적 유동성 백스톱 마련이 논의될 가능성이 있습니다.


다만 유로화의 국제적 위상과 회원국 간 정치적 이견을 고려하면, 단기간 내 실질적 대안이 만들어질 가능성은 높지 않습니다.

🔹 영향 받는 주요 섹터

📉 리스크 높은 섹터
• 유럽 금융기관: 달러 유동성 경색 시 자금조달 비용 급등 가능성
• 글로벌 위험자산: 스와프 불확실성 확대 시 변동성 증가
• 무역·수출 기업: 달러 유동성 압박이 글로벌 교역 둔화로 연결될 위험

📈 상대적으로 주목할 섹터
• 달러 대체 금융 인프라(유로화 결제·크로스보더 금융망)
• 중앙은행용 리스크관리·유동성 공급 솔루션 기업
• 안전자산(금·국채·엔화): 달러 불확실성 시 수요 증가

[포뮬러의 전체 시장 시황 라이브]

금일 21:00에 기술적 분석 생방송이 숲(구 아프리카TV)에서 진행됩니다.

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📰 제조업 저성장 고착화…내년에는 서비스업 부가가치 증가율이 앞설 전망

국회예산정책처에 따르면 내년 제조업 실질 부가가치 증가율은 1.5%로 올해(1.8%)보다 낮아질 전망입니다.

미국 관세정책 충격, 중국과의 경쟁 심화, 국내 건설경기 회복 지연 등이 제조업 성장률 둔화를 이끄는 핵심 요인입니다.

반도체는 AI 수요 확대에도 불구하고 중국 업체 공급 확대 → 가격 하락 우려가 부각되고 있으며, 자동차 수출 역시 글로벌 수요 둔화와 미국 관세 부과로 부정적 요인이 많다는 평가가 나옵니다.

반면 서비스업 부가가치 증가율은 내년 2.0%로 올해(1.4%)보다 개선될 전망입니다.

고령화로 인한 보건업 수요 증가, 국내외 여행객 확대에 따른 운수업 성장 등이 중심 요인입니다.

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✍️ 이번 전망은 한국 경제의 구조적 변화—‘제조업 둔화, 서비스업 중심 성장’—이 더 뚜렷해지고 있음을 의미합니다.

고금리·관세·경쟁 심화가 제조업의 회복 속도를 제한하는 반면, 서비스업이 인구·관광·소비 구조 변화 덕에 상대적 우위를 보이는 흐름입니다.

장기적으로 제조업 가치사슬 약화가 이어질 경우, 국내 설비투자 위축과 고용 구조 변화가 가속될 가능성도 있습니다.

🔹 영향 받는 주요 섹터

📉 리스크 높은 섹터
• 반도체·자동차 등 핵심 제조업: 중국과 경쟁 심화, 미국 관세 압력
• 기자재·설비투자 업종: 국내 제조업 투자 감소 영향
• 건설·소재 산업: 산업 전반의 둔화와 투자 축소 지속

📈 상대적으로 주목할 섹터
• 보건·요양 산업: 고령화 수요 확대
• 여행·항공·면세·운수업: 국내외 관광객 증가 효과
• 서비스업 내 고부가가치 분야(컨설팅·IT서비스·엔터테인먼트): 구조적 성장 지속

📌 [제조업 둔화, 서비스업 부상]

골든 포뮬러의 리포트가 발행되었습니다.
최근 자료에 따르면 제조업 성장 둔화가 일시적인 조정이 아니라 구조적 흐름으로 굳어지고 있습니다.

반면 서비스업은 고령화·관광 회복 등 수요 기반이 확대되며 성장률이 내년 2.0%까지 높아질 전망입니다.

이번 리포트에서는 제조업 둔화의 원인과 서비스업 중심의 산업 재편 흐름, 그리고 투자자가 어떤 포트폴리오 전략을 세워야 하는지 간단히 정리했습니다.

👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.