Геополитика раскачивает волатильность

Американские военные нанесли удары по объектам в Иране, представлявшим угрозу для армии и коммерческого судоходства в Ормузском проливе. В ответ Корпус стражей исламской революции заявил об атаке на американскую авиабазу. 
Инвесторы негативно восприняли опровержение Трампом сообщений о возможном соглашении по Ормузскому проливу с совместным управлением маршрутом со стороны Ирана и Омана. Представитель Высшего совета нацбезопасности Ирана Али Багери Кани назвал обязательным условием мирного соглашения полное и безусловное размораживание иранских активов, заблокированных США.

Несмотря на продолжающиеся переговоры, риторика сторон становится жестче, что уменьшает шансы на скорое урегулирование конфликта дипломатическим путем. Однако рынок по-прежнему закладывает в прогнозы заключение мирного соглашения. Баланс рисков – нейтральный при высокой волатильности. 

💊 Герой рубрики #инвестидея – мировой лидер рынка препаратов от ожирения и диабета на фоне бума GLP-1-терапии

Eli Lilly (LLY) – одна из крупнейших фармацевтических компаний мира с сильными позициями в диабете, ожирении, онкологии и иммунологии. Главный драйвер роста – препараты класса GLP-1 Mounjaro и Zepbound, которые продолжают стремительно наращивать продажи и усиливают позиции компании на глобальном рынке.

📊 Инвестиционные тезисы:

➖ Eli Lilly готовится к запуску перорального GLP-1-препарата, который может стать новым драйвером роста и существенно расширить рынок терапии ожирения и диабета.
➖ Продажи Mounjaro продолжают обновлять рекорды: в 1 кв. 2026 года выручка препарата достигла $8,6 млрд (+125% г/г), а сам препарат впервые стал самым продаваемым лекарством в мире.
➖ По нашим оценкам, в 2026 году продажи Mounjaro могут достичь ~$35 млрд (+55% год к году), а продажи Zepbound — превысить $19 млрд (+43% год к году).
➖ Патентная защита препаратов сохраняется как минимум до 2036 года, что поддерживает долгосрочный потенциал роста и ограничивает давление со стороны конкурентов.
➖ Eli Lilly остается одним из главных бенефициаров быстрорастущего мирового рынка препаратов для лечения ожирения и диабета, который продолжает активно расширяться.

🎯 Целевая цена: $1300, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $900

Рынок ждет комментариев представителей ФРС

🇮🇷 Сегодня важен ответ Ирана на обновленные условия США. Вашингтон ужесточил требования к рамочному соглашению, в том числе по ядерной программе и разблокировке Ормузского пролива. Штаты сообщили о новых ударах по иранским объектам, объяснив эти атаки ответом на уничтожение своего БПЛА над международными водами и заявив, что режим перемирия сохраняется. Иран сообщил об атаке по американскому объекту в Кувейте, но подтверждения успешного поражения базы нет. Израиль усиливает военное давление на Хезболлу.

🎙️ Экс-глава ФРС Джером Пауэлл выступит с комментариями по текущей денежно-кредитной политике и перспективам экономики США. Член совета управляющих Кристофер Уоллер будет говорить об инфляции, рынке труда и дальнейшей траектории ставки федеральных фондов. Их заявления повлияют на ожидания в отношении монетарной политики. Жесткая риторика может оказать давление на рынки.

Фьючерсы демонстрируют умеренно позитивную динамику. Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности.

🏦 Герой рубрики #инвестидея – один из крупнейших банков мира

Citigroup (C) – глобальный финансовый холдинг с активами свыше $2,7 трлн и присутствием более чем в 160 странах. После нескольких лет масштабной трансформации под руководством CEO Джейн Фрейзер банк выходит на этап устойчивого роста прибыли и возврата капитала акционерам.

📊 Инвестиционные тезисы:

➖ В I квартале 2026 года Citigroup получил рекордную за последние десять лет выручку – $24,6 млрд (+14% год к году). Прибыль на акцию составила $3,06 и превысила ожидания аналитиков более чем на 15%.
➖ Рост носит широкий характер: четыре из пяти основных бизнес-сегментов показали двузначное увеличение выручки, что говорит об устойчивости результатов.
➖ Рентабельность материального капитала (RoTCE) достигла 13,1%, превысив целевой диапазон менеджмента на весь год. Руководство уже повысило долгосрочные ориентиры по прибыльности.
➖ Банк анонсировал новую программу обратного выкупа акций объемом $30 млрд. Это на 50% больше предыдущей программы и отражает уверенность менеджмента в финансовом положении компании.
➖ Несмотря на рост котировок почти на 70% за последний год, Citigroup продолжает торговаться с дисконтом к крупным американским банкам по мультипликатору P/BV, что сохраняет потенциал для дальнейшей переоценки.

🎯 Целевая цена: $147, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $112

Инвесторы предпочитают осторожность

США нанесли удары по иранским объектам, назвав это соразмерным ответом на сбитый накануне вертолет Apache. Тегеран отреагировал атаками по целям в зоне Персидского залива. Иордания сообщила о перехвате пяти ракет, Бахрейн и Кувейт также задействовали ПВО.

Это подрывает режим прекращения огня. Усиливается неопределенность о сроках подписания временного соглашения США с Ираном. WTI торгуется вблизи $88, а Brent – около $92 за баррель.

SpaceX планирует привлечь $75 млрд ($135 за бумагу) при оценке около $1,75 трлн . Это размещение станет крупнейшим в истории. Спрос, по данным СМИ, превысил предложение примерно в 4 раза, превысив $250 млрд . Все это указывает на высокий спрос на крупные сделки, но размещение такого масштаба может в моменте оттягивать часть ликвидности из других сегментов рынка и усиливать волатильность.

Фьючерсы снижаются, отражая осторожность инвесторов. Баланс рисков – негативный при повышенной волатильности.

Аппетит к риску возвращается

Трамп заявил, что сделка по урегулированию конфликта с Ираном может быть подписана в «ближайшие дни». Договор предусматривает открытие Ормузского пролива. Если цель будет достигнута, напряженность на энергетическом рынке уменьшится, а интерес к рисковым активам увеличится. Впрочем, иранские СМИ опровергают факт окончательного согласования документа.

Драйвер дня – дебют SpaceX на NASDAQ под тикером SPCX и крупнейшее размещение в истории: компания привлекает $75 млрд при оценке около $1,8 трлн. Высокий спрос на сделку подтверждает сохраняющийся интерес инвесторов к ИИ-, космической и оборонной тематике. Для рыночного сентимента важнее всего будет открытие торгов акциями SpaceX на NASDAQ во второй половине торговой сессии. В случае взлета их котировок Илон Маск может стать первым триллионером в мире.

Фьючерсы на S&P 500 демонстрируют умеренно позитивную динамику. Баланс рисков – позитивный при повышенной волатильности.