Абсолют банк: вот кого жирные коты сегодня отрейтингуют и рассмотрят с пристрастием на предмет рисков и проблем.

Пока что это дочерний банк НПФ Благосостояние (под контролем РЖД). Но вот на днях совет фонда определил план изменения состава долей- скоро (после акционирования) фонд (а значит и банк) будут контролировать: Газпромбанк, РСХБ управление активами и РЖД (у которых останется блок-пакет.

Но вернемся к банку. Пять лет назад Благосос купил его у бельгийцев – группы KBC, которые ранее отвалили за Абсолют уйму бабла. До сих пор считается, что сделка по продаже группой Абсолют своего банка наивным европейским банкирам была рекордной по мультипликатору – более четырех капиталов. Неплохой гешефт! Но то дела давно минувших дней.
Недавно акционеры из НПФ (точнее главные боссы из РЖД) пытались найти кому впарить банк, но в июле объявили, что ни фига из этого не вышло. Во-первых, никто не позарился на убыточный банк, в котором тонна плохих активов, да еще и санируемый Балтинвестбанк в нагрузку. Во-вторых, может кто-то и позарился бы, но наш недремлющий регулятор поставил жесткое условие, что сделка будет только через его труп (зачеркнуто) с покупателем гораздо больше, круче и надежнее, чем сам банк. Видимо, таких инвесторов на рынке нет: либо мелочь пузатая, либо парни с баблом, но не нравящиеся ЦБ, либо умники, которые такой банк не хотят.

По итогам 2017 года банк показал убыток 4,2 млрд рублей. Но и это уже прогресс: годом ранее убыток был вдвое больше. Это год банк, чуть не развязав себе пупок от натуги, начал с прибыли. Но долго так надрываться не смог: убыток на 1 августа составил более 3 ярдов.

Банк 37-й по активам и 31-й по размеру вкладов физиков, хотя недавно был повыше в рэнкингах. Эксперт РА ставит ему ВВВ-, а Фитч в прошлом году снизил до В- и отозвал рейтинг.

Почему банк может утонуть:
- плохое качество активов. Просрочка близка к среднерыночной (чуть больше 6%), но это не должно вводить в заблуждение, потому как на балансе накоплено всякого фуфла и помимо кредитов (паи ЗПИФов и прочее), да и кроме просрочки проблемных кредитов много.
- убытки, из которых банк никак не может вылезти, что постоянно давит на достаточность капитала. А она не с таким уж большим запасом.
- подверженность риску оттока пассивов. Их придется срочно замещать средствами акционеров, либо очень дорогими ресурсами.

Почему банк до сих пор жив:
- поддержка акционера. Очередное вливание 6 млрд рублей в августе доказывает, что раз продать не вышло, то денег будут давать и дыры затыкать. Все проблемы, перечисленные выше, заливаются огромными деньгами. Ну и смена состава в НПФ по сути не меняет степени поддержки. Газпромбанк, РСХБ и РЖД вместе очевидно справятся даже с новыми убытками и проблемами банка
- неплохой розничный бизнес.
В частности, ипотека. Именно в этом сегменте позиции банка наиболее сильны, да и предправлениея недавно стала Татьяна Ушкова, которая развивала в банке раньше именно ипотеку, что характерно. В общем-то ипотека, а также прайвет-банкинг - чуть ли не единственные прибыльные направления, но это уже неплохо

Вердикт: жирные коты оценивают банк на уровень АА. бояться нечего, можно с банком работать.
Казалось бы – столько проблем, почему такой позитив? Ответ прост: акционеры (читай РЖД, а теперь еще и ГПБ) все проблемы зальют баблом. Это неиссякаемый источник надежности для банчка, так что пока его никому не продали, все будет ок. За наш с вами счет - деньги-то государственные. Но если вдруг снова на горизонте замаячит тема с продажей (не думаем, что скоро)– тогда риски возрастут. @fatcat18

Киприоты, контролирующие 51% банка «Восточный», таки подали иск о банкротстве банка в арбитраж Амурской области.
Конфликт акционеров вышел на новый виток. Будем ждать, чем ответит Аветисян. А ответит наверняка. @fatcat18

Наш дайджест недели:

https://t.iss.one/FatCat18/71 - Русский Стандарт. Ещё немного, ещё чуть-чуть

https://t.iss.one/FatCat18/78 - Первый кандидат на отстрел из топ-30 страховщиков

https://t.iss.one/FatCat18/80 - Дмитрий Зискинд. Штрихи к портрету серого страхового кардинала

https://t.iss.one/FatCat18/85 - Абсолют банк. Живее всех живых. За наш с вами счёт

Казалось бы, ещё недавно был такой смешной анекдот, как встречаются Путин, доллар и баррель нефти, и всем им немного за 60. Хороший был анекдот, позитивный. Глядя на 70 за доллар и 81 за евро, только смеяться и остаётся.

Но, отсмеявшись, зададимся вопросом, а что, собственно, происходит? Нефть растёт, новых скрипалей не появилось, до ноябрьских санкций ещё полтора месяца и то, не факт, что они будут. Иностранные инвесторы продолжают убегать? Все никак не убегут...

Варианта всего два. Либо ЦБ втихую таки сидит на рынке (вспомним планы Минфина о рекордных закупках валюты в сентябре), либо валютчикам не понравилась заочная пикировка Эльвиры Набиуллиной и Дмитрия Медведева с Андреем Белоусовым относительно будущего ключевой ставки. Регулятор, очевидно, хочет ее повысить, правительство же настаивает на снижении. Не хотелось бы, в итоге, прийти к аналогу развития ситуации в Турции. Тогда и 80 за доллар покажутся манной небесной.
https://t.iss.one/FatCat18

Анатолий Аксаков, который заведует Комитетом по финрынку нашей Госдумы, сегодня разродился большой прессухой. На тему того, чем они будут заниматься в комитете осенью.

Из интересного:

- банки, микрофинансисты и коллекторы наконец-то смогут проверять телефон, указанный клиентом для связи, на принадлежность этому самому клиенту. А то назовут от балды, а честные люди потом страдают от звонков в неурочное время,
- запретят снимать наличные с предоплаченных карт. Ну, или неперсонифицированных (ужасный термин),

Но самое главное - почувствовав, что дело пахнет керосином и народ всерьёз недоволен пенсионной движухой, депутаты решили, что добавить сюда ещё и бензинчика - повышение тарифов на ОСАГО - будет перебором. Аксаков так и сказал, мол, несвоевременно сейчас.

Может, и правда, отложат введение «гибкого ценообразования». Нет, не отменят, конечно, но хотя бы отложат. https://t.iss.one/FatCat18

Результаты словесной перепалки между правительством и ЦБ по поводу судьбы ключевой ставки мы сможем наблюдать уже 14 сентября. Когда состоится заседание совета директоров регулятора.

Онолитеги в один голос утверждают, что Белоусов и Медведев продавят Эльвиру нашу Сахипзадовну, и ЦБ оставит ставку на прежнем уровне.

Но наши источники уверяют, что ставка подрастёт на 25 процентных пунктов - до 7,5%. Недаром же Сбер сработал на опережение, повысив ставки по депозитам. Как говорится, запомните этот твит. https://t.iss.one/FatCat18

Рубрика «По следам наших публикаций».

Спасибо неравнодушным читателям, которым всегда есть что добавить к постам. Особенно, когда они любезно делятся собственным инсайдом. В ответ на историю о Дмитрии Зискинде и его новой компании «Орбита» мы получили некоторые дополнительные сведения и о нашем герое, и о страховщике.

Помимо Дмитрия Зискинда, в «Орбите» была замечена Оксана Гнатенко, ранее успешно завалившая компашку «Инвестстрах». Сразу после появления этой сладкой парочки, «Орбита» вляпалась в страхование туроператоров. Основательно так вляпалась – получила 2 убытка на 50 млн каждый по двум полисам. Одного из этих операторов – DSBW – страховал и «Инвестстрах». Там неудавшиеся туристы остались ни с чем из-за приостановки лицензии страховщика.

Небольшие убытки? Всего 100 млн? Ну да, только вот до входа Зискинда и Гнатенко в «Орбиту», на счетах было всего 150 млн рублей. Которые, вспомним любовь нашего героя к красивой жизни, тают стремительно.

Зискинд, и Гнатенко друг друга стоят. В их тандеме слились две команды, с манерами ведения бизнеса, которые были актуальны в лихие 90-е. Все думали, что они исчезли, но нет, вернулись и ураганят. Старая команда «Орбиты» была выгнана пинками – уволена без передачи дел. Конечно, каких-то мощных успехов компания и раньше не показывала, звезд с неба не хватала, тихонечко вела относительно белый бизнес. По крайней мере, никому не мешала и не собиралась кидать своих клиентов. Теперь же по коридорам хотят стаи эффективных менеджеров из ЦСО, которые обещают страхователям золотые горы и выплаты, гарантированные прямо из вальхаллы.

Милый штрих, гендиректор компашки, Рустем Гараев, завалил в свое время перестраховочную компанию Профиль Ре.

Как сообщают наши источники, на этом фоне в «Орбиту» уже зашел с проверкой ЦБ. С одной стороны компания еще не успела освоить миллиарды, с другой, того что есть, уже вполне хватит на временную администрацию. Тогда Дмитрию Зискинду придется искать себе новую страховую жертву, а реестр субъектов страхового дела обеднеет на очередного заслуженного страховщика. https://t.iss.one/FatCat18

«Неблагоприятная рыночная конъюнктура» в третий раз за месяц заставила Минфин отменить размещение ОФЗ.

При этом доходность бумаг впервые превысила 9%.

Возникает простой, но сложный вопрос - где деньги брать будем? На секундочку - тот же Минфин ещё в июле увеличил свой план заимствований на это год. Теперь он составляет почти 1,5 триллиона рублей. Вы не подумайте плохого, лодку мы не раскачиваем, но внешние рынки закрыты (а в ноябре могут быть и вовсе заблокированы), а на внутреннем ОФЗ нафиг никому не сдались, как выясняется.

И чтобы два раза не вставать. Знаете, какой среднегодовой курс доллара заложен Минэком на 2024 год? 68,2 рубля. Прогноз решили не корректировать. Вот так. Все будет хорошо. https://t.iss.one/FatCat18

​​Пора жирным котам высказаться про Модульбанк. Выставить ему свою честную оценку финансовой устойчивости.
Особенно интересно посмотреть на него в связи с пересечением его акционера с банком Восточный: в обоих случаях мажоритарной долей владеет Артем Аветисян. Про Восточку уже написано выше крыши (хотя мы продолжаем внимательно следить за их корпоративными войнами и ждем вмешательства ЦБ), а вот про Модуль как-то подозрительно тихо.

Модульбанк - это расчетный банк малого бизнеса, работает в том же сегменте (и с близкой моделью), что и Точка и Тинькофф банк. Только, как говорят предприниматели, меньше взрывает мозг своим комплаенсом и блокировками счетов с последующим шантажом - предложением разблокировать за дикий процент. В остальном это такой же цифровой банк для расчетов.

173 место по активам среди банков России.

Кроме Аветисяна небольшими долями Модуля владеют три банкира, три веселых друга: Петров, Новиков и Лагута. Эти добры молодцы - выходцы из Сбербанка, где занимались малым бизнесом. Но там им особо развернуться не дали, а потом просто мягко выдавили подальше. Кстати, некоторое время они работали в одной команде с Вячеславом Арутюняном, который недавно стал врио предправа Восточки.
Также наша троица любит изображать из себя таких модных стартаперов из силиконовой долины: ходят не в костюмах, а майках-джинсах, ведут себя как если бы, простигосподи, Илон Маск был банкиром.
А еще среди акционеров Модуля есть Шерзод Юсупов, давний партнёр Артема Аветисяна. Ранее среди акционеров был и Совкомбанк, но вышел.

Банк пытается развивать и кредитование малого бизнеса и выдачи гарантий. И вот тут пока непонятно, чем дело закончится: если модель расчетного банка, можно сказать, получилась и даже стала рентабельной, то активизация кредитования может быть не такой безобидной.

Впрочем, перейдем к рискам. АКРА ставит им ВВ+. Что скажут Жирные коты?


Почему банк может утонуть:
- непредсказуемые последствия вероятного краха «Восточки» и проблем у акционера - Артема Аветисяна,
- сохранение на балансе всякого треша (поменьше конечно чем у Восточного, но примерно того же происхождения) и постепенное наращивание кредитного риска,
- риск претензий ЦБ по 115-ФЗ, что характерно для расчетного банка, старающегося не слишком жестко работать с клиентами,

Почему банк жив:
- банк прошел инвестфазу, и, наконец, стал рентабельным и самодостаточным, то есть не требует от акционеров вливаний (главное чтобы акционеры не стали для него источником проблем),
- у банка качественный портфель ценных бумаг - и источник ликвидности, и подушка безопасности,
- есть запас по капиталу на случай дорезервирования,
- неплохой менеджмент: несмотря на закидоны, Петров, Новиков и Лагута действительно сделали хороший расчетный банк (на деньги Аветисяна).

Вердикт: ВВ. Умеренный риск. Конечно, Восточка может, заваливаясь, задеть и Модуль. Но, все-таки, запас прочности есть. Мы рекомендуем работать с банком осторожно. https://t.iss.one/FatCat18

​​Эксклюзив дня.

Готовимся к похоронам Эксперт банка. Это крупнейший омский банк, хотя в масштабах страны он, конечно, относится к разряду мелкоты: 224 место по активам, 202 по капиталу. Но, как мы знаем, бьют не по паспорту, а по морде. Лицензии отзывают не за малый размер, а за хулиганство с активами или обналом-отмывом. У Эксперта и тут, и там траблы. Более трети кредитного портфеля протухло. Много кредитов друзьям и проектам собственника. Про него отдельная история!

Акционер банка - известный уголовник Роман Стройков, который пять лет назад был объявлен в розыск за то что спиздил 31 млн руб выделенных на ремонт и содержание автотрассы Москва-Астрахань. На самом деле это лишь один эпизод из его бурной «предпринимательской» деятельности, но ему все время удавалась в последний момент выйти сухим из воды. На этот раз скорее всего не получится.

Банчок пытался исправить ситуацию, резко и дерзко выйдя на рынок автокредитования. В автокреде он уже почти год растет бешеными темпами и это может ему выйти боком. Берет он клиентов сабпрайм, фондирование недешевое, на операционную прибыль он никак выйти не может. Несколько раз переносили увеличение капитала, теперь уже поздно. Банку грозит дорезервирование в размере 300+ млн, а это значит - кранты. Но и это еще не все (с).

Банчок известен своим схематозом. Отмыв, обнал: главная площадка Омской области. В 2016 банчку прилетели претензии по теме легализации, а тогдашнему предправу Сергею Ефимову выписали штраф за нарушение 115-ФЗ. После этого Ефимов передал свой почетный пост Вере Борисовой, а сам остался в совете директоров.

Жирные коты знают, что банчку осталось совсем немного. Ждем решительных действий регулятора. Мы уже писали что грядет волна отзыва лицензий региональных банков. Вслед за ЦЕБ, Газбанком, Тааттой, Тагилбанком, Южным региональным банком в небытие отправятся еще десятки регионалов. Берегите себя и берегитесь таких партнеров. https://t.iss.one/FatCat18/

Мы живем с вами в удивительной стране, где сначала принимают решения, а думать начинают уже потом. Хорошо, что, вообще начинают.

Целый министр экономразвития Максим Орешкин неожиданно озаботился проблемами жилищного строительства. Точнее, внезапно обнаружил, что банкам нечем будет замещать средства дольщиков после перехода на проектное финансирование. Так и сказал, дескать, деньги населения составляют несколько триллионов рублей, а кредитный портфель банков - всего 1,5 триллиона. Министр сказал, что к изменениям банковская система не готова.

Спросить бы, конечно, господина Орешкина, где он раньше был и почему только сейчас проснулся. Но он, хотя бы, предложения высказал, а не просто языком мешки ворочал. Хочет министр создать спецпрограмму. Государственную - у нас же по-другому не работает. Чтобы государство стимулировало банки к кредитованию жилищного строительства через гарантии от ДОМ.РФ.

Интересно, засуетились бы чиновники точно так же, если бы не майские указы нашего всего о вводе за ближайшие шесть лет 120 миллионов квадратов жилья в год? https://t.iss.one/FatCat18/

Не успела временная администрация уйти из Промсвязьбанка, как тот начал своевольничать.

Банк, который сделали опорой и надеждой российской оборонки, снова побежал в розницу. Мало ему оказалось денег в оборонзаказе, решил прибрать к рукам ещё и военную ипотеку. Причём, нагло так - выставив мини-офисы прямо в войсковых частях. Возле чипка*, наверное.

Думается, что Сбер, ВТБ и Газпромбанк, на которые приходится две трети выдач военной ипотеки, просто в восторге от появления конкурента. И это при том, что ещё не закончилась история с передачей ими Промсвязьбанку оборонных активов.

Кажется, что нынешний админресурс Промсвязи побольше, чем у зелененького и синенького вместе взятых.

* - пояснение для штатских - чипок - это солдатский буфет. https://t.iss.one/FatCat18/

Бомба! Ждем кадровых перестановок в ЦБ. До конца года могут отвалить сразу два зампреда Эльвиры Набиуллиной. Они попали в разработку к силовикам, у которых обнаружились к ним серьезные претензии.
Тем более за последний год на банковском, пенсионном и страховом рынке столько всего интересного произошло, что можно почти всех зампредов отправить далеко и надолго.

Отметим, что по нашей информации, среди этой сладкой парочки нет Владимира Чистюхина, о возможном уходе которого мы уже сообщали. С ним отдельная история, Габуния в ожидании вакансии.

Верхушка ЦБ всё сильнее напоминает пресловутую паучью банку. Достаточно вспомнить продолжающийся конфликт между Сергеем Швецовым и Ольгой Скоробогатовой. Передел сфер влияния. Потенциальные кадровые перестановки на этом фоне смотрятся как неизбежность. https://t.iss.one/FatCat18/

Как только мы написали, что Петров-Новиков-Лагута - веселая троица из Модульбанка - похожи на Илона Маска, если бы он занялся банкингом - https://t.iss.one/FatCat18/96 - как ребята тут же решили привлечь к себе внимание.
Они всучили свои сертификаты на открытие бизнеса и банковское обслуживание нескольким малоизвестным личностям: Тиму Куку, Джеффу Безосу, Илону Маску, Ларри Пейджу и, до кучи, Марку Цукербергу.

Ничтоже сумняшеся, модульные топы сравнили свои коробки с пятеркой самых (или одних из самых) дорогих мировых компаний и их продуктами. Ну, например: «Это как iPhone: ты просто достаешь из коробки новую версию телефона, включаешь его, и бум! — твои родные иконки все на месте». Скромные ребята, мы же говорим.

Но хотели бы предупредить Маска, Кука и других наших читателей, что на самом деле Модульбанк - это все та же Восточка: открываешь, заходишь, а там, бац! - Артём Аветисян, собственной персоной. Как говорится, биг-бада-бум! https://t.iss.one/FatCat18

Финансовый Караульный - жесткий экономический агрегатор российского телеграма, собирает всю информацию, инсайды и разоблачения в одном канале - https://t.iss.one/karaulny_accountant.

Хотите знать, какой банк потеряет лицензию, а кого спасут за государственный счет? Кому Эльвира Набиуллина отдает приказы на уничтожение финансовых организаций? Кто собирается приобрести "Русал" и какие российские компании попадут под санкции?

Самые последние сделки M&A, войны финансово-политических кланов - Финансовый караульный @karaulny_accountant в курсе последних перестановок.
Не надо читать 100 каналов - подпишись на Финансовый караульный

​​Банк АК БАРС

Крупнейший банк Татарстана и один из самых заметных федеральных банков: 23 место по активам, 26 по вкладам и аж 13 место по капиталу. Полно филиалов, активно развивается в разных регионах и уже не замкнут на материнскую республику.

Есть рейтинги от Эксперта (А-) и мудиз (В2). Наши заокеанские коллеги как обычно несколько консервативнее.

Важный момент: банк государственный, так как почти на 90% принадлежит Министерству имущества и земельных отношений и государственному жилищному фонду Татарстана. Это определяет его финансовую устойчивость, но Жирные Коты расскажут о деталях.


Наиболее примечательная история последнего времени связана с Ринатом Хайровым - бывшим предправом Татфондбанка и одним из бенефициаров страховой компании НАСКО, пакетом которой (в 25%) владел АК БАРС. Владел ровно до того момента, как накрылся Татфондбанк. Буквально за неделю до этого события НАСКО в пожарном режиме успели продать Александру Кондратенкову. Об этой истории мы расскажем позже.

Вернемся к нашим баранам - АК БАРСу и Хайрову. Падение Татфонда косвенно задело Ак Барс - весной были арестованы 20,4% его акций (стоимостью 9,8 млрд рублей), которые принадлежали Государственному жилищному фонду. Фонд кредитовался в Татфондбанке и передал акции в залог. Правда через месяц Верховный суд Татарстана этот арест отменил.

В АК БАРСе за последние пару лет сменилось почти все руководство, начиная с предправа. Можно говорить, что с прошлого года банк начал новую жизнь. Был критический момент после истории с Татфондбанком, когда и АК БАРС стали хоронить. Но все обошлось.

Почему банк может утонуть:
- мы все помним локальный банковский кризис в Татарстане. Татфондбанк и еще несколько мелких банков отправились в страну вечной охоты. Паника вкладчиков впоследствии усугубилась околополитическими движениями пострадавших, кредиторов и т.д. При этом все прекрасно понимают, что операция «назидание» уже прошла, и Татарстан перестал претендовать на экономический и финансовый суверенитет, что снижает риски для работающих банков.

Почему банк живет:
- он государственный, главный и системный банк Татарстана,
- банк в течение года продал/сбросил значительную часть говноактивов. Как ни странно (действительно совсем не странно), их выкупили, в основном, республиканские власти. Банку сильно помогли,
- устойчиво рентабельный бизнес, особенно после сброса балласта,
- есть запас по капиталу, нормативы в порядке,
- все хорошо с ликвидностью, банк может выдерживать даже существенные оттоки
- после «зачистки» татарстанского рынка теперь банк только укрепил свои позиции.

Вердикт: АА-. Не идеальный, но государственный и вполне живой. Жирные коты считают банк устойчивым и с облегчением рекомендуют его для работы.

​​Банк России повысил ключевую ставку на 0,25 п.п., до 7,5%.

В отличие от 99,9% онолитегов, которые наперебой утверждали, что ЦБ не будет трогать ставку, Жирные коты говорили, что она будет повышена.

Онолитеги всегда смотрят в зеркало заднего вида. Мол, если с 2014 года ставку не поднимали, то и сейчас не будут. У Жирных котов мозг устроен иначе.

"Железную леди" Центробанка не сбили с пути никакие словесные интервенции Орешкина, Медведева, Белоусова и прочих "видных экономистов". Так держать, Эльвира Сахипзадовна. t.iss.one/FatCat18/92

Если вы пропустили рабочую неделю:

https://t.iss.one/FatCat18/97 - провожаем в последний путь Эксперт Банк

https://t.iss.one/FatCat18/100 - в ЦБ грядут кадровые перестановки

https://t.iss.one/FatCat18/103 - честный рейтинг банка Ак Барс. Спойлер - с ним всё хорошо

https://t.iss.one/FatCat18/94 - новая порция инсайда о Дмитрие Зискинде и компании «Орбита»

Эксклюзив Жирных котов!
Пятничные посиделки развязывают языки. Сегодня у нас горячие новости с рейтингового рынка. Он небольшой - всего две компашки, но и на нем кипят страсти.

АКРА - приближенное к ЦБ (и созданное по его инициативе) агентство - теряет банковский блок. Из компании решили сбежать все банковские аналитики и методологи. Уйти в свободное плавание в поисках нового места для приложения усилий. Случилось это всего через полтора года после присвоения агентством первого банковского рейтинга.

Причина ухода банальна - деньги. Точнее их отсутствие. Хотя АКРА ломит космический ценник за рейтингование, да и само создано крупнейшими банками и компаниями - в агентство влили 3 млрд рублей - аналистам от этого пирога достаются лишь крохи. Голодный банковский блок поднял бунт, но денег так и не увидел. Но на устойчивости и репутации АКРА это вряд ли скажется - они важны лишь на конкурентном рынке, а в условиях административного принуждения к рейтингованию, сойдут любые сотрудники. Лишь бы подешевле. https://t.iss.one/FatCat18