Поворотный момент

🎙️ Ожидаем заседания ФРС. Консенсус предполагает сохранение верхней границы ставки на уровне 3,75%. Мы не ждем повышения ставки. Потребительская инфляция по CPI остается невысокой, экономика растет без признаков перегрева, а ужесточение монетарных условий почти не погасит рост цен, вызванный перебоями с поставками нефти, но ударит по инвестициям и потреблению.

Инвесторы вынуждены закладывать в котировки неопределенность. Сохранение ставки без изменений будет воспринято позитивно, но само по себе не гарантирует заметного роста рынка. Для ралли необходима совокупность факторов, включая стабилизацию ИИ-сентимента. Полагаем, что Кевин Уорш не будет исключать ужесточение монетарных условий на сентябрьском заседании.

🇮🇷 КСИР выпустил несколько баллистических ракет по американским военным объектам, они были перехвачены. По данным Axios, целью была база США в Иордании. Американские и саудовские военные в ответ нанесли удары по складам вооружений и объектам логистики на востоке Ирака. Вверх вновь пошли цены на нефть. 

Какие проекты Freedom развивает с международным бизнесом

🇨🇳 В июле Freedom Holding Corp. заключил крупные партнерства с китайскими технологическими компаниями. Холдинг вместе с WeChat Pay и Ant International создаст удобную систему трансграничных платежей для Казахстана и Китая.

С крупнейшим в КНР облачным провайдером Alibaba Cloud Freedom будет развивать инфраструктуру дата-центра Akashi. Это позволит не только создавать новые продукты на базе искусственного интеллекта в Центральной Азии, но также обучать инженеров нового поколения.

Масштабный проект намечается с Baidu: компании запустят беспилотные такси на платформе Apollo Go. С автопроизводителями Geely и SK холдинг создаст национальную сеть быстрых зарядных станций для электроавтомобилей.

Помимо этого Freedom поучаствует в разработке агродронов для сельскохозяйственного сектора.

По словам CEO Freedom Holding Corp. Тимура Турлова, все эти соглашения помогают Казахстану развивать собственные компетенции, готовить специалистов мирового уровня и создавать сервисы, конкурентоспособные и внутри страны, и на международных рынках.

#новостиFreedom

#Инвестидея для тех, кто хочет заработать на росте меди – Ero Copper (ERO)

🇧🇷 Быстрорастущий производитель меди с активами в Бразилии. Компания увеличивает объемы добычи, развивает новые проекты и может выиграть от сохраняющегося дефицита меди на мировом рынке.

📊 Инвестиционные тезисы:

➖ Во втором полугодии 2026 года ожидается ускорение производства за счет роста содержания руды на месторождении Caraíba, увеличения мощности фабрики и выхода проекта Tucumã на проектные показатели. Это должно поддержать рост прибыли и снижение себестоимости.
➖ Проект Furnas подтверждает высокий потенциал. Новые результаты бурения указывают на возможность расширения ресурсной базы, а подготовка Pre-Feasibility Study запланирована на 2027 год.
➖ Рынок меди остается благоприятным: высокий спрос со стороны Китая сочетается со снижением запасов металла на крупнейших мировых биржах, что поддерживает цены.
➖ Бумаги торгуются с заметным дисконтом к отрасли, несмотря на ожидаемое улучшение финансовых результатов по мере роста производства.

🎯 Целевая цена: $40,6, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $16,5

🗓 Сезон отчетности в разгаре – результаты представили чуть более 60% компаний из S&P 500. Ключевыми событиями недели стали отчеты крупнейших технологических компаний.
• Microsoft (MSFT) и Amazon (AMZN) превзошли ожидания рынка благодаря сильному росту облачного бизнеса и высокому спросу на ИИ-решения.
• Apple (AAPL) представила сильные квартальные результаты, однако осторожный прогноз на следующий квартал из-за нехватки компонентов привел к распродаже.
• Meta Platforms (META) не убедила инвесторов в том, что ее инвестиции в развитие ИИ создают такой же прибыльный бизнес, как реклама в соцсетях.

🎯 На предстоящей неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на отчетах AMD (AMD), Palantir (PLTR) и Sandisk (SNDK), представляющих наибольший интерес в сегменте ИИ и инфраструктуры дата-центров. В энергетическом секторе в центре внимания окажутся ConocoPhillips (COP) и Marathon Petroleum (MPC). В секторе здравоохранения инвесторы будут следить за результатами Eli Lilly (LLY), Pfizer (PFE) и Merck (MRK). Свой первый квартальный отчет также представит Space Exploration Technologies (SPCX).

📊 По данным FactSet, прогноз роста прибыли компаний S&P 500 за II квартал был повышен до 47,8% год к году. Однако значительная часть этого прироста обусловлена разовыми инвестиционными доходами Alphabet и Amazon, связанными с их долями в SpaceX и Anthropic. Если исключить влияние этих двух компаний, ожидаемый рост прибыли на акцию (EPS) по индексу составит 28,8% год к году.

Freedom Holding Corp. завершил сделку по покупке турецкого банка

Теперь в Турции будет работать компания Freedom Bank A.Ş. CEO Freedom Holding Corp. Тимур Турлов отмечает, что задача банка на ближайшие годы – укрепить капитал и свои возможности на новом рынке. Население Турции составляет около 90 млн человек, что дает бизнесу потенциальную базу клиентов масштабнее, чем в Казахстане.

В Турции будет развиваться не только банковский бизнес, но и брокерский, а также на этот рынок зайдет суперапп по аналогии с казахстанским – аудитория последнего сегодня превышает 6 млн пользователей. Приложение станет ядром цифровой экосистемы на новом рынке.

#новостиFreedom

S&P 500 нацелен на новый рекорд

🇮🇷 Надежды на быстрое заключение соглашений между США и Ираном ослабли того, как МИД Ирана сообщил, что не ведет с Вашингтоном прямых переговоров. Трамп, в свою очередь, назвал контакты с Ираном ограниченными и подчеркнул, что США продолжают делать ставку на экономическое давление.

Дополнительную неопределенность создают требования Тегерана предоставить ему компенсации и выполнить ряд других условий открытия пролива. Вашингтон продолжает настаивать на проходе судов через пролив без какого-либо контроля со стороны Ирана. Хуситы угрожают судам, связанным с Саудовской Аравией, в Красном море и районе Баб-эль-Мандебского пролива. Все эти факторы поддерживают премию за риск в нефтяных ценах, что может ограничивать аппетит к риску. В то же время ситуация пока не сигнализирует о готовности рынка к резкому развороту вниз.

Фьючерсы демонстрируют умеренно позитивную динамику. Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности. S&P 500 остается на историческом максимуме и при отсутствии нового скачка нефтяных котировок может попытаться обновить рекорд.