Ралли в технологиях продолжается

🇮🇷 🇺🇸 Трамп объявил о приостановке операции Project Freedom по сопровождению коммерческих судов через Ормузский пролив, сославшись на «значительный прогресс» в переговорах с Ираном. При этом блокада пролива продолжается. Министр иностранных дел Ирана прибывает в Пекин для встречи с китайским коллегой Ван И, что рынок также интерпретирует как сигнал к деэскалации. Министр обороны США Пит Хегсет подтвердил, что режим прекращения огня сохраняется.

📈 Сильная отчетность AMD и сообщения о масштабном долгосрочном соглашении между Anthropic и Google Cloud формируют двойной катализатор для роста технологического сегмента, производителей полупроводников, поставщиков оборудования для дата-центров, гиперскейлеров и участников логистической цепочки для ИИ-инфраструктуры.

Предполагаем, что новостной фон будет способствовать перетоку капитала в бумаги соответствующих эмитентов. Сдерживающим фактором остается риск точечной фиксации прибыли после длительного ралли в котировках некоторых компаний. Баланс рисков – позитивный при умеренной волатильности.

В фокусе апрельский отчет Минтруда

📊 Сегодня выходит релиз по рынку занятости за апрель. Консенсус по числу новых рабочих мест вне сельского хозяйства предполагает 65 тыс. после впечатляющих 178 тыс. в марте, количество новых вакансий в частном секторе прогнозируется на уровне 75 тыс. (предыдущее значение: 186 тыс.). Безработица, как ожидается, останется на отметке 4,3% – это будет сигнализировать о сохранении сбалансированности в секторе занятости и замедление чистого найма. В таком случае снижение ставки ФРС при возобновлении поставок через Ормузский пролив останется наиболее вероятным следующим шагом.

🇮🇷 Обстановка в Ормузском проливе резко обострилась. Силы CENTCOM вывели из строя иранский танкер M/T Hasna за нарушение условий блокады, а на следующий день три американских эсминца подверглись ракетно-дроновой атаке со стороны иранских ВМС при прохождении пролива, после чего США нанесли ответные удары по военным объектам Ирана. ОАЭ призвали население оставаться в безопасных местах. Белый дом считает, что перемирие формально не нарушено, а переговоры продолжаются, но признает неопределенность сроков достижения окончательного соглашения.

Баланс рисков – нейтральный при повышенной волатильности. Успешный сезон отчетности и сохраняющийся интерес к ИИ-инфраструктуре формируют опору для роста рынка. Ограничивают позитивный потенциал фиксация прибыли в акциях чипмейкеров, неоднозначные сигналы от сегмента потребления и неопределенность вокруг иранского урегулирования. Отчет Минтруда может повлиять на движение котировок на несколько следующих торговых сессий.

🇺🇸 Что будет происходить на фондовом рынке США в ближайшие дни и к каким акциям присмотреться – в еженедельном видеообзоре ⬇️

https://youtu.be/tnNLgymTKRQ

В ожидании статистики инфляции

📊 Макроотчет дня – апрельский индекс потребительских цен (CPI) в США. Консенсус предполагает замедление роста общего с 0,9% до 0,6% месяц к месяцу. В среднерыночный ориентир в отношении базового индекса закладывается повышение с 0,2% до 0,3% месяц к месяцу. Наш прогноз по обоим индикаторам: +0,4% месяц к месяцу (+3,5% год к году). Замедление инфляции поддержит ожидания смягчения политики ФРС, а ускорение будет сигналом устойчивости ценового давления.

🎙 Сегодня выступят главы ФРБ Чикаго и Нью-Йорка Остан Гулсби и Джон Уильямс. Их комментарии важны для понимания того, считает ли ФРС текущие ценовые риски временным фактором.

🇮🇷 Переговоры между Вашингтоном и Тегераном остаются безрезультатными. США усиливают давление и допускают возвращение к масштабным боевым действиям. Иран угрожает увеличением расходов США при затягивании урегулирования. Заявления Трампа о необходимости новых пошлин усиливают общую неопределенность во внешней политике США.

Фьючерсы торгуются в умеренном минусе. Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности.

В центре повестки саммит в Китае

🇨🇳 🇺🇸 Трамп едет в КНР на переговоры с Си Цзиньпином, которые пройдут 14–15 мая. Обсудят торговое перемирие, поставки в Китай американской сельхозпродукции и самолетов и дальнейшие отношения. Участие в этом визите CEO NVIDIA Дженсена Хуанга усиливает ожидания смягчения ограничений на поставки ИИ-чипа H200. Это дает надежду и на расширение технологического сотрудничества между государствами. Сегодня бумаги NVDA реагируют ростом более чем 2% на премаркете.

📊 Главной макрорелиз – индекс цен производителей (PPI) за апрель. Тут важно оценить влияние скачка цен на углеводородное сырье на динамику PMI.

Также интересна реакция долгосрочных трежерис на макроданные. Доходность 30-летних бумаг вновь превысила психологически значимую отметку 5%. Полагаем, что рост выше 5,1% станет неблагоприятным фактором для акций.

📈 Баланс рисков – позитивный при умеренной волатильности. Ожидания от переговоров США и Китая поддерживают спрос на высокодоходные инструменты, но сдержать его способны инфляционные риски и связанная с этим динамика трежерис.

Котировками движут внешнеполитические новости

🇨🇳 🇺🇸 В центре внимания – переговоры Трампа и Си Цзиньпина. Первый день саммита прошел конструктивно: стороны позитивно оценили перспективы отношений и подтвердили прогресс по торговым вопросам. Рынок рассчитывает на продление торгового перемирия, расширение закупок Китаем американской сельхозпродукции и энергоносителей, а также частичное снижение тарифов на нестратегические товары.

Для США также важно стабилизировать импорт редкоземельных металлов из КНР. Пекин, в свою очередь, добивается смягчения экспортных ограничений на оборудование для производства чипов и полупроводников.

✈️ Инвесторы также следят за возможной сделкой с Boeing на поставку около 500 самолетов 737 MAX и широкофюзеляжных лайнеров с двигателями GE Aerospace. Сдерживающими факторами остаются разногласия по Тайваню и отказ Китая усиливать давление на Иран.

IEA повысило прогноз дефицита мирового предложения нефти до 3,9 млн баррелей в сутки. На этом фоне фьючерсы торгуются в умеренном плюсе, отражая рост аппетита к риску. Баланс рисков – умеренно позитивный при сохранении высокой волатильности. Прогноз по S&P 500 – 7400–7500 пунктов.

Время фиксировать прибыли

🇨🇳 Трамп и Си Цзиньпин намерены сохранить «стратегическую стабильность» в отношениях на ближайшие три года. Тем не менее в акциях наблюдается фиксация позиций. За заявлениями Трампа о «фантастических торговых сделках» пока стоит ограниченный набор договоренностей.

Си, по словам Трампа, предложил помочь урегулировать конфликт с Ираном. Пекин это прямо не подтвердил, призвав к восстановлению свободного судоходства через Ормузский пролив. Достаточных оснований для повышения доли рисковых инструментов в инвестпортфелях нет.

🇺🇸 Кевин Уорш вступает в должность председателя ФРС. Доходность 30-летних японских гособлигаций превысила 4%. 30-летние трежерис приближаются к многолетним максимумам по доходности, торгуясь около 5,09%. Мы полагаем, что дальнейшее восходящее движение вызовет негативную реакцию в акциях.

📉 Фьючерсы торгуются в минусе, NASDAQ 100 теряет более 1%. Баланс рисков – негативный при средней волатильности. Коррекция выглядит давно назревшей, учитывая перегрев фондовых индексов. При S&P 500 выше 7500 негативный сценарий не реализуется.

Внешний фон способствует продажам

🇺🇸 Трамп написал в Truth Social, что «время для Ирана истекает» и ему следует «срочно сдвинуться с места». Завтра он проведет совещание с высшими советниками по нацбезопасности о дальнейших военных действиях против Ирана.

🇮🇷 Беспилотник повредил электрогенератор на территории АЭС «Барака» в ОАЭ, радиационный фон остался в норме. Саудовская Аравия сообщила о перехвате трех БПЛА, запущенных из Ирака. Ормузский пролив закрыт, что, по оценке IEA, формирует беспрецедентные темпы сокращения мировых запасов нефти: к концу мая они могут приблизиться к историческим минимумам около 7,6 млрд баррелей.

🌐 В Париже 18–19 мая пройдет встреча министров финансов и глав центробанков стран G7. Ключевой темой станет влияние ближневосточного конфликта на мировую экономику. Доходности «длинных» суверенных облигаций ведущих экономик достигли многолетних максимумов. На это влияет ожидание корректировки курса политики ФРС под руководством Уорша.

📉 Фьючерсы движутся вниз. Баланс рисков – негативный при повышенной волатильности. Ориентируемся на S&P 500 от 7350 до 7450 пунктов.

🇺🇸 Что будет происходить на фондовом рынке США в ближайшие дни и к каким акциям присмотреться – в еженедельном видеообзоре ⬇️

https://youtu.be/3npehugJHjc

В ожидании деэскалации конфликта с Ираном

🇮🇷 🇺🇸 Трамп отложил возобновление военной операции против Ирана после получения нового мирного предложения от Тегерана. Вашингтон оставляет за собой возможность новых атак в случае провала переговоров, а Иран предупредил о готовности нанести ответные удары.

Несмотря на действующий режим прекращения огня, напряженность в регионе остается высокой, а риски перебоев поставок нефти через Ормузский пролив продолжают поддерживать котировки WTI вблизи $107 за баррель.

📊 Сегодня выйдут данные новых вакансий от ADP за неделю и статистика индекса незавершенных продаж домов в апреле. Последний показатель может свидетельствовать о сохранении устойчивого спроса на недвижимость, несмотря на высокие ставки по кредитам.

🎙 Интерес также будут представлять комментарии управляющего ФРС Кристофера Уоллера. Сейчас для инвесторов важны любые сигналы о перспективах инфляции и курса ДКП. Freedom Broker закладывает в базовый прогноз одно снижение ставки ФРС в самом конце 2026 года.

В фокусе отчет NVIDIA и протоколы FOMC

📈 В консенсус по квартальному отчету NVIDIA закладывается рекордная выручка $79 млрд. Важен собственный прогноз, динамика маржинальности и комментарии менеджмента о перспективах достижения долгосрочной цели по выручке сегмента дата-центров в $1 трлн.

Мы ожидаем сильных фактических показателей и уверенного гайденса. Рассчитываем на анонс крупной программы байбэк, которая привлечет новых институциональных инвесторов.

Позитивная реакция на отчет усилит уверенность в том, что ИИ-цикл может перекрывать давление ставок. Негативная — ударит по сегментам, в которые уже заложен высокий оптимизм. Опционный рынок прогнозирует движение котировок на 8,3% в ту или иную сторону.

📊 Макрособытие дня — протокол апрельского заседания FOMC. Считаем, что мнения руководителей в отношении приоритетов разделятся между минимизацией проинфляционных рисков и недопущением дальнейшего охлаждения рынка труда.

Баланс рисков — нейтральный при повышенной волатильности. Три сессии снижения подряд, достижение доходностью трежерис многолетних максимумов и геополитическая неопределенность призывают к осторожности.

Ситуация способствует покупкам

🇮🇷 🇺🇸 Трамп заявил, что меморандум с Ираном о взаимопонимании «в значительной степени согласован». Документ предполагает открытие Ормузского пролива, прекращение боевых действий, частичную разморозку иранских активов и дальнейшее обсуждение ядерной программы Тегерана. При этом Трамп призвал переговорщиков не спешить с финальными договоренностями и сохранить блокаду иранских портов до подписания соглашения. Госсекретарь Марко Рубио назвал прогресс «значительным, но не окончательным», а экс-директор ЦРУ Дэвид Петреус отметил, что Иран, вероятно, идет на уступки по вопросу Ормузского пролива.

🇮🇱 Соглашение о передаче запасов высокообогащенного урана пока не достигнуто, этот вопрос вынесен на финальный этап переговоров. Нетаньяху подтвердил право страны реагировать на угрозы в регионе, что ограничивает потенциал устойчивой деэскалации.

На нефтяном рынке сохраняется дефицит предложения. По оценке главы ADNOC, восстановление поставок через Ормузский пролив до довоенных уровней вряд ли произойдет раньше первой половины 2027 года.

📈 Баланс рисков остается позитивным при повышенной волатильности. S&P 500 торгуется вблизи исторического максимума в 7500 пунктов.

🇺🇸 Что будет происходить на фондовом рынке США в ближайшие дни и к каким акциям присмотреться – в еженедельном видеообзоре ⬇️

https://youtu.be/mUN_sCu_GtU

💵 В ближайшие 20 лет грядет масштабный переход накопленного в мире богатства от старших поколений к младшим – зумерам и иксам. Сегодняшние обладатели и завтрашние получатели капитала выбирают распорядиться им по-разному. Все больше миллиардеров дают клятву The giving pledge – бóльшую часть денег передадут не детям, а на благотворительность. Многие зумеры стараются накопить как можно больше денег до 45 лет, чтобы больше не работать – это инициатива F.I.R.E. К тому же, сегодня, в отличие от прошлых десятилетий, можно завещать детям доли в компаниях, но не должности – что избавляет рынок от возможностей некомпетентности. Пенсионная система США продолжает эволюционировать и предлагать людям новые возможности.

Об этом и многом другом мы говорим в новом номере «Финансиста».

⭐️ Героем номера стал легендарный трейдер NYSE – Питер Такман. Он рассказал о том, как менялось поведение и мышление инвесторов, которые проходили через финансовые кризисы.

🎙️ Мы также поговорили с директором биржи AIX Оливье Гэрисом – он запускает биржи по всему миру с нуля. Интервью дала и председатель Клирингового центра биржи KASE Наталья Хорошевская – о том, как меняются поколения среди сотрудников бирж, и как обучать людей биржевому бизнесу. Наконец, поговорили с венчурным инвестором Валерием Золотухиным: о том, как выйти в венчур из предпринимательства и создать мультимиллионый фонд, инвестирующий в топ-компании.

Читайте полный выпуск журнала: https://fbroker.kz/journal/2-42-2026-ru-2

Будет интересно!